BALANCE

ACTIVOS
Activos corrientes
Disponible ………………………………………………………………………………………..
Inversiones temporales …………………………………………………………………
Deudores …………………………………………………………………………………………..
Subtotal activo corriente …………………………………………………………….

Activos no corrientes
Inversiones permanentes ……………………………………………………………..
Propiedad, Planta y equipo …………………………………………………………..
Subtotal activo no corriente ……………………………………………………….

Total activos ……………………………………………………………………………..

PASIVO Y PATRIMONIO

Pasivos de corto plazo

Obligaciones financieras ……………………………………………………………….
Papeles comerciales ………………………………………………………………….……
Proveedores y cuentas por pagar ……………………………………………….…
Impuestos por pagar ………………………………………………………………….……
Obligaciones laborales ………………………………………………………………….
Subtotal pasivo de corto plazo …………………………………………………….

Pasivos de largo plazo

Obligaciones financieras ……………………………………………………………….
Bonos e instrumentos de deuda …………………………………………………..
Subtotal pasivo de largo plazo …………………………………………………….

Patrimonio
Capital ………………………………………………………………………………………………..
Reservas …………………………………………………………………………………………….
Para utilidad ……………………………………………………………………………………..
Subtotal patrimonio ……………………………………………………………….…..
Total pasivos y patrimonio ……………………………………………………….…
BALANCE GENERAL
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
'$ '$ '$ '$ '$ '$ '$

135,000 418,898 702,797 998,984 1,307,368 1,627,852 1,960,335

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000
165,000 165,000 165,000 165,000 165,000 165,000 165,000
400,000 683,898 967,797 1,263,984 1,572,368 1,892,852 2,225,335

100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000 100,000

3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000 3,500,000
3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000

4,000,000 4,283,898 4,567,797 4,863,984 5,172,368 5,492,852 5,825,335

1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000 9,000
170,000 170,000 170,000 170,000 170,000 170,000 170,000
3,000 65,809.98 128,619.97 195,310.79 265,853.13 340,216.44 418,368.83
7,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000 7,000
190,000 252,810 315,620 382,311 452,853 527,216 605,369

180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000 180,000

900,000 900,000 900,000 900,000 900,000 900,000 900,000
1,080,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000

1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000 1,800,000

750,260 930,000.00 1,128,898.28 1,340,085.87 1,563,469.97 1,798,953.78 2,046,436.34
179,740 198,898.28 211,187.59 223,384.10 235,483.80 247,482.56 259,376.12
2,730,000 2,928,898 3,140,086 3,363,470 3,598,954 3,846,436 4,105,812
4,000,000 4,261,708 4,535,706 4,825,781 5,131,807 5,453,653 5,791,181
 ESTADO

Ingresos ………………………………………………………………………………………..
54% Margen de contribución …………………………………………………………….…
Inflación 3% Gastos de personal ………………………………………………………………………
Inflación 3% Otros gastos de administración …………………………………………………..
EBITDA ………………………………………………………………………………….
Depreciaciones y amortizaciones ………………………………………………..
Resultado de explotación (EBIT) …………………………………………….
Gastos financieros ……………………………………………………………………….
Ingresos activos financieros ………………………………………………………..
Resultados antes de impuestos ……………………………………………..
24% Impuestos (24%) ……………………………………………………………….….……..

Resultado del ejercicio ……………………………………………………….…

FLUJO

Utilidad neta ...…………………………………………………………………..………..

Depreciaciones y amortizaciones ……………………………………………….
Inversiones ………………………………………………………………………………….
FLUJO DE CAJA..…………………………………………………………………….
 ESTADO DE RESULTADOS
2013 2014 2015 2016 2017 2018
'$ '$ '$ '$ '$ '$

1,000,000.00 1,057,238 1,098,054.46 1,138,971.44 1,179,988.49 1,221,105.60

540,000.00 570,908.27 592,949.41 615,044.58 637,193.78 659,397.02
70,000.00 72,100.00 74,263.00 76,490.89 78,785.62 81,149.19
120,000.00 123,600 127,308 131,127 135,061 139,113
350,000.00 375,208.27 391,378.41 407,426.45 423,347.11 439,134.95
85,000 85,000 85,000 85,000 85,000 85,000
265,000.00 290,208.27 306,378.41 322,426.45 338,347.11 354,134.95
40,500 40,500 40,500 40,500 40,500 40,500
12,000 12,000 12,000 12,000 12,000 12,000
236,500.00 261,708.27 277,878.41 293,926.45 309,847.11 325,634.95
56,760.00 62,809.98 66,690.82 70,542.35 74,363.31 78,152.39

179,740.00 198,898.28 211,187.59 223,384.10 235,483.80 247,482.56

FLUJO DE CAJA LIBRE

2013 2014 2015 2016 2017 2018
'$ '$ '$ '$ '$ '$

179,740.00 198,898.28 211,187.59 223,384.10 235,483.80 247,482.56

85,000.00 85,000.00 85,000.00 85,000.00 85,000.00 85,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
264,740.00 283,898.28 296,187.59 308,384.10 320,483.80 332,482.56
 2019
'$

1,262,322.78
681,654.30
83,583.66
143,286
454,784.36
85,000
369,784.36
40,500
12,000
341,284.36
81,908.25

259,376.12

2019
'$

259,376.12
85,000.00
0.00
344,376.12
 Precio Promedio Contrato
($/kWh)
Año Mes # Día Moneda PESO
2012 ENERO 1 1,241,608
2012 ENERO 2 1,229,663
2012 ENERO 3 1,219,478
2012 ENERO 4 1,216,022
2012 ENERO 5 1,215,623
2012 ENERO 6 1,214,191
2012 ENERO 7 1,212,012
2012 ENERO 8 1,219,207
2012 ENERO 9 1,215,839
2012 ENERO 10 1,213,454
2012 ENERO 11 1,219,866
2012 ENERO 12 1,211,941
2012 ENERO 13 1,208,574
2012 ENERO 14 1,209,999
2012 ENERO 15 1,215,423
2012 ENERO 16 1,211,742
2012 ENERO 17 1,211,974
2012 ENERO 18 1,219,128
2012 ENERO 19 1,219,494
2012 ENERO 20 1,212,730
2012 ENERO 21 1,212,617
2012 ENERO 22 1,221,371
2012 ENERO 23 1,216,001
2012 ENERO 24 1,218,851
2012 ENERO 25 1,217,382
2012 ENERO 26 1,218,857
2012 ENERO 27 1,216,230
2012 ENERO 28 1,212,112
2012 ENERO 29 1,220,335
2012 ENERO 30 1,220,097
2012 ENERO 31 1,216,974
2012 FEBRERO 1 1,223,911
2012 FEBRERO 2 1,221,332
2012 FEBRERO 3 1,219,270
2012 FEBRERO 4 1,220,633
2012 FEBRERO 5 1,232,504
2012 FEBRERO 6 1,219,004
2012 FEBRERO 7 1,213,957
2012 FEBRERO 8 1,214,172
2012 FEBRERO 9 1,212,811
2012 FEBRERO 10 1,213,982
2012 FEBRERO 11 1,220,255
2012 FEBRERO 12 1,225,762
2012 FEBRERO 13 1,216,478
2012 FEBRERO 14 1,216,532
2012 FEBRERO 15 1,219,469
2012 FEBRERO 16 1,218,267
2012 FEBRERO 17 1,220,282
2012 FEBRERO 18 1,222,933
2012 FEBRERO 19 1,230,819
2012 FEBRERO 20 1,227,401
2012 FEBRERO 21 1,227,518
2012 FEBRERO 22 1,223,976
2012 FEBRERO 23 1,223,737
2012 FEBRERO 24 1,219,401
2012 FEBRERO 25 1,223,269
2012 FEBRERO 26 1,219,246
2012 FEBRERO 27 1,223,170
2012 FEBRERO 28 1,222,375
2012 FEBRERO 29 1,219,355
2012 MARZO 1 1,216,374
2012 MARZO 2 1,213,028
2012 MARZO 3 1,212,737
2012 MARZO 4 1,220,308
2012 MARZO 5 1,222,944
2012 MARZO 6 1,218,979
2012 MARZO 7 1,215,495
2012 MARZO 8 1,211,620
2012 MARZO 9 1,212,542
2012 MARZO 10 1,209,972
2012 MARZO 11 1,218,082
2012 MARZO 12 1,217,571
2012 MARZO 13 1,215,443
2012 MARZO 14 1,214,441
2012 MARZO 15 1,211,383
2012 MARZO 16 1,211,282
2012 MARZO 17 1,212,128
2012 MARZO 18 1,219,855
2012 MARZO 19 1,211,655
2012 MARZO 20 1,210,095
2012 MARZO 21 1,204,053
2012 MARZO 22 1,203,225
2012 MARZO 23 1,205,424
2012 MARZO 24 1,205,972
2012 MARZO 25 1,210,732
2012 MARZO 26 1,198,536
2012 MARZO 27 1,197,639
2012 MARZO 28 1,195,336
2012 MARZO 29 1,195,739
2012 MARZO 30 1,203,449
2012 MARZO 31 1,201,803
2012 ABRIL 1 1,206,788
2012 ABRIL 2 1,206,356
2012 ABRIL 3 1,209,381
2012 ABRIL 4 1,206,072
2012 ABRIL 5 1,214,033
2012 ABRIL 6 1,222,285
2012 ABRIL 7 1,212,144
2012 ABRIL 8 1,207,633
2012 ABRIL 9 1,205,995
2012 ABRIL 10 1,199,297
2012 ABRIL 11 1,198,246
2012 ABRIL 12 1,210,644
2012 ABRIL 13 1,208,883
2012 ABRIL 14 1,200,702
2012 ABRIL 15 1,209,394
2012 ABRIL 16 1,200,205
2012 ABRIL 17 1,199,956
2012 ABRIL 18 1,203,178
2012 ABRIL 19 1,205,172
2012 ABRIL 20 1,200,126
2012 ABRIL 21 1,199,607
2012 ABRIL 22 1,204,252
2012 ABRIL 23 1,205,232
2012 ABRIL 24 1,203,198
2012 ABRIL 25 1,199,338
2012 ABRIL 26 1,198,107
2012 ABRIL 27 1,199,745
2012 ABRIL 28 1,201,147
2012 ABRIL 29 1,211,548
2012 ABRIL 30 1,212,071
2012 MAYO 1 1,207,485
2012 MAYO 2 1,203,485
2012 MAYO 3 1,202,465
2012 MAYO 4 1,205,179
2012 MAYO 5 1,196,974
2012 MAYO 6 1,196,601
2012 MAYO 7 1,195,095
2012 MAYO 8 1,192,924
2012 MAYO 9 1,193,569
2012 MAYO 10 1,191,752
2012 MAYO 11 1,190,411
2012 MAYO 12 1,188,651
2012 MAYO 13 1,191,031
2012 MAYO 14 1,192,155
2012 MAYO 15 1,191,474
2012 MAYO 16 1,192,573
2012 MAYO 17 1,191,920
2012 MAYO 18 1,190,869
2012 MAYO 19 1,189,254
2012 MAYO 20 1,195,000
2012 MAYO 21 1,187,633
2012 MAYO 22 1,191,994
2012 MAYO 23 1,194,351
2012 MAYO 24 1,192,684
2012 MAYO 25 1,189,931
2012 MAYO 26 1,187,342
2012 MAYO 27 1,194,419
2012 MAYO 28 1,188,950
2012 MAYO 29 1,191,588
2012 MAYO 30 1,191,224
2012 MAYO 31 1,188,992
2012 JUNIO 1 1,172,503
2012 JUNIO 2 1,172,910
2012 JUNIO 3 1,174,722
2012 JUNIO 4 1,175,167
2012 JUNIO 5 1,175,256
2012 JUNIO 6 1,187,378
2012 JUNIO 7 1,180,462
2012 JUNIO 8 1,180,179
2012 JUNIO 9 1,182,973
2012 JUNIO 10 1,185,624
2012 JUNIO 11 1,183,543
2012 JUNIO 12 1,189,640
2012 JUNIO 13 1,193,843
2012 JUNIO 14 1,193,294
2012 JUNIO 15 1,190,138
2012 JUNIO 16 1,189,274
2012 JUNIO 17 1,197,510
2012 JUNIO 18 1,184,464
2012 JUNIO 19 1,184,641
2012 JUNIO 20 1,183,066
2012 JUNIO 21 1,182,410
2012 JUNIO 22 1,179,470
2012 JUNIO 23 1,179,099
2012 JUNIO 24 1,189,628
2012 JUNIO 25 1,188,165
2012 JUNIO 26 1,183,888
2012 JUNIO 27 1,189,060
2012 JUNIO 28 1,191,059
2012 JUNIO 29 1,195,072
2012 JUNIO 30 1,189,856
2012 JULIO 1 1,189,432
2012 JULIO 2 1,185,290
2012 JULIO 3 1,181,286
2012 JULIO 4 1,174,501
2012 JULIO 5 1,177,008
2012 JULIO 6 1,174,638
2012 JULIO 7 1,172,949
2012 JULIO 8 1,179,155
2012 JULIO 9 1,174,225
2012 JULIO 10 1,171,214
2012 JULIO 11 1,179,756
2012 JULIO 12 1,180,225
2012 JULIO 13 1,180,079
2012 JULIO 14 1,180,634
2012 JULIO 15 1,186,570
2012 JULIO 16 1,184,974
2012 JULIO 17 1,176,884
2012 JULIO 18 1,183,926
2012 JULIO 19 1,181,724
2012 JULIO 20 1,168,917
2012 JULIO 21 1,171,596
2012 JULIO 22 1,179,599
2012 JULIO 23 1,175,916
2012 JULIO 24 1,172,442
2012 JULIO 26 1,176,166
2012 JULIO 27 1,190,807
2012 JULIO 28 1,181,344
2012 JULIO 29 1,183,751
2012 JULIO 30 1,193,345
2012 JULIO 31 1,182,778
2012 AGOSTO 1 1,212,373
2012 AGOSTO 2 1,202,216
2012 AGOSTO 3 1,196,041
2012 AGOSTO 6 1,206,181
2012 AGOSTO 7 1,191,625
2012 AGOSTO 8 1,196,426
2012 AGOSTO 9 1,201,548
2012 AGOSTO 10 1,203,007
2012 AGOSTO 11 1,203,076
2012 AGOSTO 12 1,212,149
2012 AGOSTO 14 1,211,908
2012 AGOSTO 15 1,209,522
2012 AGOSTO 16 1,209,935
2012 AGOSTO 17 1,207,161
2012 AGOSTO 18 1,202,021
2012 AGOSTO 19 1,192,061
2012 AGOSTO 20 1,195,824
2012 AGOSTO 21 1,196,318
2012 AGOSTO 22 1,202,002
2012 AGOSTO 23 1,202,995
2012 AGOSTO 24 1,202,609
2012 AGOSTO 25 1,204,591
2012 AGOSTO 26 1,205,338
2012 AGOSTO 27 1,211,757
2012 AGOSTO 28 1,206,342
2012 AGOSTO 29 1,204,579
2012 AGOSTO 30 1,205,532
2012 AGOSTO
SEPTIEM 31 1,212,126
2012 BRE
SEPTIEM 1 1,210,310
2012 BRE
SEPTIEM 2 1,212,059
2012 BRE
SEPTIEM 3 1,209,171
2012 BRE
SEPTIEM 4 1,208,716
2012 BRE
SEPTIEM 5 1,208,660
2012 BRE
SEPTIEM 6 1,220,586
2012 BRE
SEPTIEM 7 1,213,344
2012 BRE
SEPTIEM 8 1,212,084
2012 BRE
SEPTIEM 9 1,219,811
2012 BRE
SEPTIEM 10 1,211,165
2012 BRE
SEPTIEM 11 1,215,016
2012 BRE
SEPTIEM 12 1,215,438
2012 BRE
SEPTIEM 13 1,214,348
2012 BRE
SEPTIEM 14 1,213,767
2012 BRE 15 1,213,472
 SEPTIEM
2012 BRE
SEPTIEM 16 1,223,016
2012 BRE
SEPTIEM 17 1,219,186
2012 BRE
SEPTIEM 18 1,219,722
2012 BRE
SEPTIEM 19 1,218,443
2012 BRE
SEPTIEM 20 1,213,532
2012 BRE
SEPTIEM 21 1,221,376
2012 BRE
SEPTIEM 22 1,216,892
2012 BRE
SEPTIEM 23 1,221,428
2012 BRE
SEPTIEM 24 1,227,400
2012 BRE
SEPTIEM 25 1,227,571
2012 BRE
SEPTIEM 26 1,230,568
2012 BRE
SEPTIEM 27 1,245,129
2012 BRE
SEPTIEM 28 1,237,029
2012 BRE
SEPTIEM 29 1,240,134
2012 BRE 30 1,240,692
2012 OCTUBRE 1 1,235,232
2012 OCTUBRE 2 1,237,509
2012 OCTUBRE 3 1,232,774
2012 OCTUBRE 4 1,228,253
2012 OCTUBRE 5 1,234,448
2012 OCTUBRE 6 1,236,216
2012 OCTUBRE 7 1,237,386
2012 OCTUBRE 8 1,242,694
2012 OCTUBRE 9 1,224,307
2012 OCTUBRE 10 1,225,710
2012 OCTUBRE 11 1,231,674
2012 OCTUBRE 12 1,230,977
2012 OCTUBRE 13 1,227,701
2012 OCTUBRE 14 1,236,338
2012 OCTUBRE 15 1,233,874
2012 OCTUBRE 16 1,233,485
2012 OCTUBRE 17 1,234,650
2012 OCTUBRE 18 1,230,066
2012 OCTUBRE 19 1,235,105
2012 OCTUBRE 20 1,228,072
2012 OCTUBRE 21 1,236,635
2012 OCTUBRE 22 1,224,918
2012 OCTUBRE 23 1,222,888
2012 OCTUBRE 24 1,223,608
2012 OCTUBRE 25 1,212,802
2012 OCTUBRE 26 1,215,989
2012 OCTUBRE 27 1,208,359
2012 OCTUBRE 28 1,217,598
2012 OCTUBRE 29 1,221,431
2012 OCTUBRE 30 1,218,519
2012 OCTUBRE
NOVIEM 31 1,218,429
2012 BRE
NOVIEM 1 1,214,217
2012 BRE
NOVIEM 2 1,214,926
2012 BRE
NOVIEM 3 1,216,203
2012 BRE
NOVIEM 4 1,227,875
2012 BRE
NOVIEM 5 1,215,639
2012 BRE
NOVIEM 6 1,218,899
2012 BRE
NOVIEM 7 1,215,740
2012 BRE
NOVIEM 8 1,212,806
2012 BRE
NOVIEM 9 1,205,538
2012 BRE
NOVIEM 10 1,212,300
2012 BRE
NOVIEM 11 1,216,115
2012 BRE
NOVIEM 12 1,208,045
2012 BRE
NOVIEM 13 1,216,635
2012 BRE
NOVIEM 14 1,210,261
2012 BRE
NOVIEM 15 1,213,102
2012 BRE
NOVIEM 16 1,204,722
2012 BRE
NOVIEM 17 1,202,911
2012 BRE
NOVIEM 18 1,203,106
2012 BRE
NOVIEM 19 1,199,634
2012 BRE
NOVIEM 20 1,198,239
2012 BRE
NOVIEM 21 1,205,533
2012 BRE
NOVIEM 22 1,205,574
2012 BRE
NOVIEM 23 1,207,885
2012 BRE
NOVIEM 24 1,212,159
2012 BRE
NOVIEM 25 1,202,256
2012 BRE
NOVIEM 26 1,216,097
2012 BRE
NOVIEM 27 1,204,328
2012 BRE
NOVIEM 28 1,214,202
2012 BRE
NOVIEM 29 1,212,776
2012 BRE
DICIEMB 30 1,219,316
2012 RE
DICIEMB 1 1,212,140
2012 RE
DICIEMB 2 1,214,583
2012 RE
DICIEMB 3 1,212,618
2012 RE
DICIEMB 4 1,211,013
2012 RE
DICIEMB 5 1,216,813
2012 RE
DICIEMB 6 1,211,119
2012 RE
DICIEMB 7 1,217,143
2012 RE
DICIEMB 8 1,210,664
2012 RE
DICIEMB 9 1,218,312
2012 RE 10 1,220,306
 DICIEMB
2012 RE
DICIEMB 11 1,214,695
2012 RE
DICIEMB 12 1,214,492
2012 RE
DICIEMB 13 1,215,964
2012 RE
DICIEMB 14 1,217,837
2012 RE
DICIEMB 15 1,218,884
2012 RE
DICIEMB 16 1,229,065
2012 RE
DICIEMB 17 1,224,133
2012 RE
DICIEMB 18 1,226,224
2012 RE
DICIEMB 19 1,219,656
2012 RE
DICIEMB 20 1,220,325
2012 RE
DICIEMB 21 1,222,251
2012 RE
DICIEMB 22 1,214,696
2012 RE
DICIEMB 23 1,223,513
2012 RE
DICIEMB 24 1,240,994
2012 RE
DICIEMB 25 1,241,067
2012 RE
DICIEMB 26 1,227,331
2012 RE
DICIEMB 27 1,222,608
2012 RE
DICIEMB 28 1,220,907
2012 RE
DICIEMB 29 1,216,365
2012 RE
DICIEMB 30 1,223,992
2012 RE 31 1,240,832
2013 ENERO 1 1,291,640
2013 ENERO 2 1,280,539
2013 ENERO 3 1,270,540
2013 ENERO 4 1,268,806
2013 ENERO 5 1,261,648
2013 ENERO 6 1,264,240
2013 ENERO 7 1,257,029
2013 ENERO 8 1,258,011
2013 ENERO 9 1,249,902
2013 ENERO 10 1,256,705
2013 ENERO 11 1,259,856
2013 ENERO 12 1,256,291
2013 ENERO 13 1,263,834
2013 ENERO 14 1,261,247
2013 ENERO 15 1,259,052
2013 ENERO 17 1,254,856
2013 ENERO 18 1,253,333
2013 ENERO 19 1,251,433
2013 ENERO 20 1,258,799
2013 ENERO 21 1,257,569
2013 ENERO 22 1,254,969
2013 ENERO 23 1,256,595
2013 ENERO 24 1,259,705
2013 ENERO 25 1,265,482
2013 ENERO 26 1,260,311
2013 ENERO 27 1,260,505
2013 ENERO 28 1,259,073
2013 ENERO 29 1,250,905
2013 ENERO 30 1,257,895
2013 ENERO 31 1,260,318
2013 FEBRERO 1 1,267,340
2013 FEBRERO 2 1,268,492
2013 FEBRERO 3 1,275,761
2013 FEBRERO 4 1,275,492
2013 FEBRERO 5 1,269,604
2013 FEBRERO 6 1,261,151
2013 FEBRERO 7 1,265,285
2013 FEBRERO 8 1,264,004
2013 FEBRERO 9 1,264,718
2013 FEBRERO 10 1,275,201
2013 FEBRERO 11 1,270,668
2013 FEBRERO 12 1,257,925
2013 FEBRERO 13 1,260,219
2013 FEBRERO 14 1,252,158
2013 FEBRERO 15 1,253,528
2013 FEBRERO 16 1,256,196
2013 FEBRERO 17 1,264,273
2013 FEBRERO 18 1,268,046
2013 FEBRERO 19 1,257,374
2013 FEBRERO 20 1,259,754
2013 FEBRERO 21 1,266,023
2013 FEBRERO 22 1,258,605
2013 FEBRERO 23 1,264,554
2013 FEBRERO 24 1,273,010
2013 FEBRERO 25 1,260,207
2013 FEBRERO 26 1,256,917
2013 FEBRERO 27 1,253,234
2013 FEBRERO 28 1,254,608
2013 MARZO 1 1,261,166
2013 MARZO 2 1,261,689
2013 MARZO 3 1,269,266
2013 MARZO 4 1,263,690
2013 MARZO 5 1,259,353
2013 MARZO 6 1,249,916
2013 MARZO 7 1,248,071
2013 MARZO 8 1,243,574
2013 MARZO 9 1,248,875
2013 MARZO 10 1,252,521
2013 MARZO 11 1,256,801
2013 MARZO 12 1,247,690
2013 MARZO 13 1,243,421
2013 MARZO 14 1,244,516
2013 MARZO 15 1,239,053
2013 MARZO 16 1,228,983
2013 MARZO 17 1,235,014
2013 MARZO 18 1,237,019
2013 MARZO 19 1,228,291
2013 MARZO 20 1,230,014
2013 MARZO 21 1,216,951
2013 MARZO 22 1,226,212
2013 MARZO 23 1,226,216
2013 MARZO 24 1,219,233
2013 MARZO 25 1,220,686
2013 MARZO 26 1,233,111
2013 MARZO 27 1,228,934
2013 MARZO 28 1,229,603
2013 MARZO 29 1,239,050
2013 MARZO 30 1,259,394
2013 MARZO 31 1,260,248
2013 ABRIL 1 1,250,577
2013 ABRIL 2 1,253,819
2013 ABRIL 3 1,252,468
2013 ABRIL 4 1,257,098
2013 ABRIL 5 1,258,753
2013 ABRIL 6 1,256,745
2013 ABRIL 7 1,262,977
2013 ABRIL 8 1,259,016
2013 ABRIL 9 1,265,448
2013 ABRIL 10 1,265,182
2013 ABRIL 11 1,267,780
2013 ABRIL 12 1,275,808
2013 ABRIL 13 1,264,546
2013 ABRIL 14 1,278,432
2013 ABRIL 15 1,297,623
2013 ABRIL 16 1,303,927
2013 ABRIL 17 1,302,900
2013 ABRIL 18 1,298,346
2013 ABRIL 19 1,288,251
2013 ABRIL 20 1,286,396
2013 ABRIL 21 1,269,405
2013 ABRIL 22 1,259,491
2013 ABRIL 23 1,247,991
2013 ABRIL 24 1,245,296
2013 ABRIL 25 1,248,508
2013 ABRIL 26 1,251,664
2013 ABRIL 27 1,247,316
2013 ABRIL 28 1,250,988
2013 ABRIL 29 1,246,589
2013 ABRIL 30 1,248,720
2013 MAYO 1 1,249,378
2013 MAYO 2 1,251,742
2013 MAYO 3 1,255,262
2013 MAYO 4 1,246,324
2013 MAYO 5 1,251,900
2013 MAYO 6 1,246,861
2013 MAYO 7 1,241,722
2013 MAYO 8 1,243,897
2013 MAYO 9 1,241,228
2013 MAYO 10 1,242,984
2013 MAYO 11 1,245,650
2013 MAYO 12 1,249,492
2013 MAYO 13 1,246,354
2013 MAYO 14 1,251,079
2013 MAYO 15 1,254,142
2013 MAYO 16 1,247,255
2013 MAYO 17 1,247,633
2013 MAYO 18 1,238,558
2013 MAYO 19 1,233,897
2013 MAYO 20 1,241,992
2013 MAYO 21 1,232,676
2013 MAYO 22 1,233,226
2013 MAYO 23 1,222,094
2013 MAYO 24 1,226,991
2013 MAYO 25 1,222,007
2013 MAYO 26 1,208,338
2013 MAYO 27 1,227,170
2013 MAYO 28 1,221,731
2013 MAYO 29 1,227,328
2013 MAYO 30 1,217,450
2013 MAYO 31 1,217,945
2013 JUNIO 1 1,223,944
2013 JUNIO 2 1,233,312
2013 JUNIO 3 1,231,889
2013 JUNIO 4 1,248,327
2013 JUNIO 5 1,238,655
2013 JUNIO 6 1,239,935
2013 JUNIO 7 1,239,612
2013 JUNIO 8 1,234,105
2013 JUNIO 9 1,243,999
2013 JUNIO 10 1,240,803
2013 JUNIO 11 1,243,865
2013 JUNIO 12 1,255,318
2013 JUNIO 13 1,258,962
2013 JUNIO 14 1,262,339
2013 JUNIO 15 1,249,759
2013 JUNIO 16 1,245,864
2013 JUNIO 17 1,249,897
2013 JUNIO 18 1,244,464
2013 JUNIO 19 1,245,622
2013 JUNIO 20 1,252,435
2013 JUNIO 21 1,256,320
2013 JUNIO 22 1,253,365
2013 JUNIO 23 1,263,270
2013 JUNIO 24 1,273,368
2013 JUNIO 25 1,273,065
2013 JUNIO 26 1,271,678
2013 JUNIO 27 1,264,849
2013 JUNIO 28 1,265,674
2013 JUNIO 29 1,257,919
2013 JUNIO 30 1,245,978
2013 JULIO 1 1,262,907
2013 JULIO 2 1,269,819
2013 JULIO 3 1,261,739
2013 JULIO 4 1,258,277
2013 JULIO 5 1,265,050
2013 JULIO 6 1,267,276
2013 JULIO 7 1,274,672
2013 JULIO 8 1,293,510
2013 JULIO 9 1,305,104
2013 JULIO 10 1,308,815
2013 JULIO 11 1,305,211
2013 JULIO 12 1,294,451
2013 JULIO 13 1,268,199
2013 JULIO 14 1,268,261
2013 JULIO 15 1,271,887
2013 JULIO 16 1,262,359
2013 JULIO 17 1,262,621
2013 JULIO 18 1,273,819
2013 JULIO 19 1,268,989
2013 JULIO 20 1,265,224
2013 JULIO 21 1,264,322
2013 JULIO 22 1,272,749
2013 JULIO 23 1,268,200
2013 JULIO 24 1,279,635
2013 JULIO 25 1,276,795
2013 JULIO 26 1,274,664
2013 JULIO 27 1,281,224
2013 JULIO 28 1,283,119
2013 JULIO 29 1,279,903
2013 JULIO 30 1,273,529
2013 JULIO 31 1,273,861
2013 AGOSTO 1 1,274,305
2013 AGOSTO 2 1,264,130
2013 AGOSTO 3 1,261,858
2013 AGOSTO 4 1,259,481
2013 AGOSTO 5 1,253,347
2013 AGOSTO 6 1,251,036
2013 AGOSTO 7 1,246,765
2013 AGOSTO 8 1,260,384
2013 AGOSTO 9 1,256,563
2013 AGOSTO 10 1,264,807
2013 AGOSTO 11 1,259,359
2013 AGOSTO 12 1,256,413
2013 AGOSTO 13 1,245,286
2013 AGOSTO 14 1,243,410
2013 AGOSTO 15 1,241,380
2013 AGOSTO 16 1,249,435
2013 AGOSTO 17 1,259,801
2013 AGOSTO 18 1,247,448
2013 AGOSTO 19 1,240,744
2013 AGOSTO 20 1,248,447
2013 AGOSTO 21 1,242,669
2013 AGOSTO 22 1,242,190
2013 AGOSTO 23 1,251,727
2013 AGOSTO 24 1,250,136
2013 AGOSTO 25 1,239,053
2013 AGOSTO 26 1,250,226
2013 AGOSTO 27 1,250,270
2013 AGOSTO 28 1,249,043
2013 AGOSTO 29 1,245,525
2013 AGOSTO 30 1,258,802
2013 AGOSTO
SEPTIEM 31 1,263,132
2013 BRE
SEPTIEM 1 1,264,994
2013 BRE
SEPTIEM 2 1,269,686
2013 BRE
SEPTIEM 3 1,262,103
2013 BRE
SEPTIEM 4 1,252,032
2013 BRE
SEPTIEM 5 1,253,511
2013 BRE
SEPTIEM 6 1,246,139
2013 BRE
SEPTIEM 7 1,240,674
2013 BRE
SEPTIEM 8 1,238,903
2013 BRE
SEPTIEM 9 1,243,410
2013 BRE
SEPTIEM 10 1,247,191
2013 BRE
SEPTIEM 11 1,255,379
2013 BRE
SEPTIEM 12 1,249,617
2013 BRE
SEPTIEM 13 1,254,002
2013 BRE
SEPTIEM 14 1,256,561
2013 BRE
SEPTIEM 15 1,254,264
2013 BRE
SEPTIEM 16 1,252,411
2013 BRE
SEPTIEM 17 1,255,291
2013 BRE
SEPTIEM 18 1,256,507
2013 BRE
SEPTIEM 19 1,259,813
2013 BRE
SEPTIEM 20 1,237,949
2013 BRE
SEPTIEM 21 1,241,934
2013 BRE
SEPTIEM 22 1,244,241
2013 BRE
SEPTIEM 23 1,245,264
2013 BRE
SEPTIEM 24 1,253,957
2013 BRE
SEPTIEM 25 1,253,558
2013 BRE
SEPTIEM 26 1,256,723
2013 BRE
SEPTIEM 27 1,257,165
2013 BRE
SEPTIEM 28 1,257,689
2013 BRE
SEPTIEM 29 1,261,620
2013 BRE 30 1,264,260
2013 OCTUBRE 1 1,251,835
2013 OCTUBRE 2 1,249,284
2013 OCTUBRE 3 1,253,062
2013 OCTUBRE 4 1,250,498
2013 OCTUBRE 5 1,253,093
2013 OCTUBRE 6 1,241,049
2013 OCTUBRE 7 1,264,099
2013 OCTUBRE 8 1,260,630
2013 OCTUBRE 9 1,255,946
2013 OCTUBRE 10 1,249,959
2013 OCTUBRE 11 1,248,106
2013 OCTUBRE 12 1,253,477
2013 OCTUBRE 13 1,257,781
2013 OCTUBRE 14 1,253,724
2013 OCTUBRE 15 1,259,373
2013 OCTUBRE 16 1,263,288
2013 OCTUBRE 17 1,264,291
2013 OCTUBRE 18 1,261,523
2013 OCTUBRE 19 1,260,061
2013 OCTUBRE 20 1,266,316
2013 OCTUBRE 21 1,263,170
2013 OCTUBRE 22 1,278,304
2013 OCTUBRE 23 1,273,485
2013 OCTUBRE 24 1,275,188
2013 OCTUBRE 25 1,277,394
2013 OCTUBRE 26 1,279,906
2013 OCTUBRE 27 1,262,938
2013 OCTUBRE 28 1,273,542
2013 OCTUBRE 29 1,275,350
2013 OCTUBRE 30 1,295,049
2013 OCTUBRE
NOVIEM 31 1,295,619
2013 BRE
NOVIEM 1 1,309,113
2013 BRE
NOVIEM 2 1,287,260
2013 BRE
NOVIEM 3 1,284,841
2013 BRE
NOVIEM 4 1,293,409
2013 BRE
NOVIEM 5 1,294,478
2013 BRE
NOVIEM 6 1,292,664
2013 BRE
NOVIEM 7 1,273,593
2013 BRE
NOVIEM 8 1,255,104
2013 BRE
NOVIEM 9 1,254,601
2013 BRE
NOVIEM 10 1,254,803
2013 BRE
NOVIEM 11 1,250,861
2013 BRE
NOVIEM 12 1,266,093
2013 BRE
NOVIEM 13 1,256,820
2013 BRE
NOVIEM 14 1,260,059
2013 BRE
NOVIEM 15 1,256,349
2013 BRE
NOVIEM 16 1,252,249
2013 BRE
NOVIEM 17 1,257,967
2013 BRE
NOVIEM 19 1,260,501
2013 BRE
NOVIEM 20 1,262,985
2013 BRE 21 1,261,636
 NOVIEM
2013 BRE
NOVIEM 22 1,260,431
2013 BRE
NOVIEM 23 1,255,311
2013 BRE
NOVIEM 24 1,258,769
2013 BRE
NOVIEM 25 1,259,576
2013 BRE
NOVIEM 26 1,258,475
2013 BRE
NOVIEM 27 1,121,882
2013 BRE
NOVIEM 28 1,121,879
2013 BRE 29 1,121,880

Filters:
Moneda:
PESO
Año:
Directo MDX
 Regresion lineal peso promedio contratos energia ($/kWh)

2. Precio anual Intersección 1191576

1. Dato t ($/kWh) Pendiente 50032
Jan-12 1 1,241,608
Jan-13 2 1,291,640

Proyección

1. Dato t 2. Precio anual 3. Capacidad mínima 4. Capacidad mínima

($/kWh) plantas (MW) plantas (kW)
Jan-12 1 1,241,608 788 788000
Jan-13 2 1,291,640 788 788000
Jan-14 3 1,341,672 788 788000
Jan-15 4 1,391,704 789 789000
Jan-16 5 1,441,736 790 790000
Jan-17 6 1,491,768 791 791000
Jan-18 7 1,541,800 792 792000
Jan-19 8 1,591,832 793 793000

Fuente: http://informacioninteligente10.xm.com.co/transacciones/Paginas/Precio%20Promedio%20Contratos%20%2
 b
m

4. Capacidad mínima 5. Ingresos por contrato 5. Ingresos por contrato

plantas (kW) energia anuales ($) energia anuales (´$)
788000 978387104000 978,387.10
788000 1017812320000 1,017,812.32
788000 1057237536000 1,057,237.54
789000 1098054456000 1,098,054.46
790000 1138971440000 1,138,971.44
791000 1179988488000 1,179,988.49
792000 1221105600000 1,221,105.60
793000 1262322776000 1,262,322.78

romedio%20Contratos%20%28$kWh%29.aspx
 SUPOSICIONES INICIALES (C

1 Las inversiones temporales se consideran constantes a lo largo del periodo de evaluación

2 La compañía no contrae nuevos deudores debido a su politica de venta de contado, pero tampoco recibe el pago
3 Las inversiones permanentes se consideran constantes a lo largo del periodo de evaluación
4 Durante el periodo de evaluación, la propiedad, planta y equipo de la compañía se mantiene constante, es decir, n
5 La compañía no adquiere nuevas deudas financieras de corto plazo en el periodo de evaluación, pero tampoco ca
6 La compañía no adquiere nuevos papeles comerciales, pero tampoco cancela las que tiene pendientes a final del
7 Durante el periodo de evaluación, la compañía no adquiere nuevas deudas con proveedores, pero de igual forma
8 La compañía no contrae nuevas obligaciones laborales pero deigual manera no cancela las adeudadas a finales de
9 La compañía no adquiere nuevas deudas financieras de largo plazo en el periodo de evaluación, pero tampoco ca
10 Los bonos son cero cupon, por tanto se pagan al final del periodo de emisión (10 años), lo cual implica que no hay
11 No se presentan variaciones año a año en el capital de la compañía
12 Debido a que la propiedad, planta y equipo de la compañía son constantes en el periodo de evaluación, su gasto p
13 Los pasivos financieros de la compañía son de cuota fija de interes sin abono a deuda en los primeros 6 años, por
14 Los ingresos financieros de la compañía provenientes de diferentes instrumentos financieros, son de tasa constan
 SUPOSICIONES INICIALES (CASO BASE)

aluación
do, pero tampoco recibe el pago sobre lo que le adeudan en el periodo de evaluación
evaluación
se mantiene constante, es decir, no se adquieren nuevos activos pero tampoco se prescinde de ellos
o de evaluación, pero tampoco cancela las mismas que tiene actualmente en sus obligaciones financieras
s que tiene pendientes a final del año 2013
proveedores, pero de igual forma no cancela las cantidades adeudadas a los mismos durante el periodo 2013
ancela las adeudadas a finales del periodo 2013
o de evaluación, pero tampoco cancela las mismas que tiene actualmente en sus obligaciones financieras
0 años), lo cual implica que no hay cambios en la deuda de los mismos

periodo de evaluación, su gasto por depreciación y amortización es el mismo en la proyección que el valor actual del periodo 2013
euda en los primeros 6 años, por tanto, los gastos financieros son constantes en el periodo de evaluación
s financieros, son de tasa constante en el periodo de evaluación
013

or actual del periodo 2013