estudio economico estudio financiero

estado de resultados punto de equilibrio

flujo de caja razones financieras
balance general tir
van

ESTADO DE RESULTADOS

Ingreso por ventas Costos de PRODUCCION Gastos de Venta

menos Costos de PRODUCCION materia prima Sueldos y Salarios
igual Utilidad Marginal mano de obra directa Mantenimiento de Vehículo
menos Gastos de Venta mano de obra indirecta Presupuesto de Mercadeo
menos Gastos de Administración gastos indirectos de fabricacion Energía Eléctrica
menos Gastos Financieros Agua
igual Utilidad DE OPERACIÓN Teléfono
menos depreciacion Combustible
menos amortizacion
igual Utilidad antes de Impuestos
menos Impuestos
igual Utilidad (Perdida) Neta
Gastos de Administración Gastos Financieros plan de inversion depreciacion amortizacion
Sueldos y Salarios interese prestamo activos fijos activos fijos gastos nominales
Energía Eléctrica plan de inversion capital de trabajo
Agua gastos nominales
Teléfono
Enseres
capital de trabajo
costo de produccion
gasto de administracion
gasto de ventas
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

1 2 3 4

Ventas L. 29,955,645.55 L. 38,811,292.94 L. 28,130,521.52 L. 28,948,914.18

Costos de PRODUCCION L. 20,814,930.00 L. 27,855,930.42 L. 20,486,448.29 L. 21,337,626.57
Utilidad Marginal L. 9,140,715.55 L. 10,955,362.52 L. 7,644,073.23 L. 7,611,287.62
Gastos de Venta L. 1,223,086.00 L. 1,343,012.82 L. 362,068.09 L. 369,939.14
Gastos de Administración L. 1,623,632.00 L. 1,773,903.21 L. 780,820.73 L. 797,795.09
Gastos Financieros L. 1,179,628.44 L. 1,046,637.90 L. 875,080.11 L. 653,770.55
Utilidad DE OPERACIÓN L. 5,114,369.11 L. 6,791,808.59 L. 5,626,104.30 L. 5,789,782.84
depreciacion L. 99,590.51 L. 99,590.51 L. 98,758.91 L. 98,758.91
amortizacion L. 7,302.80 L. 7,302.80 L. 7,302.80 L. 7,302.80

Utilidad antes de Impuestos L. 5,007,475.80 L. 6,684,915.27 L. 5,520,042.59 L. 5,683,721.12

Impuestos L. 1,752,616.53 L. 2,339,720.35 L. 1,932,014.91 L. 1,989,302.39
Utilidad (Perdida) Neta L. 3,254,859.27 L. 4,345,194.93 L. 3,588,027.68 L. 3,694,418.73

ISR 35% 35% 35% 35%

TIR Err:523
TASA DE CORTE
VAN L. 157,279.19
TADOS PROYECTADO

L. 29,724,319.93
L. 22,218,595.08
L. 7,505,724.85
L. 377,810.18
L. 814,769.45
L. 368,281.23
L. 5,944,863.99
L. 505,787.20
L. 7,302.80

L. 5,431,773.98
L. 1,901,120.89
L. 3,530,653.09 L. (6,779,473.78) inversio

35%
 Demanda Proyectada

Año 1 Año 2 Año 3

Demanda Anual Total 72,000.00 73,440.00 74,908.80
Precio L. 416.05 L. 528.48 L. 375.53
Ventas Totales L. 29,955,645.55 L. 38,811,292.94 L. 28,130,521.52

COSTOS VARIABLES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

MATERIA PRIMA L. 18,362,550.00 L. 20,145,927.27 L. 19,994,039.20
MOD L. 1,104,620.00 L. 6,232,871.33 L. -
total costos variables L. 19,467,170.00 L. 26,378,798.61 L. 19,994,039.20
CVU L. 270.38 L. 359.19 L. 266.91

COSTO FIJOS
MOI L. 876,760.00 L. 970,450.00 L. -
GIF L. 471,000.00 L. 506,681.82 L. 492,409.09
GASTO ADMON L. 1,623,632.00 L. 1,773,903.21 L. 780,820.73
GASTO VTA L. 1,223,086.00 L. 1,343,012.82 L. 362,068.09
GASTO FINANCIEROS L. 1,179,628.44 L. 1,046,637.90 L. 875,080.11
total costos fijos L. 4,497,346.44 L. 4,670,235.75 L. 2,510,378.02
GASTO FIJO POR U NID L. 62.46 L. 63.59 L. 33.51

COSTO POR UNID L. 332.84 L. 422.78 L. 300.42

MARGEN DE GANANCIA
25% L. 83.21 L. 105.70 L. 75.11
PRECIO L. 416.05 L. 528.48 L. 375.53
anda Proyectada

Año 4 Año 5
76,406.98 77,935.12
L. 378.88 L. 381.40
L. 28,948,914.18 L. 29,724,319.93

AÑO 4 AÑO 5
L. 20,834,512.93 L. 21,704,776.90
L. - L. -
L. 20,834,512.93 L. 21,704,776.90
L. 272.68 L. 278.50

L. - L. -
L. 503,113.64 L. 513,818.18
L. 797,795.09 L. 814,769.45
L. 369,939.14 L. 377,810.18
L. 653,770.55 L. 368,281.23
L. 2,324,618.42 L. 2,074,679.05
L. 30.42 L. 26.62

L. 303.10 L. 305.12
L. 75.78 L. 76.28
L. 378.88 L. 381.40
 COSTO DE PRODUCCION

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

materia prima L. 18,362,550.00 L. 20,145,927.27 L. 19,994,039.20 L. 20,834,512.93
mano de obra directa L. 1,104,620.00 L. 6,232,871.33 L. - L. -
mano de obra indirecta L. 876,760.00 L. 970,450.00 L. - L. -
gastos indirectos de fabricacion L. 471,000.00 L. 506,681.82 L. 492,409.09 L. 503,113.64
COSTO TOTAL DE PRODUCCION L. 20,814,930.00 L. 27,855,930.42 L. 20,486,448.29 L. 21,337,626.57
O DE PRODUCCION

Año 5
L. 21,704,776.90
L. -
L. -
L. 513,818.18
L. 22,218,595.08
 Cuadro de Producción (Unidades en total)

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Unidades a Vender anual 72,000.00 73,440.00 74,908.80 76,406.98 77,935.12
mas inventario final pt 10 10 15 10 10
menos inventario inicial pt 0 10 10 15 10
UNIDADES A PRODUCIR 72,010 73,440 74,914 76,402 77,935

Cuadro de Materia Prima

Concepto cant por und und de compra precio de compra costo por und AÑO 1 costo por und AÑO 2
Taza 1 unidad L. 20.00 L. 20.00 L. 21.52
Papel 1 unidad L. 225.00 L. 225.00 L. 242.05
Tinta 1 unidad L. 10.00 L. 10.00 L. 10.76
0 libra L. 45.00 L. - L. -
L. 255.00 L. 274.32

TASA DE INFLACION
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
INFLACION 6.60% 7.10% 6.90% 7.05% 7.20%
INCOREMENTO 7.6% -2.8% 2.2% 2.1%

COSTO TOTAL DE MATERIA PRIMA

Concepto Año 1 Año 3 Año 4 Año 5
UNIDADES A PRODUCIR 72,010 73,440 74,914 76,402 77,935
COSTO DE MP POR UND L. 255.00 L. 274.32 L. 266.89 L. 272.70 L. 278.50
COSTO TOTAL DE MP L. 18,362,550.00 L. 20,145,927.27 L. 19,994,039.20 L. 20,834,512.93 L. 21,704,776.90
costo por und AÑO 3 costo por und AÑO 4 costo por und AÑO 5
L. 20.91 L. 21.36 L. 21.82
L. 235.23 L. 240.34 L. 245.45
L. 10.76 L. 10.99 L. 11.23
L. - L. - L. -
L. 266.89 L. 272.70 L. 278.50

6.97%
 Planilla Departamento de Producción MOD
455
AÑO 1 7000 6.50% 1.50% 1% 10

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS RAP INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones
Administrador 20,000.00 1 240,000.00 15,600.00 3,600.00 2,400.00 20,000.00 20,000.00 6,666.67 23,333.33
Contador 15,000.00 1 180,000.00 5,460.00 2,700.00 1,800.00 15,000.00 15,000.00 5,000.00 17,500.00
Sublimador 12,000.00 1 144,000.00 9,360.00 2,160.00 1,440.00 12,000.00 12,000.00 4,000.00 14,000.00
Liimpieza 10,000.00 1 120,000.00 7,800.00 1,800.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
Vigilancia 10,000.00 1 120,000.00 7,800.00 1,800.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
0.00 1 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Total L. 804,000.00 46,020.00 12,060.00 8,040.00 67,000.00 67,000.00 22,333.33 78,166.67
Total Carga Social L. 300,620.00
Techo del seguro social = 8920.80 mensual L. 6,048.00
AÑO 2 10% AUMENTO 700000.00% 6.50% 1.50% 1.00% 12

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS RAP INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones

Administrador 22,000.00 1 264,000.00 5,460.00 3,960.00 2,640.00 22,000.00 22,000.00 8,800.00 25,666.67

Contador 16,500.00 1 198,000.00 12,870.00 2,970.00 1,980.00 16,500.00 16,500.00 6,600.00 19,250.00

Sublimador 13,200.00 1 158,400.00 6,048.00 2,376.00 1,584.00 13,200.00 13,200.00 4,400.00 15,400.00

Limpieza 11,000.00 1 132,000.00 2,880,000.00 1,980.00 1,320.00 11,000.00 11,000.00 4,400.00 12,833.33

Vigilancia 11,000.00 1 132,000.00 2,160,000.00 1,980.00 1,320.00 11,000.00 11,000.00 4,400.00 12,833.33

Total L. 884,400.00 5,064,378.00 73,700.00 73,700.00 28,600.00 85,983.33

Total Carga Social L. 5,326,361.33

Techo del seguro social = 8920.80 mensual L. 6,048.00

ducción MOD

Total Anual AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

331,600.00 1,104,620.00 6,232,871.33
242,460.00
198,960.00
165,800.00
165,800.00
0.00
1,104,620.00
1,104,620.00

Total Anual

354,526.67

274,670.00

214,608.00

3,054,533.33

2,334,533.33

6,232,871.33
 Planilla Departamento de Producción MOD
504
AÑO 1 7000 7.20% 1.50% 1% 10

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS RAP INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones
jefe de prod 6,500.00 7 546,000.00 39,312.00 8,190.00 5,460.00 45,500.00 45,500.00 15,166.67 7,583.33
auditor 10,000.00 1 120,000.00 6,048.00 1,800.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
bodeguero

Total L. 666,000.00 45,360.00 9,990.00 6,660.00 55,500.00 55,500.00 18,500.00 19,250.00

Total Carga Social L. 210,760.00
Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00
AÑO 2 10% AUMENTO 700000.00% 7.20% 1.50% 1.00% 12

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones

jefe de prod 7,150.00 7 600,600.00 42,336.00 9,009.00 6,006.00 50,050.00 50,050.00 20,020.00 8,341.67

auditor 11,000.00 1 132,000.00 9,504.00 1,980.00 1,320.00 11,000.00 11,000.00 4,400.00 12,833.33

bodeguero 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total L. 732,600.00 51,840.00 61,050.00 61,050.00 24,420.00 21,175.00

Total Carga Social L. 219,535.00

Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00

oducción MOD

Total Anual AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

712,712.00 876,760.00 970,450.00
164,048.00

876,760.00
876,760.00

Total Anual

786,412.67

184,037.33

0.00

970,450.00
 Gastos Indirectos de Fabricación
Gasto Indirecto de Fabricación
Mensual Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Materiales Indirectos
Energía Eléctrica 250,000.00
Agua 100,000.00
Telefono 1,000.00
Combustible
Combustible
Medicinas
Materiales de Aseo
Insumos de producción
equipo de seguridad 120,000.00
papeleia
Total Gtos Indirectos de Fabricación 471,000.00 506,681.82 492,409.09 503,113.64 513,818.18
 Planilla Departamento de Producción MOD
504
AÑO 1 7000 7.20% 1.50% 1% 10

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS RAP INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones
gerenrte 6,500.00 7 546,000.00 39,312.00 8,190.00 5,460.00 45,500.00 45,500.00 15,166.67 7,583.33
secretarias 10,000.00 1 120,000.00 6,048.00 1,800.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
contador
conserje
aseadora
Total L. 666,000.00 45,360.00 9,990.00 6,660.00 55,500.00 55,500.00 18,500.00 19,250.00
Total Carga Social L. 210,760.00
Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00
AÑO 2 10% AUMENTO 700000.00% 7.20% 1.50% 1.00% 12

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones

gerenrte 7,150.00 7 600,600.00 42,336.00 9,009.00 6,006.00 50,050.00 50,050.00 20,020.00 8,341.67

secretarias 11,000.00 1 132,000.00 9,504.00 1,980.00 1,320.00 11,000.00 11,000.00 4,400.00 12,833.33

contador 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total L. 732,600.00 51,840.00 61,050.00 61,050.00 24,420.00 21,175.00

Total Carga Social L. 219,535.00

Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00

oducción MOD

Total Anual AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

712,712.00 876,760.00 970,450.00
164,048.00

876,760.00
876,760.00

Total Anual

786,412.67

184,037.33

0.00

970,450.00
 Planilla Departamento de Producción MOD
504
AÑO 1 7000 7.20% 1.50% 1% 10

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS RAP INFOP 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones
jefe de ventas 6,500.00 7 546,000.00 39,312.00 8,190.00 5,460.00 45,500.00 45,500.00 15,166.67 7,583.33
impulsadoras 10,000.00 1 120,000.00 6,048.00 1,800.00 1,200.00 10,000.00 10,000.00 3,333.33 11,666.67
vendedores
cobradores
hoferes
Total L. 666,000.00 45,360.00 9,990.00 6,660.00 55,500.00 55,500.00 18,500.00 19,250.00
Total Carga Social L. 210,760.00
Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00
AÑO 2 10% AUMENTO 700000.00% 7.20% 1.50% 1.00% 12

Cargo Sueldo Mensual CANTIDAD Sueldo Anual IHSS 13avo Mes 14avo Mes Vacaciones Prestaciones

jefe de ventas 7,150.00 7 600,600.00 42,336.00 9,009.00 6,006.00 50,050.00 50,050.00 20,020.00 8,341.67

impulsadoras 11,000.00 1 132,000.00 9,504.00 1,980.00 1,320.00 11,000.00 11,000.00 4,400.00 12,833.33

vendedores 0.00 0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total L. 732,600.00 51,840.00 61,050.00 61,050.00 24,420.00 21,175.00

Total Carga Social L. 219,535.00

Techo del seguro social = 7000 mensual L. 6,048.00

oducción MOD

Total Anual AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

712,712.00 876,760.00 970,450.00
164,048.00

876,760.00
876,760.00

Total Anual

786,412.67

184,037.33

0.00

970,450.00
 Gastos de Administración

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Sueldos y Salarios 876,760.00 970,450.00 - -
Energía Eléctrica
Agua
Teléfono
papeleria
subcontratacioes
Enseres 746,872.00 803,453.21 780,820.73 797,795.09
Total 1,623,632.00 1,773,903.21 780,820.73 797,795.09
 Gastos de Ventas

Año 5 Descripción Año 1 Año 2 Año 3

- Sueldos y Salarios 876,760.00 970,450.00 -
Mantenimiento de Vehículo
Presupuesto de Mercadeo
Energía Eléctrica
Agua
Teléfono
814,769.45 Combustible 346,326.00 372,562.82 362,068.09
814,769.45 Total 1,223,086.00 1,343,012.82 362,068.09
Gastos de Ventas

Año 4 Año 5
- -

369,939.14 377,810.18
369,939.14 377,810.18
 Plan de Inversión
Monto
Inversión 100.00%
Activos Fijos L. 827,547.78

Capital de Trabajo L. 5,915,412.00

Gastos Nominales L. 36,514.00

TOTAL L. 6,779,473.78

propio 40%
financiado 60%
Plan de Inversión

L. 2,711,789.51
L. 4,067,684.27
L. 6,779,473.78
 Calculo del Préstamo

MONTO TASA PLAZO

Financiamiento 4,067,684.27 29% 5.00

CUOTA NIVELADA
AÑOS Interés Abono cuota Saldo Préstamo
0 4,067,684.27
1 1,179,628.44 458,588.06 $1,638,216.50 3,609,096
2 1,046,637.90 591,578.60 $1,638,216.50 3,017,518
3 875,080.11 763,136.39 $1,638,216.50 2,254,381
4 653,770.55 984,445.95 $1,638,216.50 1,269,935
5 368,281.23 1,269,935.27 $1,638,216.50 -
4,123,398.23 4,067,684.27 8,191,082.50
GASTOS FINANCIEROS
años
 Cuadro de Depreciaciones

99%
Precio Vida Depreciación
Cantidad Unitario Total Util Anual AÑO1 AÑO2
Activos Fijos
Maquinaria
Malaxadora 1 319,704.00 319,704.00 15 L. 21,100.46 L. 21,100.46 L. 21,100.46
Tina Acero Inoxidable 1 9,895.00 9,895.00 15 L. 653.07 L. 653.07 L. 653.07
Caldera 1 95,911.20 95,911.20 10 L. 9,495.21 L. 9,495.21 L. 9,495.21
Rebanador Manual 1 28,545.00 28,545.00 15 L. 1,883.97 L. 1,883.97 L. 1,883.97
Total Depreciación Maquinaria 454,055.20
Equipo
Vehículo 1 209,234.85 209,234.85 5 L. 41,428.50 L. 41,428.50 L. 41,428.50
Bascula Digital 10 Kg 1 4,592.00 4,592.00 5 L. 909.22 L. 909.22 L. 909.22
Balanza Digital gramos 1 1,177.09 1,177.09 5 L. 233.06 L. 233.06 L. 233.06
Mesa Acero Inoxidable 1 9,128.00 9,128.00 15 L. 602.45 L. 602.45 L. 602.45
Enfriador Fogel 1 42,134.40 42,134.40 15 L. 2,780.87 L. 2,780.87 L. 2,780.87
Sellador Manual 1 1,228.96 1,228.96 5 L. 243.33 L. 243.33 L. 243.33
Termometro de Alcohol 3 85.52 256.57 5 L. 50.80 L. 50.80 L. 50.80
Molino Manual 1 319.20 319.20 5 L. 63.20 L. 63.20 L. 63.20
Moldes de PE 30 266.42 7,992.60 5 L. 1,582.53 L. 1,582.53 L. 1,582.53
Termometro de Alcohol 3 85.52 256.57 1 L. 254.00 L. 254.00
Molino Manual 1 319.20 319.20 1 L. 316.01 L. 316.01
Moldes de PE 30 30.00 900.00 1 L. 891.00 L. 891.00
Total Depreciación Equipo 276,063.67

Total Maquinaria y Equipo 730,118.87

Mobiliario de Administración
Computadoras 4 13,224.65 52,898.60 5 L. 10,473.92 L. 10,473.92 L. 10,473.92
Impresora 1 2,520.00 2,520.00 3 L. 831.60 L. 831.60 L. 831.60
Archivo 3 gaveteros 2 1,793.57 3,587.14 5 L. 710.25 L. 710.25 L. 710.25
Escritorio ejecutivo 4 3,316.07 13,264.28 5 L. 2,626.33 L. 2,626.33 L. 2,626.33
Silla ejecutiva 4 1,539.00 6,156.00 5 L. 1,218.89 L. 1,218.89 L. 1,218.89
Mesa de conferencia 1 3,385.25 3,385.25 5 L. 670.28 L. 670.28 L. 670.28
Fax 1 1,345.14 1,345.14 5 L. 266.34 L. 266.34 L. 266.34
Mini Split 12000 BTU 1 14,272.50 14,272.50 8 L. 1,766.22 L. 1,766.22 L. 1,766.22
Teléfono con contestador e identificado 1 2499.00 2499.00 1 L. 2,474.01 L. 2,474.01
Silla de espera 2 769.50 1539.00 1 L. 1,523.61 L. 1,523.61
Calculadoras 5 600.00 3000.00 1 L. 2,970.00 L. 2,970.00
Basurero 6 80.00 480.00 1 L. 475.20 L. 475.20
Memoria Usb 1 600.00 600.00 1 L. 594.00 L. 594.00
Total Mobiliario de Administración 97,428.91

Total Activos 827,547.78 L. 109,088.35 109,088.35 99,590.51

año 1
aciones Adquisi

1%
Depreciación Valor de Descripción
AÑO3 AÑO4 AÑO5 Acumulada Salvamento Bascula Digital de Mesa Marca Torrey
Balanza Digital con 200 g de Capacidad
Mesa de Acero inoxidable
L. 21,100.46 L. 21,100.46 L. 21,100.46 105,502.32 3,197.04 Molino Manual
L. 653.07 L. 653.07 L. 653.07 3,265.35 98.95 Tina Acero inoxidable Capacidad 50 Litros
L. 9,495.21 L. 9,495.21 L. 9,495.21 47,476.04 959.11 Malaxadora Cremex Capacidad de 50 Kg
L. 1,883.97 L. 1,883.97 L. 1,883.97 9,419.85 285.45 Caldera Marca Horst Boiler
Termómetro de Alcohol
Moldes de PE de Alta Densidad
L. 41,428.50 L. 41,428.50 L. 41,428.50 207,142.50 2,092.35 Enfriador Fogel
L. 909.22 L. 909.22 L. 909.22 4,546.08 45.92 Rebanador Manual
L. 233.06 L. 233.06 L. 233.06 1,165.32 11.77 Sellador Manual
L. 602.45 L. 602.45 L. 602.45 3,012.24 91.28 Vehiculo Panel Fiat Fiorino Furgon
L. 2,780.87 L. 2,780.87 L. 2,780.87 13,904.35 421.34
L. 243.33 L. 243.33 L. 243.33 1,216.67 12.29
L. 50.80 L. 50.80 L. 50.80 254.00 2.57
L. 63.20 L. 63.20 L. 63.20 316.01 3.19
L. 1,582.53 L. 1,582.53 L. 1,582.53 7,912.67 79.93
254.00 2.57
316.01 3.19
891.00 9.00
2,760.64
0.00
7,301.19
0.00
L. 10,473.92 L. 10,473.92 L. 10,473.92 52,369.61 528.99
L. 831.60 2,494.80 25.20
L. 710.25 L. 710.25 L. 710.25 3,551.27 35.87
L. 2,626.33 L. 2,626.33 L. 2,626.33 13,131.64 132.64
L. 1,218.89 L. 1,218.89 L. 1,218.89 6,094.44 61.56
L. 670.28 L. 670.28 L. 670.28 3,351.40 33.85
L. 266.34 L. 266.34 L. 266.34 1,331.69 13.45
L. 1,766.22 L. 1,766.22 L. 1,766.22 8,831.11 142.73
2,474.01 24.99
1,523.61 15.39
2,970.00 30.00
475.20 4.80
594.00 6.00
0.00 974.29

99,590.51 98,758.91 98,758.91 505,787.20 321,760.58

año 2 año 3 año 4 año 5
 Adquisición de Maquinaria y equipo

Proveedor Dirección Cantidad Precio unitario Monto Total

Comercial Almijar San Pedro Sula, Hondura 1 4,592.00 4,592.00
Labhospy s de RL San Pedro Sula, Hondura 1 1,177.09 1,177.09
Comercial Almijar San Pedro Sula, Hondura 1 9,128.00 9,128.00
Ferreteria Montecristo San Pedro Sula, Hondura 1 319.20 319.20
Independiente San Pedro Sula, Hondura 1 9,895.00 9,895.00
Celebra SA de CV San Salvador, El Salvador 1 319,704.00 319,704.00
Accesorios para Vapor S de RL San Pedro Sula, Hondura 1 95,911.20 95,911.20
Labhospy s de RL San Pedro Sula, Hondura 1 85.52 85.52
Celebra SA de CV San Salvador, El Salvador 30 266.42 7,992.60
Imerco San Pedro Sula, Hondura 1 42,134.40 42,134.40
Celebra SA de CV San Salvador, El Salvador 1 28,545.00 28,545.00
Facos S de RL San
San Pedro
Pedro Sula,
Sula, Hondura 1 1,228.96 1,228.96
Importadora de Vehículos Internacionales de Honduras Honduras 1 209,234.85 209,234.85
Total 729,947.83
CAPITAL DE TRABAJO
1 AÑO 3 MESES
Costos de PRODUCCION L. 20,814,930.00 L. 5,203,732.50
Gastos de Venta L. 1,223,086.00 L. 305,771.50
Gastos de Administración L. 1,623,632.00 L. 405,908.00
L. 23,661,648.00 L. 5,915,412.00
Amortización de los Pre Operativos
Honorarios L. 8,746.00
Impuesto Social L. 6,768.00
Gastos de Instalación L. 21,000.00

Total L. 36,514.00
Total a Amortizar Anual L. 7,302.80
 Productos Lácteos Salcedo SA
Costo de Capital

Concepto Monto % de Participación Costo Costo Ponderado

Fondos Propios L. 2,711,789.51 40% 10% 4.00%
Financiamiento L. 4,067,684.27 60% 29% 17.40%

Total L. 6,779,473.78 100%

Costo de Capital 21.40%

Inflación Promedio 6.97%

Tasa de Riesgo 2.02%
Rendimiento esperado 6.00%

Tasa de Corte 36.39%

Tasa Banco 25.00%

Promedio Inflacion #REF!
Riesgo #REF!
#REF!
 Balance General Proyectado
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Activos
Circulante
Bancos 5,915,412.00 10,571,193.05 15,018,806.51 17,542,054.07
Cuentas por cobrar

Total Activo Circulante 5,915,412.00 10,571,193.05 15,018,806.51 17,542,054.07

Activos
Fijos
ACTIVOS FIJOS 827,547.78 827,547.78 827,547.78 827,547.78
TERRENO
- - -
Depreciación Acumulada 99,590.51 199,181.03 297,939.94
Total Activo Fijo Neto 827,547.78 727,957.27 628,366.75 529,607.84

Activos Nominales
Gastos de organización 36,514.00 36,514.00 36,514.00 36,514.00

Amortización Acumulada L. 7,302.80 L. 14,605.60 L. 21,908.40

Total Activo Nominal 36,514.00 29,211.20 21,908.40 14,605.60

Total de Activos 6,779,473.78 11,328,361.52 15,669,081.66 18,086,267.53

Pasivos
Circulante
Cuentas por Pagar

Impuesto sobre la Renta y Activo Neto 1,752,616.53 2,339,720.35 1,932,014.91

Total Pasivo Circulante - 1,752,616.53 2,339,720.35 1,932,014.91
 Pasivo a Largo Plazo
Préstamo por Pagar a Largo Plazo 4,067,684.27 3,609,096.21 3,017,517.61 2,254,381.22
Total Pasivo a Largo Plazo 4,067,684.27 3,609,096.21 3,017,517.61 2,254,381.22

Patrimonio
Capital Social 2,711,789.51 2,711,789.51 2,711,789.51 2,711,789.51

Utilidades Acumuladas 3,254,859.27 7,600,054.20

Utilidad del Periodo 3,254,859.27 4,345,194.93 3,588,027.68
Total Patrimonio 2,711,789.51 5,966,648.78 10,311,843.71 13,899,871.39

Total de Pasivos + Patrimonio 6,779,473.78 11,328,361.52 15,669,081.66 18,086,267.52

- - - 0.01
eneral Proyectado
Año 4 Año 5

20,415,376.06 23,101,002.38

20,415,376.06 23,101,002.38

827,547.78 827,547.78

- -
396,698.86 902,486.06
430,848.93 - 74,938.28

36,514.00 36,514.00

L. 29,211.20 L. 36,514.00
7,302.80 -

20,853,527.79 23,026,064.11

1,989,302.39 1,901,120.89
1,989,302.39 1,901,120.89
 1,269,935.27 -
1,269,935.27 -

2,711,789.51 2,711,789.51

11,188,081.88 14,882,500.61
3,694,418.73 3,530,653.09
17,594,290.12 21,124,943.21

20,853,527.78 23,026,064.10

0.01 0.01
 Presupuesto de Caja

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ingresos de Efectivo
Fondos Propios 2,711,789.51
Financiamiento 4,067,684.27
Ventas al Contado 29,955,645.55 38,811,292.94 28,130,521.52 28,948,914.18
Recuperación Cuentas por Cobrar(Año)
Cuentas por Cobrar año anterior
Total Ingresos 6,779,473.78 29,955,645.55 38,811,292.94 28,130,521.52 28,948,914.18

Egresos de Efectivo
Compra de Activos Fijos 827,547.78
Activos Nominales 36,514.00
COSTO DE PROD 20,814,930.00 27,855,930.42 20,486,448.29 21,337,626.57

Gastos de Administración 1,623,632.00 1,773,903.21 780,820.73 797,795.09

Gastos de Ventas 1,223,086.00 1,343,012.82 362,068.09 369,939.14
Impuesto sobre la Renta 0.00 1,752,616.53 2,339,720.35 1,932,014.91
Pago de Intereses 1,179,628.44 1,046,637.90 875,080.11 653,770.55
Abono al Capital 458,588.06 591,578.60 763,136.39 984,445.95
Pago de Dividendos
Total Egresos 864,061.78 25,299,864.50 34,363,679.48 25,607,273.95 26,075,592.20

Flujo de Efectivo 5,915,412.00 4,655,781.05 4,447,613.46 2,523,247.56 2,873,321.98

Saldo Inicial 0 5,915,412.00 10,571,193.05 15,018,806.51 17,542,054.07

Saldo Final 5,915,412.00 10,571,193.05 15,018,806.51 17,542,054.07 20,415,376.06

PAGO DE DIVIDENDOS
 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4
Utilidades del Periodo 1,752,616.53 2,339,720.35 1,932,014.91 1,989,302.39
Utilidades Acumuladas 1,752,616.53 3,566,551.92 4,796,650.72
Pago de Dividendos 50% s UtiIidades Acumuladas 525784.96 701916.10 579604.47
Saldo de Utilidades Acumuladas - 1,226,831.57 2,864,635.81 4,217,046.25
upuesto de Caja

Año 5

29,724,319.93

29,724,319.93

22,218,595.08

814,769.45
377,810.18
1,989,302.39
368,281.23
1,269,935.27

27,038,693.61

2,685,626.32

20,415,376.06

23,101,002.38
AÑO5
1,901,120.89
6,206,348.64
596790.72
5,609,557.92
 Punto de Equilibrio

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Ventas 29,955,645.55 38,811,292.94 28,130,521.52 28,948,914.18
precio unitario 416.05
Costos Variables 19,467,170.00
Materia Prima 18,362,550.00
Mano de Obra 1,104,620.00
costo variable unitario 270.38

Costos Fijos #REF!

#REF! #REF!
GIF L. 471,000.00
GASTO ADMON L. 1,623,632.00
GASTO VTA L. 1,223,086.00
GASTO FINANCIEROS L. 1,179,628.44

Punto de Equilibrio unidades #REF!

Punto de Equilibrio LPS #REF! 0.00 0.00 0.00

Punto de Equilibrio % #REF! 0.00% 0.00% 0.00%

Punto de Equilibrio

Año 5
29,724,319.93

0.00

0.00%
 Razones Financiera
Productos Lácteos Salce
Año 1 Año 2
RAZONES DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo Neto 8,818,576.52 12,679,086.16
Prueba Acida 6.03 6.42
Razón Circulante 6.03 6.42
RAZONES DE ACTIVIDAD
Rotacion de Inventario #DIV/0! #DIV/0!
RAZONES DE DEUDA
Razón de deuda 0.15 0.15
RAZÓN DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Bruta 0.31 0.28
Margen de Utilidad Neta 0.00 0.17
Rendimiento S/Activos 2.64 2.48
Rendimiento de la Inversion 0.00 0.00

Capital de Trabajo Neto Prueba Ac

25,000,000.00 15.00
20,000,000.00
15,000,000.00 10.00
Capital de Trabajo Neto
10,000,000.00
5.00
5,000,000.00
0.00 0.00
1 2 3 4 5 1 2 3 4

Razón Circulante Rotacion de Inv

14.00 10.00
12.00
8.00
10.00
8.00 6.00
Razón Circulante
6.00 4.00
4.00
2.00 2.00
0.00 0.00
1 2 3 4 5 1 2 3 4

Razón de deuda Margen de Utilid

0.16 0.35
0.14 0.30
0.12 0.25
0.10
0.20
0.08 Razón de deuda
0.06 0.15
0.04 0.10
0.02 0.05
0.00 0.00
1 2 3 4 5 1 2 3 4
 Razón de deuda Margen de Utilid

0.16 0.35
0.14 0.30
0.12 0.25
0.10
0.20
0.08 Razón de deuda
0.06 0.15
0.04 0.10
0.02 0.05
0.00 0.00
1 2 3 4 5 1 2 3 4

Margen de Utilidad Neta Rendimiento S/

0.18
3.00
0.16
0.14 2.50
0.12 2.00
0.10
Margen de Utilidad Neta 1.50
0.08
0.06 1.00
0.04
0.02 0.50
0.00 0.00
1 2 3 4 5 1 2 3

Rendimiento de la Inversion

0.00
0.00
0.00
0.00 Rendimiento de la
0.00 Inversion

0.00
0.00
0.00
1 2 3 4 5
 Financieras
cteos Salcedo SA
Año 3 Año 4 Año 5

15,610,039.17 18,426,073.67 21,199,881.49

9.08 10.26 12.15
9.08 10.26 12.15

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

0.11 0.10 0.08

0.27 0.26 0.25

0.00 0.00 0.00
1.56 1.39 1.29
0.00 0.00 0.00

Prueba Acida

0
Prueba Acida
0

0
1 2 3 4 5

Rotacion de Inventario

Rotacion de
Inventario

1 2 3 4 5

Margen de Utilidad Bruta

Margen de Utilidad Bruta

1 2 3 4 5
 Margen de Utilidad Bruta

Margen de Utilidad Bruta

1 2 3 4 5

Rendimiento S/Activos

Re
ndi
mi
ent
o
S/
Ac
tiv
os

1 2 3 4 5
 Análisis de las Razones Financieras
Año 1 Año 2
INDICES DE LIQUIDEZ

Indice de Solvencia = Activo circulante = 10,571,193.05 = 6.03 15,018,806.51 = 6.42

Pasivo circulante 1,752,616.53 2,339,720.35

Capital de Trabajo Neto Activo Circulante - Pasivo Circulante = 8,818,576.52 12,679,086.16

Prueba del ácido = Activo circulante - Inventarios = 10,571,193.05 = 6.03 15,018,806.51 = 6.42
Pasivo circulante 1,752,616.53 2,339,720.35

Rotación del inventario = Costo de lo vendido = 20,814,930.00 = #DIV/0! veces 27,855,930.42 = #DIV/0! veces
Inventarios - -

Plazo Promedio = 360 = 360 = #DIV/0! dias 360 = #DIV/0! dias

del Inventario Rotación del Inventario #DIV/0! #DIV/0!

Rotación de Cuentas = Ventas anuales a crédito = #REF! = #REF! veces #REF! = #REF! veces
por Cobrar Cuentas por Cobrar 0.00 0.00

Plazo Promedio de = Cuentas por Cobrar = 0.00 = #REF! días 0.00 = #REF! días
Cobro Ventas anuales a crédito / 360 #REF! #REF!

Rotación de = Compras = #REF! = #REF! veces #REF! = #REF! veces

cuentas por pagar Cuentas por Pagar 0.00 0.00

Plazo Promedio de = Cuentas por Pagar = 0.00 = #REF! días 0.00 = #REF! días
Pago Compras / 360 #REF! #REF!

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón de Endeudamiento = Pasivo total = 1,752,616.53 = 15.47% 2,339,720.35 = 14.93%

Activo total 11,328,361.52 15,669,081.66

Razón Pasivo - Capital = Pasivo a Largo Plazo = 3,609,096.21 = 60.49% 3,017,517.61 = 29.26%
Capital Contable 5,966,648.78 10,311,843.71
RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto de Utilidades = Ventas - Costo de Ventas = 9,140,715.55 = 31% 10,955,362.52 = 28%
Ventas 29,955,645.55 38,811,292.94

Margen de Utilidades = Utilidad Operativa = 5,114,369.11 = 17% 6,791,808.59 = 17%

en Operación Ventas 29,955,645.55 38,811,292.94

Margen Neto de utilidades = Utilidad Despues de Impuestos = 7,302.80 = 0% 7,302.80 = 0%

Ventas 29,955,645.55 38,811,292.94

Rotación Total = Ventas anuales = 29,955,645.55 = 2.64 veces 38,811,292.94 = 2.48 veces
del Activo Activos totales 11,328,361.52 15,669,081.66

Rendimiento de = Utilidades Netas despues de Imptos. = 7,302.80 = 0.06% 7,302.80 = 0.0%

la Inversión Activos Totales 11,328,361.52 15,669,081.66

RAZONES DE COBERTURA

Veces que se han = Utilidad antes de Intereses e Imptos. = 6,293,997.55 = 5.34 veces 7,838,446.49 = 7.49 veces
ganado los intereses Gastos Financieros 1,179,628.44 1,046,637.90
 Año 3 Año 4 Año 5

17,542,054.07 = 9.08 20,415,376.06 = 10.26 23,101,002.38 12.15

1,932,014.91 1,989,302.39 1,901,120.89

15,610,039.17 18,426,073.67 21,199,881.49

17,542,054.07 = 9.08 20,415,376.06 = 10.26 23,101,002.38 12.15

1,932,014.91 1,989,302.39 1,901,120.89

20,486,448.29 = #DIV/0! veces 21,337,626.57 = #DIV/0! veces 22,218,595.08 #DIV/0!

- - -

360 = #DIV/0! dias 360 = #DIV/0! dias 360.00 #DIV/0!

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#REF! = #REF! veces #REF! = #REF! veces #REF! #REF!

 0.00 0.00 -

0.00 = #REF! días 0.00 = #REF! días - #REF!

#REF! #REF! #REF!

#REF! = #REF! veces #REF! = #REF! veces #REF! #REF!

0.00 0.00 -

0.00 = #REF! días 0.00 = #REF! días - #REF!

#REF! #REF! #REF!

1,932,014.91 = 10.68% 1,989,302.39 = 9.54% 1,901,120.89 0.08

18,086,267.53 20,853,527.79 23,026,064.11

2,254,381.22 = 16.22% 1,269,935.27 = 7.22% - -

13,899,871.39 17,594,290.12 21,124,943.21
 7,644,073.23 = 27% 7,611,287.62 = 26% 7,505,724.85 0.25
28,130,521.52 28,948,914.18 29,724,319.93

5,626,104.30 = 20% 5,789,782.84 = 20% 5,944,863.99 0.20

28,130,521.52 28,948,914.18 29,724,319.93

7,302.80 = 0% 7,302.80 = 0% 7,302.80 0.00

28,130,521.52 28,948,914.18 29,724,319.93

28,130,521.52 = 1.56 veces 28,948,914.18 = 1.39 veces 29,724,319.93 1.29

18,086,267.53 20,853,527.79 23,026,064.11

7,302.80 = 0.04% 7,302.80 = 0.04% 7,302.80 0.00

18,086,267.53 20,853,527.79 23,026,064.11

6,501,184.41 = 7.43 veces 6,443,553.39 = 9.86 veces 6,313,145.21 17.14

875,080.11 653,770.55 368,281.23
Valor del Dinero en el Tiempo

VAN #REF!

TIR #REF!

IR #REF!

PRID
 Periodo de Recuperación de la Inversión Descontada
Inversión #REF!

Año Flujo Neto de Efectivo Flujos Descontados

1 #REF! #REF! Años #REF!
2 #REF! #REF! Meses #REF!
3 #REF! #REF! Días #REF!
4 #REF! #REF! #REF!
5 #REF! #REF!

De acuerdo al acumulativo de flujos descontados, no se recupera la inversión

dentro del periodo de 5 años, ya que la sumatoria no alcanza al valor invertido

#REF! - #REF! = #REF!

#REF! entre #REF! = #REF!

#REF! * 12 = #REF!

#REF! * 30 = #REF!
 DETERMINACION FLUJOS DE BENEFICIOS
PARA CALCULO DE VAN Y TIR
Unidimensional

CONCEPTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4

Inversion #REF!
Entradas de efectivo #REF! #REF! #REF! #REF!
Salidas de efectivo #REF! #REF! #REF! #REF!
Flujo de efectivo #REF! #REF! #REF! #REF!
Cuentas por cobrar (liquidacion) #REF!
Inventarios finales (Liquidacion) #REF!
Valor de realizacion #REF!
Pasivos circulantes #REF!
Pasivos a largo plazo #REF!
Flujo de efectivo neto #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Costo de capital 36.39%

VAN #REF!

TIR #REF!

Este es el detalle de los precios de venta para que nuestra VAN quede en cero (0)

FACTOR DE MODIFICACION PRECIO -0.1577968684224

Presentacion 1/2 libra

Precio Original #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Precio Modificado #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Demanda #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
 Total Ingreso #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
29955645.54802 38,811,292.94 28,130,521.52 28,948,914.18 29,724,319.93

DETERMINACION DE INGRESOS 1 2 3 4 5
Ventas al contado #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion Ctas.por cobrar del año #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion Ctas.por cobrar año anteri - #REF! #REF! #REF! #REF!
Total ingresos de efectivo #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Ventas al contado 70% #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Ventas al credito 30% #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion de ctas por cobrar #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Saldo Ctas. por cobrar al final del año #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Presentacion 1/4
Precio Original 416.05 528.48 375.53 378.88 381.40
Precio Modificado 481.70 611.87 434.79 438.66 441.58
Demanda #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Total Ingreso #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
#REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

DETERMINACION DE INGRESOS 1 2 3 4 5
Ventas al contado #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion Ctas.por cobrar del año #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion Ctas.por cobrar año anteri - #REF! #REF! #REF! #REF!
Total ingresos de efectivo #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Ventas al contado 70% #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!

Ventas al credito 30% #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Recuperacion de ctas por cobrar #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
Saldo Ctas. por cobrar al final del año #REF! #REF! #REF! #REF! #REF!
 ACION FLUJOS DE BENEFICIOS
A CALCULO DE VAN Y TIR
Unidimensional

Año 5

#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
#REF!
 Indice de Rentabilidad

#REF! #REF!
IR #REF!