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Asignatura:
Análisis Financiero
Tema:
Presentado:
NRC 784
Docente
INTRODUCCIÓN
Este informe esta realizado con el fin de conocer los aspectos que debemos tener en cuenta
al momento de consultar los estados financieros los cuales tiene como objetivo principal
ayudar a los directivos de las empresas a tomar decisiones apropiadas y así poder determinar
las inversiones a futuro.
INFORME
a. Las razones de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
obligaciones en el corto plazo, una baja capacidad puede indicar retrasos en los pagos a los
acreedores. En este indicador la interpretación de sus resultados se mide en porcentaje y si
su resultado es mayor que uno es favorable, y si esta menor que uno es desfavorable para
la empresa, se dividen en:
Capital neto de trabajo.
Índice de solvencia.
Prueba ácida.
Rotación de inventarios.
Rotación de cartera.
Rotación de cuentas por pagar.
b. Las razones de endeudamiento: Miden en qué grado y en qué forma participan los
acreedores dentro de la financiación de la empresa, las dudas a largo plazo comprometen a
la empresa a pagar intereses en el transcurso del tiempo y a reintegrar el importe recibido
en préstamo. En estos indicadores lo ideal es que su porcentaje de por encima de tres, para
que sea estable y bueno, pues la empresa debe estar en la capacidad de cubrir hasta tres
veces sus gastos financiero, se dividen en:
Razón de endeudamiento.
Razón pasivo capital.
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c. Las razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa. En estos
indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable.
Margen bruto de utilidad.
Margen de utilidades operacionales.
Margen neto de utilidades.
Rotación de activos.
Rendimiento de la inversión.
Rendimiento del capital común.
Utilidad por acción.
d. Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones por
intereses.
Cobertura total del pasivo.
Razón de cobertura total.
Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa
En el año 2016 a 2017 los activos aumentaron en un 19.16%, los pasivos en un 25.29% y el
patrimonio presento una variación del 6.66%.
Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa
Activo
Efectivo y equivalente de efectivo 100.279 86.545 13.734 15,87%
Deudores 923.147 623.924 299.223 47,96%
Diversos 2.338 2.334 4 0,17%
Propiedad Planta y Equipo 2.010.743 2.013.265 - 2.522 -0,13%
Intangibles 54.971 162.662 - 107.691 -66,21%
Inversiones 785.481 634.275 151.206 23,84%
gastos por pagar anticipado 6.480 5.251 1.229 23,41%
Total Activo 3.883.439 3.528.256 355.183 10,07%
Pasivo
Cuentas por Pagar 698.408 577.978 120.430 20,84%
Obligaciones Laborales 19.788 14.668 5.120 34,91%
Provisiones 70.251 33.991 36.260 106,68%
Patrimonio
Capital Social 1.368.400 1.368.400 - 0,00%
Superávit o Déficit de capital 1.610.453 1.563.201 47.252 3,02%
Reservas 104.945 94.806 10.139 10,69%
Resultado de Ejercicio 146.122 59.513 86.609 145,53%
Resultado de ejercicios anteriores -134.927 -184.301 49.374 -26,79%
Patrimonio 3.094.993 2.901.619 193.374 6,66%
En los activos se observa un aumento por valor de 355.183 millones que equivale a
un 10.07%.
Las inversiones muestran una variación significativa ya que las decisiones tomadas
llevaron a que aumentaran un 23.84%, lo que equivale a 151.206 millones de pesos.
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Un aumento en los deudores por valor de 299.233 millones que representa un 47.96%,
probablemente debido al aumento de los clientes.
En los pasivos se observó un aumento de 161.810 millones que equivale a un 25.82%,
donde se puede observar que en los dos periodos comparados no quedaron saldos por
deudas financieras ni obligaciones tributarias.
Estado de Resultados
Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa
Ingresos de Operaciones ordinarias generales
Comisiones Fisicos 495.037 185.448 309.589 167%
Comisiones Financieros 32.780 50.360 - 17.580 -35%
Comisiones registro 1.089.836 1.164.720 - 74.884 -6%
Asesorias 2.181 - 2.181
Otros ingresos del periodo 21.576 31.758 - 10.182 -32%
Total Ingresos 1.641.410 1.432.286 209.124 15%
Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones 3.843 64 3.779 5905%
Servicios administracion e Intermediacion 4.850 4.019 831 21%
Comisiones gastos bancarios y otros 685.062 598.166 86.896 15%
Asambleas y simposios 1.494 1.525 - 31 -2%
Legales 4.360 3.191 1.169 37%
Beneficios a empleados 359.276 351.713 7.563 2%
Por venta de inversiones - - - 0%
Honorarios 72.171 85.208 - 13.037 -15%
Riesgo Operativo-Siniestros - 799 - 799 -100%
Impuestos y tasa 28.690 26.364 2.326 9%
Arrendamientos 3.904 4.310 - 406 -9%
Contribuciones y afiliaciones 19.541 16.900 2.641 16%
Seguros 17.011 17.310 - 299 -2%
Mantenimiento y reparaciones 25.109 13.479 11.630 86%
Deterioro- Intangibles 12.933 36.215 - 23.282 -64%
Depreciacion planta y equipo 19.302 33.814 - 14.512 -43%
Multas sanciones 12.520 4.137 8.383 203%
Amortizaciones - 1.177 - 1.177 -100%
Diversos 133.303 129.763 3.540 3%
Total gastos 1.403.369 1.328.154 75.215 6%
Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:
En los ingresos podemos ver que las asesorías empezaron a generar nuevas
alternativas para la empresa, ya que se puede observar las comisiones disminuyeron
en un 28% con respecto al año anterior
La empresa presenta activos para respaldar el pago de sus pasivos corrientes pues su
resultado es mayor que 1.
El capital de trabajo aumentó a comparación con el año anterior y al darnos positivo es
bueno para la empresa pues sus activos son más grandes que sus pasivos.
En la prueba acida nos permite reconocer el peso de los inventarios y al comparar los años
nos damos cuenta que al restarle los inventarios no se afecta su resultado y se interpreta
de igual manera a la razón corriente.
En el endeudamiento podemos observar que nuestra financiación de activos por parte de
terceros aumentó 2% en comparación
Nuestra productividad aumenta con base en comparación un 3%.
GRAFICO INDICADORES
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1,200,000.00
1,000,000.00
800,000.00
600,000.00
400,000.00
200,000.00
-
(Activo Corriente
Activo
Activo Corriente - - Pasivo Utilidad
Corriente/Pasivo
Pasivo Corriente Inventarios)/Pasi Total/Activo Total Neta/Activo Total
Corriente
vo Corriente
Capital de
Razón Corriente Razón Corriente Endeudamiento Productividad
Trabajo
2016 2.16 $ 725,692.00 2.16 18% 3%
2017 2.31 $1,029,278.00 2.31 20% 6%
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CONCLUSIONES
Podemos concluir que los estados financieros son útiles ya que permiten saber que tan
rentable es la empresa y su comparación anual sobre su rendimiento. Llegando al análisis
financiero el cual nos ofrece información precisa sobre el funcionamiento real de la empresa.
Comprendiendo los métodos y pasos que debemos realizar para llegar a un análisis desde la
parte externa en lo más simple a una interpretación más a fondo detallada de todo su
contenido. Llegando a una conclusión que nos permita tomar la mejor decisión favorable
para la empresa.
El método de análisis vertical analiza el peso específico de cada partida con relación al grupo
que pertenece y el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones que han
experimentado esas partidas conformadas por los estados y el motivo de la variación.
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BIBLIOGRAFIA
https://www.gerencie.com/razones-financieras.html#Razon_de_endeudamiento
14
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-
actividad-endeudamiento
https://finanzaspara.com/finanzas/finanzas_para_estudiantes/que-son-las-razones-
financieras-y-para-que-sirven/
https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf