Análisis Financiero

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 MÉTODO DE RAZONES SIMPLES
• Los índices o razones financieras también llamados indicadores
financieros, se utilizan para ponderar y evaluar el desempeño
operativo de las empresas.

• Matemáticamente se denomina "razón" a la relación que existe entre

dos cantidades de la misma especie. Ahora bien, entre los diversos
valores que constituyen los estados financieros existen ciertas
relaciones, las que al aplicarse permiten obtener un cúmulo de
observaciones sobre la estructura financiera y la productividad de las
empresas.

• El análisis financiero por el método de razones simples es de gran

apoyo para las empresas, permite identificar probables puntos
débiles (principales problemas) y adicionalmente, puede utilizarse
también para determinar probabilidades y tendencias.

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 LAS RAZONES FINANCIERAS PUEDEN SER:

• Estáticas

• Dinámicas

• Estático - Dinámicas

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 RAZONES ESTÁTICAS

• Son aquellas que indican la relación cuantitativa que hay entre dos
partidas del balance general. Ejemplo:

Estructura financiera = Capital contable

Pasivo total

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 RAZONES DINÁMICAS

• Se refieren a las relaciones de dos conceptos del estado de

resultados. Ejemplo:

Rendimiento sobre ventas = Utilidad del ejercicio

Ventas netas

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 RAZONES ESTÁTICO – DINÁMICAS

• Se presentan al determinar la relación existente entre cifras

del balance general y el estado de resultados. Ejemplos:

Rotación de Inventarios = Inventarios X No. de

días
Costo de ventas del
periodo

Recuperación de cartera = Cuentas por cobrar X No. de días

Ventas netas del periodo

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 MÉTODO DE RAZONES SIMPLES
El método de análisis por razones, se limita a servir de auxiliar
para el estudio de las cifras de los negocios, señalando sólo
probables puntos débiles. Cabe señalar que, existen tantas
razones financieras como relaciones, entre las diferentes
partidas de los estados financieros, que las organizaciones
deseen hacer. No es conveniente limitar el número de las
razones ni su aplicación en cada caso concreto; solo puede
decirse que antes de calcular una razón debe precisarse la
relación existente entre sus elementos y si la relación es lógica.

Es importante mencionar que los resultados del método de

razones simples adquieren su real significado cuando se
considera como parte de un todo.

Para que las razones calculadas sean significativas hay que

ubicarse dentro del ambiente de negocios en donde se
desarrolle la entidad económica, Los resultados en el tiempo
también varían (diferencias estacionales)

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 MÉTODOS DE RAZONES SIMPLES
1.-Estabilidad de los niveles de endeudamiento (liquidez).
Se utilizan para analizar la capacidad de la empresa de
cumplir con sus compromisos de pago a corto plazo
2.-De apalancamiento o solvencia
Se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa
y su capacidad de cumplir con compromisos a largo plazo
3.- Estudio del ciclo económico (de actividad)
Se utilizan para analizar la eficiencia de la operación de la
empresa con relación a sus activos.
4.- Margen sobre ventas
Se utilizan para medir la generación de utilidades en la
operación de la empresa,
5.- Razones de convertibilidad (de rendimiento o rentabilidad)
Se utilizan para medir la capacidad de la empresa para
generar utilidades con base en los recursos invertidos.
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 GRUPO DE RAZONES SIMPLES
Razones simples
Rentabilidad
Ganancia que produce la
inversión, debe ser mayor a
cualquier instrumento bancario.
Tasa líder CETES

Actividad Margen sobre ventas Liquidez

Miden la eficiencia de una Miden la generación de Capacidad que tiene una
empresa para utilizar y utilidades en la operación de la empresa para pagar deuda a
administrar sus activos empresa corto plazo

Apalancamiento o solvencia Estructura

analizan la estructura financiera Capacidad del negocio para
de la empresa y su capacidad de sostener un equilibrio favorable
cumplir con compromisos a largo entre sus activos, pasivo y
plazo capital
 ESTABILIDAD DE LOS NIVELES DE
ENDEUDAMIENTO (LIQUIDEZ)
RAZÓN 1: DE CIRCULANTE:
ACTIVO CIRCULANTE
PASIVO CIRCULANTE

RAZÓN 2: DE LIQUIDEZ: (PRUEBA DEL ACIDO)

AC – INVENTARIOS
PC

RAZÓN 3: CLIENTES CONTRA PROVEEDORES

CxC CLIENTES
CxP PROVEEDORES
 ESTABILIDAD DE LOS NIVELES DE
ENDEUDAMIENTO (LIQUIDEZ)

RAZÓN 4: ACTIVOS CIRCULANTES CONTRA

ACTIVOS TOTALES

ACTIVO DISPONIBLE
ACTIVO TOTAL
 RAZONES DE APALANCAMIENTO O
SOLVENCIA

RAZÓN 5 CAPITAL AJENO A CAPITAL PROPIO APALANCAMIENTO.

PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE

RAZÓN 6: DE DEUDA A CORTO PLAZO.

PASIVO CORTO PLAZO

PASIVO TOTAL
 RAZONES QUE ESTUDIAN EL CICLO
ECONOMICO, (DE ACTIVIDAD)

RAZON 7:
DIAS DE CUENTAS POR COBRAR A CORTO PLAZO

CxC*360
RAZON 8:
VENTAS
DIAS DE INVENTARIO

INVENTARIO*360
COSTO DE VENTAS
 MARGEN SOBRE VENTAS

RAZON 9: MARGEN OPERATIVO DE VENTAS

UAFIR
VENTAS

RAZON 10: MARGEN OPERATIVO DE VENTAS CONSIDERANDO

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN

UAFIRDA
VENTAS
 RAZONES QUE ESTUDIAN EL CICLO
ECONOMICO, (DE ACTIVIDAD)
RAZON 11
ROTACION DE ACTIVO TOTAL
VENTAS
RAZON 12 ACTIVO TOTAL
ROTACION DE ACTIVO FIJO

RAZON 13 VENTAS
ACTIVO FIJO

COSTO DE VENTAS
(COSTO DE VENTAS + GASTOS DE OPERACIÓN)
 RAZONES QUE ESTUDIAN
CONVERTIBILIDAD (DE RENDIMIENTO O
RENTABILIDAD)

RAZON 14:
RETORNO SOBRE LA INVERSIÓN (RSI)
UAFIR
ACTIVO TOTAL
RAZON 15:
RETORNO SOBRE CAPITAL EMPLEADO (ROCE).

UNODI
CAPITAL EMPLEADO
 RAZONES QUE ESTUDIAN
CONVERTIBILIDAD (DE RENDIMIENTO O
RENTABILIDAD)

RAZON 16:
RETORNO SOBRE CAPITAL CONTABLE (RSC)
UTILIDAD NETA
CAPITAL CONTABLE

RAZON 17:

DEPRECIACION DEL EJERCICIO

VENTAS
 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

Producto Interno Bruto (PIB)

• Es el indicador más importante para evaluar la

economía de un país.
• Mide todos los bienes y servicios que se
producen dentro de sus fronteras en un
determinado periodo.
• Se mide trimestral y anualmente

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 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

• Inflación, al igual que el producto interno bruto

(PIB) también está relacionado con los bienes y
servicios de un país.
• Mide el aumento generalizado de los precios de
los bienes y servicios.
• Se utilizan una serie de índices para reflejar el
crecimiento porcentual de una canasta de bienes
ponderada.
• El índice para medir la inflación es el Índice
nacional de precios al consumidor (INPC)
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 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

El Índice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC)
▪ Mide la inflación de la economía, en este
índice se observa la evolución de los
diferentes precios en los insumos económicos.
▪ Gracias a este indicador vemos la tendencia
que siguen los precios y como evoluciona
nuestro poder adquisitivo.
•

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

Las tasas de interés: son, en resumen,

el precio del dinero. Miden las
variaciones de los precios de las divisas
en los mercados de cambio
internacionales. Si cualquier persona,
empresa o institución desea un crédito
tendrá que pagar una tasa de interés. Si
el riesgo de que no devuelvan el dinero
es alto, la tasa subirá y viceversa.

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 PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

El Índice Nacional de Precios al

Consumidor (INPC)
▪ Mide la inflación de la economía, en este
índice se observa la evolución de los
diferentes precios en los insumos económicos.
▪ Gracias a este indicador vemos la tendencia
que siguen los precios y como evoluciona
nuestro poder adquisitivo.
•

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

La tasa de desempleo de un país se mide con el

número de personas que estan buscando empleo
(activa), pero no logran acceder a él. Se habla de
una situación grave en este aspecto cuando la tasa
de desempleo es superior al 10%, y obviamente lo
ideal sería el 0%.

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

La Balanza de Pagos.
Nos da información de la cantidad de pagos que el
país recibe y la cantidad de pagos que el país
efectúa hacia el exterior. La salida y entrada de
divisas en el comercio internacional, de esta forma
determinar el Déficit o Superávit del país en el
transcurso de un año .

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

El Riesgo País, también conocido como prima de

riesgo es la diferencia de tasas que existe entre
países a la hora de financiarse. Si las posibilidades
de que un país no pague la deuda son más altas
(inestabilidad, problemas de deuda) subirá el
Riesgo País y por tanto las tasas de interés.

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PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC).

Es un índice que refleja la evolución del mercado
accionario, es decir de cuanto ha ganado o
perdido la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

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 GENERACIÓN DE EMPLEO

• La generación de empleos depende del volumen

de Inversión Nacional y extranjera.
• Que la tendencia al consumo permanezca
inalterada.
• Que las tasas de interés se mantengan bajas.
• Que exista una elevada eficiencia marginal del
Capital.

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 COSTO POR EMPLEO GENERADO

• NOTICIA

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 LEGISLACIÓN Y NORMATIVIDAD
AMBIENTAL
Los representantes legales del proyecto están obligados al cumplimiento de
las leyes que regule el funcionamiento de las empresas.
El incumplimiento de los aspectos legales ocasionaran sanciones (multas,
clausuras, suspensión de actividades parciales o definitivas), esto produce
retrasos en el inicio de operaciones y encarece la operación de las empresas.
Observancia del código CRETIB.
El código de clasificación de características que contienen los residuos
peligrosos y que significan: corrosivo, reactivo, explosivo, tóxico, inflamable y
biológicos infeccioso"
USO DE ENERGIA, AGUA, AIRE, SUELO Y GENERACIÓN Y
DISPOSICIÓN DE RECURSOS PELIGROSOS
Desde la formulación del proyecto se deben considerar:
Las medidas tecnológicas y logísticas encaminadas a hacer uso eficiente
de los recursos naturales durante el desarrollo de las actividades del
proyecto.
La existencia de alternativas para el manejo eficiente de la energía, de
manera que se minimicen las emisiones atmosféricas de gases
contaminantes y partículas, reducir el consumo de combustibles fósiles.
Las medidas que se tienen para la gestión de residuos peligrosos,
estableciendo su grado de peligrosidad, toxicidad y potencial
contaminante, con el propósito de planificar las medidas de seguridad
exigibles, durante el proceso de compra, almacenamiento, utilización y
disposición de residuos generados.
 INDICADORES SOCIALES
Los indicadores sociales son una medida estadística directa, orientada y
valida que permite observar en nivel y las variaciones en el tiempo de una
preocupación social fundamental. OCDE (1981)
Empleo, ingresos, vivienda, calidad de vida comunidad, educación, equilibrio
laboral-personal, medio ambiente, participación ciudadana, salud,
satisfacción ante la vida y seguridad.