Universidad de las Fuerzas

Armadas ESPE
Departamento de Ciencias Económicas, Administrativas y de
Comercio

Asignatura: Administración Financiera I

Docente: Dr. Danny Zambrano Vera

Periodo académico: Septiembre 2019 – Febrero 2020

 EMPRESA
Es un ente dinámico, pudiendo ser una persona natural o
jurídica, la cual persigue tres objetivos esenciales:

Social

Mercado

Financiero
 Instituciones de
Control
(IESS, SRI,
SIC/BS)
Leyes y
Competidores
Normativas

EMPRESA
Socios o
Proveedores
Accionistas

Recursos
(Humanos,
Clientes
Económicos,
Infraestructura)
 JGA

GG

ADM. FINANC. PROD. COMER.

Contabilidad Presupuesto Tesorería

Ámbito, Responsabilidades y Capacidades de
la Gerencia Financiera
1 Responsabilidad frente al proceso administrativo (P, D, C)

2 Las decisiones tomadas en todos y cada uno de los dptos. o unds. de la empresa
(producción, administrativo, ventas,…) siempre tiene incidencia económica - financiera

3 El flujo de caja es la principal herramienta de gestión financiera, ya que su control y

medición viabiliza la toma de decisiones respecto a la inversión, financiamiento,
valoración de empresas, política de dividendos, inversiones de capital, etc.

4 La capacidad financiera de una empresa está representado por el potencial de generación de

utilidades, endeudamiento y capitalización; ya que esto fortalece o contrae las capacidades
de inversión, producción y comercialización
 Objetivos de la Gerencia Financiera
1
•Maximizar el patrimonio de los accionistas

2
•Captar óptimos fondos y recursos financieros

3
•Coordinar las inversiones

4
•Aplicar planeación y análisis financiero

5
•Tomar decisiones acertadas y oportunas
 Políticas de la Gerencia Financiera
Campos de acción Políticas

Inventarios Planificación de los abastecimientos

Obtención de recursos líquidos
Cartera (dscto. pronto pago y volúmenes de
compra)
Identificación y captación de recursos
Financiamiento
(acciones o préstamos bancarios)
Tecnología Incremento de la productividad
(inversión de capital)
Utilidades Establecimiento de la retribución de
la inversión a los socios / accionistas
Canalización de fondos aportados por
Transacciones
La función financiera de la empresa
a) Los procesos de globalización de los mercados e internacionalización de las
empresas conllevaron a que la sociedad mundial experimente cambios de tipo
político, social y económico; vistos a partir de:
Trabajador del
Inestabilidad global ante la Redefinición de la competencia, Auge de las comunicaciones Reestructuración de la economía conocimiento,
(TIC´s), influenciando en la ante el aumento de tamaño y cuya capacidad le
formación de bloques motivando a que los productores permitirá la
económicos y una alta locales elaboraran bienes más sociedad al uso y el surgimiento complejidad del sector servicios,
de una nueva cultura digital a diferencia de los otros sectores resolución de
incertidumbre financiera competitivos (precio y calidad) problemas en su
global. manufacturero y agropecuario
área de
especialidad

b) Frente a estos cambios en la economía global, las finanzas empresariales y en sí la

administración financiera debió adaptarse con rapidez, cuyos resultados fueron:
(i) Énfasis en las acciones estratégicas para la creación de valor en las empresas,
(ii) Aprovechamiento de los efectos de la información y las señales financieras,
(iii)Globalización de la finanzas (visto desde las finanzas corporativas e internacionales),
(iv)Desarrollo del comercio electrónico, y
(v) Surgimiento de las alianzas estratégicas empresariales.
Definición de la función financiera
a) La Administración Financiera estudia el manejo adecuado de los recursos
económicos disponibles en una empresa, al igual que sus flujos de fondos.
b) Sin embargo, la precisión anterior de ninguna manera se basa –de forma exclusiva-
en la custodia de fondos; por el contrario, encuadra en el conocimiento y la
aplicación de procedimientos sobre el uso de sistemas financieros e instrumentos
para las operaciones de financiamiento e inversión.
c) La Función Financiera es la encargada de evaluar las asignaciones y/o
reasignaciones de recursos y fondos que se producen al interior de la unidad de
finanzas, o en su defecto en las demás áreas de la empresa, logrando así
consolidar los objetivos (básicos y estratégicos) de toda empresa.
d) El objetivo principal de la función financiera es “maximizar el valor actual del
patrimonio neto de los accionistas o dueños de la empresa”.
e) Finalmente, la función financiera guarda el mismo grado de importancia que otras
áreas o unidades de la empresa (producción, comercialización, etc). Por lo tanto, su
línea de comunicación y decisión es directa con la unidad jerárquica superior.
 Usuarios de la Contabilidad
1. Usuarios internos: Gerentes, administradores, personal
interno
2. Usuarios externos: Accionistas, proveedores, Ifi´s,
organismos de control (SIC / SBS, SRI)
Tipos de Contabilidad
1. Financiera: Registro de transacciones y la obtención de los
estados financieros (Agrícola, Bancaria, Pública, Comercial)
2. Administrativa: Reporte de apoyo para la toma de
decisiones (Presupuesto ingresos, gastos, inversión)
3. Fiscal: Reportes y liquidación de impuestos
Diferencias entre la contabilidad: Financiera,
Administrativa y Fiscal
Tipos
Financiera Administrativa Fiscal
Perspectivas
Externos: Accionistas,
proveedores, IFI´s Internos: Gerentes,
Usuarios Entidades de control (SRI)
Internos: Gerentes, Jefaturas
Jefaturas, Administradores
Preparar información Planeación y control
Cumplimiento de
Objetivo contable y financiera para financiero para la toma de
obligaciones tributarias
la toma de decisiones decisiones

Enfoque Histórico Futurista Histórico

Ley de Régimen Tributario
Reglas PCGA, NIC, NEC, NIIF´s Reportes personalizados Interno y Ley de Equidad
Tributaria