INFORME

NRC:
27861

PRESENTADO POR:
Lorena Gaviria Pulgarin ID: 552830
Jessica Trinidad Peña Rico ID: 290464
Pablo Andrés Pirazan Velandia ID: 515478

TUTOR:
Guillermo Carantón Hernández

Análisis financiero
Villavicencio - Meta Marzo, 2018
 INTRODUCCIÓN

Este informe esta realizado con el fin de conocer los aspectos que debemos tener en cuenta al
momento de consultar los estados financieros los cuales tiene como objetivo principal ayudar a los
directivos de las empresas a tomar decisiones apropiadas y así poder determinar las inversiones a
futuro.

La correcta interpretación de estados financieros permitirá medir el progreso de la compañía,

comparando resultados , informando también su capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y
fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo este procedimiento para la toma de
decisiones, la preparación y presentación los Estados financieros es responsabilidad de los
administradores, reflejando a una fecha de corte la recopilación, clasificación y resumen final de
los datos contables, deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar
los resultados de operación, la situación financiera de la entidad, sus cambios, y los de su capital
contable, para ello es necesario que se presenten en forma comparativa.
 INFORME

El administrador financiero cuenta con herramientas como razones financieras o indicadores

financieros los cuales evalúan el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e
interpretación, se obtiene del balance general y el estado de resultados, estas razones son:

a. Las razones de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
obligaciones en el corto plazo, una baja capacidad puede indicar retrasos en los pagos a los
acreedores. En este indicador la interpretación de sus resultados se mide en porcentaje y si
su resultado es mayor que uno es favorable, y si esta menor que uno es desfavorable para
la empresa, se dividen en:
Capital neto de trabajo.
Índice de solvencia.
Prueba ácida.
Rotación de inventarios.
Rotación de cartera.
Rotación de cuentas por pagar.
b. Las razones de endeudamiento: Miden en qué grado y en qué forma participan los
acreedores dentro de la financiación de la empresa, las dudas a largo plazo comprometen a
la empresa a pagar intereses en el transcurso del tiempo y a reintegrar el importe recibido
en préstamo. En estos indicadores lo ideal es que su porcentaje de por encima de tres, para
que sea estable y bueno, pues la empresa debe estar en la capacidad de cubrir hasta tres
veces sus gastos financiero, se dividen en:
Razón de endeudamiento.
Razón pasivo capital.
c. Las razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa. En
estos indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable.
Margen bruto de utilidad.
Margen de utilidades operacionales.
Margen neto de utilidades.
Rotación de activos.
Rendimiento de la inversión.
Rendimiento del capital común.
Utilidad por acción.
d. Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones
por intereses.
Cobertura total del pasivo.
Razón de cobertura total.

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

Nos permite conocer cómo se encuentra la Busca determinar la variación absoluta o

posición financiera de la empresa, relativa que haya sufrido cada partida de
estableciendo su estructura financiera los estados financieros en un periodo con
respecto a sus activos, pasivos y respecto a otro.
patrimonio. Determinando crecimiento o disminución
Siendo un procedimiento de porcentaje en un periodo. Reflejando si fue bueno,
integral determinando la composición regular o malo. Informando si los cambios
porcentual de cada activo, pasivo y en las actividades y los resultados han sido
patrimonio, tomando como base el valor positivos o negativos.
del activo total y el porcentaje que
representa cada elemento a partir de las
ventas netas.
Logrando diferenciar cuales son las
actividades que se están realizando y cuál
es la importancia que se presta a cada una
de las cuentas.
Ambos análisis son complementarios para poder llegar a una conclusión con la
realidad de la empresa y poder tomar una buena decisión.
 Se debe recurrir a ambos métodos para que sea un análisis más completo.

VALORACIÓN Y ANÁLISIS MERCADO Y BOLSA S.A.

La empresa MERCADO Y BOLSA S.A, hace presentación de sus estados financieros completos
con corte a 31 de diciembre de 2017 y de allí es de donde partiremos para hacer la valoración
conforme a los registros contables allí presentados

Estado de situación financiera generalizado.

Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa

Activo 3.883.440 3.528.256 355.184 10,07%

Pasivo 788.447 626.637 161.810 25,82%

Patrimonio 3.094.993 2.901.619 193.374 6,66%
Pasivo Mas Patrimonio 3.883.440 3.528.256 355.184 10,07%

En el año 2016 a 2017 los activos aumentaron en un 19.16%, los pasivos en un 25.29% y el
patrimonio presento una variación del 6.66%.

A continuación presentamos un detalle de las cuentas así:

Estado de situación financiera detallado.
 Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa

Activo
Efectivo y equivalente de efectivo 100.279 86.545 13.734 15,87%
Deudores 923.147 623.924 299.223 47,96%
Diversos 2.338 2.334 4 0,17%
Propiedad Planta y Equipo 2.010.743 2.013.265 - 2.522 -0,13%
Intangibles 54.971 162.662 - 107.691 -66,21%
Inversiones 785.481 634.275 151.206 23,84%
gastos por pagar anticipado 6.480 5.251 1.229 23,41%
Total Activo 3.883.439 3.528.256 355.183 10,07%

Pasivo
Cuentas por Pagar 698.408 577.978 120.430 20,84%
Obligaciones Laborales 19.788 14.668 5.120 34,91%
Provisiones 70.251 33.991 36.260 106,68%

Total Pasivo 788.447 626.637 161.810 25,82%

Patrimonio
Capital Social 1.368.400 1.368.400 - 0,00%
Superávit o Déficit de capital 1.610.453 1.563.201 47.252 3,02%
Reservas 104.945 94.806 10.139 10,69%
Resultado de Ejercicio 146.122 59.513 86.609 145,53%
Resultado de ejercicios anteriores -134.927 -184.301 49.374 -26,79%
Patrimonio 3.094.993 2.901.619 193.374 6,66%

Pasivo mas Patrimonio 3.883.440 3.528.256 355.184 10,07%

 En los activos se observa un aumento por valor de 355.183 millones que equivale a un
10.07%.

 Las inversiones muestran una variación significativa ya que las decisiones tomadas llevaron
a que aumentaran un 23.84%, lo que equivale a 151.206 millones de pesos.

 Un aumento en los deudores por valor de 299.233 millones que representa un 47.96%,
probablemente debido al aumento de los clientes.
 En los pasivos se observó un aumento de 161.810 millones que equivale a un 25.82%,
donde se puede observar que en los dos periodos comparados no quedaron saldos por
deudas financieras ni obligaciones tributarias.

 En el patrimonio se presenta una variación por valor de 193.374 millones que equivale a
un 6,66%.
  Un aumento en el superávit por valor de 47.252 millones producto de las valoraciones de
las inversiones.

Estado de Resultados
A continuación presentamos el estado de resultados comparativo de los años 2016 a 2017:
Variación Variación
Dic-31-2017 Dic-31-2016
Absoluta Relativa
Ingresos de Operaciones ordinarias generales
Comisiones Fisicos 495.037 185.448 309.589 167%
Comisiones Financieros 32.780 50.360 - 17.580 -35%
Comisiones registro 1.089.836 1.164.720 - 74.884 -6%
Asesorias 2.181 - 2.181
Otros ingresos del periodo 21.576 31.758 - 10.182 -32%
Total Ingresos 1.641.410 1.432.286 209.124 15%
Gastos
Intereses creditos de bancos y otras obligaciones 3.843 64 3.779 5905%
Servicios administracion e Intermediacion 4.850 4.019 831 21%
Comisiones gastos bancarios y otros 685.062 598.166 86.896 15%
Asambleas y simposios 1.494 1.525 - 31 -2%
Legales 4.360 3.191 1.169 37%
Beneficios a empleados 359.276 351.713 7.563 2%
Por venta de inversiones - - - 0%
Honorarios 72.171 85.208 - 13.037 -15%
Riesgo Operativo-Siniestros - 799 - 799 -100%
Impuestos y tasa 28.690 26.364 2.326 9%
Arrendamientos 3.904 4.310 - 406 -9%
Contribuciones y afiliaciones 19.541 16.900 2.641 16%
Seguros 17.011 17.310 - 299 -2%
Mantenimiento y reparaciones 25.109 13.479 11.630 86%
Deterioro- Intangibles 12.933 36.215 - 23.282 -64%
Depreciacion planta y equipo 19.302 33.814 - 14.512 -43%
Multas sanciones 12.520 4.137 8.383 203%
Amortizaciones - 1.177 - 1.177 -100%
Diversos 133.303 129.763 3.540 3%
Total gastos 1.403.369 1.328.154 75.215 6%

Ganancias por actividades de operación 238.041 104.132 133.909 129%

Gastos por impuestos 91.919 44.618 47.301 106%

Ganancia (perdida) 146.122 59.514 86.608 146%
GANANCIAS POR ACCION
Ganancias por accion basica en operaciones continuadas 10,68 4,35 6,33 146%
Ganancias por accion basicas en operaciones descontinuadas - - -
Total ganancias por accion 10,68 4,35 6,33 146%

Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:

 Los ingresos operacionales en el presente periodo se incrementaron en un 15%, en

comparación con el año inmediatamente anterior.
  En los gastos podemos observar que los intereses y obligaciones financieras aumentaron
3.779 millones,

 En los ingresos podemos ver que las asesorías empezaron a generar nuevas alternativas para
la empresa, ya que se puede observar las comisiones disminuyeron en un 28% con respecto
al año anterior

 En los gastos podemos evidenciar que los planes ejecutados internamente disminuyeron en
su totalidad los gastos por riesgo operativo-siniestro.

A continuación daremos informe de algunos indicadores:

INDICADORES FORMULA 2016 2017

Activo Corriente/Pasivo
Razón Corriente 2,16 2,31
Corriente
Activo Corriente - Pasivo
Capital de Trabajo $ 725.692,00 $ 1.029.278,00
Corriente
(Activo Corriente -
Prueba Ácida Inventarios)/Pasivo 2,16 2,31
Corriente
Endeudamiento Pasivo Total/Activo Total 18% 20%
Productividad Utilidad Neta/Activo Total 3% 6%

 La empresa presenta activos para respaldar el pago de sus pasivos corrientes pues su
resultado es mayor que 1.
 El capital de trabajo aumentó a comparación con el año anterior y al darnos positivo es
bueno para la empresa pues sus activos son más grandes que sus pasivos.
 En la prueba acida nos permite reconocer el peso de los inventarios y al comparar los años
nos damos cuenta que al restarle los inventarios no se afecta su resultado y se interpreta
de igual manera a la razón corriente.
 En el endeudamiento podemos observar que nuestra financiación de activos por parte de
terceros aumentó 2% en comparación
 Nuestra productividad aumenta con base en comparación un 3%.
 GRAFICO INDICADORES
1,200,000.00

1,000,000.00

800,000.00

600,000.00

400,000.00

200,000.00

-
(Activo Corriente
Activo
Activo Corriente - - Pasivo Utilidad
Corriente/Pasivo
Pasivo Corriente Inventarios)/Pasi Total/Activo Total Neta/Activo Total
Corriente
vo Corriente
Capital de
Razón Corriente Razón Corriente Endeudamiento Productividad
Trabajo
2016 2.16 $ 725,692.00 2.16 18% 3%
2017 2.31 $1,029,278.00 2.31 20% 6%

CONCLUSIONES
Podemos concluir que los estados financieros son útiles ya que permiten saber que tan rentable es
la empresa y su comparación anual sobre su rendimiento. Llegando al análisis financiero el cual
nos ofrece información precisa sobre el funcionamiento real de la empresa.

Comprendiendo los métodos y pasos que debemos realizar para llegar a un análisis desde la parte
externa en lo más simple a una interpretación más a fondo detallada de todo su contenido. Llegando
a una conclusión que nos permita tomar la mejor decisión favorable para la empresa.

Las razones financieras miden y evalúan ese funcionamiento y la gestión, facilitando al analista
financiero determinar los puntos fuertes y débiles de la compañía para a toma de decisiones que
permita corregir sus debilidades.

El método de análisis vertical analiza el peso específico de cada partida con relación al grupo que
pertenece y el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones que han experimentado
esas partidas conformadas por los estados y el motivo de la variación.

Los procedimientos o métodos utilizados para el análisis y la interpretación es principalmente la

comparación de los periodos en el balance general y estado de resultados de los cuales se extrae
la información para sus razones o indicadores financieros y también mediante el método de análisis
vertical; el cual analiza los estados financieros de forma vertical dando en porcentajes cuales
cuentas de destacan y que porcentaje representan.

El análisis horizontal; compara entre periodos dándonos a conocer si hubo crecimiento o

decrecimiento y en qué medida por variación absoluta y relativa.

BIBLIOGRAFIA
https://www.gerencie.com/razones-financieras.html#Razon_de_endeudamiento
https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3598483-razones-financieras-liquidez-
actividad-endeudamiento
https://finanzaspara.com/finanzas/finanzas_para_estudiantes/que-son-las-razones-
financieras-y-para-que-sirven/
https://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf