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Evaluar Alternativas de Financiación y Tomar Decisiones

Grupo: 102007_52

Jorge Andres Arias Cruz

Cód. 80205009

Presentado a:

Mariluz Rubio

Universidad Nacional Abierta y a Distancia -UNAD-

Escuela de Scs Administrativas, Contables, Económicas y de Negocios
Administración de Empresas, Ing. Industrial y Tecnologías en Gestión
Bogotá D.C., Colombia
jueves, 28 de noviembre de 2019
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Análisis

Punto 1

¿El proyecto debería llevarse a cabo en cualquier escenario?

Analizando los resultados de la simulación en cada uno de los escenarios, pod
beneficioso es el optimista, ya que genera una tasa interna de retorno (TIR) de u
efectivo y por mucho a los otros escenarios, superando y por mucho al escenario
un TIR de un 27,67% y aún más al escenario pesimista que tuvo un TIR de u
podemos ver también que en otros puntos claves como la Relación Beneficio/Co
1,64 que
Punto 2 genera un buen beneficio en el Costo Anual Equivalente por un poco má
contrario al peor de los escenarios el cual genera perdidas en el mismo item
motivo para descartarlo por completo.
¿Cuál alternativa de inversión en equipo informático es mejor?
la alternativa de inversión que mejor beneficia a la empresa es la B, ya que el co
similar en ambos casos, tendríamos un año más de vida útil y el valor de los gas
son muy similares también, y al final de su vida util tendrán un valor de salvament
cual podria hacerlo más beneficioso.

¿El efecto de la nueva inversión sobre los flujos de caja proyectados influi
inversión? Justifique su respuesta.
claro que influyen porque teniendo en cuenta que en el peor de los escenario
inversion no se contemplaría , incluso pensaría que influye al querer invertir en el
sería viable hacer esa inversión en ninguno de estos dos escenarios.

Punto 3
Suponga que un inversionista se encuentra interesado en el proyecto de ex
Usted le presenta sus proyecciones financieras, pero el inversionista se retr
bastante inciertas las proyecciones de crecimiento en ventas, del escenario es
que al invertir en el proyecto estaría perdiendo el 20% de los recursos de inver

Considerando el concepto de tasa de descuento: ¿Qué asume el inversionista, r

para retractarse del negocio?

el inversionista asume que el negocio no es rentable ya que estará perdiendo e

Tasa Interna de Retorno (TIR) alcanza un 27,67% ya que el volumen de ventas n
año.
 los escenarios, podemos ver que el más
de retorno (TIR) de un 42,06%, siendo más
mucho al escenario esperado el cual tuvo
e tuvo un TIR de un 19,77%. Dicho esto,
Relación Beneficio/Costo (RB/C) está en un
nte por un poco más de $64 millones, muy
en el mismo item por $522.592, un gran

or?
es la B, ya que el costo de la inversión es
y el valor de los gastos por mantenimiento
n valor de salvamento un poco más alto, lo

proyectados influiría en la decisión de

eor de los escenarios se va a perdidas, la

querer invertir en el escenario esperado, no
narios.
n el proyecto de expansión del negocio.
nversionista se retracta, pues encuentra
as, del escenario esperado. Este le indica
os recursos de inversión.

me el inversionista, respecto del proyecto,

estará perdiendo el 20% y que apenas la

olumen de ventas no es el mejor año tras
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Escenario Espe

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Tasa de Descuento 20% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000

Valor Presente Neto (VPN) $ 56,447,975

Tasa Interna de Retorno (TIR) 27.67%
Costo Anual Equivalente (CAUE) $ 18,875,057
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 1.19 veces
lor verde.

Escenario Esperado

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5175 Unid 5356 Unid
$ 300,000 $ 309,000 $ 318,270
$ 210,000 $ 222,789 $ 236,357
$ 330,000,000 $ 348,397,500 $ 367,820,661
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,380,000,000 $ 1,501,330,575 $ 1,633,777,494

$ 1,050,000,000 $ 1,152,933,075 $ 1,265,956,834
$ 330,000,000 $ 348,397,500 $ 367,820,661
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 -$ 7,398,840
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 128,400,000 $ 105,658,425 $ 78,315,249

 + 4 años + 5 años
5544 Unid 5738 Unid
$ 327,818 $ 337,653
$ 250,751 $ 266,022
$ 388,326,662 $ 409,975,874
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 263,160,453

$ 1,817,288,936 $ 2,200,481,323
$ 1,817,288,936 $ 1,937,320,870
$ 263,160,453
$ 1,778,387,144 $ 1,936,306,069
$ 1,390,060,481 $ 1,526,330,195
$ 388,326,662 $ 409,975,874
-$ 6,852,770 -$ 6,273,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 45,754,563 $ 270,449,191
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Escenario Optim

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Tasa de Descuento 20% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000

Valor Presente Neto (VPN) $ 192,462,118

Tasa Interna de Retorno (TIR) 42.06%
Costo Anual Equivalente (CAUE) $ 64,355,426
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 1.64 veces
color verde.

Escenario Optimista

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5300 Unid 5618 Unid
$ 300,000 $ 312,000 $ 324,480
$ 210,000 $ 222,768 $ 236,312
$ 330,000,000 $ 350,064,000 $ 371,347,891
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 1,500,000,000 $ 1,653,600,000 $ 1,822,928,640

$ 1,500,000,000 $ 1,653,600,000 $ 1,822,928,640

$ 1,380,000,000 $ 1,530,734,400 $ 1,698,950,361

$ 1,050,000,000 $ 1,180,670,400 $ 1,327,602,470
$ 330,000,000 $ 350,064,000 $ 371,347,891
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 -$ 7,398,840
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 128,400,000 $ 130,779,600 $ 131,377,119

 + 4 años + 5 años
5955 Unid 6312 Unid
$ 337,459 $ 350,958
$ 250,680 $ 265,921
$ 393,925,843 $ 417,876,534
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 263,160,453

$ 2,009,596,533 $ 2,478,539,671
$ 2,009,596,533 $ 2,215,379,218
$ 263,160,453
$ 1,886,745,785 $ 2,096,474,933
$ 1,492,819,942 $ 1,678,598,398
$ 393,925,843 $ 417,876,534
-$ 6,852,770 -$ 6,273,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 129,703,518 $ 388,338,675
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Escenario Pesim

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Tasa de Descuento 20% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000

Valor Presente Neto (VPN) -$ 1,562,869

Tasa Interna de Retorno (TIR) 19.77%
Costo Anual Equivalente (CAUE) -$ 522,592
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 0.99 veces
color verde.

Escenario Pesimista

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5100 Unid 5202 Unid
$ 300,000 $ 309,000 $ 318,270
$ 210,000 $ 222,789 $ 236,357
$ 330,000,000 $ 353,496,000 $ 378,664,915
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 1,500,000,000 $ 1,575,900,000 $ 1,655,640,540

$ 1,500,000,000 $ 1,575,900,000 $ 1,655,640,540

$ 1,380,000,000 $ 1,489,719,900 $ 1,608,193,249

$ 1,050,000,000 $ 1,136,223,900 $ 1,229,528,334
$ 330,000,000 $ 353,496,000 $ 378,664,915
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 -$ 7,398,840
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 128,400,000 $ 94,094,100 $ 54,846,131

 + 4 años + 5 años
5306 Unid 5412 Unid
$ 327,818 $ 337,653
$ 250,751 $ 266,022
$ 405,625,857 $ 434,506,418
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 263,160,453

$ 1,739,415,951 $ 2,090,590,851
$ 1,739,415,951 $ 1,827,430,398
$ 263,160,453
$ 1,736,120,599 $ 1,874,258,727
$ 1,330,494,742 $ 1,439,752,309
$ 405,625,857 $ 434,506,418
-$ 6,852,770 -$ 6,273,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000

$ 10,148,123 $ 222,606,061
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Análisis Inversión e

+ 3 años
Alternativa A

Alternativa B

Escenario Es

Datos de Entrada

Hoy
Ventas (u)
Precio de Venta
Costo Unitario
Gastos & Otros
Inversión KTNO $ 135,000,000
Inversión Activo Fijo $ 165,000,000
Nueva inversión en Activo Fijo
Tasa de Descuento 20% E.A
Valor Residual

Desarrollo
Ingresos $0
Ventas Totales ($) $0
Valor Residual
Egresos $0
Costos Variable Total $0
Costo Fijo $0
Ajuste $ 300,000,000
Capital de Trabajo $ 135,000,000
 Activo Fijo $ 165,000,000
Salida
Flujo de Caja Libre -$ 300,000,000

Valor Presente Neto (VPN) $ 20,238,805

Tasa Interna de Retorno (TIR) 22.65%
Costo Anual Equivalente (CAUE) $ 6,767,446
Relación Beneficio/Costo (RB/C) 1.0674626843
olor verde.

Análisis Inversión en Activo Fijo

+ 4 años + 5 años + 6 años

Escenario Esperado

+ 1 año + 2 años + 3 años

5000 Unid 5175 Unid 5356 Unid
$ 300,000 $ 309,000 $ 318,270
$ 210,000 $ 222,789 $ 236,357
$ 330,000,000 $ 348,397,500 $ 367,820,661
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000
-$ 110,000,000

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,500,000,000 $ 1,599,075,000 $ 1,704,693,904

$ 1,380,000,000 $ 1,501,330,575 $ 1,633,777,494

$ 1,050,000,000 $ 1,152,933,075 $ 1,265,956,834
$ 330,000,000 $ 348,397,500 $ 367,820,661
-$ 8,400,000 -$ 7,914,000 $ 102,601,160
$ 8,100,000 $ 8,586,000 $ 9,101,160
 -$ 16,500,000 -$ 16,500,000 $ 93,500,000

$ 128,400,000 $ 105,658,425 -$ 31,684,751

 + 7 años + 8 años + 9 años

CAUE $0

CAUE $0

+ 4 años + 5 años
5544 Unid 5738 Unid
$ 327,818 $ 337,653
$ 250,751 $ 266,022
$ 388,326,662 $ 409,975,874
$ 9,647,230 $ 10,226,063
-$ 16,500,000 -$ 16,500,000
$ 68,300,000

$ 263,160,453

$ 1,817,288,936 $ 2,200,481,323
$ 1,817,288,936 $ 1,937,320,870
$ 263,160,453
$ 1,778,387,144 $ 1,936,306,069
$ 1,390,060,481 $ 1,526,330,195
$ 388,326,662 $ 409,975,874
-$ 6,852,770 -$ 74,573,937
$ 9,647,230 $ 10,226,063
 -$ 16,500,000 -$ 84,800,000

$ 45,754,563 $ 338,749,191