INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Son instrumentos financieros o contratos cuyo valor se basa en el precio de otro activo,
acciones, índices, valores de renta fija, tasas de interés, tipos de cambio o también materias
primas y que se caracterizan por fijar una fecha de liquidación futura, la que en algunos casos
puede ser o no ser ejercida. Su cotización puede realizarse en mercados organizados o no
organizados.

MERCADOS BURSATILES Y EXTRABURSATILES

Características de los mercados bursátiles

1) Mercado secundario

El mercado bursátil se caracteriza principalmente por la realización de operaciones en el

mercado secundario, el cual se basa en el intercambio de activos financieros que fueron
adquiridos previamente por un inversionista, y que con anterioridad han sido emitidos por
empresas o instituciones gubernamentales.

2) Beneficios a participantes

La participación en el mercado bursátil genera beneficios para todos sus integrantes. Las
empresas o instituciones consiguen financiamiento por medio de la venta de diferentes tipos
de activos propios; los inversionistas obtienen rentabilidad y liquidez según la utilidad de los
activos y los movimientos del mercado; y los intermediarios obtienen comisiones por las
operaciones trazadas entre vendedor y comprador.

3) Mercado regulado

La regulación en los mercados financieros se basa en la supervisión por un órgano

gubernamental o privado para que el mercado funcione correctamente y los activos sean
incluidos y trazados de acuerdo con condiciones ya establecidas. De igual forma, la regulación
de los mercados también se relaciona con la existencia de una cámara de compensación.

4) Evolución del mercado

Para poder medir el desempeño, la evolución y los resultados del mercado bursátil, se debe de
recurrir a los principales índices correspondientes a las bolsas de valores de país, con los cuales
se podrá medir los movimientos producidos por los efectos de la oferta y la demanda en el
mercado.

Características de los mercados extrabursátiles

1) Mercado OTC

También es conocido como contrato Over the Counter y se caracteriza principalmente por la
realización de negociaciones directamente entre dos partes por medio de redes electrónicas o
vía telefónica, y no por plataformas centralizadas.

2) Mercado no regulado
En el mercado extrabursátil no existe ningún tipo de regulación, por lo que las cámaras de
compensación no son utilizadas, aumentando el riesgo en las negociaciones debido a que, si
una de las partes incumple lo pactado, el otro podría llegar a perder todo su capital económico
utilizado. Sin embargo, aquellos grandes participantes, como los bancos, pueden ser
supervisados por ciertos organismos.

3) Participantes

Las operaciones en los mercados extrabursátiles no son hechas para todos los inversores
debido al aumento significativo del riesgo y a las grandes cantidades económicas que podrían
trazarse, por lo que los participantes suelen ser, la mayoría de las veces, los bancos, los
intermediarios, las grandes instituciones financieras y las empresas con amplio capital
económico.

CONTRATO A PLAZO FIJO

El contrato a plazo fijo es un contrato que tiene establecida la fecha de inicio y de término.
Sabemos cuándo empezará el contrato y también sabemos cuándo terminará.

Características del contrato a plazo fijo

 Tiene fecha de inicio y término establecida.

 No tiene una duración mínima (puede ser un contrato a plazo fijo de hasta una
semana).

 Tiene una duración máxima de un año si no tienes estudios superiores y de dos años si
es que tienes estudios superiores.

 Pueden existir sólo dos contratos a plazo fijo para una misma persona, el tercero
pasará a ser indefinido.

La prima de seguros es el precio del seguro, es decir, el precio que el asegurado paga por la
cobertura que recibe del riesgo asegurado a su compañía de seguros. De esta manera, la
compañía de seguros al cobrar la prima se ve obligado a cumplir con las coberturas estipuladas
en la póliza del seguro.

La prima de riesgo también se utiliza para medir el sobrecoste que tienen que pagar las
empresas para financiarse con respecto a la empresa más grande del sector o con respecto al
coste de financiación del Gobierno. Es habitual ver en informes financieros, conceptos como
que una empresa tiene una prima de riesgo de X puntos frente a su sector o frente a otra
empresa. Es decir, el coste extra que la empresa paga por financiarse en los mercados
financieros. Ese coste extra se paga para compensar al inversor por asumir un riesgo mayor
frente a la empresa de referencia.

¿Cómo se calcula la prima de seguros?

 Prima pura: se trata del valor actual del riesgo asegurado en función de las estadísticas
realizadas y el tipo de interés técnico atribuido
 Prima de inventario: prima pura + gastos de administración

 Prima de tarifa: prima de inventario + gastos gestión externa

 Prima total: prima de tarifa + impuestos, Consorcio de Compensación de Seguros,

Comisión Liquidadora de Entidades Aseguradoras...