FACULTAD DE DERECHO

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE DERECHO

“FACTURA NEGOCIABLE Y FACTURA CONFORMADA”

AUTOR:

ESPINOZA SALINAS, MARIA PAZ

VELASCO VILLANUEVA, PEDRO

GARCIA LEON, BRISETTE

ASESOR:

DR. LINCOL VILLON FARACH

Chimbote - Perú
2019

FACTURA NEGOCIABLE

DEFINICION:

¿QUÉ ES LA FACTURA NEGOCIABLE?

Es un título valor a la orden que puede ser representado de manera

materializada, y por lo tanto, transferible por endoso; o, un valor representado
mediante anotación en cuenta en una ICLV, transferible por trasferencia contable

Para su validez, deberá unir los requisitos establecidos en los artículos 3 y 3-A
de la Ley de la factura negociable.

Se origina en una transacción de venta de bienes o prestación servicios

sustentada en una factura comercial o recibo por honorarios importado y/o
impreso, o electrónico, respectivamente, e incorpora un derecho de crédito
respecto del saldo del precio o contra prestación pactada por el cliente y el
proveedor.

De acuerdo a la Ley Nº 29623:

La Factura Negociable es un Título Valor a la orden, es decir, emitido a favor de

una persona determinada. La Factura Negociable está representada físicamente
en la tercera copia, en el caso de la factura comercial y recibo por honorarios
impresos y/o importados. En el caso de las facturas emitidas electrónicamente,
la factura comercial está representada mediante su anotación en cuenta en el
sistema contable de una ICLV. Por ejemplo, Factrack de CAVALI.
FACTURA NEGOCIABLE QUE SE ORIGINA EN UNA FACTURA O RECIBO
POR HONORARIOS ELECTRÓNICO:

A partir del momento en que el cliente es notificado sobre el registro de la factura

negociable ante una ICLV, ésta puede transferirse mediante anotación en cuenta
a terceros. Transferida la factura negociable debe comunicarse al cliente. Esta
comunicación puede realizarla el proveedor, el legítimo tenedor de la factura
negociable o un tercero debidamente autorizado por alguno de ellos, de manera
oportuna, dejando constancia fehaciente de su fecha de entrega.

SE INCORPORA EN UNA FACTURA COMERCIAL O RECIBO POR

HONORARIOS IMPRESO Y/O IMPORTADO; O ELECTRÓNICO:

Emitidos desde el portal de Sunat, desde los Sistemas del Contribuyente o desde
otros sistemas que administre Sunat. En el primer caso su representación es
materializada (soporte físico), y en el segundo, desmaterializada, esto es, por
anotación en cuenta en una ICLV, como se explicó anteriormente. Respecto a
esta última forma, Sunat, la Superintendencia de Mercado de Valores y demás
entidades

¿QUÉ DEBO HACER PARA EMITIR UNA FACTURA NEGOCIABLE?

Deberás acercarte a una imprenta autorizada por la SUNAT e imprimir un nuevo

legajo de comprobantes de pago incorporando la tercera copia o Factura
Negociable. Dicho ejemplar deberá, necesariamente, llevar impreso la
denominación FACTURA NEGOCIABLE y la glosa COPIA TRANSFERIBLE –
NO VÁLIDA PARA EFECTOS TRIBUTARIOS. Este requisito está normado de
acuerdo a la Resolución de Superintendencia N°211-2015 de SUNAT, que
regula aspectos relativos a la Factura Negociable. Asimismo, esta resolución
señala los formatos estandarizados de uso referencial para la tercera copia
denominada Factura Negociable. En el caso de comprobantes de pago
electrónicos, deberás ingresar al portal de SUNAT (Sistema del Contribuyente)
y emitir tus facturas de acuerdo a lo indicado para las operaciones en línea al
proveer un producto o servicio.
¿CUÁL ES LA INFORMACIÓN MÍNIMA QUE DEBE CONTENER LA
FACTURA NEGOCIABLE? Además de la información requerida por SUNAT,
para todo comprobante de pago (factura comercial y recibo por honorarios) la
FACTURA NEGOCIABLE debe contener la siguiente información:

• La denominación de “FACTURA NEGOCIABLE”.

• Firma y domicilio del proveedor de bienes o servicios.

• Domicilio del adquiriente o deudor de la factura.

• Fecha de vencimiento; si no se indica, se entiende que vence en 30 días.

• El monto neto pendiente de pago.

• La fecha de pago del monto neto pendiente de pago que puede ser único o en
cuotas.

• La fecha y constancia de entrega de la factura negociable.

• La leyenda: “COPIA TRANSFERIBLE-NO VÁLIDA PARA EFECTOS

TRIBUTARIOS”

¿ES OBLIGATORIA LA EMISIÓN DE LA FACTURA NEGOCIABLE?

No es obligatoria. La factura negociable es una herramienta para obtener liquidez

inmediata en tus ventas al crédito. La emisión de la misma dependerá de tus
preferencias para financiarte

¿CÓMO ADQUIERE MÉRITO EJECUTIVO LA FACTURA NEGOCIABLE?

El mérito ejecutivo es la suficiencia necesaria para exigir el cumplimiento forzado

de una obligación de pago. Para el mérito ejecutivo de una Factura Negociable
se requiere:

1) Que se haya consignado la conformidad expresa o presunta de los bienes

entregados o servicios prestados.

2) Que se haya dejado constancia fehaciente de entrega o intento de entrega de

la Factura Negociable.

3) El protesto o formalidad sustitutoria del protesto.

La conformidad que resulte aplicable corresponde y se refiere a cualquier
información consignada en el comprobante de pago, la Factura Negociable y los
bienes adquiridos o los servicios prestados, sin perjuicio de las excepciones
personales que le correspondan según lo establecido en el último párrafo del
artículo 7º de la Ley.

La transferencia de la factura negociable, ¿debe comunicarse al cliente?

La comunicación puede realizarla el proveedor o el legítimo tenedor dela factura

negociable o un tercero debidamente autorizado por alguno de ellos, de manera
oportuna dejando constancia fehaciente de su fecha de entrega

¿Si el cliente otorga su disconformidad dentro del plazo de 8 días hábiles,

el plazo se computa nuevamente?

Sí se computa nuevamente.

Qué ocurre si vence el plazo de ocho días hábiles y el cliente NO

COMUNICA su conformidad o disconformidad?

Se presume sin admitir prueba en contrario, la conformidad irrevocable de la

factura negociable en todos sus términos y sin excepción, de acuerdo a lo
señalado en el artículo 7 de la Ley de la factura negociable

En el caso de la factura negociable que se origina en una factura comercial o RH

impreso y/o importado, el legítimo tenedor de la factura negociable - si es que
ésta fue transferida antes de que opere la presunción, esto es antes que termine
el plazo de 8 días hábiles, o el proveedor, debe dejar constancia de ello en la
factura negociable

En el caso de la factura negociable representada mediante anotación en cuenta,

esta constancia debe ser registrada en el registro contable de la ICLV donde
consta inscrita la factura negociable

¿El cliente puede solicitar la ampliación del plazo de 8 días hábiles?

En ese caso existe prohibición expresa dada por el artículo 2 de la Ley de la

factura negociable el cual señala que todo acuerdo, convenio o estipulación que
restrinja, limite o prohíba la transferencia de la factura negociable es nulo de
pleno derecho.
FACTURA CONFORMADA

DEFINICIÓN:

Es un título valor que incorpora derechos sobre bienes que han sido entregados
pero no cancelados, la misma que debe ser suscrita por el deudor en cuanto
señal de conformidad con los bienes consignados en ella, su valor y fecha de
pago. Este título valor es susceptible de ser endosado por el acreedor a terceros,
quedando los bienes, afectos a la prenda global y flotante a que se refiere el
artículo 2310 de la Ley GSF. Además de las transacciones al contado y sin
concesión crediticia, en modo alguno procedería emitir la factura conformada en
los casos de recurrirse al uso de letras, pagarés u otros títulos de crédito para
representar al mismo crédito existente en la operación comercial, pues en estos
casos constituiría una duplicidad emitir este título valor, anexo a la factura
comercial que cumple la misma función.

REQUISITOS DE LA FACTURA COMO TÍTULO VALOR:

Los requisitos de los Títulos Valores se encuentran establecidos en forma

especial para cada Título en la Ley N 0 27287. En virtud de ello, ciertos
documentos comerciales representativos de valor económico adquieren mérito
ejecutivo. La Factura Conformada es uno de dichos títulos que debe reunir las
características establecidas en el artículo 163º de la Ley de Títulos Valores N 0
27287 concordante con lo dispuesto en el Art. 2310 de la Ley GSF:

• Se origina en la compraventa de mercaderías, así como en otras modalidades

contractuales de transferencia de propiedad de bienes susceptibles de ser
afectados en prenda, en las que se acuerde el pago diferido del precio.

• El objeto de la compraventa deben ser mercaderías o bienes objeto de

comercio, distintos a dinero, no sujetos a registro.
• Los bienes y mercaderías pueden ser fungibles o no, identificables o no.

• La conformidad puesta por el comprador demuestra por si sola y sin admitirse

prueba en contrario, de haberlos recibido a su total satisfacción.

• Sólo una vez que cuente con la conformidad, el título puede ser objeto de
transmisión.

• Desde su conformidad, representa además del crédito consistente en el saldo

de precio, se constituye un derecho real de prenda que queda constituida, sobre
toda la mercadería y bienes descritos en el mismo documento, a favor del
tenedor.

La denominación de Factura Conformada:

 La indicación del lugar y fecha de emisión.

 El nombre, DNI y RUC del emitente, así como su domicilio. El emitente
necesariamente debe ser el vendedor.
 El nombre, domicilio, DNI y RUC del comprador.
 El lugar de entrega de los bienes.
 La descripción de la mercadería entregada, señalando su clase, serie,
calidad, cantidad, estados y demás referencias.
 El valor unitario y total de las mercaderías o bienes que se venden.
 El precio parcial o total pendiente de pago que no debe ser mayor de un
año desde la fecha de conformidad. La fecha de pago del precio que
queda pendiente.
 La indicación del lugar de pago.
 El número del comprobante de pago (N 0 de la Factura) La firma del
comprador que tendrá la calidad de obligado principal y i depositario de
los bienes indicados en la factura conformada.
 Una característica importante, es la firma del comprador quien suscribe la
factura en señal de conformidad de los bienes entregados, y del valor la
fecha de pago.

CARACTERÍSTICAS:

TITULO VALOR CAUSAL:

Una de las ventajas respecto a la letra de cambio o al pagaré, que son en
principio títulos abstractos, la factura conformada constituye un titulo valor
causal, debido a que evidencia siempre la existencia de una transacción
comercial que origina o causa su emisión (compraventa de mercaderías), señala
en detalle los bienes objeto de comercio al crédito cuyo pago total o parcial
representa, y constituye constancia de la recepción de dichos bienes por el
deudor (comprador), con acuerdo de pago diferido. Además, en la versión
peruana, representa el derecho real de garantía sobre los bienes descritos en el
mismo título.

EMISIÓN VOLUNTARIA:

A diferencia de otras legislaciones, como la argentina, la emisión de este título

valor en el Perú es voluntaria, es decir, sólo se emitirá si el vendedor y comprador
acuerdan utilizar este título valor para incorporar en él sus relaciones crediticias,
que estarán garantizadas con la misma mercancía objeto de la transacción con
pago diferido del precio.

RESPONSABILIDAD:

Quienes suscriben como emisor, confirmante, garante (aval o fiador) o como

endosatario en propiedad, asumen responsabilidad solidaria frente al último
tenedor, salvo que hayan dejado expresa constancia de su exclusión. Pero esta
responsabilidad es distinta según se trata del obligado principal o de los
solidarios. Así, los obligados solidarios, incluido el garante del confirmador
(comprador), asumen responsabilidad sólo por el pago del importe del título,
mientras que el obligado principal (comprador confirmador) asume, además del
pago, la responsabilidad de hacer entrega en devolución de la mercadería
recibida que se encuentra sujeta a gravamen prendario y del que es su
depositario.

OBLIGACIONES DEL COMPRADOR Y CALIDAD DE DEPOSITARIO:

La factura conformada tiene una característica que la hace muy ventajosa frente
a la letra u otro titulo valor. Y es que los bienes entregados al comprador, sirven
de garantía del pago del importe del precio diferido. Esto es, la factura
conformada representa simultáneamente también la prenda constituida sobre
dicha mercadería, a favor de su legítimo tenedor, así constituye un título de
crédito y un título prendario.

NATURALEZA JURÍDICA:

Después de haber señalado sus características más saltantes, podemos concluir

que se trata de un título valor causado, nominativo y transmisible por endoso:
representa simultáneamente el derecho de crédito originado en la transacción
comercial de la que surge el derecho de prenda preferente sobre las mercaderías
descritas en el mismo título, cuyo precio justamente se ha diferido de su pago
con garantía de los mismos bienes.

INCUMPLIMIENTO

En el caso de incumplimientos la SUNAT, SMV establecerán mecanismos para

su emisión, transferencia a terceros cobro y protesto a nivel de terceros. Los
beneficios obtenidos por el uso de la factura negociable son: Contar con liquidez
de forma inmediata y efectiva, ya que permite a las MYPES obtener
financiamiento a través de sus facturas al crédito, lo cual ayuda a que las
empresas dispongan de efectivo y cumplan con sus obligaciones de pago ante
sus proveedores, personal y otros. También es una ayuda para contar con el
capital de trabajo para diversas inversiones y la empresa se mantenga en
marcha.

Negociar con el deudor la fecha de vencimiento, en muchos casos las políticas

de cobranzas de las MYPES, son deficientes, ya que no manejan criterios parar
asegurar la cobranza de las ventas al crédito, en diversas situaciones hemos
observado que el acuerdo de pago solo queda en palabras y promesas, por lo
que el acreedor corría el riesgo de no lograr la cobranza de dicha transacción
comercial. Con la aplicación de la factura negociable, los plazos establecidos se
tienen que cumplir, caso contrario el acreedor podría proceder legalmente para
realizar su cobranza, por ser considerada como un título valor.

Obtener experiencia crediticia; al realizar el financiamiento mediante la factura

negociable, las MYPES, tienen mejor acceso a los créditos que otorgan las
instituciones financieras y siempre calificaran para los préstamos, hipotecas,
leasing, línea de crédito, etc. La incorporación de la copia es obligatoria para
todas las personas naturales y/o jurídicas, según la Resolución de
Superintendencia Nro. 211 – 2015/ SUNAT, publicada el 14 de agosto del 2015,
donde estipula que la tercera copia de una factura comercial, se denomina
factura negociable y es obligatorio adicionar a las facturas comerciales para
todos los giros de negocios.

El uso, ya depende del empresario, el mismo que tiene respaldo ante la

Superintendencia de banca y seguros.

Por consiguiente; la factura negociable es un instrumento financiero, que se

adjunta como tercera copia, sin derecho a crédito fiscal en la factura comercial y
cumple la función de una letra, pagaré o cheque. Es utilizada en ventas al crédito
de 30, 60 o 90 días en las Micro y Pequeñas empresas.

El gobierno del Perú creó este documento con el fin de apoyar en el

financiamiento a este sector de la economía del país, por ser un sector muy
importante para el desarrollo del país, según lo dispuesto en la ley con la factura
negociable, se realiza el servicio de factoring en las diferentes instituciones
financieras, estas a su vez evalúan al cliente a cobrar y si cumple con los
requisitos se procede a realizar el factoring. Los requisitos para proceder con la
cobranza son:

• Recepción de la factura negociable con sello y firma por parte del cliente.

• Tiene que pasar 8 días, en que el cliente no presente su disconformidad. • El

cliente debe tener solvencia económica y financiera.

• En algunas exigen que al cliente a cobrar se encuentren en el rango de

empresas TOP. La forma de cobranza se da bajo dos modalidades: Endoso y
anotación en una cuenta de CAVALI, esta última es una institución, que según
la ley 29623, encargada de realizar las anotaciones de los títulos valores y luego
se procede con la cobranza por endoso.

Las diferentes instituciones financieras manejan diversas tasas de intereses que

abarcan desde los 7 al 20%. Por ejemplo, en el SCOTIABANK, cobran el 8 % de
interés del monto total de la factura comercial; en el BANCO DE CRÉDITO DEL
PERÚ y el BANCO INTERAMERICANO DE FINANZAS, manejan la tasa del 10
% y el BANCO CONTINENTAL DEL PERÚ, cobra el 12 %. Pero según lo
indicado por funcionarios de las diversas instituciones financieras, la ley no se
aplica tal como fue señalado, es decir no a todas las Micro, pequeñas y medianas
empresas les aceptan las cobranzas bajo esta modalidad. En el caso del
SCOTIABANK, exigen que al cliente que se va realizar la cobranza mediante
factoring, debe contar con una considerable línea de crédito; en el caso del BAN
BIF y BCP, los clientes a cobrar deben estar calificados dentro de las empresas
consideradas Tops. Por lo tanto, a consideración personal, manifestamos que la
ley debe ser modificada ya que, por las exigencias de las instituciones
financieras, muchos empresarios consideran engorroso los trámites para
proceder las cobranzas bajo dicha modalidad y simplemente no aplican la factura
negociable dentro de gestión de cobranzas. Está bien la iniciativa del gobierno,
pero hay mucho que trabajar respecto a la ley creada para que las MYPES,
obtengan financiamiento a través de la factura comercial. En el caso de las
microempresas del sector de construcción materia de investigación, es constante
la falta de liquidez, suelen prestar sus servicios con frecuencia al crédito y cobran
a 60, 90 hasta 120 días. Por lo que, los microempresarios consideran que sería
de gran ayuda la aplicación de la factura negociable dentro de su gestión
financiera, ya que, en el tema de construcción, primero se tiene que hacer
grandes inversiones de dinero para ejecutar la obra o prestar diversos servicios.
En tal sentido, al modificarse la ley y ser más accesible los microempresarios
usarían con frecuencia la factura negociable. Sunat, En su publicación
“FACTURA NEGOCIABLE Y SUS IMPLICANCIAS” menciona que: La factura
negociable es considerada un título valor que forma parte de las copias de una
factura comercial o recibo por honorarios u otro comprobante electrónico
registrado en una ICLV, por las gestiones de cobranzas realizadas mediante
entidades financieras y por efectos de su endoso, provee dinero de forma
inmediata a la empresa emisora.

Su emisión es de forma obligatoria, según lo dispuesto en la ley 29623, debe

emitirse junto con la factura comercial y recibo por honorarios por una
transacción comercial o prestación de servicios, su aplicación si se da cuando
se trata de operaciones al crédito.

REQUISITOS PARA SU EMISIÓN

REQUISITOS FORMALES

Existen requisitos formales esenciales para la emisión de los títulos valores sin
los cuales el título valor no es válido para negociación o circulación, éstos deben
completarse (como bien lo estipula la ley) antes de exigir el cumplimiento del
derecho exigido en ellos o antes de la circulación. Nuestra ley enumera los
requisitos esenciales para la validez de la factura conformada (a su emisión y
ejecución conjuntamente) en el Art. 164 y los analizaremos en la parte
correspondiente.

REQUISITOS MATERIALES

Los requisitos sustanciales necesarios para la emisión de la factura conformada

surgen también de lo establecido por la Ley, de la cual deducimos que son las
condiciones de fondo para que la factura conformada sea emitida. Dentro de
estos requisitos podemos considerar los siguientes: a) la existencia de una
compra venta de mercaderías, otra modalidad de transferencia de propiedad o
de una prestación de servicios, b) el acuerdo del pago diferido de la
contraprestación, c) que exista la obligación de emitir comprobantes de pago, d)
la efectiva realización de la prestación (entrega de mercadería o ejecución de la
prestación), e) que el acto jurídico generador de la factura conformada no se
haya documentado en algún otro título valor (letra de cambio, pagaré, etc.)

CONFORMIDAD DE LA FACTURA

La conformidad de la factura conformada es un acto jurídico tendiente a aprobar

el la realización del evento generador de la emisión de la factura conformada, en
otras palabras, mediante el acto de la conformidad el comprador o comitente
(según sea el tipo de contrato) suscribe el título valor certificando el
perfeccionamiento del acto jurídico sustancial y adhiriéndose a la obligación
cambiaria generada por aquel. Es a través de este acto en el que la factura
conformada deberá adquierir su valor jurídico cambiario, pues sin él la factura no
podrá ser objeto de transacciones ni tampoco podrá ser ejecutada. La
conformidad puede ser expresa o tácita. En el primer caso, bastará con la firma
del comprador inserta en la factura. Existen algunas regulaciones en las que la
conformidad puede ser reemplazada por otros documentos (denominados remito
o guías de remisión) que comprueban la realización de la entrega (solo para el
caso de compra venta). En el segundo caso, solo en algunas regulaciones, la ley
otorga valor al silencio del comprador estableciendo un plazo para que pueda
oponer sus observaciones al título valor, caso contrario la factura se presumirá
aceptada. Aquí, no es necesaria la suscripción del documento cambiario por el
comprador. En el caso peruano la ley establece la necesidad de la conformidad
expresa en la factura conformada. Sin embargo; con el nuevo título valor
denominado “factura negociable”, recientemente legislado, se regula la
aceptación tácita de la factura a través del silencio del comprador. Este análisis
se analizará más adelante.

OBLIGACIONES DEL EMISOR

Antes de la modificatoria de la Ley en el 2004, el emisor de la factura conformada

(vendedor o prestador del servicio) tenía una serie de obligaciones debido a la
constitución de la garantía mobiliaria respecto a los bienes, así se constituía
como depositario de los bienes lo que conllevaba a otra serie de obligaciones.
Actualmente la Ley peruana sobre la factura conformada establece que el emisor
de la misma asume la obligación principal (se convierte en deudor obligatorio)
antes de la conformidad de la factura o cuando ésta no se hubiese realizado, lo
cual lo hace único responsable frente a los tenedores de la factura “no
conformada”. La conformidad le permite liberarse de esta responsabilidad
principal volviéndose únicamente obligado solidario frente al último tenedor de la
factura. (Esto también se analizará más adelante)

CIRCULACIÓN DE LA FACTURA

La factura conformada se crea a favor de una persona determinada: el vendedor,

quien es a la vez, el creador del título. Como bien ya lo mencionamos, la ley
establece que la factura conformada es un título valor a la orden pues se
caracteriza principalmente porque en ella se consigna literalmente quién será el
beneficiario del título. Esta clase de títulos valores se transfieren a través de dos
actos sucesivos: El endoso y la entrega física del título.

VENCIMIENTO:

El vencimiento de la factura conformada puede ser señalada solamente de las

siguientes formas:
1. A fecha o fechas fijas de vencimiento, según se trate de pago único, o en
armadas o cuotas.
2. A la vista.
3. A cierto plazo o lazos desde su conformidad, en cuyo caso deberá
señalarse dicha fecha de conformidad.
4. A cierto plazo o plazos desde su emisión.

En las modalidades señaladas en los puntos a, c y d anteriores cabe la

posibilidad de señalar pagos en cuotas o armadas o pago único. En el caso
de la modalidad indicada en el inciso B, solo cabe la posibilidad de pago único
y en el acto de su presencia a cobro.