CAPÍTULO III

ANÁLISIS DE RATIOS

3.1. RATIOS DE LIQUIDEZ

3.1.1. LIQUIDEZ CORRIENTE
ANÁLISIS INTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN VARIACIÓN RELATIVA
2015 1.003 -
LIQUIDEZ 2016 1.100 9.67 %
CORRIENTE 2017 0.859 -21.90%
2018 0.7612 -11.38%

Según la tabla observamos que, los dos primeros años de análisis, la empresa
agrícola San Juan S.A. presenta una liquidez normal, mientras que en los dos
últimos, se vuelve no liquida, ya que el pasivo corriente supero al activo corriente
en dichos años, aproximadamente en 9 y 20 millones respectivamente.
Además de ello, notaremos solo un único aumento de la liquidez entre los años
2015 y 2016 del 9.67%; para los próximos años la liquidez fue disminuyendo
hasta alcanzar un 0.7612 de liquidez para el año 2018.

ANÁLISIS EXTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN SECTOR
2015 1.003 1.40
LIQUIDEZ 2016 1.100 1.62
CORRIENTE 2017 0.859 1.52
2018 0.7612 1.34

A partir de la información brindada de la tabla anterior, podremos realizar una

grafica comparativa entre la empresa agrícola San Juan S.A. con respecto al
promedio del sector agrícola. A continuación, presentaremos dicha grafica
comparativa con su respectivo análisis:
 Liquidez Corriente
1.8 1.62
1.52
1.6 1.4 1.34
Liquidez Corriente 1.4
1.1
1.2 1.003
1 0.859
0.7612
0.8 Sector
0.6 San Juan S.A.
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Año

 ANÁLISIS: Nótese que el promedio del sector agrícola fluctúa

entre una liquidez normal y optima, mientras que la empresa San
Juan S.A. se encuentra por debajo y, además, con una falta de
liquidez los dos últimos años.

3.1.2. CAPITAL DE TRABAJO

ANÁLISIS INTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN VARIACIÓN
(En miles de soles) RELATIVA
2015 217 -
CAPITAL DE 2016 4,811 2117.05%
TRABAJO 2017 -8,501 -276.70%
2018 -19,409 -128.31%

A partir de la tabla anterior, observamos que la empresa agrícola San Juan S.A.
al transcurrir de los años su situación se vuelve aún más crítica, ya que sus
deudas van sobrepasando sus ganancias o utilidades, resultando para el último
año de análisis una brecha de casi 20 millones de soles, debido principalmente
a la disminución de cuentas por cobrar y al aumento de cuentas por pagar
comerciales (proveedores) y los pasivos financieros.
Además de ello, nótese que para el año 2016 sufre un aumento rotundo de
2117.05% con respecto del año anterior, de más de 4 millones de soles, ya que
entre los años 2015 y 2016, los factores principales, como proveedores y deudas
financieras, disminuyeron aproximadamente en 10 millones de soles.
 ANÁLISIS EXTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN SECTOR
(En miles de soles) (En miles de soles)
2015 217 45,227.66
CAPITAL DE 2016 4,811 56,084.50
TRABAJO 2017 -8,501 50,960.34
2018 -19,409 41,654.67

Capital de Trabajo
(En miles de soles)
70000 56,084.50
60000
45,227.66 50,960.34
50000
Capital de Trabajo

40000
30000 41,654.67
20000 Sector
10000 4,811
217 San Juan S.A.
0 -8,501
-10000 2015 2016 2017 2018
-19,409
-20000
-30000
Año

 ANÁLISIS: Según la gráfica comparativa observamos una gran

brecha de capital de trabajo entre la empresa agrícola San Juan
S.A. y el promedio del sector agrícola, dado que existen empresas
que cuentan con fuertes cantidades de activos corrientes,
originando de esta manera un promedio elevado. Nótese que el
capital de trabajo de San Juan S.A. se encuentra muy por debajo
del promedio y, además, de una insuficiencia de ganancias o
utilidades para cubrir sus deudas los dos últimos años.

3.1.3. RATIO DE TESORERÍA

ANÁLISIS INTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN VARIACIÓN RELATIVA
2015 1.37 -
RATIO DE 2016 1.42 3.65%
TESORERÍA 2017 1.12 -21.13%
2018 0.95 -15.18%
Según la tabla anterior, observamos que la empresa agrícola San Juan S.A.
durante los últimos cuatro años ha contado con suficiente dinero para cumplir o
pagar sus obligaciones inmediatas; sin embargo, este indicador ha ido
disminuyendo con el paso de los años a partir del 2016, ya que las cuentas por
pagar comerciales (proveedores) aumentaron progresivamente hasta alcanzar
una diferencia de 10 millones de soles y las cuentas por cobrar comerciales
disminuyeron en la misma cantidad. La caja no varía tan significativamente.
Además de ello, podemos mencionar que el único aumento registrado en la
prueba acida fue entre los años 2015 y 2016 en un 3.65% debido a la disminución
de los proveedores y deudas financieras (aproximadamente 8 millones de soles).

ANÁLISIS EXTERNO
RATIO AÑO SAN JUAN SECTOR
2015 1.37 0.78
RATIO DE 2016 1.42 0.83
TESORERÍA 2017 1.12 0.59
2018 0.95 0.48

Ratio de Tesorería
1.6 1.42
1.37
1.4
1.12
1.2
Ratio de Tesorería

0.95
1 0.83
0.78
0.8
0.59 Sector
0.6 0.48
San Juan S.A.
0.4
0.2
0
2015 2016 2017 2018
Año

 ANÁLISIS: Podemos observar que la empresa San Juan S.A. se

encuentra una posición optima con respecto al promedio del sector
agrícola y, además, pudiendo cumplir con sus obligaciones a corto
plazo. Nótese también, la misma tendencia de descenso a partir
del 2016 en el promedio del sector agrícola, la cual llega a ser
menor que 0.5 en el último año, mientras que San Juan S.A. lo
supera notoriamente con un 0.95.