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Per quanto tempo continuerà l'attuale rally di Bitcoin?

Quando sarà la prossima


recessione Bitcoin? Come appassionato di Bitcoin spero che siano trascorsi alcuni
anni, ma la verità è che non lo so. E non intendo fare previsioni. Tuttavia, sono
fiducioso che ci sarà di nuovo una recessione in futuro. Gli alti e i bassi ciclici
sono una realtà economica e vengono ulteriormente ingranditi per le attività con un
grande elemento speculativo. Ci sono molte prove storiche che più grande è
l'elemento speculativo, più estremo è il ciclo - che si tratti di Bitcoin, altre
criptovalute, titoli tecnologici, titoli di cannabis, fai la tua scelta.
L'obiettivo di questo post è dimostrare i vantaggi dell'utilizzo di una strategia
disciplinata per costruire gradualmente una posizione in attività ad alto
rendimento ad alto rischio come Bitcoin e potenzialmente prendere profitti lungo il
percorso.
Cominciamo con una storia.
Joe ha investito una piccola quantità in Bitcoin all'inizio del 2016 ad un prezzo
di circa $ 400. Alla fine dell'anno, Bitcoin superava i $ 900. Joe raddoppiò il suo
investimento. Il prezzo è sceso alcune volte lungo la strada ma è sempre tornato
più forte di prima. Quindi Joe ha investito ancora di più e ha visto Bitcoin salire
oltre $ 2000. Qualche altro tuffo è arrivato ma Joe l'aveva già visto. Sapeva cosa
fare. Ha investito ancora di più e il prezzo è salito sopra i $ 4000. Raddoppiato
di nuovo. Quindi è salito a $ 6000, quindi a $ 10.000 e molto oltre. Joe ha
continuato a resistere, probabilmente in attesa di un prezzo indicativo in cui
avrebbe venduto, o ha illuso che questa festa sarebbe durata per sempre.
Il problema con i picchi è che li vedi solo con il senno di poi distante.
Quindi Bitcoin ha raggiunto un picco superiore a $ 19.000 e ha iniziato a
schiantarsi. Il problema con i picchi è che li vedi solo con il senno di poi
distante - molto tempo dopo che sono passati. Inizialmente, sembrava ancora un
altro calo. Il bitcoin è sceso a $ 12.000 ma è tornato nuovamente a oltre $ 17.000.
Questa volta Joe ha pensato di bloccare i profitti, ma non lo avrebbe ancora fatto.
Venderà non appena Bitcoin tornerà di nuovo a $ 19.000. Aveva già visto questo
dramma. Sapeva cosa fare. Ma poi Bitcoin è caduto ancora, e ancora, e ancora. Ora,
Bitcoin è stato scambiato nell'intervallo $ 3000–4000 ma la gente prevedeva che
potesse scendere ulteriormente a $ 1500. Quindi Joe ha venduto tutto.
Forse Joe ha guadagnato dei soldi, forse ha perso alcuni, forse ha perso molto. In
entrambi i casi, era contento di essere uscito - ha deciso che la volatilità era
troppo per lui e sarebbe rimasto lontano da Bitcoin e criptovalute in futuro.
Fine della storia. O forse no? Joe osserva Bitcoin da allora e si chiede se
dovrebbe comprare di nuovo.
Cosa potrebbe fare diversamente Joe?
Sappiamo tutti quanto sia difficile valutare perfettamente il mercato. Una manciata
riesce a farlo - più per fortuna che per abilità. La maggior parte di noi rimane di
fronte alle conseguenze finanziarie ed emotive.
Proviamo una strategia diversa. Una strategia che ci consente di costruire una
posizione e ottenere profitti. Una strategia può fare entrambe le cose? Sì, ed è in
realtà piuttosto semplice. La strategia richiederà però un cambiamento di
prospettiva: bisogna rinunciare all'avidità e aggiungere disciplina ai propri
investimenti. Neanche questo è un brutto affare, vero? Sostituire l'avidità con la
disciplina dovrebbe avere anche conseguenze emotive positive. Guadagna e dormi
meglio.
Costruire una posizione e prendere profitti allo stesso tempo è piuttosto semplice.
Invece di comprare e vendere in punti casuali, mireremo a far crescere la nostra
posizione Bitcoin di un certo importo in dollari ogni mese. Uso $ 1000 per
l'illustrazione ma la strategia funziona con qualsiasi importo. Ci sono tre
elementi (regole) in questa strategia:
Target: miriamo a far crescere la nostra posizione Bitcoin di $ 1000 ogni mese.
Quindi nel mese 1 la nostra posizione target è $ 1000, nel mese 2 $ 2000, nel mese
3 $ 3000 e così via.
Limite di acquisto - In qualsiasi mese, se la nostra posizione effettiva è
inferiore all'obiettivo, acquistiamo fino a $ 1000 di Bitcoin da aggiungere alla
posizione.
Limite di vendita - Se la nostra posizione è al di sopra dell'obiettivo, vendiamo
fino a $ 1000 di Bitcoin per ridurre la posizione.
Questo è tutto. Vediamo come si comporta la strategia dal 2016 al 2018, lo stesso
periodo in cui Joe ha attraversato la storia.
2016
gennaio
Leggi i numeri nella tabella in basso da sinistra a destra.
Il prezzo di Bitcoin alla fine di gennaio 2016 è di $ 370. Prezzo BTC nella tabella
seguente.
La nostra posizione BTC iniziale è zero, sia in $ che in unità, ovvero il numero di
Bitcoin.
Il nostro obiettivo è far crescere la posizione Bitcoin di $ 1000 ogni mese, quindi
nel primo mese la posizione BTC target è di $ 1000.
Per raggiungere il nostro obiettivo, spendiamo $ 1000 e acquistiamo 2,7 BTC al
prezzo di $ 370. Colonne BTC Acquista / (Vendi) nella tabella.
A seguito dell'acquisto, la nostra posizione BTC finale per gennaio è di 2,7 BTC
valutata a $ 1000.
La posizione finale in contanti è di $ -1000; negativo perché abbiamo prelevato
denaro dalla nostra tasca per acquistare BTC.

febbraio
La nostra posizione BTC iniziale è la 2.7 BTC acquistata a gennaio.
Il prezzo di BTC è salito a $ 436 a febbraio.
Il 2.7 BTC che abbiamo acquistato a gennaio ora vale $ 1179. Posizione iniziale BTC
nella tabella seguente.
La posizione target BTC per febbraio è di $ 2000. Ricorda che il nostro obiettivo è
far crescere la posizione di Bitcoin di $ 1000 ogni mese.
Poiché la nostra posizione iniziale è valutata a $ 1179, per raggiungere
l'obiettivo dobbiamo solo acquistare $ 821 di BTC. Quindi spendiamo $ 821 e
acquistiamo 1,88 BTC.
Concludiamo a febbraio con la posizione BTC finale di 4,48 BTC del valore di $
2000.
La posizione di liquidità finale è ora di $ -1821 ($ 1000 investiti a gennaio + $
821 investiti a febbraio).

In sostanza, abbiamo speso $ 1821 e costruito una posizione di 4,58 BTC valutata a
$ 2000 in due mesi. Ricorda in questa strategia, non stiamo investendo un importo
fisso ogni mese; stiamo invece mirando a un determinato importo di crescita nella
nostra posizione BTC. Poiché il prezzo del Bitcoin è aumentato a febbraio, abbiamo
dovuto investire solo $ 821 aggiuntivi per raggiungere il nostro obiettivo di $
2000.
Importante: per favore ripassa gennaio e febbraio se non hai seguito i passaggi
perché ripeteremo lo stesso processo ogni mese e molto più velocemente da qui in
poi. Seguirai molto meglio il resto del post se ti prendi il tuo tempo qui. Ecco
una visione semplificata di come scorrono i numeri.

marzo
Il prezzo dei bitcoin è sceso a $ 416 a marzo. Di conseguenza, la nostra posizione
iniziale di 4,58 BTC vale $ 1906. La posizione target per marzo è di $ 3000, quindi
siamo a corto di $ 1094 rispetto al nostro obiettivo. La nostra strategia prevede
tuttavia un limite di acquisto di $ 1000 al mese - ricorda le regole - quindi
spendiamo $ 1000 per acquistare 2,41 BTC. Concludiamo il mese con una posizione
finale di 6,99 BTC del valore di $ 2906 e una posizione finale in contanti di $
-2821.
Perché esiste un limite di acquisto? Aiuta ad appianare i nostri acquisti. Il
prezzo dei bitcoin può aumentare o diminuire in modo significativo in qualsiasi
mese. L'imposizione di un limite di acquisto garantisce che non utilizziamo troppo
capitale in un solo mese.

Avanti veloce a giugno


Aprile e Maggio sono stati una ripetizione dei passi che abbiamo fatto a febbraio.
Poi le cose sono diventate interessanti. Il prezzo dei bitcoin è aumentato da $ 529
a maggio a $ 670 entro la fine di giugno. Di conseguenza, la nostra posizione
iniziale vale $ 6334. Questo è superiore alla posizione target di $ 6000. Quindi,
per la prima volta, possiamo vendere. Vendiamo 0,5 BTC per $ 334 per ridurre la
nostra posizione BTC finale al target.
Si noti che la nostra posizione finale in contanti aumenta da $ -3968 a maggio a $
-3634 a giugno. Questa è la prima volta che abbiamo avuto un aumento della nostra
posizione in contanti.

dicembre
A dicembre, il prezzo del Bitcoin sale a $ 963 e la nostra posizione BTC iniziale
di $ 14.272 è ben al di sopra dell'obiettivo di $ 12.000. Proprio come il limite di
acquisto, abbiamo anche un limite di vendita di $ 1000 al mese. Quindi, vendiamo
1,04 BTC per $ 1000. Concludiamo il 2016 con 13,78 BTC del valore di $ 13.272 e una
posizione in contanti di $ -6261.
Fonte dei prezzi dei bitcoin: Yahoo Finance
Compra basso e vendi alto. Abbiamo acquistato quando la nostra posizione BTC era
inferiore al target e venduta quando era superiore al target nel corso dell'anno.
L'aggiunta di acquisti e vendite per l'anno ci consente di capire come funziona
questa strategia:
Abbiamo acquistato 15,32 BTC ad un prezzo medio di $ 496. Il prezzo del bitcoin è
stato superiore a quello in 8 dei 12 mesi, quindi abbiamo acquistato a un prezzo
molto buono.
Abbiamo venduto 1,54 BTC ad un prezzo medio di $ 868. Il prezzo del bitcoin è stato
inferiore a quello in 11 dei 12 mesi, quindi abbiamo venduto a un prezzo
eccellente.
Abbiamo comprato basso e venduto alto. E non in piccolo. Il nostro prezzo di
vendita era superiore del 75% rispetto al prezzo di acquisto.
Concludiamo l'anno con una posizione BTC di $ 13.272 (13,78 BTC) e una posizione in
contanti di $ -6261. In altre parole, abbiamo speso $ 6261 per costruire una
posizione BTC del valore di $ 13.272. A causa del significativo apprezzamento del
prezzo dei Bitcoin, la posizione finale è superiore al valore obiettivo anche dopo
aver venduto BTC del valore di $ 1000 a dicembre.

2017
Continuiamo a puntare a far crescere il portafoglio di $ 1000 ogni mese, ma la
corsa diventa più selvaggia nel 2017. Dato l'impressionante apprezzamento del
prezzo dei Bitcoin, abbiamo venduto in 11 dei 12 mesi. Inoltre, raggiungiamo il
nostro limite di vendita di $ 1000 ogni mese tranne gennaio. Abbiamo comprato solo
una volta nel mese di marzo.

Si noti che la nostra posizione in contanti è diventata positiva per la prima volta
a settembre. Ciò significa che rimettiamo in tasca il nostro investimento originale
e continuiamo ad aumentare la posizione di liquidità positiva per il resto
dell'anno. In altre parole:
Stavamo giocando con i "soldi della casa" a partire da settembre.
Compra basso e vendi alto. Abbiamo acquistato 0,93 BTC a un prezzo medio di $ 1079
e venduto 3,85 BTC al prezzo medio di $ 2679. Il nostro prezzo di vendita è stato
del 148% superiore al prezzo di acquisto.
La nostra posizione in Bitcoin è cresciuta a $ 150.394 entro la fine dell'anno. È
oltre 6 volte la posizione target di $ 24.000. Inoltre, la posizione in contanti è
cresciuta a $ 3041.

2018
Un anno la maggior parte degli investitori in Bitcoin e criptovalute piacerebbe
dimenticare. Come pensi che la nostra strategia abbia funzionato? Diamo
un'occhiata.
Ricorda che la nostra posizione in Bitcoin è stata apprezzata a $ 150.394 (oltre 6
volte l'obiettivo) nel 2017. Anche se il prezzo del Bitcoin è continuato a scendere
durante il 2018, siamo così avanti rispetto all'obiettivo che potremmo continuare a
vendere 11 dei 12 mesi e migliorare la nostra posizione in contanti . La posizione
in contanti è cresciuta a $ 14.041 alla fine di novembre.
La nostra posizione in Bitcoin è finalmente scesa sotto l'obiettivo a dicembre e
abbiamo acquistato Bitcoin per la prima volta nel 2018.

Compra basso e vendi alto. Sono un record rotto a questo punto. Abbiamo acquistato
0,27 BTC a un prezzo medio di $ 3747 e venduto 1,57 BTC al prezzo medio di $ 7023.
Il nostro prezzo di vendita è stato ancora una volta superiore, questa volta
superiore dell'87% rispetto al prezzo di acquisto.

Bitcoin ha trovato un fondo a dicembre 2018. Terminiamo il gioco mese per mese qui
e riassumiamo i risultati. Chiudiamo a dicembre con una posizione in BTC del valore
di $ 35.822 e una posizione in contanti di $ 13.041, per un totale di $ 48.862.
Abbiamo già preso il nostro investimento iniziale dal tavolo, quindi questi sono
tutti profitti.
Possiamo mantenere più profitti?
Ricorda le tre regole della nostra strategia:
Target: obiettivo di far crescere il nostro portafoglio BTC di $ 1000 al mese
Limite di acquisto: acquista fino a $ 1000 di BTC quando la nostra posizione è
inferiore all'obiettivo
Limite di vendita: vendi fino a $ 1000 quando la nostra posizione è al di sopra del
target
Poiché il nostro obiettivo è mantenere i profitti, proviamo alcune varianti della
regola n. 3: cambiamo il limite di vendita. E se vendessimo fino a $ 2000 al mese?
O $ 5000? E se non vendessi affatto?
La tabella seguente riassume i risultati di diversi limiti di vendita. Nota, le
regole 1 e 2 - obiettivo mensile di $ 1000 e limite di acquisto di $ 1000 -
rimangono invariati in tutti questi test.
Limite di vendita $ 0. Non vendiamo affatto in questo test. La posizione negativa
in contanti di $ -7240 riflette che non abbiamo mai realizzato profitti. Una volta
superato il nostro obiettivo a novembre 2016, non abbiamo più dovuto comprare o
vendere Bitcoin. La nostra posizione totale (BTC + Cash) è di $ 48.277.

Limite di vendita $ 2000. Vendiamo fino a $ 2000 ogni mese al di sopra del target.
Ciò si traduce in una posizione di cassa molto più forte di $ 29.817 e in una
posizione Bitcoin più piccola. La nostra posizione totale è di $ 51.839. Questa
risulta essere la strategia con le migliori prestazioni durante il periodo di
prova. Poiché abbiamo venduto in modo più aggressivo, la nostra posizione in
Bitcoin scende al di sotto dell'obiettivo a novembre 2018 e ricominciamo a
comprare.

Limite di vendita $ 5000. Con un limite di vendita di $ 5000, sia il nostro Bitcoin
che le posizioni in contanti sono inferiori rispetto ai limiti di vendita di $ 2000
e $ 3000. Perché? Eravamo troppo aggressivi e vendevamo troppo Bitcoin troppo
presto. La posizione in contanti è salita rapidamente a $ 39.181 a febbraio 2018,
ma poi abbiamo acquistato Bitcoin per il resto dell'anno. Questo test mostra che
esiste un limite a quanto aggressivamente possiamo vendere prima che le prestazioni
inizino a deteriorarsi.

In conclusione
La strategia testata qui è il mio tentativo di combinare i meriti della media del
costo del dollaro e della media del valore. Non descriverò DCA e VA qui - troverai
un sacco di materiale su Internet. Il mio obiettivo è dimostrare i meriti
dell'utilizzo di una strategia disciplinata per costruire gradualmente una
posizione in attività ad alto rendimento ad alto rischio come Bitcoin e
potenzialmente prendere alcuni profitti lungo il percorso.
Un investitore in asset ad alta crescita prende decisioni in immensa incertezza -
il valore futuro dell'asset è quasi impossibile da stimare - quindi il mio
obiettivo era fornire un framework semplice per gestire una corsa accidentata senza
perdere molto sonno.
Inoltre, impostando un obiettivo e un limite di acquisto - $ 1000 nei nostri test,
ma può essere qualsiasi importo - la strategia ti dà la flessibilità di abbandonare
con perdite minori se i rendimenti non sono positivi. Ad esempio, se hai applicato
la stessa strategia a un'attività che si è ridotta a spirale, potresti smettere di
investire ulteriormente in qualsiasi mese, prendere le tue perdite e cercare
un'attività diversa in cui investire.
Vendere non è la tua cosa? Non tutti potrebbero essere interessati a scambiare
parte della propria posizione Bitcoin per dormire meglio la notte. Per coloro che
si concentrano su HODLing, potresti voler dare un'occhiata a un'altra strategia che
ho discusso in Come acquistare bitcoin a sconti profondi.
Prendere profitti mette denaro sul tuo conto bancario e ti aiuta a dormire meglio.
Nei vari limiti di vendita che abbiamo testato sopra, l'idea non è quella di
trovare la strategia più performante e adottarla. I risultati passati non sono
indicativi di risultati futuri. L'obiettivo è comprendere il compromesso tra
HODLing e la presa di profitti e portare un migliore equilibrio alle future
decisioni di investimento.