Mya Torres

Katia Dominguez
Emir Torres
Financiamiento Activos circulantes

A) Rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE)

VANEX S.A INT.

Interés Pasivo Circulante 10% 20,000.00 2,000.00
Interés Pasivo Largo plazo 13% 80,000.00 10,400.00
12,400.00

Utilidad antes Interés e impuesto 30,000.00

(-) Interés -12,400.00
Utilidad operativa 17,600.00
(-)Impuestos 40% -7,040.00
Utilidad Neta 10,560.00

ROE
Utilidad Neta 10,560.00
10.56%
Patrimonio 100,000.00
HANCO S.A. INT.
80,000.00 8,000.00
20,000.00 2,600.00
10,600.00

30,000.00
-10,600.00
19,400.00
-7,760.00
11,640.00

11,640.00
11.64%
100,000.00
Politicas Activos circulantes

ventas netas 3,000,000.00

40% 50% 60%

Activo Circulante 1,200,000.00 1,500,000.00 1,800,000.00
Ativo Fijo 600,000.00 600,000.00 600,000.00
Total Activo Fijo 1,800,000.00 2,100,000.00 2,400,000.00

Pasivo 50% 900,000.00 1,050,000.00 1,200,000.00

Patrionio 900,000.00 1,050,000.00 1,200,000.00
Total Activo y Patrionio 1,800,000.00 2,100,000.00 2,400,000.00
Tasa de interes 10% 90,000.00 105,000.00 120,000.00

Ventas 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00

(-) Interés -90,000.00 -105,000.00 -120,000.00
Ventas Operativas 2,910,000.00 2,895,000.00 2,880,000.00
(-)Impuestos 40% -1,164,000.00 -1,158,000.00 -1,152,000.00
Venta neta 1,746,000.00 1,737,000.00 1,728,000.00

ROE
Utilidad Neta 1,746,000.00 1,737,000.00 1,728,000.00
58.20% 57.90%
Patrimonio 3,000,000.00 3,000,000.00 3,000,000.00
57.60%
Inversión en capital de trabajo

a. ¿Cuál es la duracion del ciclo de conversión de efectivo de Verbrugge?

Periodo de Periodo de
Ciclo de conversion de
efectivo = conversion del - diferimiento de las + Periodo de cobranza
de las CXC
inventario CXP

Ciclo de conversion de
efectivo = 22 - 30 + 40

Ciclo de conversion de
efectivo = 32

b.

Produccion diaria: 1500

Costo por bateria: 6
Inversion diaria: 9000

Ciclo de conversion de efectivo: 32

Por tanto,

Necesidades de financiamiento de capital de trabajo:

9000 x 32 = 288,000.00

c.

Ciclo de conversion de
efectivo = 22 - 35 + 40

Ciclo de conversion de
efectivo = 27
 Produccion diaria: 1500
Costo por bateria: 6
Inversion diaria: 9000

Ciclo de conversion de efectivo: 27

Por tanto,

Necesidades de financiamiento de capital de trabajo:

9000 x 27 = 243,000.00

d.

Ciclo de conversion de
efectivo = 20 - 30 + 40

Ciclo de conversion de
efectivo = 30

Produccion diaria: 1800

Costo por bateria: 7
Inversion diaria: 12600

Ciclo de conversion de efectivo: 30

Por tanto,

Necesidades de financiamiento de capital de trabajo:

12600 x 30 = 378,000.00
Ciclo de conversion de efectivo

4
La Prestopino Corporation tiene un periodo de conversión del inventario de 75 días, un periodo de
cobranza de las cuentas por cobrar de 38 días y un periodo de diferimiento de las cuentas por pagar
de 30 días.

a. ¿Cuál será la duración del ciclo de conversión de efectivo de la empresa?

Ciclo de conversion de Periodo de Periodo de

efectivo = conversion del - diferimiento de las + Periodo de cobranza
de las CXC
inventario CXP

Ciclo de conversion de
efectivo = 75 - 30 + 38

Ciclo de conversion de
efectivo = 83

b. Si las ventas anuales de Prestopino son $ 3'375,000.00 y todas las ventas son a credito, ¿Cuál
será la inversión de la empresa en cuentas por cobrar?

Ventas anuales = 3,375,000.00

Ventas por dia = 9,375.00

dias de cobro = 38 dias

(al crédito)

Inversion
en = 356,250.00
Cuentas por Cobrar

c. ¿Cuántas veces por año rotará su inventario Prestopino?

Periodo de
conversion del = 75
inventario

360
Rotacion por año = = 4.8
75
Ciclo de flujo de efectivo del capital de trabajo

La Broske Corporation esta tratando de determinar el efecto de su razon de rotacion de inventarios y

de sus dias de venta pendientes de cobro (DSO) sobre su ciclo de flujo de efectivo. Las ventas de
Broske para el 2016 (todas ellas a credito) fueron de $ 150,000.00 y obtuvo una utilidad neta del 6%
o $ 9,000.00. Roto su inventario seis veces durante el año y sus dias de venta pendientes de cobro
fueron de 36 dias. La empresa tuvo activos fijos que ascendieron a un total de $ 40,000.00. El
periodo de diferimiento de las cuentas por pagar de Broske es de 40 dias.

a. Calcúlese el ciclo de conversión de efectivo de Broske.

Periodo de Periodo de
Ciclo de conversion de
efectivo = conversion del - diferimiento de las + Periodo de cobranza
de las CXC
inventario CXP

Ciclo de conversion de
efectivo = 60 - 40 + 36

Ciclo de conversion de
efectivo = 56

b. Suponiendo que Broske mantiene cantidades insignificantes de efectivo y de valores

negociables, calcúlese su rotación de activos totales y su ROA (rendimiento sobre los activos).

Ventas Utilidad Neta

Rotacion de
activos totales = ROA =
Activos Activos

150,000.00 9,000.00
Rotacion de
activos totales = ROA =
40,000.00 40,000.00

Rotacion de
activos totales = 3.75 ROA = 0.225

C. Supóngase que los administradores de Broske piensan que la rotación del inventario puede
aumentarse a ocho veces. ¿Cuál sería el ciclo de conversión de efectivo de Broske, la rotación
de sus activos totales y su rendimiento sobre los activos si la rotación del inventario hubiera
sido de ocho veces para el 2016?
Ciclo de conversion de
efectivo = 45 - 40 + 36

Ciclo de conversion de
efectivo = 41

150,000.00 9,000.00
Rotacion de
activos totales = ROA =
40,000.00 40,000.00

Rotacion de
activos totales = 3.75 ROA = 0.225