ESTADO DE SITUACION FINANCIERA INICIAL

INDICADORES FINANCIEROS
Razones de liquidez
Razón corriente o circulante
Activo corriente 34.479.307
Razón corriente o circulante = = = 2.44
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 14.097.994

Interpretación
La empresa EDESA S.A presenta una razón corriente de 2.44 veces para el año 2010. Esto quiere decir, que
por cada dólar que la empresa debe, cuenta o posee con 2.44 dólares para respaldar dichas obligaciones.

Razón rápida o prueba del ácido

Activo corriente − inventario 34.479.307 − 11.008.866 23470441

Razón rápida o prueba del ácido= = = =1.66
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 14.097.994 14.097.994

Interpretación
La empresa, presenta una razón de rápida o prueba del ácido de 1.66 veces para el año 2010. Esto quiere
decir, que por cada dólar que le empresa debe en el corto plazo, cuenta o posee con 1.66 dólares para
respaldar dichas obligaciones.

Capital de trabajo neto

Capital de trabajo neto = Activo corriente – pasivo corriente = 34.479.307 − 14.097.994 =20,381,313
Interpretación
La empresa para el año 2008, cuenta con un capital de trabajo neto de $20,381,313 . Esto es adecuado por
ser positivo, lo que significa que la empresa se ha financiado en sus actividades de corto plazo con créditos
de largo plazo.
Intervalo básico defensivo
(Efectivo + inversiones temporales + cuentas por cobrar)
Días de intervalo básico defensivo = (Costo de ventas + gastos generales)
365
(213.375+ 8.897.591) 9.110.966 9.110.966
(37.014.646 + 7.049.354) = 44.064.000 =120.723.2877=7.54
365 365

Interpretación
El resultado señala que la empresa podría seguir con sus operaciones normalmente y durante 7 días, conforme
a los resultados del año 2010.

Razones de actividad, eficiencia o rotación

Inventario 2008 + inventario 2007 11.008.866 + 10.882.073
Inventario totales promed = 2
= 2
= 10,945,469.50

Costo de venta 37.014.646

Rotación de inventario = Inventario totales promedio =10,945,469.50=3.38 veces

365 365
Período promed de inv. = Rotación de inventario = 3.38 =107.98 dias

Ctas x cobrar 2008 + Ctas x cobrar 2007 8.897.591 + 17.207.866

Cuentas x cobrar promed= 2
= 2
= 13,052,728.50

Ventas netas o ventas a crédito del período 47.181.350

Rotación de cartera = = = 3.61 veces
Cuentas x cobrar promedio 13,052,728.50

Cuentas x cobrar promedio x 365 13,052,728.50 x 365

Período promed de cobro = Ventas netas o ventas a crédito del período = 47.181.350
=100 dias

365 365
Período promed de cobro = = = 101.10 dias
Nº de veces de rotación cuentas x cobrar 3.61

Ciclo operativo = período promed de invent + período promed de cobro de cartera

= 107.98 dias + 101.10 dias = 209.08 dias

Interpretación
La empresa presenta un ciclo operativo o ciclo del negocio de 209.08 dias para el año 2010; esto quiere decir,
que durante dicho tiempo, le toma a la empresa convertir en efectivo todos sus inventarios y la recuperación
total en su último peso de la cartera proveniente de sus clientes propios de la actividad empresarial.

Ciclo financiero o ciclo de efectivo

Ciclo financiero = perio rot inv + perio rot cuentas x cobrar – perio prom proveedores

Periodo promedio pago o rotación de proveedores

Cuentas x pagar promedio x 365 13,052,728.50 x 365
=Compras a crédito del período o costo de venta = 37.014.646
=128.71

Ciclo financiero o ciclo de efectivo = 107.98 + 101.10 – 128.71= 80.37

Interpretación:

La empresa, presenta un ciclo financiero o ciclo de efectivo de 80.37 días durante el año 2010, lo que
significa que la empresa requiere de dinero cada 80 días, aproximadamente, para su operación y
cumplimiento con la producción de su inventario, manejo de la cuenta de deudores clientes y la
oportunidad de pago a proveedores.

Rotación de cartera
Ventas netas o ventas a crédito del período 47.181.350
Rotación de cartera = = = 3.61 veces
Cuentas x cobrar promedio 13,052,728.50
Interpretación
Para la empresa, la rotación de la cartera es de 3.61 veces; esto quiere decir, que el pago de sus clientes se
convierte se convierte en dinero efectivo cada 3.61 veces al año.

Rotación de inventario
Costo de venta 37.014.646
Rotación de inventario = Inventario totales promedio =10,945,469.50=3.38 veces
Interpretación
Para la empresa la rotación de sus inventarios totales es de 3.38 veces; esto quiere decir, que sus inventarios
se convierten en dinero efectivo 3.38 veces en el año.

Rotación del capital de trabajo

Ventas netas 47.181.350
Rotación capital de trabajo = = = 2.31 veces
Activo corriente – pasivo corriente 34.479.307 – 14.097.994

Interpretación
La empresa presenta una rotación en su capital de trabajo de 2.31 veces, para el año 2010. Esto quiere decir,
que la empresa genera ventas 2,31 veces a lo contenido en su capital de trabajo neto

Razones de endeudamiento
Obligaciones financieras (corto y largo plazo) 14,634,817
Razón de endeud finan= Ventas netas
𝑥100 =47.181.350 𝑥100 = 31.01%

Interpretación
La empresa presenta una razón o indicador de endeudamiento financiero para el año 2010 de 31.01%; esto
quiere decir, que las obligaciones contraídas con entidades financieras, tanto de corto y largo plazo, equivalen
al 31.01%de las ventas netas.
Razones de endeudamiento a corto plazo

Pasivo corriente 14.097.994

Razón de concentración de endeud a corto plazo = 𝑥100 = 𝑥100 =61.72%
Pasivo total 22.839.865

Interpretación
La empresa presenta un resultado para el año 2010 de 61.72%. Esto significa que las obligaciones a corto
plazo, representan el 61.72%del total de los pasivos de la empresa.

Razón de financiación a largo plazo

Patrimonio + pasivo largo plazo 23.740.909 + 8.741.871
Financiación a largo plazo = Activo total
𝑥100 = 46.580.774
𝑥100 =69.73%
Interpretación
La empresa para el año 2010, muestra que sus activos están financiados en un 69.73% con recursos de largo
plazo. En otras palabras, por cada $1,00 del activo, este ha sido financiado con recursos internos y externos
en $ 0,70.

Razón de deuda o nivel de endeudamiento

Pasivo tota 22.839.865
Razón de deuda o nivel de endeudamiento = Activo total
𝑥100 = 46.580.774
𝑥100 =49%
Interpretación
La empresa presenta una razón de deuda de 49%para el año 2010. Esto significa que la participación de los
proveedores, de los acreedores como entidades financieras, de los empleados y del mismo gobierno, en lo
que corresponde a impuestos y otras cuentas por pagar, es del 49%; la diferencia entre 100%, o sea del 51%,
es lo que corresponde o quedaría a los dueños, inversionistas o accionistas.

Indicadores de rentabilidad
Utilidad bruta 10.166.704
Margen de utilidad bruta = 𝑥100 = 𝑥100= 21.54%
Ventas netas 47.181.350

Interpretación
La empresa presenta un margen de utilidad bruta para el año 2010 de 21.54%. Este resultado indica que las
ventas netas durante el período indicado, generaron 21.54% de utilidad bruta. Para comprenderlo con otro
tipo de interpretación, valdría decir, que por cada $ 1,00 de las ventas en el período señalado, la utilidad
bruta correspondió a $ 0,21.

Margen de utilidad neta

Utilidad neta 1.575.664
Margen de utilidad neta = 𝑥100 = 𝑥100 = 3.33%
Ventas netas 47.181.350

Interpretación
La empresa presenta un margen de utilidad de 3.33% para el año 2010, lo que refleja que las ventas netas
durante el período indicado generaron solo un 3.33% de utilidad neta. En otras palabras, por cada $1,00 de
las ventas netas en el período señalado, la utilidad neta fue de $0,0333.

Rendimiento del patrimonio

Utilidad neta 1.575.664
Rendimiento del patrimonio = 𝑥100= 𝑥100= 6.63%
Patrimonio (sin valorizaciones 23.740.909
Interpretacion
La empresa presenta un rendimiento del patrimonio de 6.63%, esto quiere decir, que la utilidad neta con
relación al patrimonio, fue de 6.63%. De otra forma se analiza que por cada $1,00 invertido en el patrimonio,
se generó $0.063 de utilidad neta en el período señalado.
Universidad Estatal Del Sur De Manabí
Facultad de ciencias econòmicas.

Carrera:
Contabilidad y auditoría.

Docente:
Ing. Karina Moreira Cañarte

Materia:
Aplicaciones Tributarias

Tema:
Taller IVA

Alumna:
Zamora Solis Maria Belen

Aula:
59 “D” vespertina

Periodo:
Noviembre 2019- Marzo 2020