CURSO DE FINANZAS

CODIGO 102038
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Yurleidy Sanchez

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QUIPO DE TRABAJO

102038_32

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

63605181

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos
entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 1.

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financiero
análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis financiero.

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias de la uni
está disponible en el entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elab
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se reco
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES FINANCIEROS realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con e
de manera que pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indi
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además inclui
bibliografía utilizada.

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dicadores financieros, dispuestos en el

relativa en los estados financieros, realizar el

ciero.

das y complementarias de la unidad 1, que

n de estados financieros para elaborar un

su diagnóstico financiero, se recomienda lo
vidad requerida.

s financieros para continuar con el esquema,

uación financiera encontrada.

o producto del análisis de los indicadores

na recomendación, además incluir la

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 INICI
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O
SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZON
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
(+) OPERACIONALES 1,523.00 1,680.00 2,016.00 100.00% 100.00% 157
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 837.65 1,008.00 907.20 55.00% 60.00% 170
(=) UTILIDAD BRUTA 685.35 672.00 1,108.80 45.00% 40.00% 13
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 380.75 504.00 403.20 25.00% 30.00% 123
(-) OPERACIONALES DE VENTAS 228.45 252.00 226.80 15.00% 15.00% 24
(=) EBITDA 76.15 - 84.00 478.80 5.00% -5.00% 160
(-) DEPRECIACIONES 3.20 3.20 3.20 0.21% 0.19% -
(-) AMORTIZACIONES 0.50 0.30 0.30 0.03% 0.02% 0
(=) UTILIDAD OPERACIONAL 72.45 - 87.50 475.30 4.76% -5.21% 160
(-) GASTOS NO OPERACIONALLES 1.90 8.70 7.83 0.12% 0.52% 7
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 70.55 - 96.20 467.47 4.63% -5.73% 167
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 23.28 - 31.75 - 31.75 1.53% -1.89% 55
(-) RESERVAS 4.73 - 6.45 7.73 0.31% -0.38% 11
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO 42.54 - 58.01 491.48 2.79% -3.45% 101

SUPERMERCADO EL MEJOR LTDA. INFORMACIÓN FINANCIERA CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZON
NIT.800.140.728-9 Expresada en millones de pesos VERTICAL AÑO 1 vs 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA
ACTIVO CORRIENTE 1,105 1,192 1,192 42.58% 43.41% 87
DISPONIBLE 125 95 95 4.82% 3.46% 30
INVERSIONES CORTO PLAZO 250 250 250 9.63% 9.10% -
DEUDORES 325 389 389 12.52% 14.17% 64
INVENTARIOS 405 458 458 15.61% 16.68% 53
ACTIVO NO CORRIENTE 1,490 1,554 1,554 57.42% 56.59% 64
INVERSIONES LARGO PLAZO 375 375 375 14.45% 13.66% -
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO 856 935 935 32.99% 34.05% 79
INTANGIBLES 95.0 81.0 81 3.66% 2.95% 14
DIFERIDOS 46 37 37 1.77% 1.35% 9
OTROS ACTIVOS 118 126 126 4.55% 4.59% 8
TOTAL ACTIVO 2,595 2,746 2,746 100.00% 100.00% 151
PASIVO CORRIENTE 891 1,099 1,042 34.34% 40.02% 208
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO 417 568 511 16.07% 20.68% 151
PROVEEDORES 351 421 421 13.53% 15.33% 70
 CUENTAS POR PAGAR 85 64 64 3.28% 2.33% 21
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS 5.0 - 0.19% 0.00% 5
DIFERIDOS 18 22 22 0.69% 0.80% 4
INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 15 24 24 0.58% 0.87% 9
PASIVO NO CORRIENTE 671 652 587 25.86% 23.74% 19
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO 671 652 587 25.86% 23.74% 19
TOTAL PASIVO 1,562 1,751 1,629 60.19% 63.77% 189
PATRIMONIO 1,033 995 937 39.79% 36.22% 38
CAPITAL SOCIAL 750 750 750 28.90% 27.31% -
RESERVAS 120 140 140 4.62% 5.10% 20
RESULTADOS DEL EJERCICIO 43 - 58 - 58 1.64% -2.11% 101
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 120 163 105 4.62% 5.92% 43
TOTAL PATRIMONIO 1,033 995 937 39.79% 36.22% 38
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO 2,595 2,746 2,566 99.98% 99.98% 151

KTO Capital de trabajo operativo 855 942 942 33% 34% 147
PO Pasivo operativo 474 531 531 18% 19% 19
KTNO Capitak de trabajo neto operativo 381 411 411 15% 15% 128
AF Activos fijos 856 935 935 33% 34% 79
OF Obligaciones financieras 1,088 1,220 1,098 42% 44% 170
UODI Utilidad operativa desde impuestos 49 - 59 318 3% -3% 107
ROA Rentabilidad de los activos operacionales 1.64% -2.11% 17.90% 3% -3% 66.59%
RONA Rentabilidad de los activos operacionales netos 2.29% -2.65% 14.38% 4% -4% 81.19%

AON 2,121 2,215 2,215 82% 81% 132

fcb $ 53 $ 63 $ 322
OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
10.31%
20.34%
-1.95%
32.37%
10.31%
-210.31%
0.00%
-40.00%
-220.77%
357.89%
-236.36%
-236.36%
-236.36%
-236.36%

OS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL

AÑO 1 vs 2
V. RELATIVA
7.87%
-24.00%
0.00%
19.69%
13.09%
4.30%
0.00%
9.23%
-14.74%
-19.57%
6.78%
5.82%
23.34%
36.21%
19.94%
 -24.71%
-100.00%
22.22%
60.00%
-2.83%
-2.83%
12.10%
-3.68%
0.00%
16.67%
-236.36%
35.45%
-3.68%
5.82%

9%
-21%
30%
9%
33%
-148%
-4062%
-546%

27%
 INDICADOR AÑO 1 AÑO 2

MARGEN BRUTO 45.00% 40.00%

MARGEN EBITDA 5.00% -5.00%

MARGEN NETO 2.79% -3.45%

PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

56.14% 56.07%
TRABAJO NETO OPERATIVO

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

56.20% 55.65%
FIJOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE

$ 49 $ 59
IMPUESTOS

PASIVOS OPERATIVOS $ 474 $ 531

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS $ 2,121 $ 2,215

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

2.29% -2.65%
OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD SOBRE EL
5.67% -7.73%
PATRIMONIO

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 60.19% 63.77%

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
41.93% 44.43%
FINANCIERO

RAZON CORRIENTE 124.02% 108.46%

FLUJO DE CAJA LIBRE - 1,184 - 1,284
 ILUSTRACIÓN V. ABSOLUTA V. RELATIVA

55.00% 5% -11.11%

10% -200.00%

6% -223.66%

46.73% 0.068% -0.12%

46.38% 0.55% -0.98%

$ 318 $ 10.00 20%

$ 531 $ 57.00 12%

$ 1,738 $ 94.00 4%

18.32% 5% -215.72%

65.53% 13% -236.36%

59.32% 4% 5.94%

39.99% 3% 5.97%

114.37% 16% -12.54%

- 1,024 $ 99.2 8.38%
 INTERPRETACIÓN DEL RESULTADO
Se puede observar que hubo una disminucipon de este indicador etre el año 1 y el año 2, analizando los valores de ingresos operaciones y los costos de
ventas, se puede observar que aunque los ingresos de ventas aumentaron, la disminución del 5% se debe al aumento del costo de ventas.

El EBITDA representa el ingreso antes de descontar tasas e impuesto, el cual para esta empresa disminuyó del año 1 al año 2, jasta hacerse negativo. Lo cual
no es conveniente ya que esto representa perdidas para la empresa debido a que los gastos estan aumentando en mayor proporción que los ingresos

En este indicador es claro que la empresa esta pasando por perdidas, ya que el margen neto paso de positivo a un estado negativo, a pesar de que las
utilidades del ejercicio aumentaron, por lo tanto es de nuevo los gastos y costos los que influyen en este indicador. Debe buscarse la manera de reducir los
costos o aumentar la cantidad de ventas significativamente

Este valor representa que por cada 100 pesos de ingresos, se requiere 56, 14 pesos en inversión de capital de trabajo, este valor es alto ya que representa el
56% de las ganancias de la empresa por lo tanto es necesario hacer una reducción de costos, reduciendo asi la inversión necesaria

Este valor indica la inversión que se deben hacer de los activos fijos, lo cual tambien un valor alto, ademas de que no se observa disminución entre los años

Si este valor se compara con los montos por ventas, costos o gastos, es un valor bajo y que ademas no aumento mucho en el año 2, por lo tanto debe mejorar
la cantidad de ventas

Este valor esta de acuerdo con el aumento de los costos, debido a ello los montos que la empresa invierte en su operación han aumentado, por ello el aumento
de 474 a 531

Son los ingresos reales de la empresa, de acuerdo con V.absoluta, la gancia fue de 94 pesos despues de pagar todas las obligaciones

El valor de la rentabilidad disminuyo año a año, es decir que las ganancias que ha generado el supermercado no han tenido impacto positivo en el suermercado

Este indicador es un factor critico para la empresa, desde el hecho que disminuyo, lo cual nos indica que los inversionistas no estan obteniendo las ganancias
necesarias

Este valor represemta cuanto es lo que le debe a las entidades financieras, aunque el valor no es muy alto si se puede observar que en vez de disminuir ha
aumentado. Es decir los costos y gastos de operación estan aumentando y la empresa al no ser mayor la utilidad ha adquirido mas obligaciones

El aumento de este indicador fue en la misma proporción que el aumento en el endeudamiento toal, confirmando quu la empresa ha debido adquirir
obligaciones financieras, lo cual no es totalmente negativo, sin embargo, si se puede tomar negaivo teniendo en cuenta la rentabilidad del patrimonio, el
aumento de los gastos, etc

Por cada 100 pesos que debe la empresa, tiene 124 pesos para pagar o respaldar esa deuda, esto durante en el año 1, durante el año 2 el valor disminuye
Para ambos años, la empresa aun no cuenta con un flujo de caja libre positivo, es decir las ganancias se estan utilizando en pagar obligaciones, costos y
gastos. Es necesario que el supermercado establezca estrategias de reducción de costos y de aumento de ventas
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INFORME DE PARTICIPACIÓN
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
Yurleidy Sanchez No 1

COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR

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E PARTICIPACIÓN
VALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
1

ALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES

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 INICIO ANTERIOR

INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO

De acuerdo con los resultados de los indicadores la empresa se encuentra en un mom

en el cual debe realizar cambios y evitar ir a la quiebra. Se puede observa, como
aumento de las ventas su margen bruto disminuyó un 5% y aunque es un valor men
disminuyendo gradualmente cada año, tambien la poca utilidad que esta genera
maximo del 2, 79% en el primer año.
Inicialmente se puede identificar que los factores principales son los costos de operac
aumentado, de acuerdo con los montos presentados y con el indicador de pasivos oper
que las ventas no estan siendo mayores significativamentes comparado con los pasivo

Por lo tanto se puede ver reflejado el los indicadores de la rentabilidad del patrimo
dimsinuyo de 5,67% al -7,7%, dejando poco atractivo para los actuales y futuros inv
asi como se refleja en los Activos operacionales netos. El decrecimiento a nivel fina
empresa se puede observar tambien con la dimsinución de la razon corriente y que el f
libre ha aumentado en vez de disminuir
 BIBLIOGRAFÍA

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 ANTERIOR SIGUIENTE

ANCIERO

ncuentra en un momento critico,

uede observa, como a pesar del
nque es un valor menor puede ir
dad que esta generando, como

los costos de operación que han

cador de pasivos operacionales, y
parado con los pasivos.

ntabilidad del patrimonio, la cual

actuales y futuros inversionistas,
ecimiento a nivel financiero de la
on corriente y que el flujo de caja
ANTERIOR SIGUIENTE
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Yurleidy Sanchez

Como parte positiva para el supermercado, la empresa esta generando utilidades, las ventas estan aumentando año a
un punto de inicio hacia la mejora de la parte financiera de la empresa. Sin embargo es importante establecer estra
puntos debiles. Primero se deben buscar planes de reducción de costos, lo cual esta afectando negativamente sobre la
supermercado y segundo mejorar la cantidad de ventas anuales

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

BIBLIOGRAFÍA
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CIONES

ntas estan aumentando año a año, lo cual es

s importante establecer estrategias en los
tando negativamente sobre las utilidades del
as anuales
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