Documento Cancha Sintetica UPB

Universidad Pontificia Bolivariana Seccional Bucaramanga
Especialización en Gestión de Proyectos
Módulo: Formulación, planeación y evaluación de proyectos

Autores: Mg. Nelson Enrique Moreno Gómez
Mg. Luís Eduardo Suárez Caicedo
1. La Empresa y su Entorno
Los beneficios de tener una Actividad Física periódica son altamente superiores
respecto a una vida más bien relajada, en la que no ejercitamos nuestro cuerpo y
en cambio pasamos mucho tiempo en inactividad, por lo que una de las prácticas
recurrentes y recomendables es justamente la elección de un Deporte para
practicar, y teniendo la constancia de disfrutarlo varias veces al mes.
Los beneficios que trae el Deporte en la Salud están relacionados justamente a la

ejercitación, pudiendo no solo contar con Entrenamientos relativos a la práctica del
mismo, sino también a simplemente la práctica del Deporte de Recreación,
simplemente por diversión y disfrutándolo con amigos, en familia o bien
practicándolo en algún Club o Federación en particular.
En contraposición a una vida ligada al deporte y la actividad física periódica tenemos

al Sedentarismo Físico, siendo considerado como la carencia de actividad física de
variada intensidad, siendo esta costumbre la responsable de una Vulnerabilidad en
la Salud, impidiendo al cuerpo a ofrecer una respuesta favorable ante una variada
cantidad de trastornos, sobre todo en lo que respecta a Enfermedades
Cardiovasculares.
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Personería Jurídica Resolución Ejecutiva No. 48 del 22 de febrero de 1937 del Ministerio de Gobierno
Formación profesional universitaria
Vigilada Mineducación
La práctica del deporte ayuda a disminuir una gran cantidad de enfermedades tales
como Infartos de Miocardio, además de lograr una reducción del Peso Corporal,
siendo justamente una de las formas de prevenir la Obesidad, además de beneficiar
al cuerpo con una mayor Movilidad Articular, sumado a incrementar las
Capacidades de Reacción de nuestro cuerpo y poder mejorar las Habilidades
Corporales.
Además, el Deporte ayuda a la Salud en lo que respecta a nuestro día a día,

contribuyendo a eliminar la Sensación de Cansancio que podemos sufrir si no lo
practicamos frecuentemente, además de eliminar la Sensación de Malestar que
puede aquejar a quienes tienen una vida sedentaria, sumado además a eliminar la
Baja Autoestima que suele aparecer en aquellas personas que se encuentran
disconformes con su propia Imagen Corporal.
Además, se suele relacionar a la práctica y los Valores del Deporte como una forma
de poder inculcar el cumplimiento de las reglas, el Juego Limpio, la nobleza que
tiene realizar una Competencia Deportiva y demás valores educativos que ayudan
a no solo mejorar la calidad de vida, sino inclusive a mejorar el futuro de quienes
practican un deporte, garantizando una buena salud y una conciencia sobre los
cuidados personales (Importancia del deporte en la salud, 2016).
El deporte colombiano en el 2013 recibió $388 mil millones de pesos, generó

alrededor de 2.500 empleos directos (El Colombiano, 2016). En el 2014
Coldeportes recibió $331.684 millones de pesos en inversión para apoyar el deporte
en el país (Ministerio de Hacienda, 2016).
2. Estudio de mercados
La cancha sintética contará con un pasto artificial que sea libre de tóxicos y posea
suavidad al roce de los jugadores para evitar raspaduras y quemaduras, y resistente
al desgaste. La calidad del césped sintético será uno de los principales valores

agregados del servicio. Se busca brindar al cliente un servicio de alquiler con los
más altos estándares acompañado de instalaciones modernas que brinda una
experiencia de confort y seguridad al ingreso de las instalaciones.
El alquiler de la cacha sintética será el principal servicio, tanto a la comunidad o al

sector empresarial. El alquiler incluirá un balón de futbol con las especificaciones
reglamentarias, chalecos que diferenciaran a cada uno de los equipos.
Complementario al servicio de alquiler de la cancha sintética, se contará con una

zona refrescante la cual será dada en alquiler, bajo las directrices y estándares de
calidad que imponga el prestador del servicio a un tercero, generando unos ingresos
mensuales de alquiler de $3.500.000.
El municipio de Villanueva cuenta con 786.000 habitantes, según resultados de

Departamento Administrativo de Estadísticas con 218.000 familias. El 52.8% son
mujeres y el 47.2% son hombres de los cuales el 80% son mayores de 5 años. De
acuerdo al estudio de mercados, existe un mercado potencial de 37.099 personas
en el alquiler del espacio físico. El nivel de ingresos estimado por cada hora de
servicio es de $75.000. La capacidad instalada por semana es de 100 horas. Se
estima que el primer año se alcance a una utilización del 70%.
Una de las principales ventajas competitivas de la propuesta de servicio, es la

seguridad que se ofrece en las instalaciones para los usuarios y para las
pertenencias de quienes son amantes del deporte. El uso de materiales con los
mejores estándares de calidad, brindará un servicio que no atenta contra su salud.
A continuación se presentan las principales acciones estratégicas para posicionar
en el mercado la nueva empresa de calzado relajante.

POSICIONAMIENTO DEL
Estrategia de Diferenciación
PRODUCTO
En el mercado no existe un servicio con las características de la cancha

sintética. Ofrecer al cliente del servicio confort y seguridad.
En el mercado no existe un servicio con características similares al ofertado

por la empresa, ni existe referente de competencia directa a cero costo, como
son las canchas de los diferentes sectores de la ciudad, no obstante se ha
PRECIOS
detectado altos índices de delincuencia asociados al hurto de motociclistas y

partes de los vehículos de quienes frecuentas estos escenarios deportivos.
El precio de venta al comercializador se establecerá de acuerdo a la

estructura de costos y un margen de utilidad aproximado del 20% y al valor
promedio que arrojo el estudio de mercado, de $75.000 por hora.
PROMOCIÓN DE
PUBLICIDAD Y
VENTAS
Se utilizará como medio de divulgación el periódico. Se diseñará la página

web y volantes informativos.
COMERCIALIZACIÓN
Se utilizará un canal de distribución directo se tendrá contacto directo con el

consumidor final,
Prestador del Consumidor

servicio final
Proyección de ventas
En el segundo, tercer, cuarto y quinto año, el 75%, 80%, 85% y 90%
respectivamente del uso de la capacidad.

De acuerdo a los resultados del estudio de mercados realizados y al escenario
actual de la economía, se estima que en la zona existe un mercado potencial de
37.099 de los cuales el 90% afirmó que estaría interesado en el servicio.
Se estima que el crecimiento poblacional en la zona de influencia del proyecto

aumentará a un ritmo del 1,7% durante los próximos cinco años.
Venta en horas
Periodo Población Valor en pesos ($)
al año
Año 1 33.389 3.640 273.000.000
Año 2 33.957 3.900 292.500.000
Año 3 34.534 4.160 312.000.000
Año 4 35.121 4.420 331.500.000
Año 5 35.718 4.680 351.000.000
3. Análisis técnico o de producción
En un área total de 750 m² se construirá una cancha de 600 m2, siguiendo las
normas sismo resistentes NSR-10, para este tipo de proyectos. Contará con
sistema de drenaje para evacuar las aguas lluvias, este sistema de filtración es
necesario y servirá para el buen drenado de la cancha Contará con un diseño
hidráulico que conducirá las aguas lluvias hasta el sistema de alcantarillado. Se
desarrollará este proyecto cumpliendo con las normas de seguridad, teniendo
en cuenta los trabajos a una altura mayor de 1.50 metros, evitando cualquier
accidente que perjudique la imagen del contratista.

COMPONENTES CANTIDAD UNIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
2
Compra terreno 750 m 400.000 300.000.000
Diseños estructurales y arquitectónico 1 global 44.000.000 44.000.000
Licencia de construcción y ambiental 1 global 5.600.000 5.600.000
Preparación del terreno 750 m2 22.000 16.500.000
2
Base de la cancha 600 m 25.000 15.000.000
2
Sistema de drenaje 500 m 15.500 7.750.000
Césped sintético 600 m2 26.000 15.600.000
Red perimetral (2*30*7)+(2*20*7) 700 m 4.500 3.150.000
Alumbrado de la cancha (4 postes x 3 luces) 4 postes 840.000 3.360.000
Porterías (2 arcos en tubería) 2 Und. 940.000 1.880.000
2
Edificio oficina (7mx5m) 35 m 1.150.000 40.250.000
2
Camerinos (2 camerinos) 6mx5m 60 m 1.140.000 68.400.000
Obras de urbanismo terminadas. Zona verde (3x5) y fachada 15 m2 65.000 975.000
2
Obras de urbanismo terminadas. Zona verde (3x5) y fachada 90 m 52.000 4.680.000
Total Inversión en terreno, adecuación y construcción 527.145.000
Maquinaria y Equipos 1 global 55.000.000 55.000.000
Muebles y enseres de oficina 1 global 15.400.000 15.400.000
Equipos de cómputo y software 1 global 6.400.000 6.400.000
TOTAL INVERSIÓN FIJA 603.945.000

4. Proceso administrativo y legal
Para acceder al espacio físico se celebrará un contrato de comodato el cual es una

figura que ha permitido a las diferentes entidades estatales generar ahorro en
componentes de gastos, tales como arrendamiento de sedes, costos de
administración, mantenimiento y conservación de los bienes públicos; lo que
evidencia algunas de las bondades de esta figura independientemente de las
políticas que se dicten en materia de administración de los bienes públicos y de las
posibilidades económicas que el Estado tiene para su manejo directo.
Se procederá de acuerdo a los procedimientos establecidos para su constitución

ante las diversas entidades, como Cámara de Comercio, Administración de
Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), Industria y Comercio, SAYCO y
ACINPRO. Cumplido con los requisitos de ley se dará vida jurídica a Cancha de
Futbol “Planeta Goool”.
Para asegurar el éxito en la operación de la empresa, es fundamental definir una

estructura organizacional con la cual se ha de organizar todas las funciones de la
empresa ““Planeta Goool”. Para este caso la estructura organizacional establecida
es la siguiente:
Adminstrador General
Asesor Contable
Jefe de operaciones
Auxiliares
Vigilante

5. Análisis económico y financiero
Para efecto de la estimación de los estados financieros básicos, se realiza por medio
de proyección a precios constantes, es decir sin incluir el efecto inflacionario en los
ingresos y por supuesto tampoco en los costos y gastos del proyecto.
El análisis financiero presenta el resumen de la inversión en activos fijos, diferidos

y capital de trabajo, la proyección de costos y gastos, para definir el estado de
resultados, el flujo de efectivo y el balance general del proyecto.
Inversión Fija
La inversión fija del proyecto incluye todos los costos de construcción del proyecto
tales como el terreno, los costos de los materiales necesarios para el levantamiento
de las canchas, así como el equipo para adecuar el lugar y la zona administrativa,
La inversión fija se detallada a continuación:
Inversiones Fijas (valores en $)

COMPONENTES CANTIDAD UNIDAD VALOR UNITARIO VALOR TOTAL
2
Compra terreno 750 m 400.000 300.000.000
Diseños estructurales y arquitectónico 1 global 44.000.000 44.000.000
Licencia de construcción y ambiental 1 global 5.600.000 5.600.000
Preparación del terreno 750 m2 22.000 16.500.000
2
Base de la cancha 600 m 25.000 15.000.000
2
Sistema de drenaje 500 m 15.500 7.750.000
Césped sintético 600 m2 26.000 15.600.000
Red perimetral (2*30*7)+(2*20*7) 700 m 4.500 3.150.000
Alumbrado de la cancha (4 postes x 3 luces) 4 postes 840.000 3.360.000
Porterías (2 arcos en tubería) 2 Und. 940.000 1.880.000
2
Edificio oficina (7mx5m) 35 m 1.150.000 40.250.000
2
Camerinos (2 camerinos) 6mx5m 60 m 1.140.000 68.400.000
Obras de urbanismo terminadas. Zona verde (3x5) y fachada 15 m2 65.000 975.000
2
Obras de urbanismo terminadas. Zona verde (3x5) y fachada 90 m 52.000 4.680.000
Total Inversión en terreno, adecuación y construcción 527.145.000
Maquinaria y Equipos 1 global 55.000.000 55.000.000
Muebles y enseres de oficina 1 global 15.400.000 15.400.000
Equipos de cómputo y software 1 global 6.400.000 6.400.000
TOTAL INVERSIÓN FIJA 603.945.000

Inversión diferida
La inversión diferida hace referencia los gastos de constitución y la legalización de

la empresa, tales como gastos notariales, permisos, apertura de cuenta, impresión
de facturas, gastos de constitución y publicación de la empresa, así como los gastos
propios de los estudios previos, cuyo detalle está dado de la siguiente forma:
Inversión diferida (Valores en $)

Gastos Diferidos Valor
Autenticaciones 40.000
Escritura publica 415.000
Formulario de registro mercantil 4.000
Valor de registro mercantil 1.050.000
Matricula establecimiento de comercio 107.000
Total inscripción libros 115.000
Registro de marca 54.000
Formularios 15.000
Estudios previos 2.500.000
Total Gastos de Constitución 4.300.000
Inversión de capital de trabajo
El capital de trabajo incluye los montos necesarios para tener en caja de modo que
pueda asegurarse el funcionamiento de la empresa por el primer año, incluyendo
costos directos e indirectos, salarios y plan de ventas; aplicando el equivalente a
1,38 meses de dichos costos y gastos por año; cuyo detalle es como sigue:
Inversión en capital de trabajo (Valores en $)
Conceptos Valor por año Vr. Para 1,38 meses

Costos directos $ 13.050.000 $ 1.500.641
Costos indirectos $ 83.351.388 $ 9.584.716
Gastos administrativos $ 104.678.556 $ 12.037.162
Gastos ventas $ 19.314.000 $ 2.220.949
Inversión total en capital de trabajo $ 25.343.469

Resumen de la inversión total
Distribuida en valores y participación entre inversión fija, corriente o capital de

trabajo e inversión diferida, se resumen así:
Inversión total (Valores en $)
VALOR INVERSION Porc. particip.

INVERSIONES FIJAS:
Terrenos $ 300.000.000 47,3%
Construcciones y Edificaciones. $ 227.145.000 35,9%
Maquinaria y equipos básicos $ 55.000.000 8,7%
Muebles y escritorios de oficina $ 15.400.000 2,4%
Equip.cómputo con software e impresoras $ 6.400.000 1,0%
TOTAL INVERSION FIJA $ 603.945.000 95,3%
TOTALA INVERSION CORRIENTE $ 25.343.468 4,0%
INVERSION DIFERIDA:
Constit. y legalización de la Empresa $ 1.800.000 0,3%
Estudios previos al proyecto $ 2.500.000 0,4%
TOTAL INVERSION DIFERIDA $ 4.300.000 0,7%
INVERSION TOTAL $ 633.588.468 100,0%
Fuentes de financiación:
El proyecto será financiado en un 50% con aportes de los socios y el otro 50% será un
obtenido por medio de un préstamo bancario a una tasa de interés anual del 14% E.A. para
un crédito empresarial.
Los resultados de la financiación son los siguientes:

Fuentes de Financiación y liquidación del crédito (Valores en $)
VALOR PORCENTAJE
RECURSOS PROPIOS $ 316.794.234 50,00%
RECURSOS DE CREDITO $ 316.794.234 50,00% No. días Pago a Proveed.:
ESTA SUMATORIA
TOTAL FINANCIACION $ 633.588.468 100,00% DEBE SER = 100%
Valor $ 310.000.000 Ej: $30´000.000 y no $28´842.546, CIFRA ACORDE con el valor de recursos de crédito
Plazo (En años) 6,00
Tasa Interés (E.A.) 14,00% 12,89% 14,00%
Períodos Saldos de Abonos a Intereses Vr. Abonos +
Mensual Capital Capital 1,10% Intereses
0 $ 310.000.000 $0
1 $ 305.694.444 $ 4.305.556 $ 3.403.444 $ 7.709.000
2 $ 301.388.889 $ 4.305.556 $ 3.356.174 $ 7.661.730
3 $ 297.083.333 $ 4.305.556 $ 3.308.904 $ 7.614.460
4 $ 292.777.778 $ 4.305.556 $ 3.261.634 $ 7.567.189
5 $ 288.472.222 $ 4.305.556 $ 3.214.364 $ 7.519.919
6 $ 284.166.667 $ 4.305.556 $ 3.167.094 $ 7.472.649
7 $ 279.861.111 $ 4.305.556 $ 3.119.824 $ 7.425.379
8 $ 275.555.556 $ 4.305.556 $ 3.072.554 $ 7.378.109
9 $ 271.250.000 $ 4.305.556 $ 3.025.284 $ 7.330.839
10 $ 266.944.444 $ 4.305.556 $ 2.978.014 $ 7.283.569
11 $ 262.638.889 $ 4.305.556 $ 2.930.744 $ 7.236.299
12 $ 258.333.333 $ 4.305.556 $ 2.883.473 $ 7.189.029
13 $ 254.027.778 $ 4.305.556 $ 2.836.203 $ 7.141.759
14 $ 249.722.222 $ 4.305.556 $ 2.788.933 $ 7.094.489
15 $ 245.416.667 $ 4.305.556 $ 2.741.663 $ 7.047.219
16 $ 241.111.111 $ 4.305.556 $ 2.694.393 $ 6.999.949
17 $ 236.805.556 $ 4.305.556 $ 2.647.123 $ 6.952.679
18 $ 232.500.000 $ 4.305.556 $ 2.599.853 $ 6.905.409
19 $ 228.194.444 $ 4.305.556 $ 2.552.583 $ 6.858.139
20 $ 223.888.889 $ 4.305.556 $ 2.505.313 $ 6.810.869
21 $ 219.583.333 $ 4.305.556 $ 2.458.043 $ 6.763.599
22 $ 215.277.778 $ 4.305.556 $ 2.410.773 $ 6.716.328
23 $ 210.972.222 $ 4.305.556 $ 2.363.503 $ 6.669.058
24 $ 206.666.667 $ 4.305.556 $ 2.316.233 $ 6.621.788
25 $ 202.361.111 $ 4.305.556 $ 2.268.963 $ 6.574.518
26 $ 198.055.556 $ 4.305.556 $ 2.221.693 $ 6.527.248
27 $ 193.750.000 $ 4.305.556 $ 2.174.423 $ 6.479.978
28 $ 189.444.444 $ 4.305.556 $ 2.127.153 $ 6.432.708
29 $ 185.138.889 $ 4.305.556 $ 2.079.883 $ 6.385.438
30 $ 180.833.333 $ 4.305.556 $ 2.032.612 $ 6.338.168
31 $ 176.527.778 $ 4.305.556 $ 1.985.342 $ 6.290.898
32 $ 172.222.222 $ 4.305.556 $ 1.938.072 $ 6.243.628
33 $ 167.916.667 $ 4.305.556 $ 1.890.802 $ 6.196.358
34 $ 163.611.111 $ 4.305.556 $ 1.843.532 $ 6.149.088
35 $ 159.305.556 $ 4.305.556 $ 1.796.262 $ 6.101.818
36 $ 155.000.000 $ 4.305.556 $ 1.748.992 $ 6.054.548
37 $ 150.694.444 $ 4.305.556 $ 1.701.722 $ 6.007.278
38 $ 146.388.889 $ 4.305.556 $ 1.654.452 $ 5.960.008
39 $ 142.083.333 $ 4.305.556 $ 1.607.182 $ 5.912.737
40 $ 137.777.778 $ 4.305.556 $ 1.559.912 $ 5.865.467
41 $ 133.472.222 $ 4.305.556 $ 1.512.642 $ 5.818.197
42 $ 129.166.667 $ 4.305.556 $ 1.465.372 $ 5.770.927
43 $ 124.861.111 $ 4.305.556 $ 1.418.102 $ 5.723.657
44 $ 120.555.556 $ 4.305.556 $ 1.370.832 $ 5.676.387
45 $ 116.250.000 $ 4.305.556 $ 1.323.562 $ 5.629.117
46 $ 111.944.444 $ 4.305.556 $ 1.276.292 $ 5.581.847
47 $ 107.638.889 $ 4.305.556 $ 1.229.021 $ 5.534.577
48 $ 103.333.333 $ 4.305.556 $ 1.181.751 $ 5.487.307
49 $ 99.027.778 $ 4.305.556 $ 1.134.481 $ 5.440.037
50 $ 94.722.222 $ 4.305.556 $ 1.087.211 $ 5.392.767
60 $ 51.666.667 $ 4.305.556 $ 614.511 $ 4.920.066
61 $ 47.361.111 $ 4.305.556 $ 567.241 $ 4.872.796
62 $ 43.055.556 $ 4.305.556 $ 519.971 $ 4.825.526
63 $ 38.750.000 $ 4.305.556 $ 472.701 $ 4.778.256
64 $ 34.444.444 $ 4.305.556 $ 425.431 $ 4.730.986
65 $ 30.138.889 $ 4.305.556 $ 378.160 $ 4.683.716
66 $ 25.833.333 $ 4.305.556 $ 330.890 $ 4.636.446
67 $ 21.527.778 $ 4.305.556 $ 283.620 $ 4.589.176
68 $ 17.222.222 $ 4.305.556 $ 236.350 $ 4.541.906
69 $ 12.916.667 $ 4.305.556 $ 189.080 $ 4.494.636
70 $ 8.611.111 $ 4.305.556 $ 141.810 $ 4.447.366
71 $ 4.305.556 $ 4.305.556 $ 94.540 $ 4.400.096
72 $0 $ 4.305.556 $ 47.270 $ 4.352.826

Costos del proyecto:
Los costos del proyecto estarán relacionados directamente con el pago del personal,
materiales requeridos para el mantenimiento y funcionamiento de las canchas; así como
los costos indirectos de servicios públicos, depreciación y personal indirectos; los cuales se
detallan a continuación:
Salario
Prestaciones
Personal directo básico Total / mes Total / año
y aportes
Mensual
Operario de mantenimiento de la
$ 750.000 $ 337.500 $ 1.087.500 $ 13.050.000
cancha
Costo insumos y costos Indirectos (valores en $)
Costo Porcentaje
Descripción: Costo / mes Costo / año aplicable al aplicable al área
producto de producción
Depreciación inmueble (1) $ 946.438 $ 11.357.250 $ 10.789.388
Servicios públicos (Energía, agua) $ 2.580.000 $ 30.960.000 $ 29.412.000
Servicio de Internet y
comunicaciones $ 250.000 $ 3.000.000 $ 2.850.000
Mantenimiento de planta y equipos $ 1.450.000 $ 17.400.000 $ 17.400.000
Depreciación de equipos (2) $ 458.333 $ 5.500.000 $ 5.500.000
Personal Indirecto en el proceso * $ 1.450.000 $ 17.400.000 $ 17.400.000
Total costos indirectos $ 7.134.771 $ 85.617.250 $ 83.351.388
Costo insumos $ 910.000
$ 84.261.388
* Personal Indirecto en el proceso:

Entre 50% y
Personal Cantidad Sueldo 60% elegir:
Indirectamente de personas promedio 45,0%
Prest. y
vinculado al proceso por persona aportes Total / mes
Supervisor 1 $ 1.000.000 $ 450.000 $ 1.450.000
(1) La depreciación del inmueble está dada con respecto al valor de inversión en
adecuación, construcción y edificación; sobre la base de una vida útil de 20 años.
(2) La depreciación de equipos, está determinada sobre su valor de inversión, con una
vida útil de 10 años.

Resumen de los costos totales por año (Valores en $)
PARTIC.
PRIMER AÑO COSTOS PORCENT.
COSTOS INSUMOS Y COSTOS INDIRECTOS $ 84.261.388 86,59%
COSTOS PERSONAL DIRECTO $ 13.050.000 13,41%
TOTAL COSTOS DEL PROCESO $ 97.311.388 100,00%
PARTIC.
SEGUNDO AÑO COSTOS PORCENT.
PARTIC.
TERCER AÑO COSTOS PORCENT.
PARTIC.
CUARTO AÑO COSTOS PORCENT.
COSTO PERSONAL POR TAREAS $ 2.669.318 2,66%
PARTIC.
QUINTO AÑO COSTOS PORCENT.
COSTO PERSONAL POR TAREAS $ 3.440.455 3,41%
Gastos del proyecto:
Representado por los gastos de administración y de ventas, que configuran los gastos
operacionales del proyecto; los cuales a su vez están dados por la nómina administrativa,
los gastos de servicios, papelería, comisiones sobre ventas y publicidad entre otros; cuyo
detalle es como sigue:

Relación de gastos de administración (Valor en $)
GASTOS DE
ADMINISTRACION: Vr. / mes Vr. / año
Personal de administración (*) $ 6.554.000 $ 78.648.000
Depreciación inmueble $ 47.322 $ 567.863
Servicios públicos (Energía,
agua) $ 129.000 $ 1.548.000
Servicio de Internet y
comunicaciones $ 12.500 $ 150.000
Depreciación muebles y
enseres $ 256.667 $ 3.080.000
Depreciación equipos de
cómputo $ 106.667 $ 1.280.000
Amortización de diferidos $ 71.667 $ 860.000
Papelería $ 280.000 $ 3.360.000
Honorarios $ 850.000 $ 10.200.000
Varios $ 415.391 $ 4.984.693
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACION: $ 8.723.213 $ 104.678.556
* Personal de administración:
Personal Cantidad Sueldo

Indirectamente de personas promedio 45,0%
Prest. y
vinculado al proceso por persona aportesTotal / mes
Gerente 1 $ 2.500.000 $ 1.125.000 $ 3.625.000
Administrador de la cancha 1 $ 1.200.000 $ 540.000 $ 1.740.000
Secretaria 1 $ 820.000 $ 369.000 $ 1.189.000
Relación de gastos de ventas (Valor en $)
GASTOS DE VENTAS: Vr. / mes Vr. / 1er. año

Básico personal de ventas (*) $0 $0
Comisiones sobre venta y recaudo $ 409.500 $ 4.914.000
Publicidad $ 1.200.000 $ 14.400.000
TOTAL GASTOS DE VENTAS $ 1.609.500 $ 19.314.000
Porcentaje de comisión: 1,80%

Punto de equilibrio:
Para cada año, los ingresos por ventas en punto de equilibrio van disminuyendo, dada la
absorción de los costos y gastos fijos, de modo que la estabilidad del negocio es evidente.
Los valores a alcanzar en cada año se muestran en el siguiente cuadro:
Punto de Equilibrio (Valores en $)
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Vr. ventas en Punto $ $ $ $ $

Equilibrio 259.782.608 252.798.797 245.814.985 240.820.722 234.202.652
Porcent. Pto. Equilibrio /

Vr. proyectado ventas 95,16% 86,43% 78,79% 72,65% 66,72%
CANTIDAD PRODUCTOS
EN EQUILIBRIO:
Horas de alquier por año 3.464,00 3.371,00 3.278,00 3.211,00 3.123,00
COMPROB. DEL PUNTO

DE EQUILIBRIO:
$ $ $ $ $
VALOR DE VENTAS 259.782.608 252.798.797 245.814.985 240.820.722 234.202.652
COSTOS Y GASTOS
VARIABLES $ 6.581.159 $ 6.404.236 $ 6.227.313 $ 8.039.938 $ 8.228.757
$ $ $ $ $
UTILIDAD VARIABLE 253.201.449 246.394.560 239.587.672 232.780.784 225.973.896
COSTOS Y GASTOS $ $ $ $ $
FIJOS 253.201.449 246.394.560 239.587.672 232.780.784 225.973.896
UTILIDAD
OPERACIONAL $0 $0 $0 $0 $0
$ $
Costos y gastos variables $ 6.916.000 $ 7.410.000 $ 7.904.000 11.067.318 12.332.455
$ $ $ $ $
Costo y gastos fijos 253.201.449 246.394.560 239.587.672 232.780.784 225.973.896
El punto de equilibrio para el primer año es de 3.464 horas, cantidad muy similar a las
proyectadas a vender de 3.640 en ese primer año. Para el quinto año proyectado, las horas
de alquiler de la cancha en punto de equilibrio serán3.123 horas, en tanto que las ventas
estimadas para ese mismo año serán 4.680 horas, logrando una utilidad neta final, tal como
se detalla en el estado de resultados proyectado.

Estado de resultados proyectado:
De acuerdo con las anteriores consideraciones, la proyección del estado de resultados, es

como sigue:
Estado de Resultados Proyectado (Valores en $)
TOTAL VENTAS DE PRODUCTOS $ 273.000.000 $ 292.500.000 $ 312.000.000 $ 331.500.000 $ 351.000.000
COSTOS INSUMOS Y COSTOS

INDIRECTOS $ 910.000 $ 975.000 $ 1.040.000 $ 1.105.000 $ 1.170.000
COSTOS PERSONAL DIRECTO $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000
COSTOS INDIRECTOS $ 83.351.388 $ 83.351.388 $ 83.351.388 $ 83.351.388 $ 83.351.388
TOTAL COSTO DE VENTAS $ 97.311.388 $ 97.376.388 $ 97.441.388 $ 100.175.706 $ 101.011.842
UTILIDAD BRUTA $ 175.688.613 $ 195.123.613 $ 214.558.613 $ 231.324.294 $ 249.988.158

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA 64,35% 66,71% 68,77% 69,78% 71,22%
GASTOS OPERACIONALES:
GASTOS DE ADMINISTRACION $ 104.678.556 $ 104.678.556 $ 104.678.556 $ 104.678.556 $ 104.678.556
GASTOS DE VENTAS $ 19.314.000 $ 19.665.000 $ 20.016.000 $ 20.367.000 $ 20.718.000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 123.992.556 $ 124.343.556 $ 124.694.556 $ 125.045.556 $ 125.396.556
UTILIDAD OPERACIONAL $ 51.696.057 $ 70.780.057 $ 89.864.057 $ 106.278.739 $ 124.591.602

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL 18,94% 24,20% 28,80% 32,06% 35,50%
GASTOS FINANCIEROS:
INTERESES SOBRE CREDITO $ 37.721.505 $ 30.914.617 $ 24.107.729 $ 17.300.841 $ 10.493.953

GASTOS BANCARIOS $ 1.092.000 $ 1.170.000 $ 1.248.000 $ 1.326.000 $ 1.404.000
TOTAL GASTOS FINANCIEROS $ 38.813.505 $ 32.084.617 $ 25.355.729 $ 18.626.841 $ 11.897.953
UTIL. DESPUES DE GASTOS FINANC. $ 12.882.551 $ 38.695.440 $ 64.508.328 $ 87.651.898 $ 112.693.650

MARG. UTILID.DESP. GASTOS FCIEROS. 4,72% 13,23% 20,68% 26,44% 32,11%
IMPUESTO DE RENTA (tasa impuesto+

CREE) $ 4.380.067 $ 13.156.449 $ 21.932.831 $ 29.801.645 $ 38.315.841
UTILIDA NETA $ 8.502.484 $ 25.538.990 $ 42.575.496 $ 57.850.253 $ 74.377.809

MARGEN DE UTILIDA NETA 3,11% 8,73% 13,65% 17,45% 21,19%

Flujo de caja proyectado
Mediante el método directo se registran las entradas y salidas de dinero, las cuales se
dividen en flujo de caja operacional, de inversión y de financiación; tal como se describe
en la proyección siguiente:
Flujo de Caja Proyectado (Valores en $)

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL:
Ingresos por ventas del período $ 273.000.000 $ 292.500.000 $ 312.000.000 $ 331.500.000 $ 351.000.000
Total ingresos por ventas $ 273.000.000 $ 292.500.000 $ 312.000.000 $ 331.500.000 $ 351.000.000
Egresos operacionales:
Pago Compras materia prima del período $ 960.556 $ 978.611 $ 1.043.611 $ 1.108.611 $ 1.173.611
Pago Personal Directo $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000 $ 13.050.000
Pago Personal por tareas $0 $0 $0 $ 2.669.318 $ 3.440.455
Pago costos indirectos del servicio $ 67.062.000 $ 67.062.000 $ 67.062.000 $ 67.062.000 $ 67.062.000
Pago gastos de administración $ 98.890.693 $ 98.890.693 $ 98.890.693 $ 98.890.693 $ 98.890.693
Pago gastos de ventas $ 19.314.000 $ 19.665.000 $ 20.016.000 $ 20.367.000 $ 20.718.000
Pago de impuestos $ 3.066.047 $ 10.523.535 $ 19.299.917 $ 27.441.001 $ 35.761.582
Total egresos operacionales $ 202.343.296 $ 210.169.839 $ 219.362.221 $ 230.588.624 $ 240.096.341
Flujo de caja operacional $ 70.656.704 $ 82.330.161 $ 92.637.779 $ 100.911.376 $ 110.903.659
Inversiones a realizar:
Compra activos fijos -$ 603.945.000
Inversión diferida -$ 4.300.000
Financiación y apalancamiento:
Recursos Propios $ 323.588.468
Crédito Financiero $ 310.000.000
Atención de la deuda:
Abonos a capital -$ 51.666.667 -$ 51.666.667 -$ 51.666.667 -$ 51.666.667 -$ 51.666.667
Pago de intereses -$ 38.813.505 -$ 32.084.617 -$ 25.355.729 -$ 18.626.841 -$ 11.897.953
Flujo de caja desp.de Invers. y financ. $ 5.519.999 -$ 1.421.123 $ 15.615.383 $ 30.617.869 $ 47.339.040
Saldo en caja del período $ 5.519.999 -$ 1.421.123 $ 15.615.383 $ 30.617.869 $ 47.339.040
Saldo anterior en caja $ 5.519.999 $ 4.098.876 $ 19.714.260 $ 50.332.129
Saldo final acumulado $ 5.519.999 $ 4.098.876 $ 19.714.260 $ 50.332.129 $ 97.671.168

Balance general proyectado:
Teniendo en cuenta que representa la estructura financiera del proyecto, clasificada en

activos, pasivos de corto y largo plazo y el patrimonio; se presenta la proyección a cinco
años:
Balance General Proyectado (Valores en $)

Caja y Bancos $ 5.519.999 $ 4.098.876 $ 19.714.260 $ 50.332.129 $ 97.671.168
Inventario de insumos $ 50.556 $ 54.167 $ 57.778 $ 61.389 $ 65.000
Total activos corriente $ 5.570.555 $ 4.153.043 $ 19.772.037 $ 50.393.517 $ 97.736.168
Activo fijo bruto $ 603.945.000 $ 603.945.000 $ 603.945.000 $ 603.945.000 $ 603.945.000

- Depreciación acumulada -$ 21.217.250 -$ 42.434.500 -$ 63.651.750 -$ 84.869.000 -$ 106.086.250
Activo fijo neto $ 582.727.750 $ 561.510.500 $ 540.293.250 $ 519.076.000 $ 497.858.750
Activos diferidos bruto $ 4.300.000 $ 4.300.000 $ 4.300.000 $ 4.300.000 $ 4.300.000

- Amortizac. Diferida acumulada -$ 860.000 -$ 1.720.000 -$ 2.580.000 -$ 3.440.000 -$ 4.300.000
Activos diferidos netos $ 3.440.000 $ 2.580.000 $ 1.720.000 $ 860.000 $0
TOTAL ACTIVOS $ 591.738.305 $ 568.243.543 $ 561.785.287 $ 570.329.517 $ 595.594.918
Obligac. Fcieras. De Corto Plazo $ 51.666.667 $ 51.666.667 $ 51.666.667 $ 51.666.667 $0

Impuesto de renta por pagar $ 1.314.020 $ 3.946.935 $ 6.579.849 $ 8.940.494 $ 11.494.752
Total Pasivo Corriente $ 52.980.687 $ 55.613.602 $ 58.246.516 $ 60.607.160 $ 11.494.752
Obligac. Fcieras. De largo plazo $ 206.666.667 $ 155.000.000 $ 103.333.333 $ 51.666.667 $ 51.666.667
Total Pasivo de largo plazo $ 206.666.667 $ 155.000.000 $ 103.333.333 $ 51.666.667 $ 51.666.667
TOTAL PASIVOS $ 259.647.354 $ 210.613.602 $ 161.579.849 $ 112.273.827 $ 63.161.419
Patrimonio:
Capital Socios $ 323.588.468 $ 323.588.468 $ 323.588.468 $ 323.588.468 $ 323.588.468
Reservas $ 850.248 $ 3.404.147 $ 7.661.697 $ 13.446.722 $ 20.884.503
Utilidad ejercic. Anteriores $0 $ 7.652.236 $ 30.637.327 $ 68.955.273 $ 121.020.501
Utilidad del ejercicio $ 7.652.236 $ 22.985.091 $ 38.317.947 $ 52.065.227 $ 66.940.028
TOTAL PATRIMONIO $ 332.090.951 $ 357.629.942 $ 400.205.438 $ 458.055.691 $ 532.433.499
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 591.738.305 $ 568.243.543 $ 561.785.287 $ 570.329.517 $ 595.594.918

Tasa de descuento a aplicar para la evaluación financiera del proyecto de cancha
sintética:
Para determinar la viabilidad financiera del proyecto de la cancha sintética, mediante indicadores
de evaluación financiera, se ha de utilizar la tasa de descuento, identificada como tasa WACC del
8,52% E.A. a precios constantes, es decir sin efecto inflacionario en la proyección.
Al respecto puede consultar el archivo: “Indicadores financieros para evaluación financiera de

proyectos”, en el que se explica la definición de cada una de las variables que integran el cálculo y
forma de obtención de la tasa WACC.
Tasa de descuento: equivalente a tasa WACC para evaluar el proyecto de cancha sintética:
Tasa Rf = Tasa TES a cinco años (Efectiva anual: E.A.) 7,00%

Beta No apalancado = Bu = Aplicable al sector o actividad 1,56
Tasa de impuesto de renta – Tax 34,00%
Porcentaje Deuda financiera (D) = D / (D + K) 48,93%
Porcentaje Aportes Socios o Capital (K) = K / (D + K) 51,07%
Relación Deuda / Kapital (D/K) 0,96
Beta Apalancado = BL = Bu x (1 + (1 – Tx)) x (D / K) 2,55
Tasa rentabilidad Promedio del Mercado Financiero = Rm 12,35%
Tasa plus o prima del mercado 5,00%
Costo Deuda financiera (E.A.) 14.00%
WACC = TASA DE DESCUENTO 9,06%
CAPM = Rf +  apalancado x (RM – Rf) (ver archivo “Indicadores financieros para

evaluación financiera de proyectos”)
CAPM = 7,00% + 2,55 X (12,35% - 7,00%) = 20,64% E.A.
WACC = CAPM X (%K) + Costo deudas X (1 – Tx) X (% D) (ver archivo “Indicadores

financieros para evaluación financiera de proyectos”)
WACC = 20,64% X 51,07% + 14,00% * (1 – 34%) X 48,93% = 15,06% E.A.
Esta tasa WACC es sobre la base de proyecciones financieras a precios corrientes, es decir, con
efecto inflacionario.
Dado que el proyecto de la cancha sintética se elabora con proyecciones a precios constantes, es
decir sin efecto inflacionario; se debe entonces restar la tasa de inflación anual a la fecha de
evaluación del proyecto de cancha sintética, dada en el 5,50% E.A. por tanto, la tasa WACC sin
efecto inflacionario es como sigue:

Tasa WACC sin efecto inflacionario = [(1+ Tasa WACC con efecto inflacionario) / (1 + Tasa de
inflación)] – 1
Es decir para el proyecto de cancha sintética, la tasa WACC sin efecto inflacionario a aplicar es:
Tasa WACC (Sin inflación) = [ (1 + 15,06%) / (1 + 5,55%) ] – 1 = 9,06%
Bibliografía
Bucaramanga, A. d. (2004). Plan de ordenamiento territorial. Bucaramanga.
DANE. (s.f.). Estimacion de proyecciones 1985-2020. Recuperado el 29 de Abril de 2009, de

http://www.dane.gov.co/files/investigaciones/poblacion/ITMoDto1985_2005/Santander.xls


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El análisis financiero presenta el resumen de la inversión en activos fijos, diferidos

Inversiones Fijas (valores en $)

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La inversión diferida hace referencia los gastos de constitución y la legalización de

Inversión diferida (Valores en $)

Inversión de capital de trabajo

Inversión en capital de trabajo (Valores en $)

Conceptos Valor por año Vr. Para 1,38 meses

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Distribuida en valores y participación entre inversión fija, corriente o capital de

Inversión total (Valores en $)

VALOR INVERSION Porc. particip.

TOTALA INVERSION CORRIENTE $ 25.343.468 4,0%

INVERSION TOTAL $ 633.588.468 100,0%

Los resultados de la financiación son los siguientes:

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Costo insumos y costos Indirectos (valores en $)

* Personal Indirecto en el proceso:

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Gastos del proyecto:

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Personal Cantidad Sueldo

Relación de gastos de ventas (Valor en $)

GASTOS DE VENTAS: Vr. / mes Vr. / 1er. año

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Punto de Equilibrio (Valores en $)

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Vr. ventas en Punto $ $ $ $ $

Porcent. Pto. Equilibrio /

COMPROB. DEL PUNTO

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