Cartilla Semana 7

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN
AUTOR: Jaime Rafael Castro Hurtado

ÍNDICE
1. Estados financieros consolidados

2. Consolidación
3. Formas de control o influencia significativa
4. Método del costo
5. Método de la participación patrimonial
2 POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
INTRODUCCIÓN

Apreciados estudiantes, en la presente unidad encontrarán la definición de los estados
financieros consolidados, qué es una matriz y una subordinada, con la ejemplificación, las
formas de control, la definición de una inversión y el manejo que se le debe dar según los
métodos utilizados: de costo, de participación patrimonial y de valor razonable. Esta unidad está
diseñada para que el estudiante entienda y analice por medio de la teoría y de ejercicios que la
ejemplifican, la consolidación de los estados financieros y sus métodos

RECOMENDACIONES ACADÉMICAS

En las semana siete se explica el concepto de estados financieros consolidados, los elementos
que lo conforman y los métodos utilizados para su elaboración; se presentan ejercicios que
permiten al estudiante poner en práctica los conceptos y utilizar los diferentes métodos de
consolidación.
Los estudiantes deben trabajar de manera autónoma y colaborativa por medio de los grupos de
investigación ya que esta materia integra el PIF; los ejemplos y dinámicas interactivas permiten
la interiorización del conocimiento de una forma teórica práctica
DESARROLLO DE CADA UNA DE LAS UNIDADES TEMÁTICAS
1. Estados financieros consolidados
Una empresa controladora presentará los estados financieros consolidados según indique la
NIIF.
Los estados financieros consolidados se hacen con el fin de controlar las inversiones que una
empresa tiene en otra u otras; para comprenderlo más en profundidad, es necesario
conceptualizar lo que es una inversión y control.
Inversiones: son valores representados en títulos y demás documentos a cargo de otras

empresas que se conservan con el fin de generar rentas fijas o variables, en las que se pueden
controlar otros entes o mantener las relaciones con estos.
Inversiones temporales: cuando en estas inversiones hay activos de fácil enajenación para ser
convertidas en efectivo en menos de un año.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS Y CONSOLIDACIÓN 3

Inversiones permanentes: cuando en estas inversiones hay activos que se convierten en
efectivo a más de un año.
Valor histórico de las inversiones: este incluye todos los costos como comisiones, honorarios,
impuestos, etcétera.
Para explicar las inversiones entre empresas, es necesario que se entienda el concepto de las
matrices y subsidiarias.
Las subsidiarias se entienden como una entidad controlada por una controladora; en este
contexto el control ejercido se utiliza para dirigir las políticas y las operaciones de la empresa; el
control existe cuando la controladora posee directa o indirectamente a través de la subsidiaria,
más de la mitad del poder del voto.
Exigencias para tener el control cuando una empresa tiene la mitad o menos del capital.
• Control por vía del poder de más de la mitad de los votos de acuerdo con una
negociación, en esta situación, la empresa aunque no cuenta con más de la mitad
del capital, sí cuenta con más de la mitad de los votos en la asamblea.
• La empresa cuenta con el poder de dirigir las políticas financieras y operativas
según un acuerdo o disposición legal.
• La empresa cuenta con el poder de revocar a los miembros del consejo que
controlan la entidad.
• En las reuniones del consejo se cuenta con el poder de la mayoría de los votos.
Explicación de los controles
Una empresa es subordinada o controlada cuando sus decisiones están sometidas a una matriz
o controlante de forma directa o indirecta, como explica a continuación.
El control es directo cuando no se utilizan empresas intermediarias; a la empresa controlada se

le llamará (subordinada filial), y cuando la empresa sea controlada por intermedio de otra, se le
llamara subsidiaria.
2. La consolidación
La consolidación es la presentación de los estados financieros de un grupo como si se tratara de
una sola entidad; y se deberá tener en cuenta lo siguiente:
• Combinar los estados financieros de la matriz y sus subordinadas y subsidiarias
línea por línea, de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos de contenido
similar.
• Eliminar en libros los valores de la inversión que tiene la controladora en las
subordinadas con la porción del patrimonio que pertenece a la subordinada.
• Se mide y se presentan las participaciones no controladas en los resultados de las
subordinadas que fueron consolidadas en el periodo, por separado de las
participaciones de los propietarios de la controladora.
Las políticas contables para la presentación de los estados financieros consolidados deben ser
uniformes para todos los hechos económicos similares y otros sucesos producidos en
circunstancias similares; si un miembro del grupo económico utiliza una normatividad diferente
en la elaboración de sus estados financieros, se tendrán que ajustar en la consolidación.
Manejo en la adquisición de subordinadas
Los ingresos y los gastos de las subordinadas se incluyen en los estados financieros consolidados
desde la fecha de adquisición hasta que la controladora deje de controlar a la subordinada. La
diferencia que se dé en el momento de ya no contar con la subordinada que provenga del valor
en libros en el momento de la adquisición y el importe en libro en el momento de la disposición,
se presentará y revelará en el estado de resultado integral, en las pérdidas o ganancias. En el
caso en que una subordinada deje de ser controlada, pero su inversor siga teniendo inversiones
en esa empresa, esta deberá contabilizarse en un activo financiero desde la fecha que la
empresa deja de ser subordinada, siempre y cuando no se convierta en una asociada o entidad
controlada de forma conjunta.
Información que se debe revelar en los estados financieros consolidados
• La consolidación de los estados financieros.
• El contexto por el cual existe un control cuando la controladora no posee directa
o indirectamente a través de la subordinada más de la mitad del poder del voto.
• La diferencia en las fechas en las que se informan los estados financieros de la
controladora y sus subordinadas, en la elaboración de los estados financieros
consolidados.

• La naturaleza y el alcance de las restricciones significativas que tengan que ver
con los requerimientos de las autoridades de control, la capacidad que tenga la
subordinada para trasferir recursos a la controladora y otros acuerdos.

Figura 1: Inversiones a escala
Fuente: elaboración propia
En la figura anterior la empresa matriz A tiene dos subordinadas la (subordinada 1 y

subordinada 2) y subordinada 1 es matriz de la (subordinada 3 y subordinada 4). La subordinada
2 es matriz de la (subordinada 5 y subordinada 6). En el siguiente contexto las S3,S4, S5 Y S6 son
subsidiarias de la matriz a través de la subordinada 1 y 2, en este orden de ideas se pueden
determinar las participaciones de la siguiente manera.
• La participación de la matriz A en la S3: se toma el porcentaje de participación que tiene
S1 en S3 y se multiplica por la participación que tiene la matriz en S1 (70%X70%) =49%.
• La participación de matriz A en la S4: se toma el porcentaje de la participación que tiene
S1 en S4 y se multiplica por la participación que tiene la matriz en S1 (65% x 70%)=46%.
• La participación de la matriz A en S5: se toma el porcentaje de la participación que tiene
S2 en S5 y se multiplica por la participación que tiene la matriz en S2 (80%x 70%)=56%.
• La participación de la matriz A en la S6: se toma el porcentaje de la participación que
tiene S2 en S6 y se multiplica por la participación que tiene la matriz en S2 (70%x
70%)=49%.

Inversiones de renta variable
Estas son inversiones en las que el inversionista se expone a un riesgo variable que ser de
utilidad o pérdida.
Clasificación de las inversiones en renta fija:
• Inversiones pasivas
Estas son inversiones en acciones y cuotas en partes de interés social en las que el inversor no
tiene influencia significativa ni control sobre la entidad en la que invierte. En esta relación el
inversor no tiene el interés, ni la capacidad para participar en la dirección y control de la
empresa. Estas inversiones por lo general son de corto plazo y tienen como objetivos obtener
rentabilidad vía dividendos o valorizaciones, más que ventajas competitivas que se pueden
obtener de ser un socio más de la empresa.
Ejemplo 1
Una empresa A tiene acciones equivalentes al 8% del capital de la empresa B, que no cotiza en
bolsa; la empresa B no emitió acciones en los últimos 10 años y no planea hacer una emisión en
un futuro cercano.
Respuesta
En este caso el inversor deberá medir sus acciones al costo menos el deterioro del valor que se
reconocerá, si hay indicios en que no se puede recuperar el costo incurrido para adquirir las
acciones; un ejemplo es cuando pasan varios periodos y la empresa emisora no genera
utilidades o ha entrado en un proceso de reestructuración o liquidación.
Si una inversión medida al costo genera utilidades están deben ser reconocidas en el estado de
resultado integral del periodo en el momento en que sean decretadas por el máximo órgano
social de la empresa. Si la inversión es en acciones y estas cotizan en bolsa, se deben medir al
último precio cotizado antes de la fecha de cierre y ajustar las variaciones en los resultados del
periodo en que se generan.

Diferencias en la medición
Medición a valor razonable: los costos de las transacciones para adquirir las acciones se
deberán medir a valor razonable y se reconocen directamente en el estado de resultado
integral, en este caso las acciones cotizan en bolsa.
Medición a costo: los costos de la adquisición de las acciones se capitalizan como un mayor
valor de la inversión.
Ejemplo 2
El 10 de septiembre del 2015 Vivacol Ltda. adquirió acciones del grupo AVAL por un valor de
$40.000.000 y para hacer esta transacción incurrió en unos costos de $ 1.000.000.
Respuesta
En esta situación, como estas inversiones cotizan en la bolsa de valores, deben medirse al valor
razonable desde su reconocimiento inicial; y los costos por valor de $1.000.000, deben ser
reconocidos en el estado de resultado integral en el momento de la transacción.
Ejemplo 3
La empresa Didacol Ltda., comercializadora de dulces, el 10 de agosto adquirió el 20% de las

acciones de la comercializadora Didacol por un valor de $200.000.000 las acciones adquiridas no
cotizan en bolsa.
Respuesta
En este caso la empresa Didacol Ltda. debe medir las inversiones al costo, menos el deterioro, y
se presentara la información en los estados financieros por un valor de $200.000.000 millones,
por menor valor si hay deterioro.
3. Formas de control o influencia significativa
La entidad inversora tiene intereses en la que invierte solamente para recibir intereses o
participaciones de los dividendos, por ejemplo, una empresa que fabrica zapatos de cuero que
está interesada en adquirir acciones de uno de sus proveedores que se dedica a transformar
cuero. En este caso esta inversión le puede otorgar unas ventajas competitivas al productor de
zapatos de cuero y por este motivo puede estar interesado en la toma de decisiones que
transforma el cuero. Un inversor tiene influencia significativa cuando posee 20% o más del
poder del voto sobre la entidad en la que invierte; si el inversor tiene menos del 20% del 20% de
la participación, pero prueba que tienen influencia significativa, se reconocerá la inversión como
asociada. Una asociada es una entidad sin forma jurídica definida que se asocia con fines
empresariales, en la que el inversor posee influencia significativa y no es una subsidiaria ni su
participación se puede definir como negocio conjunto.
Ejemplo de influencia significativa
La empresa Zapat S.A. dedicada a la fabricación de zapatos y otros artículos de cuero está
interesada en adquirir una planta de procesamiento del cuero para integrar los dos negocios y
obtener mayor rentabilidad, la empresa Zapat S.A. envió la oferta para obtener el 35 % de
participación de patrimonio de la empresa de procesamiento de cuero.
Respuesta
En este caso, si la transacción se concreta, la planta de procesamiento sería asociada de Zapat
S.A
Medición de inversiones en asociadas
La medición en empresas asociadas se medirá según las siguientes opciones:
• Modelo de costo

• Método de participación patrimonial
• Modelo de valor razonable
4. Método del costo o base legal.
En este método no se consolidan los estados financieros porque no se cumple con las
condiciones anteriormente descritas y la empresa que invierte debe seguir los pasos desde su
compra hasta la venta de la inversión. Este modelo se utiliza en inversiones en empresas que no
cotizan en bolsa.
1. Se registran las inversiones al costo de adquisición que incluye todas las erogaciones
inherentes a la negociación; por ejemplo, las comisiones, honorarios, gastos legales
etcétera.
2. Los rendimientos decretados por la asociada se llevarán y reconocerán en el ingreso en
el momento en que la empresa tenga derecho a reclamarlo.
3. Al final del periodo se tiene que ajustar la valorización o deterioro como mayor o menor

Ejemplo
Una empresa matriz A, no controladora invierte en una sociedad subordinada S1 el 40% de las
acciones por $90.000.000 en marzo del año 2001.
Registro de la inversión o compra de acciones según el modelo de costo.
Tabla 1. Compra de acciones

Al final del periodo se decretan dividendos por valor de $10.000.000 millones de pesos.
Tabla 2. Dividendos

Fuente: Elaboración propia
Se pagan los dividendos
Tabla 3. Pago de dividendos

Fuente: Elaboración propia
Caso 2 métodos de costo
El 1 de enero de 2014, la empresa Procol Ltda. adquirió el 35% de las acciones ordinarias de la
empresa Vendertodo S.A (no cotiza en bolsa) por un valor de $35.000.000 millones de pesos.
• El 31 de diciembre la empresa Vendertodo S.A reconoce una ganancia por un
valor de $55.000.000 millones de pesos.
• El 30 de diciembre del 2014 la empresa Vendertodo S.A declaró dividendos por
un valor de $18.000.000 que se pagarán en junio del 2015.
En esta situación la empresa Procol Ltda., en la fecha de adquisición, debe reconocer una
inversión en la asociada al costo de adquisición y el 30 de diciembre del 2014 se debe reconocer
el ingreso ordinario por los dividendos decretados por un valor de ($18.000.000* 35%) =
$6.300.000.
Al finalizar el periodo en el 2014 la empresa Procol Ltda. debe evaluar si hubo deterioro o no.
5. Método de participación patrimonial.

Es el procedimiento por el cual una persona jurídica o sucursal de una sociedad extranjera
registra su inversión ordinaria constituida como su subordinada o controlada, que se puede
aumentar o disminuir de acuerdo con los cambios en el patrimonio de la subordinada.
Para la aplicación del método de participación patrimonial se tienen que tener en cuenta los
siguientes aspectos
Distribución de utilidades.
La distribución de utilidades decretada por la empresa asociada se debe reconocer como menor

Figura 2. Reconocimiento inicial y posterior de la inversión
Nota: Si la asociada genera utilidades en periodos posteriores en los que se reconocieron

pérdidas, se deben revertir los ajustes anteriores en orden inverso a como fueron reconocidos.
En esta situación el primer ajuste que se debe hacer es dar de baja las provisiones, luego se
revierte el deterioro de la cartera y por último se reconocerá el nuevo valor de la inversión. La
disminución de la plusvalía no se debe revertir nuevamente.
Deterioro del valor
Al finalizar cada periodo el inversor debe evaluar si hubo deterioro del valor de la inversión, si lo
hay se estima el valor recuperable de la inversión y se ajusta el valor en libros hasta el valor
recuperable. Si se reconoció en principio alguna plusvalía, esta debe ser el primer valor afectado
por el concepto de deterioro; una vez disminuida no se volverá a incrementar por futuras
utilidades.
Transacciones del inversor en la asociada.
El inversor debe eliminar cualquier ganancia no realizada entre el inversor y la asociada. Estas
utilidades pueden proporcionar evidencia de deterioro del valor de los activos transferidos.

Fecha de los estados financieros en la asociada
Si se utiliza el método de participación; el inversor debe utilizar los estados financieros de la

asociada en la misma fecha de los estados financieros del inversor. Si este procedimiento no se
puede hacer, el inversor debe utilizar los estados financieros más recientes de la asociada con
los ajustes necesarios de los sucesos significativos ocurridos al final del periodo contable del que
se informa.
Políticas contables de la asociada
Las políticas contables del inversor deben ser semejantes a las de la asociada, el inversor debe
ajustar los estados financieros según las políticas contables a menos que esto sea impracticable.

REFERENCIAS

Bibliográficas

• Maya, J. D. (2015). Guía para la preparación del estado de situación financiera de
apertura ESF. Bogotá, Colombia: Actualicese.com Ltda.


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Tabla 1. Compra de acciones

Tabla 2. Dividendos

Se pagan los dividendos

Tabla 3. Pago de dividendos

5. Método de participación patrimonial.

Distribución de utilidades.

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Nota: Si la asociada genera utilidades en periodos posteriores en los que se reconocieron

Deterioro del valor

Transacciones del inversor en la asociada.

Fecha de los estados financieros en la asociada

Si se utiliza el método de participación; el inversor debe utilizar los estados financieros de la

Políticas contables de la asociada

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