ADMINISTRAÇÃO DO

CAPITAL DE GIRO
As empresas, para realizarem suas atividades, precisam
de recursos financeiros. Dessa forma, é essencial que toda
empresa, independentemente do seu ramo de negócio,
procure controlar os seus ciclos operacional e financeiro,
para que possam honrar seus compromissos, diminuir sua
dependência financeira e aumentar o seu lucro.
A gestão do capital de giro 13
AULA

A gestão do capital de giro é

extremamente dinâmica exigindo a
atenção diária dos executivos
financeiros, pois qualquer falha nesta
área de atuação poderá comprometer
a capacidade de solvência da empresa
e prejudicar a sua rentabilidade.
Os Ciclos Econômicos 13
AULA

1 Ciclo econômico
É o período em que a mercadoria
permanece nas dependências da
empresa, ou seja, inicia-se com a
compra da mercadoria e encerra-
se com a venda da mesma. Este
ciclo é o giro de estoques, ele nos
diz quanto tempo à empresa está
demorando para girar o seu
estoque
 13
AULA

• O CICLO OPERACIONAL (CO)

pode ser definido como o
intervalo de tempo necessário
desde a compra das matérias
primas necessárias para se
produzir, até o momento de
recebimento das vendas da
empresa
Os Ciclos Econômicos 13
AULA
2 Ciclo operacional
Representa os dois ciclos juntos, iniciando-se quando da compra da
mercadoria e encerrando-se quando da venda ou do recebimento dos
recursos da venda.
Prazo médio de renovação dos estoques 13
(PMRE) AULA

PMRE representa, na empresa comercial, o tempo médio de

estocagem de mercadorias; na empresa industrial, o tempo
de produção e estocagem.

A cada X dias a matéria entra no estoque é processada e vendida. Pode

ser ainda usada como parâmetro para definir qual produto deve ter a
venda incentivada ou cortada.
Prazo médio de recebimento de vendas (PMR) 13
AULA

• É o tempo médio que a empresa demora para receber

suas vendas a prazo
 Prazo médio de pagamento de compras (PMP) 13
AULA

• É o tempo médio que a empresa demora para pagar as suas

compras de insumos a prazo.
o Ciclo financeiro (CF) 13
AULA

• o ciclo financeiro ou conversão de caixa, começa com o pagamento

do produto/matéria prima, que será revendida ou transformada em
produto acabado, e termina com o recebimento do pagamento
desse produto.
0 65

PAGTO PMP Recebimento

da M.P. da Venda

CF = PME + PMR – PMP

Exemplo 13
AULA

A Cia Ipiranga é uma empresa que vende todos os seus

produtos a prazo. Os prazos médios apresentados são os
seguintes: PME = 60 dias, PMR = 30 dias e PMP = 25 dias.
Determinar os ciclos operacional e financeiro:

CO = PME + PMR → CO = 60 + 30 = 90 dias.

CF = CO – PMP → CF = 90 – 25 = 65 dias
Atividade 13
AULA

1: Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores: 45 dias

Prazo Médio de Recebimento de Duplicatas: 30 dias
Prazo Médio de Giro dos Estoques: 30 dias
Ciclo Operacional = Prazo de Rotação de Estoque + Prazo de
Recebimento
O ciclo operacional desta empresa se realiza em quantos dias?
E o Ciclo Financeiro?
Atividade 13
AULA

2 Uma Empresa tem Prazo médio de renovação dos estoques 74 dias;

Prazo médio de recebimento de vendas de 63 dias; Prazo médio de
pagamento de compras de 85 dias e Ciclo de caixa de 52 dias.
Considerando essas informações, o Ciclo Operacional é de:
(A) 128 dias.
(B)) 137 dias.
(C) 140 dias.
(D) 142 dias.
(E) 145 dias.