INFORME: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

“MERCADO Y BOLSA S.A.”

PRESENTADO POR:
MAYRA CALVO RODRIGUEZ
JENIFER CAMPOS HERRERA
CARMIÑA GOMEZ LOPEZ
WILIGTON ORTIZ ZAMBRANO

PROFESOR:
IRMA CRISTINA OJEDA PEREZ

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS
VI SEMESTRE
BARRANQUILLA – ATLANTICO
2019
 INTRODUCCION

El pilar fundamental del análisis económico financiero está contemplado en

la información que proporcionan los estados financieros de la empresa, en este trabajo haremos

un informe de los estados financieros de MERCADO Y BOLSA S.A. el principal objetivo es la

interpretación a través de los aspectos: análisis vertical, horizontal y la aplicación de varias

razones financieras, esto ayudara a los directivos de esta compañía a determinar si las decisiones

acerca de los financiamientos fueron las más apropiadas, y de esta manera determinar el futuro

de las inversiones de la organización.

La interpretación de los datos obtenidos mediante el análisis económico financiero que

realizamos en esta empresa MERCADO Y BOLSA S.A. permite a la dirección medir el

progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones planeadas y los controles

aplicados, además sobre la capacidad de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o

debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación económica de la empresa para la toma

de decisiones.
 MERCADO Y BOLSA S.A.

ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL A 31 DIC

2016 2017
ACTIVOS
Efectivo y equivalente de efectivo (86.545/3.528.256)*100 2,5% (100.279/3.883.440)*100 2,6%
Inversiones (634.275/3.528.256)*100 18,0% (785.481/3.883.440)*100 20,2%
Deudores (cartera) (623.924/3.528.256)*100 17,7% (923.147/3.883.440)*100 23,8%
Gastos pagados x anticipado (5.251/3.528.256)*100 0,1% (6.480/3.883.440)*100 0,2%
Propiedad planta y equipo (2.013.265/3.528.256)*100 57,1% (2.010.744/3.883.440)*100 51,8%
Intangibles (162.662/3.528.256)*100 4,6% (54.971/3.883.440)*100 1,4%
Diversos (2.334/3.528.256)*100 0,1% (2.338/3.883.440)*100 0,1%
TOTAL ACTIVOS 100% 100%

PASIVOS
Cuentas y gastos por pagar (577.978/626.637)*100 92,2% (698.408/788.447)*100 88,6%
Obligaciones laborales (14.668/626.637)*100 2,3% (19.788/788.447)*100 2,5%
Provisiones (33.991/626.637)*100 5,4% (70.251/788.447)*100 8,9%
TOTAL PASIVO 100,0% 100,0%

PATRIMONIO
Capital social (1.368.400/2.901.619)*100 47,2% (1.368.400/3.094.993)*100 44,2%
Superávit de capital (1.563.201/2.901.619)*100 53,9% (1.610.453/3.094.993)*100 52,0%
Reservas (94.806/2.901.619)*100 3,3% (104.945/3.094.993)*100 3,4%
Ganancia del ejercicio (59.513/2.901.619)*100 2,1% (146.122/3.094.993)*100 4,7%
Resultado de ejercicios anteriores (-184.301/2.901.619)*100 -6,4% (-134.927/3.094.993)*100 -4,4%
TOTAL PATRIMONIO 100,0% 100,0%

Este análisis se hace exclusivamente tomando como base los balances porcentuales o verticales

que surge de dividir cada una de las cuentas activas o pasivas por sus totales correspondiente. A

modo de ilustración dividimos para el año 2016 el total de la cuenta de Efectivo y equivalente de

efectivo (86.545) *100 sobre el Total de Activos 3.528.256 que nos da un porcentaje de 2.5%,

que significa que el Efectivo tiene una participación del 2.5% en el Total de Activo y este mismo

procedimiento de cálculo se aplica a cada una de las cuentas del Activo, Pasivo y patrimonio.
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL A 31 DIC
ACTIVOS 2017 - 2016
Variación
2016 2017 Variación absoluta porcentual
Efectivo y equivalente de efectivo 86.545 100.279 13.734 15,9%
Inversiones 634.275 785.481 151.206 23,8%
Deudores (cartera) 623.924 923.147 299.223 48,0%
Gastos pagados x anticipado 5.251 6.480 1.229 23,4%
Propiedad planta y equipo 2.013.265 2.010.744 -2.521 -0,1%
Intangibles 162.662 54.971 -107.691 -66,2%
Diversos 2.334 2.338 4 0,2%
TOTAL ACTIVOS 3.528.256 3.883.440 355.184 44,9%

PASIVOS
Cuentas y gastos por pagar 577.978 698.408 120.430 20,8%
Obligaciones laborales 14.668 19.788 5.120 34,9%
Provisiones 33.991 70.251 36.260 106,7%
TOTAL PASIVO 626.637 788.447 161.810 162,4%

PATRIMONIO
Capital social 1.368.400 1.368.400 0 0,0%
Superávit de capital 1.563.201 1.610.453 47.252 3,0%
Reservas 94.806 104.945 10.139 10,7%
Ganancia del ejercicio 59.513 146.122 86.609 145,5%
Resultado de ejercicios anteriores -184.301 -134.927 49.374 -26,8%
TOTAL PATRIMONIO 2.901.619 3.094.993 193.374 132,5%
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)
A 31 de dic
ANALISIS VERTICAL
Ingresos 2016 % 2017 %
Ingresos de operaciones ordinarias generales

Comisiones físicos 185.448 12,95% 495.037 30,16%

Comisiones financieros 50.360 3,52% 32.780 2,00%

Comisiones registro 1.164.720 81,32% 1.089.836 66,40%

Asesorías - 2.181 0,13%

Otros ingresos del periodo 31.758 2,22% 21.576 1,31%

UTILIDAD BRUTA 1.432.286 100,00% 1.641.410 100,00%

Gastos
Intereses créditos de bancos y otras obligaciones 64 0,00% 3.843 0,27%
Servicios administración e intermediación 4.019 0,30% 4.850 0,35%
Comisiones gastos bancarios 598.166 45,04% 685.062 48,82%
Asambleas y simposios 1.525 0,11% 1.494 0,11%
Legales 3.191 0,24% 4.360 0,31%
Beneficios a empleados 351.713 26,48% 359.276 25,60%
Por venta de inversiones 0 0,00% 0 0,00%
Honorarios 85.208 6,42% 72.171 5,14%
Riesgo operativo 799 0,06% 0 0,00%
Impuestos y tasa 26.364 1,99% 28.690 2,04%
Arrendamientos 4.310 0,32% 3.904 0,28%
Contribuciones y afiliaciones 16.900 1,27% 19.541 1,39%
Seguros 17.310 1,30% 17.011 1,21%
Mantenimiento y reparaciones 13.479 1,01% 25.109 1,79%
Deterioro intangibles 36.215 2,73% 12.933 0,92%
Depreciación planta y equipo 33.814 2,55% 19.302 1,38%
Multas sanciones 4.137 0,31% 12.520 0,89%
Amortizaciones 1.177 0,09% 0 0,00%
Diversos 129.763 9,77% 133.303 9,50%
Total Gastos 1.328.154 100% 1.403.369 100,00%
 MERCADO Y BOLSA S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
(Valores en miles de pesos)
A 31 de dic
ANALISIS HORIZONTAL
Variación Variación
Ingresos 2016 2017 absoluta %

Comisiones físicos 185.448 495.037 309.589 166,94%

Comisiones financieros 50.360 32.780 (17.580) -34,91%

Comisiones registro 1.164.720 1.089.836 (74.884) -6,43%

Asesorías - 2.181 2.181 0

Otros ingresos del periodo 31.758 21.576 (10.182) -32,06%

UTILIDAD BRUTA 1.432.286 1.641.410 209.124 93,54%

Gastos
Intereses créditos de bancos y otras
obligaciones 64,00 3.843 3.779 59,05
Servicios administración e intermediación 4.019 4.850 831 0,21
Comisiones gastos bancarios 598.166 685.062 86.896 0,15
Asambleas y simposios 1.525 1.494 (31) (0,02)
Legales 3.191 4.360 1.169 0,37
Beneficios a empleados 351.713 359.276 7.563 0,02
Por venta de inversiones 0 0 -
Honorarios 85.208 72.171 (13.037) (0,15)
Riesgo operativo 799 0 (799) (1,00)
Impuestos y tasa 26.364 28.690 2.326 0,09
Arrendamientos 4.310 3.904 (406) (0,09)
Contribuciones y afiliaciones 16.900 19.541 2.641 0,16
Seguros 17.310 17.011 (299) (0,02)
Mantenimiento y reparaciones 13.479 25.109 11.630 0,86
Deterioro intangibles 36.215 12.933 (23.282) (0,64)
Depreciación planta y equipo 33.814 19.302 (14.512) (0,43)
Multas sanciones 4.137 12.520 8.383 2,03
Amortizaciones 1.177 0 (1.177) (1,00)
Diversos 129.763 133.303 3.540 0,03
Total Gastos 1.328.154 1.403.369 75.215 59,59
 MERCADO Y BOLSA S.A.
INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón
financiera Formula Análisis 2016 2017

Para el año 2016 la empresa MERCADO Y

BOLSA S.A por cada peso de obligación
Razón Activo corriente / vigente contaba con $2,28 para respaldarla.
2,28 2,53
corriente pasivo corriente Con respecto al año 2017 podemos decir
que su liquidez aumento quedando con
$2,53 como respaldo.

Una vez la empresa cancele el total de sus

obligaciones corrientes, le quedaran para el
año 2016 la suma de $757.349 para atender
las obligaciones que surgen den el normal
Capital de Activo corriente -
desarrollo de su actividad económica. Para 757.349 1.097.191
trabajo neto pasivo corriente
el año 2017 dicho capital de trabajo
aumento a $1.097.191 lo cual puede ser
consecuencia del plan de inversiones
ejecutado por la compañía.

Capital de Deudores +
Estos recursos propios son con los que
trabajo neto inventarios- 623.924 923.147
cuenta la empresa en un corto plazo.
operativo Proveedores

(Activo corriente - Capacidad para atender deudas de corto

Prueba ácida inventarios) / plazo sin tener que recurrir a la venta de 2,28 2,53
pasivo corriente inventarios.
 GRAFICOS INDICADOR DE LIQUIDEZ

2.55
2.5
2.45
2.4
2.35 Razon corriente
2.3 Prueba ácida
2.25
2.2
2.15
2016 2017

1,200,000 1,097,191

1,000,000 923,147
757,349
800,000
623,924
600,000
400,000
200,000
0
KTN
KTNO

2016 2017
 MERCADO Y BOLSA S.A.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Razón
financiera FORMULA Análisis 2016 2017
Margen
Utilidad bruta / No existe ninguna diferencia en ambos años, debido a que
Bruto de 100% 100%
ventas netas los costos de ventas no infirieron sobre la utilidad bruta.
utilidad

Margen Utilidad Podemos observar un crecimiento del 8% del 2016 al

Operacional operacional / 2017 que se da al cubrir costos y gastos en desarrollo de 7,27% 14,50%
de utilidad ventas netas su objeto social

Como podemos observar las ventas de la empresa

Margen neto Utilidad neta /
MERCADO Y BOLSA S.A. para el año 2016 y 2017 4,16% 8,90%
de utilidad ventas netas
generaron el 4,16% y el 8,9% de utilidad respectivamente.
La rentabilidad del patrimonio bruto para los años 2016 y
Rendimiento
Utilidad neta / 2017 fue del 2,05% y 4,14% respectivamente, es decir
del 2,05% 4,14%
patrimonio que hubo un aumento en la rentabilidad de la inversión de
patrimonio
los socios del 2%.
Rendimiento EL rendimiento del total de activos durante el período
Utilidad neta /
del activo 2016 y 2017 por la generación de utilidad neta incremento 1,69% 3,76%
activos totales
total en un 2%

Rendimiento Utilidad El rendimiento del total de activos corrientes durante el

del activo operacional / período 2016 y 2017 por la generación de utilidad 7,71% 13,11%
corriente activo corriente operacional incremento en un 5,40%

Rendimiento Utilidad El rendimiento del total de activos no corrientes durante

del activo no operacional / el período 2016 y 2017 por la generación de utilidad 4,78% 11,51%
corriente activo no corriente operacional incremento en un 6,73%

La ROA del periodo 2017 del 6,13% fue superior a la

Rentabilidad Utilidad
ROA del periodo anterior que fue de 2,95%, indicando un
operativa de operacional / 2,95% 6,13%
mejoramiento en la utilización de Activos para generar
los activos activo
Ganancias.
 INDICADORES DE RENTABILIDAD
120.00%

100.00%

80.00%
Axis Title

60.00%

40.00%

20.00%

0.00%
Rentabili
Margen Rendimie Rendimie Rendimie Rendimie
Margen Margen dad
Operacio nto del nto del nto del nto del
Bruto de neto de operativ
nal de patrimon activo activo activo no
utilidad utilidad a de los
utilidad io total corriente corriente
activos
2016 100.00% 7.27% 4.16% 2.05% 1.69% 7.71% 4.78% 2.95%
2017 100.00% 14.50% 8.90% 4.14% 3.76% 13.11% 11.51% 6.13%
 MERCADO Y BOLSA S.A
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FORMULA Análisis 2016 2017

Podemos concluir que la participación de

Pasivo total / los acreedores para el año 2016 es del
Endeudamiento total
activo total 0.18 y para el año 2017 es del 0.20 sobre 0,18 0,20
el total de los activos de la compañía.

2016 2017
0,18 0,20
Cobertura de intereses 2,33 2,59

INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO
2016 2017
0.20

0.18

Endeudamiento total
 CONCLUSION

Para concluir podemos decir que para toda organización el análisis de los estados

financieros debe ser aplicado teniendo en cuenta los diferentes aspectos para su

interpretación, es de suma importancia la utilización estas herramientas d e a n á l i s i s y e l

m a n e j o d e l a i n f o r m a c i ó n , con la finalidad de optar por la que aporte un mayor o mejor

margen de rentabilidad para la compañía como es el caso de MERCADO Y

BOLSA S.A, que presento mejoras del 2016 al 2017 así como falencias en

ciertos indicadores. Es estos puntos de forma global o independiente, nos permiten

detectar y corregir algunos costos o gastos incurridos en la ejecución de las actividades de la

empresa.