Ud. está diseñando un proyecto minero para explotar plomo y cuenta con la siguiente información en U.S.

$:
Estudios previos y definitivos 43,000 Intang
Organización y Supervisión 53,000 Intang
Terreno 150,000 Tang
Puesta en Marcha 53,000 Intang
Contingencias intangibles 51,000 Intang
Patentes 80,000 Intang
Edificaciones planta 803,000 Tang
Edificaciones administrativas 156,000 Tang
Maquinarias y Equipo de Planta 1’350,000 Tang
Imprevistos fabriles 160,000 Tang
Imprevistos no fabriles 52,000 Tang
Capital de trabajo permanente 255,444 CT
Muebles de planta 60,000 Tang
Muebles de oficina 45,000 Tang

Inversión :
Aporte propio: con costo de oportunidad (costo del dinero) del 18%
Préstamo Bancario: S/ 600000. Pagaderos en 5 años con un periodo de gracia total y 10% de TEA
Ventas: 150,000 TM en el primer año, con un crecimiento de 10,000 TM a partir del año 2, siendo el precio de venta de US

Costo de ventas: US. $ 4’500,000 por año, sin incluir la depreciación fabril.

Gastos generales: US. $ 800,000 por año, sin incluir las amortizaciones de intangibles y la depreciación no fabril.

Depreciación: Máquinas = 20%; Edificios = 3%; otros activos = 10%.

Determinar:
1. El cronograma del pago de deuda
2. Cuánto es el valor residual
3. Realizar un cuadro de depreciaciones y amortizaciones de intangible
4. Determinar el flujo de caja económico y financiero

0 1 2 3 4
Inv Act Tang -2776000
Inv Act Intag -280000
CT -255444
Ingresos 12000000 12800000 13600000 14400000
CV 4500000 4500000 4500000 4500000
G AD y VTAS 800000 800000 800000 800000
Deprec 330470 330470 330470 330470
 Amortiz 28000 28000 28000 28000
U. Bruta -3311444 6341530 7141530 7941530 8741530
0.3 IR 1902459 2142459 2382459 2622459
UDI 4439071 4999071 5559071 6119071
Deprec 330470 330470 330470 330470
Amortiz 28000 28000 28000 28000
V. Residual
CT
FCE -3311444 4797541 5357541 5917541 6477541
%
Aporte propio 2711444 82% COK 18%
Prestamo 600000 18% TEA 10%
3311444

WACC 16.55%

VAN E= 15975490.87018

TIR E= 154%

F1 = 4116277.2958666

AÑOS VA
0 3311444

1 4116277.2958666 343023.108 9.65370531

B/C S/19,286,934.87 5.82432766

3311444
ormación en U.S. $: Maqu 20%
Edf 3%
Tang 2776000 Otros 10%
Intang 280000
CT 255444
INVERSIÓN 3311444
5
TANGIBLES Deprec Anual Deprec Acum Proy
Terreno 150000 0 0
Maquinas 1350000 20% 270000 1350000
Edificios 803000 3% 24090 120450
Imprevisto 160000 10% 16000 80000
Muebles plan 60000 10% 6000 30000
316090

Edif Adminis 156000 3% 4680 23400

Imprev no Fa 52000 10% 5200 26000
Muebles Ofc 45000 10% 4500 22500
14380
, siendo el precio de venta de US $ 80 x TM para los 5 años operativos.

TEA 10%
Años Cuota Intereses Amortización
depreciación no fabril. 0
1 0 60000 0
2 S/208,210.73 66000 S/142,210.73
3 S/208,210.73 51778.926955398 S/156,431.80
4 S/208,210.73 36135.746606335 S/172,074.98
5 S/208,210.73 18928.248222366 S/189,282.48

1 2 3 4
VENTAS 150000 160000 170000 180000
PV 80 80 80 80
PPTO INGR 12000000 12800000 13600000 14400000

5 0 1 2
Inv Act Tang -2776000
Inv Act Intag -280000
CT -255444
15200000 Ingresos 12000000 12800000
4500000 CV 4500000 4500000
800000 G AD y VTAS 800000 800000
330470 G. FINAN 66000
 28000 Deprec 330470 330470
9541530 Amortiz 28000 28000
2862459 U. Bruta -3311444 6341530 7075530
6679071 IR 1902459 2122659
330470 UDI 4439071 4952871
28000 Deprec 330470 330470
1263650 Amortiz 28000 28000
255444 V. Residual
8556635 CT
Prestamo 600000
Amort Deuda S/142,210.73
FCF -2711444 4797541 5169130.26955398

VAN F= S/15,441,884.16

TIR F= 185%
 AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLES 5
V. Residual INTANG Deprec AnualDeprec Acum
150000 Estudios previos 43000 10% 4300 21500
0 Org y Suprv 53000 10% 5300 26500
682550 Puesta Marcha 53000 10% 5300 26500
80000 Conting 51000 10% 5100 25500
30000 Patentes 80000 10% 8000 40000
942550 28000

132600
26000
22500
181100

Saldo S/208,210.730 Cuota

600000
660000
S/517,789.27
S/361,357.47
S/189,282.48
S/0.00

5
190000
80
15200000

3 4 5

13600000 14400000 15200000

4500000 4500000 4500000
800000 800000 800000
51778.926955 36135.746606 18928.248222366
 330470 330470 330470
28000 28000 28000
7889751.073 8705394.2534 9522601.7517776
2366925.3219 2611618.276 2856780.5255333
5522825.7511 6093775.9774 6665821.2262444
330470 330470 330470
28000 28000 28000
1263650
255444

S/156,431.80 S/172,074.98 S/189,282.48

5724863.9476 6280170.9935 8354102.7440207
V. Residual
21500
26500
26500
25500
40000
140000
 0 1 2 3 4 5
-1000 200 400 350 500 600

TASA 10%

F1 181.818182
F2 330.578512
F3 262.96018
F4 341.506728

AÑOS VNA
3 775.356875

X 10000
4 1116.8636