Cómo proteger su dinero del Gobierno Argentino y no pagar impuestos, legalmente

Cómo proteger su dinero del

Gobierno Argentino y no pagar
impuestos, legalmente

Inversor Global

Última Actualización: Abril, 2012

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 Cómo proteger su dinero del Gobierno Argentino y no pagar impuestos, legalmente

Cómo proteger su dinero del Gobierno argentino y

no pagar impuestos, legalmente
Por el equipo de investigación de Inversor Global

Cuando la crisis se asoma, el Gobierno intimida

El actual escenario económico global y doméstico genera inquietudes, preguntas, incertidumbres.

¿Qué debo hacer para salvar mis ahorros? ¿Cómo debo invertir mis ingresos de manera tal que no
queden expuestos a los manotazos del Gobierno de turno? Las experiencias del pasado nos
desvelan y nos hacen pensar que cualquier cosa puede ocurrir.

Ya experimentamos que el Gobierno argentino está dispuesto a implementar las medidas más
extremas posibles para evitar los coletazos de la crisis financiera. En 2008, la estatización de las
AFJP fue un reflejo para escaparle a la crisis mundial, al tiempo que permitió hacerse de efectivo
en tiempos apremiantes para manejarlo discrecionalmente. Los ahorros privados que cada uno
tenía identificado en el sistema previsional privado fueron despojados y pasaron a formar parte de
la “caja negra” de la ANSES.

Ante la oportunidad de enfrentar una nueva crisis, es inminente que el Gobierno pueda seguir
tomando medidas de ese estilo. Nacionalización del comercio exterior, manotazos a los depósitos
o a las cajas de seguridad podrían ser alternativas que maneje en algún momento. No es para nada
descabellado pensar en estas cosas. Ya lo han hecho en oportunidades anteriores.

Muchas de estas decisiones confiscatorias y restrictivas han venido ocurriendo en los últimos
meses. Tal como lo adelantamos con nuestra primera publicación de “El Fin de la Argentina”, en
septiembre de 2011, el Gobierno ha dejado a la vista de todos la desesperación por la caída en la
oferta de dólares y ha implementado, desde finales de octubre, un control explícito del mercado
cambiario.

En la actualidad es la discrecionalidad de la AFIP la que decide cuántos dólares uno puede comprar
en el mercado formal, si es que puede comprar alguno, alimentando la informalidad de las
transacciones a un precio mucho más elevado.

En este sentido, este Informe Especial le permitirá conocer algunas opciones para escaparle al
“riesgo Gobierno”, de manera totalmente legal y que se pueden implementar fácilmente.

No tiene que esperar llegar a una situación límite para poder tener conocimiento sobre estas
alternativas que le estoy acercando. Usted puede proteger su dinero y sus ahorros del Gobierno
argentino y no pagar impuestos, de manera legal.

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A continuación le voy a mostrar cuán sencillo es el sistema y cómo usted puede hacerlo sin ningún
inconveniente. Está al alcance de su mano, no deje pasar la posibilidad.

Usted podrá encontrar en nuestra Plataforma Premium en www.igdigital.com el curso “Cómo

abrir una cuenta en un Bróker Online” el cual le permitirá conocer todos los elementos necesarios
para poder realizar inversiones en el exterior sin ninguna restricción ni temor a que sus fondos
puedan ser capturados por el Gobierno de turno.

Para acceder al curso haga clic AQUÍ.

Cómo abrir una cuenta en un Broker online estadounidense

La primera alternativa que le proponemos es que abra una cuenta en un Bróker online
estadounidense. Estos bróker cuentan con máxima seguridad para sus ahorros, entre otras
garantías, el Gobierno de Estados Unidos garantiza las inversiones realizadas en estos bróker hasta
un monto máximo de US$ 500.000.

El curso disponible en nuestra Plataforma Premium consta, en una primera instancia, de una
interesante revisión en lo que respecta al mercado de capitales de Estados Unidos y cómo es la
autorregulación del mismo. Esta actividad es coordinada por diferentes grupos que se integran y

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complementan para formar lo que se denomina la “Pirámide Regulatoria”. Es esto lo que le da alta
seguridad como inversor.

A continuación le mostramos una síntesis de cómo funciona este mecanismo:

Asimismo, el curso le brindará una guía simple y sencilla de cómo es el mecanismo de compra y
venta de una acción en el principal mercado bursátil del mundo, como es el New York Stock
Exchange (NYSE).

Esto le permitirá conocer con exactitud los pasos que deben seguirse desde que uno da una orden
de compra o venta, hasta que se concreta la operación.

En este ejemplo, nos remitimos a dos personas que en la actualidad residen en Estados Unidos,
pero es fácilmente aplicable al resto de los inversores del mundo.

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Seguramente este proceso le será engorroso de entender en un principio, pero es muy sencillo,
claro y práctico. A continuación, le brindamos un ejemplo para que no le quede ninguna duda al
respecto.

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La segunda parte del curso está enfocada, específicamente, a lo que respecta a todo lo que
debemos conocer sobre los bróker estadounidenses y cuáles son las características salientes de
cada uno de ellos, que me puedan llevar a tomar una decisión sobre su elección.

Realizar inversiones a través de un bróker online estadounidense es una operatoria muy usual, no
sólo en los inversores estadounidenses sino también en inversores de todo el mundo que están
dispuestos a operar en Wall Street a través de una manera ágil y eficiente.

En este apartado le daremos una guía práctica introductoria a la segunda parte del curso para
poder entender con mayor facilidad los conceptos que están vertidos en el mismo.

Usted accederá a un conocimiento único, para entender cómo funciona una cuenta en un bróker
online del exterior y con qué herramientas cuenta para hacer sus inversiones en los mercados
foráneos.

Entre los principales conceptos que podremos aprender en el curso destacamos los siguientes:

1) ¿Para qué sirve un bróker online? ¿Qué ventajas tengo desde el punto de vista del
inversor?

2) Los brokers son intermediarios financieros para poder ejecutar mis estrategias de
inversión. ¿Prestan nuestro dinero a otros inversores? ¿Cómo funcionan?

3) Entendimiento acabado de lo que son los mercados de capitales y su interacción y

regulación de los brokers online.

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4) Entender cuáles son los instrumentos a los que tengo acceso para operar cuando abro una
cuenta online en un bróker extranjero.

5) ¿Cómo abro una cuenta en un bróker online? ¿Qué documentación debo tener? ¿Cómo
hago la transferencia del dinero a la cuenta de mi bróker online?

6) Un listado de los brokers online estadounidenses más conocidos y qué beneficios y

servicios ofrecen cada uno. ¿Cómo tomo la decisión y en qué bróker abrir la cuenta?

7) ¿Qué costo tiene operar en los brokers online?

El curso le brindará una acabada explicación detallada de cada una de estas preguntas y ahondará
aún más en lo relativo a otras cuestiones vinculadas con las necesidades que se le presentan como
potencial inversor.

Asimismo, le permitirá distinguir cuáles son las principales virtudes de cada bróker online y qué
servicios ofrece, de manera tal de poder disponer de las mejores herramientas para llevar a cabo
su estrategia de inversión.

A modo de síntesis, le presentamos el siguiente cuadro comparativo entre las diferentes

alternativas de diferentes brokers online estadounidenses que tiene a su disposición:

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Este curso le permitirá abordar y disipar todos los interrogantes que tiene en materia de aplicar
estrategias de inversión a través de un bróker internacional.

Esto es totalmente legal y estará salvado ante cualquier arrebato a sus ahorros que pueda llegar a
provenir del Gobierno Nacional.

Una aclaración importante es que esta estrategia no busca que no pague sus impuestos por
invertir sus ahorros en el exterior. Ya que la cuenta abierta en el bróker en el exterior debe ser
declarada a los efectos impositivos, pero sí permite salvaguardar los mismos de posibles
manotazos inesperados.

Las limitaciones de la situación actual

En InversorGlobal somos conscientes de las limitaciones y restricciones que existen para poder
transferir su dinero al exterior y realizar sus inversiones libremente.

Estas restricciones comenzaron, precisamente, con el acceso al mercado cambiario por parte de
los ahorristas y las dificultades que surgen para poder transferir sus dólares al exterior. Desde
finales de octubre de 2011, se impuso un rígido control de cambios que impide comprar
libremente dólares a los ahorristas, sin pasar por el estricto y discrecional control de la AFIP.

A la vez, las transferencias de dinero al exterior están estrictamente controladas y la capacidad de

acción está restringida.

Asimismo, con el paso del tiempo creemos que la situación tenderá a ser más apremiante, lo que
llevará a un endurecimiento de dichas restricciones.

Para esto le proponemos DOS ALTERNATIVAS a tomar que puede ayudarle a saltar los obstáculos
comentados previamente:

ALTERNATIVA I - Invertir en el exterior en pesos

Si usted ya quedó encerrado en las fronteras financieras que instaló el Estado argentino, le
contamos que existe una manera de invertir en el exterior a pesar de las restricciones para mandar
dólares al extranjero.

Esta forma de invertir en activos externos es legal y está disponible dentro del territorio argentino:
operar con Cedears.

Los Cedears son Certificados de Depósitos de Acciones Representativas de compañías extranjeras.

Pero que están emitidos por una entidad Argentina y regulados por los organismos de control del
mercado de capitales argentino.

A través de ellos, usted, como residente argentino, puede comprar acciones de empresas
extranjeras de primera línea, como Apple, Google, Coca-Cola o McDonald’s, desde Argentina.

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Los Cedears se crearon en 1997 para revitalizar el mercado doméstico, estimular la diversificación
de las carteras de inversión y generar acceso directo a activos extranjeros para los inversores
locales.

Hoy, siendo tenedor de un Cedear, usted no sólo es dueño de una parte de las empresas de
primera línea del mundo, sino que también tiene los mismos derechos que un accionista ordinario
de esas empresas en cuanto a la política de distribución de dividendos.

Es decir, que podrá gozar de la renta trimestral o anual que generan las empresas cuando
distribuyen periódicamente sus ganancias. Y en dólares. Porque el dividendo es cobrado en la
moneda original de pago que la empresa haya efectuado.

Asimismo, el tenedor de un Cedear tiene el derecho de asistir a la Asamblea de Accionistas de la

compañía, en cuestión en calidad de accionista ordinario, como cualquiera de sus pares.

La ventaja de nuestra recomendación es que puede invertir en una empresa como Apple, sin
necesidad de operar con un bróker del exterior, ni tener que pagar comisiones, ni gastos de
mantenimiento de una cuenta, ni gastos de transferencia del dinero al exterior, etc.

Puede hacerlo desde el mercado local y en los horarios locales: los Cedears están listados en la
Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el papel queda en custodia en Argentina, en la Caja de
Valores S.A.

Entonces, ¿cómo puede acceder a los Cedears?

Si está familiarizado con la negociación y con las acciones de una empresa local, los Cedears se
negocian de igual manera en el mercado secundario. Y se accede a ellos, también, a través de un
agente o sociedad de Bolsa.

Para adquirir un Cedear, usted como inversor debe ingresar la orden de compra, a través de un
agente de Bolsa argentino, que puede concretarla por tres caminos:

1. Automáticamente, si el Cedear está disponible en el mercado secundario.

2. Ofreciendo el Cedear que el agente tiene en su tenencia cuando no existe oferta en el
mercado secundario.
3. Creando el Cedear para su cliente: el agente compra las acciones correspondientes en Wall
Street, las entrega al custodio internacional (Deutsche Bank Nueva York), pide crear el Cedear
correspondiente a la entidad encargada de esa función en la Argentina (Deutsche Bank
Argentina) y, finalmente, negocia el Cedear.

Siempre la emisión de un Cedear tiene como contrapartida la garantía del activo subyacente (las
acciones de la empresa extranjera).

En definitiva, con esta opción que le presentamos en este informe especial, usted podrá invertir en
cualquiera de los 205 Cedears de empresas extranjeras listados en la Bolsa de Comercio de Buenos
Aires.

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Y acceder a los mismos derechos que un accionista que compra las acciones en Wall Street.

ALTERNATIVA II - Invertir en el exterior a través de su bróker local

El otro camino alternativo al de los Cedears, es un servicio que ofrecen algunos agentes o
sociedades de Bolsa locales. Éste se vincula con la posibilidad de operar directamente activos de
Wall Street (acciones o ETF) desde la Argentina.

Es un mecanismo totalmente legal y que implica poder comprar acciones en el NYSE (New York
Stock Exchange), aunque deben asumirse mayores costos de transacción.

Estos mayores costos de transacción se vinculan con las operaciones bursátiles que se deben llevar
a cabo para transferir el dinero al exterior cuando se compra y traerlo al país cuando se vende.

Lo novedoso de este procedimiento es que los activos que se compran en el exterior, quedan
depositados en su cuenta propia que el agente de Bolsa le abre en la Caja de Valores, institución
que es la compañía custodia en el país.

No se trata de un tema menor, ya que con esto último se elimina el riesgo de quiebra del agente
de Bolsa, el cual puede producir grandes pérdidas en su patrimonio.

Si bien es una alternativa atractiva, a los mayores costos por las transacciones, debe adicionársele
que esta operatoria está disponible para operaciones superiores a los US$ 10 mil.

De esta manera, se habilitan dos canales muy atractivos para poder operar activos financieros del
exterior, sin romper las reglas de juego.

Para poder avanzar, consulte a su agente de Bolsa de confianza.

Inversiones exentas de impuestos

En la Argentina, las inversiones bursátiles cuentan con una ventaja significativa –desde el punto de
vista impositivo- respecto a la tenencia de otros activos, como pueden ser el efectivo o los
inmuebles.

La tenencia de títulos públicos y las rentas cobradas provenientes de estos títulos públicos, no se
encuentran gravadas ni por el impuesto a las ganancias ni por el impuesto a los bienes personales.
Al mismo tiempo, la tenencia de acciones de compañías, que tienen oferta pública en el mercado
local, tampoco se encuentra alcanzada por el impuesto a las ganancias, pero sí por el impuesto a
los bienes personales.

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En contraste, el impuesto a las ganancias y de bienes personales alcanza a la propiedad de

inmuebles como instrumento de inversión, algo que debe ser considerado debidamente cuando se
determine la rentabilidad esperada de este activo.

Bonos austríacos y chilenos, los más buscados

Hasta el año 2008, los bonos emitidos por el Estado de Austria eran uno de los activos más
preciados para los inversores institucionales de la Argentina, ya que existía un convenio bilateral
en el cual la tenencia de bonos de este país estaba exenta del impuesto a los bienes personales y a
las ganancias.

Este convenio tuvo una vigencia de 26 años y permitió, de manera legal, ahorrar un monto de
dinero muy importante en concepto de pagos de impuestos. Este convenio no está vigente en la
actualidad.

Hoy en día, este beneficio está vigente para los bonos emitidos por el Estado de Chile. Cuando
quedó sin efecto la resolución que brindaba incentivos impositivos a la inversión en bonos
austríacos, los inversores se volcaron masivamente a la compra de bonos chilenos, que ofrecían
una excelente relación retorno-riesgo, con el adicional de la conveniencia impositiva.

El convenio con el país trasandino se remite a una ampliación del convenio tributario homologado
entre ambos países en 1976 para evitar la doble imposición. Sin embargo, recién desde el año
2003, se aprobó una cláusula que decía que aquellos que adquieran títulos públicos chilenos, no
deberían pagar el impuesto a los bienes personales en la Argentina.

Sin embargo, comprar estos bonos no es una tarea fácil ya que solamente puede tener acceso a
ellos teniendo una cuenta en un bróker del exterior. Desde la Argentina, los activos del exterior
que un inversor puede comprar son acciones o ETF, pero no títulos públicos soberanos de otros
países.

Para aquellos que tienen la oportunidad de acceder a estos bonos, uno de los títulos públicos
soberanos de Chile con mayor liquidez es el denominado a 10 años –emitido en dólares- con

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vencimiento el 14 de septiembre de 2021. Dicho título tiene un cupón de interés de 3,25%,

aunque como el precio del título se encuentra por encima de la paridad su rendimiento actual
ronda el 3%.

ESTRATEGIA A SEGUIR:

1. Acceder a nuestra Plataforma Premium y hacer el curso “Cómo abrir una cuenta en un
bróker online estadounidense”. Para acceder al mismo, haga clic aquí.

2. Abrir una cuenta en un bróker estadounidense o, en su defecto abrir una cuenta en un

agente de Bolsa local. Para acceder a la lista de sociedad de bolsa autorizados en nuestro país,
haga clic aquí.

3. Si tiene una cuenta en el extranjero puede comprar bonos de Chile para evitar pagar el
impuesto a los bienes personales y ganancias.

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