CASO PRACTICO

Una empresa cuyas importaciones ascienden a 400,000 $USA, deberá realizar el pago a su proveedor de
Tiene por tanto la intencion de cubrir su riesgo de cambio, pero dejando una puerta abierta ante la posib
el dólar evlucione a la baja, no estando dispuesto a pagar la prima de una opción. Para lo cual se tiene la
información: (6 Ptos)

- Tipo de cambio al contado 0,433 S/€ Compra; 0,4333 $/€ Venta.

- Seguro de cambio import 0,460 $/€
- Seguro de cambio import participativo al 40% 0,345 $/€
- Call a 0,345 $/€: 0,398 €/$ Opcion de compra de los dólares.
- Put a 0,345 $/€: 0,25127 €/$: Opción de venta de los dólares

Calcular el futuro (Seguro de Cambio Participativo) a los 3 meses cuando el tipo de cambio del dólar se s
(0,3322 $/€ ) y debajo (0.3199 $/€ ) del Seguro de Cambio Import Participativo.

Importaciones: 400000
T/C Contado: 0,433 Compra
0,433 Venta
Seguro de Cambio Import: 0,460
Seguro de Cambio Participativo al 4 0,345 60%
Call: 0,345 0,398 Opción de caompra de los dólares
Put: 0,345 0,25127 Opción de las Ventas de los dólares

La entidad vende al cliente una Opción Call, derecho de compra para el cliente, por el 100 % de la opera
el precio de ejercicio en 0,345 $/€. En esta operación el cliente tendrá que satisfacer la siguiente prima:

400000 * 0.345
138000.00

El cliente vende a la entidad una Opción Put, derecho de venta, por el 60 % del importe de la operación
de ejercicio en 0,25127 $/€. Por la venta de esta opción el cliente cobrará de la entidad:

400000 * 60% * 0.25127

60304.80

Cuando el tipo de cambio del dólar se sitúa por encima (0.3322 $/€) del Seguro de Cambio Import Partic

El cliente ejercita su derecho de compra, proporcionado por la Opción de Compra, CALL,que contrató po
del importe:

400000 * 0.3226
129040.00
O

lizar el pago a su proveedor dentro 3 meses

una puerta abierta ante la posibilidad de que
opción. Para lo cual se tiene la siguiente

el tipo de cambio del dólar se sitúa por encima

de caompra de los dólares

ón de las Ventas de los dólares

ente, por el 100 % de la operación fijando

e satisfacer la siguiente prima:

% del importe de la operación fijando el precio

de la entidad:

eguro de Cambio Import Participativo.

Compra, CALL,que contrató por la totalidad