“FLUJOS DE CAJA”

EJERCICIO

PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Elaborar el presupuesto de efectivo de la compañía comercial Encono, S.A., de los meses de

agosto, septiembre, octubre, noviembre y diciembre de X1 y enero X2, considerando los
siguientes supuestos:

 La rotación de inventarios es de seis veces al año. Con base en lo anterior, la

mercancía debe adquirirse aproximadamente con dos meses de anticipación a las
ventas.
 El costo de las compras representa 60% de las ventas o sea que el margen de utilidad
bruta sobre el costo es de 2/3 sobre el costo de compras.
 Todas las compras de mercancías son a crédito, pagaderas totalmente al siguiente
mes.
 Los gastos de venta y administración se mantendrán fijos y serán liquidados en el mes
en que se incurran; su importe mensual será de 60.
 Las ventas reales correspondientes al mes de junio fueron de 160 y las de julio de 120.
 Las ventas mensuales estimadas a considerar son: (miles de pesos)

Agosto $ 80 Diciembre $ 400

Septiembre $ 120 Enero $ 120

Octubre $ 200 Febrero $ 120

Noviembre $ 300 Marzo $ 120

En el flujo de entradas de efectivo, debe considerarse que la mitad del importe de las ventas
son al contado y por el otro lado 50% se otorga crédito, el cual será cobrado al siguiente mes.

Se prevé que los clientes no pagarán oportunamente, por lo cual puede existir un retraso en
los 30 días acostumbrados. Un análisis de las ventas y cuentas por cobrar revela que el
tiempo promedio de cobro de las cuentas de clientes es de 42 días. Se supone que 60% de
las cuentas se cobra al cabo de un mes y el resto a los dos meses.

El saldo de efectivo al iniciar el mes debe ser un importe no menor a 50 (en caso de no
suceder así, se debe gestionar el financiamiento requerido).

SOLUCIÓN 1.

Flujo de salida de efectivo

Ago Sep Oct Nov Dic Ene
1. Ventas estimadas 80 120 200 300 400 120
2. Compras requeridas en relación 120 180 240 72 72 72
con las ventas esperadas*
3. Pagos a proveedores para
liquidar las 72 120 180 240 72 72
cuentas por pagar ($72 al 31 de julio)**
4. Gastos fijos de venta y
administración 60 60 60 60 60 60
5. Salidas de efectivo: (3 + 4) 132 180 240 300 132 132
6. Inventarios: compras del
presente mes 192 300 420 312 144 144
y del anterior (2 + 3)

* 60% de las ventas esperadas dos meses después.

** Ventas de 120 garantizadas para los meses de febrero y marzo de X2.
*** También incluye las cuentas por pagar al final del mes anterior.

Flujos de entradas de efectivo

Ago Sep Oct Nov Dic Ene
1. Pronóstico de ventas 80 120 200 300 400 120
2. Ventas al contado 40 60 100 150 200 60
3. Cuentas por cobrar al fi nal del
mes 40 60 100 150 200 60
4. Cobros a clientes ($60 al 31 de
julio) 60 40 60 100 150 200
5. Total de entradas de efectivo:
(2 + 4) 100 100 160 250 350 260
 SOLUCIÓN 2.

Ago Sep Oct Nov Dic Ene

1. Ventas al contado 40 60 100 150 200 60
2. Ventas a crédito ($80 en junio, 40 60 100 150 200 60
$60 en julio)
3. Cobros: 60% en el mes siguiente al 36 24 36 60 90 120
de la venta
4. Cobros: 40% dos meses después 32 24 16 24 40 60
de realizada la venta
5. Saldo en las cuentas por cobrar 64 76 124 190 260 140
al final del mes*
6. Flujos de entrada de efectivo: (1 + 3
+ 4) 108 108 152 234 330 240

* El saldo está integrado con las ventas a crédito del presente mes, más 40% de las ventas a crédito
Del mes anterior.

Cambios netos de efectivo y financiamiento

Ago Sep Oct Nov Dic Ene
1. Saldo de caja al inicio del mes 100 76 50 50 50 50
2. Suman los flujos de entrada de efectivo 108 108 152 234 330 240
3. Efectivo disponible 208 184 202 284 380 290
4. Menos los flujos de salidas de efectivo 132 180 240 300 132 132
5. Efectivo disponible antes de 76 4 -38 -16 248 158
financiamiento
6. Considerando los préstamos bancarios 0 46 88 66 (198) (2)
(sumar o restar los cobros o pagos al
banco)*
7. Saldo de caja al finalizar el mes 76 50 50 50 50 156
($50 saldo mínimo)
8. Préstamos bancarios acumulados 0 46 134 200 2 0

* Lo requerido para que el reglón 7 sea mayor o igual a $50.