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GRUPO: 102059_50
CURSO
EVALUACIÓN DE PROYECTOS 102059A_163
TUTOR
LUIS CARLOS LEMOS
1
1
1
1
INTRODUCCIÓN
11
1
11
1
Atentamente,
Directora de curso
11
1
11
1
11
1
11
1
11
1
11
1
Link Drive:
https://drive.google.com/open?id=1pH649ACWiwRYSJrNYWWngvLM_xlnLZWC
1
1
1
Evaluación de Proyecto
Evaluación del aspecto económico del proyecto
1. INVERSIÓN
2. PROYECCIÓN EN VENTAS
0 año 1 $ 180,000
1 año 2 $ 200,000
2 año 3 $ 246,000
3 año 4 $ 290,000
4 año 5 $ 312,000
Concepto
1
Ventas
Costos variables
Gastos variables
Margen de contribución
Costos fijos
Gastos fijos
Depreciación
Utilidad operativa
Impuesto operativo 33%
Utilidad después del impuesto
Depreaciación
Flujo de Caja Operaciones
4. EGRESOS
Costos Variables de Producción $ 174,000
Inflación
año 2 3.2%
año 3 3.2%
año 4 3.2%
año 5 3.2%
Costo Fijos $ 60,454,848
Decremento Costos Fijos 1%
Depreciación en Línea Recta
5. OTRA INFORMACIÓN
Concepto Monto
Proyecto - socios
Banco
Total 0
Tasa Banco
29.67% E.A. (Efectivo Anual)
29.67% Anual
7. CÁLCULO TAS
Inflación
Premio al Riesgo
Total $ 754,199,997
Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum
Proyecto
onómico del proyecto
SIÓN
EN VENTAS
Períodos
2 3 4
SOS
por unidad
aumentan con la
inflación
RMACIÓN
años
de las ventas
años con la misma
infraestructura
NANCIACIÓN
Anual)
Inflación
Premio al Riesgo
19.83%
dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR
. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el p
n que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto
s de $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la
formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la
s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó
oyección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender".
dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a
se constituye en insumo importante todo ese trabajo maravilloso que usted realizó en
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
El capital de trabajo si estima que es menos o más del presupuestado
(20%), por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente
formulado en el curso Diseño de Proyectos.
Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de
inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en
porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que
realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio
con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual
y no la Nominal.
ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no es
espera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor"
iqueció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.
l 15%, lo que no es
ncepto "crear valor"
do para el proyecto.
1. FLUJO DE INVERSIONES
Proyección en Ventas
Cantidades a producir
Período Precio Unitario
y vender
0 año 1 $ 180,000 16,272
1 año 2 $ 200,000 17,900
2 año 3 $ 246,000 19,690
3 año 4 $ 290,000 21,659
4 año 5 $ 312,000 23,825
Adecuaciones $ 5,000,000
Registro de marca $ 6,370,000
TOTAL $ 11,370,000
Pe
Concepto
1 2
Ventas $ 2,929,045,440 $ 3,579,944,427
Costos variables $ 2,831,410,592 $ 3,114,551,651
Gastos variables $ 7,180,000 $ 7,408,324
Margen de contribución $ 90,454,848 $ 457,984,451
Costos fijos $ 60,454,848 $ 59,850,300
Gastos fijos
Depreciación $ 6,344,000 $ 6,344,000
Utilidad operativa $ 23,656,000 $ 391,790,152
Impuesto operativo 33% $ 7,806,480 $ 129,290,750
Utilidad después del impuesto $ 15,849,520 $ 262,499,402
Depreaciación $ 6,344,000 $ 6,344,000
Flujo de Caja Operaciones $ 22,193,520 $ 268,843,402
Flujo de Caja
Período Flujo de Caja Inversión
Operaciones
0 ($ 754,199,997)
1 ($ 143,197,777) $ 22,193,520
2 ($ 278,018,484) $ 268,843,402
3 ($ 316,216,491) $ 907,013,916
4 ($ 253,493,001) $ 1,640,526,574
5 $ 66,720,000 $ 2,159,922,408
INTERPRETACIÓN DE INDICADORES: En una primera instancia, los resultados arrojados por el flujo del proy
parte de la comparacion de la TIR (49%) el cual como se puede ver es mayor, dando como primera pauta la viabilid
el cual es producido por un analisis de la tasa de oportunidad. En una segunda instancia, el 0valor del VPN incluye
podemos ver es un valor alto para la ejecucion del proyecto y el numero de periodos del proyecto que en este caso e
la viabilidad del proyecto y continuacion para las estrategias, dejando de lado la incertidumbre que se tienen par al
0 $ 505,313,998
1 $ 206,162,314
2 $ 206,162,314
3 $ 206,162,314
4 $ 206,162,314
5 $ 206,162,314
INTERPRETACIÓN:
¿Se determinó la vi
Y ad
Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/u
Inversión en Activos Fijos
Períodos
3 4 5
$ 4,843,664,809 $ 6,281,012,497 $ 7,433,253,410
$ 3,426,006,816 $ 3,768,607,498 $ 4,145,468,248
$ 7,778,740 $ 8,323,252 $ 9,072,345
$ 1,409,879,253 $ 2,504,081,747 $ 3,278,712,817
$ 59,251,797 $ 58,659,279 $ 58,072,686
TOTAL
$ 2,844,000
$ 3,500,000
$ 6,344,000
($ 754,199,997)
($ 121,004,257)
($ 9,175,082)
$ 590,797,424
$ 1,387,033,573
$ 2,226,642,408
arrojados por el flujo del proyecto otorga unas pautas como la tasa interna de oportunidad de 19,92% que
como primera pauta la viabilidad del proyecto, es importante enfocar el proceso de la tasa interna de retorno,
cia, el 0valor del VPN incluye los flujos de efectivo, la tasa de descuento, a inversion inicial que como
del proyecto que en este caso es 5, como es resultado es positivo con un valor $189.370.302 dando como pauta
rtidumbre que se tienen par ala ejecucion del proyecto.
$0 $ 505,313,998
$ 49,475,799 ($ 156,686,515)
$ 43,969,710 ($ 162,192,604)
$ 36,829,965 ($ 169,332,349)
$ 27,571,857 ($ 178,590,457)
$ 15,566,868 ($ 190,595,446)
P = F/(1+i)n
Costo C. Capital
19.83% 13.88%
29.67% 8.90%
Costo promedio de capital 22.78%
Ganancia / Pérdida 36.49%
es la lectura que haces de los resultados encontrados al Ya está todo listo para
aplicar los indicadores de rentabilidad? determinar el riesgo del proyecto aplic
análisis de sensibilidad
¿Se determinó la viabilidad del proyecto?
Es una actividad que se estableció para
Y además estudiante y que aplica el método a part
caja aquí identificados y según instrucci
ea valor para el inversionista o para los accionistas? actividades integradas.
xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg
2. Flujo de Caja de Operaciones.
.
listos para la evaluación económica del
oreados en azul, amarillo y curuba)
ci%C3%B3n.jpg
Período Flujo de Caja Inversión Flujo de Caja Operaciones
- -$ 202,210,000
1 -$ 11,550,000 $ 86,470,742
2 -$ 13,662,000 $ 111,046,173
3 -$ 17,490,000 $ 139,801,728
4 -$ 17,468,000 $ 175,759,768
5 $ 66,720,000 $ 215,843,843
-$ 10,785,951.01
VPN $ 10,785,951 $ 403,337,832.20
RBC 37.39
TIO 19.83%
ANALISIS
De acuerdo al resultado otrogado por el flujo de caja de operaciones nuestro indicador RBC tiene un valor de
dor RBC tiene un valor de 37,20, como es un valor positivo el proyecto se acepta siendo que el valor presente de los ingresos es mayor
ente de los ingresos es mayor que el valor presente de los egresos
Período Precio Unitario
0 año 1 60000
1 año 2 63000
2 año 3 66000
3 año 4 69000
4 año 5 73000
ANALISIS
En una primera instancia se evalua los escenarios pesismista y optimista de las cantidades, e el escenario pesismi
en el escenario optimista se pued eobservar un aumento en el VPN y la TIR en un tercio de la TIR original, prosigu
una disminucion significativa en el VPN y en la TIR manteniendo lo demas constante, la inflacion es la indicada p
de la disminucion de la VPN como resultado de la deflactacion de los flujos de efectivo. En la seccion de los costo
costoso llevar a cabo los proyectos. Finalmente, el precio de venta tiene una implicacion estrategica en la com
contradictorio en el compaortamiento de la TIR dando como dismi
PESISMISTA
Cantidades a producir y vender DISMINCUION DEL 15% EN LAS CANTIDADES
7000 5950
7500 6375
8100 6885
8900 7565
9500 8075
19.921250% 19.921250%
19.92125% 19.92125%
$ 216,279,414 $ 154,278,206
93.789% 75.817%
mista y optimista de las cantidades, e el escenario pesismista vemos disminuido el VPN y la TIR pero aun asi el proyecto es viable, por otro la
o en el VPN y la TIR en un tercio de la TIR original, prosiguiendo el interes del prestamo obtenido por el BBVA es del 29,67% lo cual me prod
eniendo lo demas constante, la inflacion es la indicada por el banco de la republica en el año 2018 y tiene un valor de 3,18% dando el ana
ctacion de los flujos de efectivo. En la seccion de los costos de los insumos tambien se ve disminuido el VPN y la TIR dado que cada año es m
recio de venta tiene una implicacion estrategica en la compañia lo cual aumenta el VPN en $100.000.000 pero resulta un comportamiento
torio en el compaortamiento de la TIR dando como disminucion en un 45% aproximadamente.
OPTIMISTA
AUMENTO DEL 15% EN LAS CANTIDADES INTERES DEL PRESTAMO INFLACION
8050 29.67% 3.18%
8625
9315
10235
10925
19.830850% 19.830850%
19.83085% 19.83085%
-$ 109,307,710 $ 307,608,465
12.105% 44.455%
1
Numeral de la
Chequeo Fase del
Aspecto de evaluación norma ISO
√ ciclo PHVA
14001
Durante la planificación se tienen en
4.3.1. aspectos
8 cuenta los aspectos ambientales del Planear
ambientales
proyecto?
1
1
1
1
yecto
PROMEDIO
PESO
PONDERAD
RELATIVO
O
0.0947368 0.7578947
0.1052632 0.8421053
0.0736842 0.6631579
0.1052632 0.7368421
0.0842105 0.8421053
0.0947368 0.7578947
0.0947368 0.8526316
0.0842105 0.7578947
1
1
0.0842105 0.6736842
0.0842105 0.6736842
1.0842105 8.9894737
1
1
Numeral de la
Chequeo
Aspecto de evaluación norma ISO
√ 26000
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la participación
9 activa de la
activa de la comunidad?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la creación de
10 activa de la
empleo y el desarrollo de habilidades?
comunidad
6.8 Participaciòn
En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
7 activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
6.8 Participaciòn
9 En el proyecto se tiene en cuenta la generación de
activa de la
riqueza e ingresos?
comunidad
59
Fuente: Modificado a partir de Rincón (2018).
1
1
1
1
cto
PROMEDIO
PESO
PONDERA
RELATIVO
DO
0.15254237 1.37288136
0.15254237 1.37288136
0.16949153 1.69491525
0.11864407 0.83050847
0.15254237 1.37288136
1 8.55932203
1
EVALUACION DE PROYECTO
Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L.,
referencia que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasla
esta hoja complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyect
herramienta financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación.
f 0.0645
i 0.15
TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645) 0.224175 22.4175%
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo
OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad
Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.
EVALUACIÓN PRIVADA EVALUA
Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Bien
Maximizar Utilidades Mayor B/C, VPN, TIR Social
Máxima
Asignar recursos para VPN,máximo
obtener TIR, B/Crendimiento
(individual)sobre la inversión
Cumplimiento de los o
(Activos, Pasivos, Patrimonio)
El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor inc
control por la empresa, como son la disminución en las cantidades demandadas
VARIABLES:
Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores
Sustitutos, 4) Competidores, 5) Rivales potenciales
1. Demanda del producto
2. Nivel de financiamiento
3. Precio del producto
4. Costos de los insumos
ercado)
certidumbre
modificación planteada:
A LA OPERACIÓN ?
cadores financieros?
esumen, como el siguiente:
DETALLE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
MAQUINARIA Y EQUIPO
maquina multiuso 2 $2,300,000 $9,200,000
maquina semi industrial 1 $1,900,000 $1,900,000
fileteadora 1 $1,800,000 $1,800,000
computador 2 $1,800,000 $3,600,000
tijera pulidora 2 $60,000 $120,000
tijeras diferentes pulgadas 3 $20,000 $60,000
escritorio tipo gerencia 1 $230,000 $230,000
Maquina terminados 2 $5,000,000 $10,000,000
mesa cortadora 1 $180,000 $180,000
sillas operarias 6 $30,000 $180,000
archivador 1 $150,000 $150,000
estantes 6 $120,000 $720,000
equipo emergencia 1 $300,000 $300,000
TOTAL $28,440,000
Registro de marca
TOTAL $2,533,600
Administrador 1,600,000.00
Vendedor 800,000.00
Supervisor y operario pl 900,000.00
Operario planta 828,116.00
NOMINA
DATOS GENERALES
Nombre Cargo Sueldo Básico Valor día
PRESTACIONES PARAFISCALES
MOI
Nombre % MOD
- -
- -
C. COMPENSACIÓN 4.00% 99,374 36,000
SALUD 8.50% 211,170 76,500
PENSIÓN 12.00% 298,122 108,000
ARL 1.04% 25,837 9,360
Totales 634,502 229,860
PRESTACIONES SOCIALES
MOI
Nombre % MOD
MATERIA PRIMA
COSTO POR UNIDAD CANTIDAD MEDIDA PRECIO
TELA ALGODÓN 100% 250 grm $ 13,945
Tinte ecologico 3 grm $ 2,250
Hilo 150 mts $ 7,500
Entretela 250 grm $ 475
TOTAL MATERIA PRIMA POR UNIDAD $ 24,170
$ 24,170
Depreciación $2,844,000
Costos fijos $60,454,848
Servicios públicos (Energía, $ 620,000 $ 7,440,000
Industria y comercio $ 80,000 $ 960,000
CF $60,454,848 583.3333333333
PRECIO VENTA $ 48,286
COSTO VARIABLE UNIT 34,465
PRECIO UNIT
COSTO UNIT $ 42,009
% GANANCIA 13%
PUNTO DE EQUILIBRIO 4,374
TOTAL ANUAL
1,697,032.00 20,364,384.00
897,032.00 10,764,384.00
997,032.00 11,964,384.00
925,148.00 11,101,776.00
ERALES
Días
Valor hora Sueldo Básico
Lab. Liq.
3,450 30 30 828,116
3,450 30 30 828,116
3,450 30 30 828,116
10,351 90 90 2,484,348
3,750 30 30 900,000
3,750 30 30 900,000
3,333 30 30 800,000
3,333 30 30 800,000
6,667 30 30 1,600,000
6,667 30 30 1,600,000
24,101 180 180 5,784,348
RAFISCALES
GTO VENTAS GASTOS AMDÓN TOTAL
- - -
- - - Anual MOD
32,000 64,000 231,374 2,344,487
68,000 136,000 491,670 4,982,035
96,000 192,000 694,122 7,033,461
8,320 16,640 60,157 609,567
204,320 408,640 1,477,322 14,969,550
SOCIALES
GTO VENTAS GASTOS AMDÓN TOTAL
Anual MOD
66,640 133,280 481,836 4,882,394
96,000 192,000 694,122 7,033,461
11,520 23,040 72,363 712,842
33,360 66,720 241,207 2,444,128
207,520 415,040 1,489,529 15,072,825
pectativas-de-inflacion-para-2019-y-2020-se-mantienen-estables-525282
erfinanciera-Tasas/generic/activeInterestRates.seam
Anual MID
1,584,000
3,366,000
4,752,000
411,840
10,113,840
Anual MID
3,298,680
4,752,000
570,240
1,651,320
10,272,240
DEDUCCIONES
Total Neto a Pagar Anual
Pensión 4% Otros deducciones
33,125 66,249 858,899 10,306,785
33,125 66,249 858,899 10,306,785
33,125 66,249 858,899 10,306,785
99,374 - 198,748 2,576,696 30,920,354
36,000 72,000 925,032 11,100,384 10,295 34,465 Costo de una camisa con
36,000 - 72,000 925,032
32,000 64,000 833,032 9,996,384
32,000 - 64,000 833,032
64,000 128,000 1,569,032
64,000 - 128,000 1,569,032 18,828,384 49,210,848 mano de obra indirecta
231,374 - 462,748 5,903,792 70,845,506
osto de una camisa con materia prima y mano de obra directa
Informe Ejecutivo
En el proyecto establecido a lo largo del curso, el impacto económico viene dado desde las repercusiones o
beneficios que tendrán las ventas, asimismo el monitoreo constante de los costos de ventas serán
fundamentales para mitigar el impacto, por otro lado, uno de los impactos económicos a tener en cuenta es la
parte legislativa y regulatorios en aspectos de impuestos y gastos operativos surgidos de nuevas reformas del
gobierno.
En el impacto social se encuentra las estrategias innovadoras por la cual tengan una trascendencia significativa
en la población, por otra parte, en este tipo de evaluación de proyectos se busca las mentes creativas a través
de una transformación significativa que permita tener una premisa de impacto social.
El uso responsable de los recursos es indispensable para la empresa, mediante políticas ambientales se
establece la correcta especificación en los residuos orgánicos y no orgánicos, la empresa deberá tener un plan
de contingencia para el manejo correcto de los residuos para no generar una contaminación y evitar sanciones.
Por consiguiente se pueden deducir los siguientes impactos ambientales que inciden en el proyecto, la gestión
integral de residuos solidos, el uso y ahorro eficiente del agua, uso eficiente y ahorro de energía, asimismo se
deben tener en cuenta el uso eficiente de papel y por ultimo tener un plan de acción de la gestion ambiental en
donde se tendran en cuenta, por otro lado en los impactos sociales se tendrán en cuenta el uso de los recursos
eficiente junto con un nivel eficaz de educación para la implementación del sistema y las satisfacción de
necesidades y, por ultimo las alianzas estrategicas.
REFERENCIAS
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http://bibliotecavirtual.unad.edu.co/login?url=http://search.ebscohost.com/login.aspx?
direct=true&db=hus&AN=116295330&lang=es&site=eds-live
de las repercusiones o
s de ventas serán
a tener en cuenta es la
de nuevas reformas del
scendencia significativa
entes creativas a través
cto social.
ticas ambientales se
a deberá tener un plan
ción y evitar sanciones.
n el proyecto, la gestión
e energía, asimismo se
la gestion ambiental en
a el uso de los recursos
y las satisfacción de
ecuperado de
n?
cial de proyectos: un
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