PREGUNTAS DINAMIZADORAS DE LA UNIDAD 3

MATEMATICAS FINANCIERAS

KATHERINE JULIETH MELO QUIROGA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA ASTURIAS

CARRERA PROFESIONAL DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

BOGOTA D.C

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INDICE

1. Introducción

2. Objetivos

3. Desarrollo

4. Conclusiones

5. Referencias bibliográficos

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 1. INTRODUCCION

Los empréstitos surgen cuando las necesidades de financiación son

tan elevadas que resulta difícil obtener los fondos de un solo acreedor;
es una modalidad de financiación por la que una entidad empresa,
organismo público, que necesita fondos, acude directamente al
mercado, en lugar de ir a una entidad financiera. La entidad divide el
préstamo en un gran número de pequeñas partes iguales
participaciones, que coloca entre multitud de inversores.

2. Objetivos
 Conocer los elementos de un empréstito, como hacer la recta del
tiempo del mismo
 Saber tratar los empréstitos más comunes, que son aquellos en
los que periodo a periodo se abonan los intereses y se amortizan
al vencimiento del mismo.
 Aprender a determinar el precio de un FRA o tipo de interés
garantizado en el contrato (ig)

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 3. Desarrollo

El tipo de interés garantizado en el contrato (ig) o precio de un FRA

puede coincidir o no con el tipo implícito o “tipo de interés teórico a
plazo” derivado de la curva de rendimientos o estructura temporal de
los tipos de interés (ETTI).
¿Para qué sirven los FRA´s? Los FRA´s tienen dos funciones
principales: La cobertura de riesgos de tipos de interés en el mercado
INSTRUMENTO DE COBERTURA: Estos contratos podrán ser
empleados como cobertura de las oscilaciones que se pueden
producir en los tipos de interés. En este caso, los FRA¨s se utilizan
para operaciones interbancarias y para operaciones con activos
financieros a corto plazo donde exista una relación estrecha entre los
tipos de interés a los que se encuentran sometidos esos activos
INSTRUMENTO DE ESPECULACIÓN: Lo que buscan los
especuladores es la obtención de un beneficio en base a las
fluctuaciones de los tipos de interés, pero no hay que olvidar que están
asumiendo el riesgo de que los tipos de interés del mercado sigan una
senda diferente a la recogida en sus expectativas.

1. En la liquidación de un FRA para cubrir financiación a cuatro meses

con un nominal subyacente de 200.000€, pagamos al banco 500€ co-
mo liquidación por diferencias. Si el Euribor a dicho plazo es del 2,15%
anual, ¿a qué precio contratamos el FRA en origen?
NOTA: para la resolución tengan en cuenta que 4 meses son (4/12*
365/360 años), haciendo así un cambio de base

RTA:

L = (ig – im * d * n)
1 (im*d)
3600
3600

4
 365
500 = (ig- 2,15) * 200.000 * 4 *360 1
36.000 2, 15 * 4 * 365
360
30 1+
36.000

30

500 = (ig -2,15) (811.11.11)

1200

8.7194
1+
1200

500 = (ig - 2,15) (811.11.11)

0,992792
1200

500 (ig -2,15) (811.11.11)

0,992792 =
1200

1200*500 (ig -2, 15) (811.11.11)

0,992792 =
1200

604356.19 (ig - 2, 15) (811.11.11)

604356.19 = (ig - 2, 15)

811.11.11
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2, 15 + 0.745096 = ig

Ig = 2,895096

Contrato el FRA en: 2,895096

2. Un importador español tiene que pagar 50.000 coronas noruegas a

su proveedor en Oslo dentro de tres meses. Si la comisión por el
seguro de cambio que cobra el banco es del 0,4%, y los tipos de
interés del euro y de la corona noruega son respectivamente del
1,25% y del 2,5% anual a ese plazo, ¿Cuál será el cargo en euros que
nos hará el banco dentro de tres meses, si en estos momentos la
corona Noruega cotiza en una horquilla de (8,96. 9,15) coronas euro?
RTA:
t 365
t. c. f = t. c. s*1 +xd * 360 = 8,96*1 + 0,025* 12 * 360
t 1 + 0,0125 * 3 * 365
1 + vo * 360 12 360

= 8,988299226 coronas / euros

=8,988299226 coronas 1 euro

50,2000 coronas X euros

X = 5.585,038809 euros

El cargo en euros que nos hará el banco dentro de tres meses, si en

estos momentos la corona Noruega cotiza en una horquilla de (8,96.
9,15) coronas euro, será de 5.585,038809 euros

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4. Conclusiones
El objetivo de este trabajo fue conocer el modelo financiero
empréstito, Forward Rate Agreement y Seguro de Cambio
aprender, conocer las formulas y entender de qué M Se trata
un contrato a plazo cuyo objetivo es el de contratar hoy el tipo de
cambio comprador o vendedor que puede tener entre dos divisas
cualquiera. La venta como la compra tiene diferentes cotizaciones,
no es un contrato estándar, son iguales a los contratos de futuros,
no existe inversión inicial y la liquidación es por diferencias, el
riesgo que se asume en estas operaciones es de insolvencia.

5. Bibliografía
 https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf1.pdf

 https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf2.pdf

 https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf3.pdf

 https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras/unidad3_pdf4.pdf