SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE - SENA

TECNOLOGIA EN NEGOCIACION INTERNACIONAL

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SEMANA APRENDIZAJE 13

EVIDENCIA 2:

EJERCICIO PRÁCTICO “ANÁLISIS A LAS PROBLEMÁTICAS FINANCIERAS”

PRESENTADO POR

CESAR ANDRES RIVERA SANDOVAL

1144195725

SANTIAGO DE CALI NOVIEMBRE 2019

 1- Una de las principales características de las pequeñas empresas es que no
se genera información para tomar decisiones financieras, la información que
se genera es contable con la finalidad de cubrir obligaciones fiscales, lo que
implica de manera indirecta que los datos contables no reflejan la situación
real de la organización. En este sentido, el directivo no tiene la información
mínima necesaria para tomar decisiones, no solo porque los datos contables
no reflejan la realidad sino porque el enfoque meramente contable de la
información no permite conocer completamente la situación económica de la
empresa, para ello es necesario que se genere información pertinente para
la toma de decisiones financieras.

Problema a tratar No se evidencia una correcta

información económica de la empresa,
no se puede saber si lo que se genera
es pérdida o ganancia, no hay un
adecuado control en el dinero que entra
y sale.
No hay reporte de registro de utilidades
Tipo de problemática No existe un adecuado de control
financiero.

Solución Capacitar el personal encargado de las

finanzas antes de poner en marcha una
empresa para así tener control del
efectivo y un orden en la
documentación pertinente a la empresa
y en las ganancias o pérdidas.
Solicitar informes parciales al
departamento de contabilidad
Ejemplo: Caso de la empresa Valderrama
Impresionamos donde el socio
inversionista desestimulado por el
margen operativo bajo empezó a exigir
a la empresa
Exige el pago de todos sus gastos
personales, que mensualmente
ascendían a cinco millones de pesos y
para 1999 exigió la devolución del
dinero invertido generando el embargo
de los recursos bancarios
2. El análisis y la planeación financiera, son actividades básicas de la función
financiera que son inexistentes en las pequeñas organizaciones, reflejándose en
problemas que pueden llegar a representar el fracaso de una empresa. Debido a
que los empresarios están concentrados principalmente en obtener recursos
mediatos para poder realizar gastos operativos, es difícil que tenga la
intencionalidad de desarrollar planes financieros cuando no se tiene conocimiento
sobre cómo realizarlos, cuando los problemas cotidianos abruman la capacidad de
decisión de los empresarios y cuando se tienen problemas básicos para generar
ingresos. Sin embargo, ello no debe implicar que no se deban tomar decisiones
financieras en el corto plazo basándose en la planeación financiera como una
herramienta útil.

Problema a tratar No hay recursos suficientes para hacer

frente a las posibles eventualidades,
además no sé le da un adecuado
manejo a los pocos recursos que
existen, no hay un orden de prioridades.

Tipo de problemática Limitación en los recursos financieros

Solución Planificar de una manera adecuada el

manejo de los recursos, identificar las
obligaciones más urgentes, hacer una
lista detallada de gastos e ingresos para
tener claridad en el efectivo y
movimiento financiero
Ejemplo: Megatex S.A. empresa dedicada en
comercialización de telas en la ciudad
de Cali, Durante casi dos años sufrió de
estancamiento comercial, cero
crecimiento. Las ventas no repuntaban
debido, en parte, a que varias pequeñas
y medianas empresas, sus habituales
clientes, comenzaron a importar .El
mercado estaba saturado por el mismo
tipo de producto y sus estándares de
calidad empezaban a disminuir.
Ante esta situación, el pensamiento
más cercano de sus directivas era
importar desde otros países diferentes
de Panamá; sin embargo ello
significaría que Megatex S.A. tuviese
que incrementar considerablemente su
inversión en capital de trabajo, pues
tendría que pagar de contado a sus
nuevos proveedores internacionales.
 Pero, por ser una pequeña empresa,
tenía muy limitadas sus posibilidades
de obtención de créditos en el sector
bancario.

3. La toma de decisiones sobre inversiones y sobre financiamiento son actividades

que se llevan a cabo en función de las necesidades mediatas de la empresa y de
las oportunidades que se presentan. Difícilmente se analiza la composición y el tipo
de activos que tiene la empresa, no se establece la combinación ideal de
financiamiento a corto y largo plazo y no se analizan las opciones de financiamiento
disponibles, sus costos y sus implicaciones a largo plazo. Esta situación representa
un gran limitante para la pequeña empresa encontrándose en una posición
vulnerable donde las decisiones no se toman de manera analítica sino
circunstancial.
Problema a tratar Hay ausencia de capital lo que deja en
riesgo la empresa en caso de existir
algún daño en las maquinarias o en la
infraestructura, no hay solvencia
económica para cubrir un gasto extra.

Tipo de problemática falta de capital para invertir.

Solución al no tener un capital suficiente, no hay

dinero destinado a imprevistos lo que
hace muy difícil que la empresa se
sostenga, una solución puede ser
buscar una opción de crédito en la que
haya una facilidad de pago y que tenga
el menor interés posible.
Ejemplo: La firma Sacyr, multinacional española
experta en concesiones, se trata de una
empresa que en el pasado enfrentó una
batalla legal con el Estado colombiano
por la construcción de la troncal del
Magdalena Medio, hoy Ruta del Sol, y
fue obligada a pagar 77 millones de
dólares al Invías por incumplimiento en
las obras.
Ahora se trata del primer lío de las 4G.
La firma se ganó en 2015 el proyecto de
rehabilitar, mejorar y operar el corredor
5, entre Puerta de Hierro-Palmar de
Varela-Carreto-Cruz del Viso. Sacyr
hizo la mejor oferta por los 196
 kilómetros de la obra entre Sucre,
Bolívar y Atlántico. Cuando se inició la
preconstrucción, la compañía española
alegó que necesitaba más dinero pues
encontró 30 kilómetros de terrenos de
arcilla expansiva que hacían inviable
construir por el precio acordado.1

4. El 65% de las Pymes no alcanzan un período de vida mayor a los dos años,
mientras que el 25% sobrevive en este período pero con una probabilidad de
desarrollo muy baja. Aunque la problemática de la Pyme no se centra únicamente
en la restricción de financiamiento, sí representa un problema central que afecta sus
decisiones, oportunidades y por ende, su desarrollo.

Problema a tratar sostener la empresa y crecer

Tipo de problemática dificultades para adquirir préstamos

Solución buscar opciones de entidades que

apoyen al emprendedor y dar un buen
manejo a los recursos, buscar
capacitarse cada día más para que la
empresa crezca, buscar opciones para
ahorrar y capitalizarse y no depender de
créditos de las diferentes entidades
financieras, buscar reinventarse y
generar más ingresos.

Ejemplo: El comienzo de PANACA no fue fácil.

Las circunstancias del entorno
representaban muchas amenazas e
incertidumbre. Uno de los problemas
que fue necesario resolver era obtener
el apoyo financiero para iniciar el
proyecto; se necesitaban cerca de 8
millones de dólares. Vélez (2004) relata
cómo Ballen visitó al Gerente del Banco
 Ganadero quien en forma desconfiada
y categórica le cerró sus puertas
diciéndole: Usted es un loco; voy a
avisar a su familia que no sólo no tienen
el respaldo del banco sino que los estoy
reclasificando como clientes de alto
riesgo. No cuente con un sobregiro mío,
ni con un préstamo más si se mete en
ese proyecto”. Esta respuesta del
gerente sorprendió a Ballen, pues
siempre había mantenido un excelente
récord crediticio y un buen manejo de
sus cuentas bancarias. (p.8) Otro
intento fallido por conseguir apoyo con
el sector financiero fue con el Banco
Cafetero cuyos funcionarios no
estuvieron de acuerdo en respaldar la
solicitud debido a las dificultades
financieras que venían teniendo otros
proyectos. “La falta de banca de
inversión y de riesgo en Colombia y en
Latinoamérica en general es uno de los
principales obstáculos para la creación
de empresa”, afirma Ballen (2009).
Finalmente el apoyo financiero se
obtuvo gracias a los contactos políticos
y la coyuntura social del momento que
requería de nuevas inversiones en la
zona cafetera.

5. El 66% de las organizaciones expresaron tener algún tipo de dificultades

financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemática que tienen
las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el incremento en costo
de la materia prima. Un 25% de las empresas no presenta ningún tipo de obstáculo
en las finanzas empresariales, implicando una situación financiera adecuada. Así
mismo, alrededor del 9% de las organizaciones desconocen cuáles son sus
principales problemáticas, principalmente porque no manejan las finanzas de la
empresa y las dificultades no son tan evidentes.

Problema a tratar desconocimiento de las problemáticas

de la empresa, no hay correcto manejo
de los recursos, no sé manejar las
finanzas.
 Tipo de problemática falta de personal especializado

Solución tener en cuenta que para el adecuado

funcionamiento de una empresa es
necesario estar al día en
documentación y pagos, conocer los
factores de riesgo, dar un buen manejo
al capital y conocer a fondo a cuánto
equivalen gastos e ingresos, se debe
tener conocimiento en administración
de empresas y si es el caso buscar
ayuda de un contador para que todo
esté en regla
Ejemplo: COOGRANADA, hubo un momento en
que la Cooperativa creció tanto que no
tenía la estructura administrativa para
soportar ese crecimiento. Esta
necesidad derivó en la implementación
de un plan de direccionamiento
estratégico para logar la
reestructuración administrativa; con el
fin de contar con procesos más
modernos y ágiles, con mejores medios
de trabajo y, sobre todo, con una mayor
cualificación del personal y de las
responsabilidades y acciones en todos
los cargos administrativos y operativos
de la empresa (Cooperativa
Coogranada, 2008).

6. Debido a que un alto porcentaje de microempresarios tienen como prioridad

empresarial generar ingresos para mantener a la familia, es muy común mezclar las
finanzas de la empresa con el patrimonio familiar. Esto implica que los empresarios
tienden a limitar el crecimiento e inversión del negocio debido a una
descapitalización generada por el retiro de utilidades de manera periódica
equivalente a las necesidades de la familia del empresario.
 Problema a tratar No se tiene un manejo adecuado de
ingresos y egresos, no se separa los
gastos el dinero del hogar del capital de
la empresa, su busca más un sustento
que una inversión y un crecimiento
económico futuro.

Tipo de problemática falta de capital de trabajo

Solución primero que todo separar el capital de

la empresa, hacer un detallado
esquema de ingresos y egresos, fijarse
un sueldo y no mezclar gastos del hogar
con el dinero de la empresa.

Ejemplo: WMLIMPIEZA SAS, El socio está

descapitalizando la empresa al incluir
dentro de los gastos operacionales la
parte personal, esto da como resultado
anticipar utilidades del periodo
afectando el pago de impuestos y
disminuyendo la rentabilidad de la
empresa

7. Alrededor del 3% de las empresas encuestadas muestran un alto nivel de

endeudamiento debido a la incapacidad de generar recursos para hacer frente a sus
necesidades de corto plazo. La empresa celayense presenta un problema de
endeudamiento como consecuencia de la generación de recursos insuficientes para
responder a sus obligaciones financieras de corto plazo, haciendo referencia
principalmente a capital de trabajo. Esto implica que las empresas rara vez
adquieren deudas o financiamiento con el objetivo de desarrollar nuevos proyectos
que representen un crecimiento para la organización, lo cual refiere a la situación
de sobrevivencia en que estas se desenvuelven.

Problema a tratar capacidad de endeudamiento e

insuficientes recursos

Tipo de problemática bajo nivel de ventas

 Solución la falta a de ventas es un grave
problema en una empresa puesto que
de éstas depende el sustento, tener una
estrategia de ventas es muy importante
al igual que tener un claro conocimiento
de los productos más vendidos y de
mayor comercio, se debe buscar varios
medios de distribución y una excelente
publicidad, para así evitar los créditos,
las deudas a largo plazo que generan
tanto interés.
Ejemplo: En el barrio Los Alcázares, localizado
en la ciudad de Bogotá, a comienzos de
los 50 nace RAMO, una de las
empresas más prósperas,
emblemáticas y tradicionales de
Colombia. Fundada por el señor Rafael
Molano Olarte, en compañía de su
esposa la señora Ana Lucía Camacho
Gómez.
En el año 2004 las grandes superficies,
especialmente almacenes Éxito del
grupo Casino, tomó la decisión
unilateral de cambiar los términos de
negociación con sus proveedores; las
reglas de juego ya no eran las mismas
de antes. Después de evaluar la
situación, la Presidencia de la
compañía, en cabeza de Don Rafael
Molano, tomó la difícil determinación de
no venderle más al Éxito. En ese
momento implicó una disminución
significativa en las ventas porque este
comprador representa más o menos un
8% de las ventas nacionales y un 15%
de las ventas de Antioquia2

8. De acuerdo con Gitman (1996), la principal problemática a la que se enfrentan

las empresas con cartera vencida es la falta de liquidez, entendida como la
incapacidad de cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que se
vencen. La relación entre cartera vencida y falta de liquidez se hace evidente
cuando el ciclo de operación de la empresa no se lleva a cabo en los términos
calculados o esperados debido a la falta de entrada de efectivo por concepto de
cobranza de cuentas pendientes. En este sentido, la situación financiera de corto
plazo se ve afectada debido a la falta de liquidez y a la premura de adquirir
préstamos de corto plazo que le permitan mantenerse en operación. Evidentemente
las empresas más pequeñas deben enfrentar el problema de liquidez de otras
formas distintas a la adquisición de préstamos, dada su incapacidad de obtener
financiamiento por parte de las instituciones financieras.

Problema a tratar deudas, liquidez

Tipo de problemática Alto nivel de endeudamiento

Solución cuando una empresa no tiene recursos

necesarios para suplir las obligaciones
o gastos inmediatos, se ve obligada a
recurrir a préstamos bancarios o en el
peor de los casos a personas al margen
de la ley, generando así una gran
cantidad de interés, se debe revisar
entonces diferentes estrategias para
aprender a manejar los recursos y
generar más ganancias, más ventas
para tener mayor fluidez económica,
reducir costos en la producción
cuidando que la calidad sea la misma.
Ejemplo: C.I. Cultivos Sayonara, es una empresa
Colombiana que fue fundada en el año
1990 por el señor Adolfo Bustamante,
un hombre inquieto por los negocios, un
empresario de nacimiento, que estudió
ingeniería mecánica y posteriormente
se graduó como administrador de
empresas. La idea del negocio daba
vueltas por la cabeza del protagonista
principal de esta historia, Don Adolfo,
pero fue un suceso económico de la
época y una motivación familiar, los
factores que definitivamente le dieron
un último impulso al fundador para crear
la empresa que cumplió 21 años de
existencia en el 2011.
 El sistema financiero nacional ha
considerado al sector floricultor como
de alto riesgo. Esta consideración se ha
tomado cuando las condiciones
macroeconómicas del país indican
periodos extensos de revaluación del
peso (L. Arias, comunicación personal,
24 de agosto, 2011). Estos
señalamientos originaron dificultades
de financiación, y en aquellos casos
que se consiguieron préstamos, el
sobrecosto de la tasa de interés fue
alto.

9. Así mismo, la mayoría de los empresarios concuerdan que en los primeros años
del negocio, el bajo nivel de ventas impacta de manera considerable en la
sobrevivencia de la organización, sin embargo, sostienen que con el paso del tiempo
los negocios pueden soportar mejor las bajas ventas. En este sentido, el análisis del
ciclo de vida de los negocios sustenta la afirmación de los empresarios, ya que
conforme la empresa pasa de la etapa de formación a la de crecimiento y
posteriormente a la etapa de madurez, las ventas experimentan un crecimiento en
comparación a la etapa anterior. Esto hace que conforme las empresas se
encuentran en la etapa de crecimiento o madurez están en mejores condiciones de
enfrentar la problemática financiera que genera el bajo nivel de ventas.

Problema a tratar La capacidad económica para

mantener la empresa con un nivel bajo
de ventas debido al proceso de
maduración en el mercado

Tipo de problemática Bajo nivel de ventas.

Solución Tener un equilibrio financiero que

permita mantener la empresa mientras
toma fuerza en el mercado

Ejemplo:
Quesos Andino S.A. es la segunda
empresa nacional en participación de
mercado, la cual alcanza el 23%. El
líder del mercado actual es la empresa
Los Alpes, cuya participación
representa el 33%.
 El Presidente, Robert Douglas, abre la
reunión y dice: "Estoy muy preocupado
por la situación de las ventas y la
participación de mercado que tiene la
compañía actualmente en el canal
tradicional. Nuestros principales
competidores están ganando cada día
más participación en este canal,
aprovechando nuestra lentitud en el
desarrollo de estrategias dirigidas al
mismo".
El Gerente Nacional de Ventas, Darío
Espinosa, afirma que con la estructura
actual es muy difícil mejorar la
participación interna de ventas del 20%
en el canal tradicional, al igual que
incrementar la distribución numérica del
22% y distribución ponderada del 31%,
en el mismo canal. Actualmente, el líder
de la categoría tiene una distribución
numérica del 31% y una distribución
ponderada del 59% en el canal
tradicional

10. Debido a que el pequeño empresario es al mismo tiempo el director de la

organización, comúnmente en él recae la función financiera aun cuando no tiene los
conocimientos necesarios para tomar las decisiones más adecuadas. Aunque la
complejidad de la toma de decisiones financieras está relacionada con el tamaño
de la organización, las pequeñas empresas se enfrentan a una gran diversidad de
problemáticas referentes a la administración de los recursos financieros, siendo
evidente la necesidad de especialización en el campo de las finanzas.

Problema a tratar desconocimiento al momento de tomar

decisiones financieras buenas o malas
para la empresa.

Tipo de problemática ausencia de control financiero

Solución para tener un adecuado manejo de una

empresa se debe conocer las
necesidades reales de ésta, no todo es
lo que parece y no se puede actualizar
 por mero instinto, muchas veces por
tomar decisiones apresuradas se
termina perdiendo gran cantidad de
dinero, no hay que invertir a la loca, se
debe poner cuidado y estudiar cada
propuesta para llegar a una conclusión
si eso que se quiere o que se nos
ofrece es realmente necesario. Y por
supuesto un adecuado manejo del
dinero es indispensable.

Ejemplo: En 1991 el empresario Hernando

Ramírez inaugura la pequeña
Cervecería Ancla S.A. en Mariquita
(Tolima) y lanza al mercado la cerveza
“Ancla Premium” y “Ancla Roja”
dirigidas a los estratos de mayor poder
adquisitivo. La meta era elevar la
producción mensual de 2 millones a 15
millones de botellas. Las inversiones
demandadas se acercaron a los
$12.000 millones de pesos, de los
cuales la familia asumió el 70%
mientras que el otro 30%, se obtuvo de
préstamos con entidades financieras.
Detrás de esas razones se detectaron
fallas en las proyecciones financieras y
en el manejo administrativo de la
compañía, factores que incidieron aun
más su crisis y que no se pudieron
justificar.
Esta situación, unida a las denuncias
sobre malos manejos administrativos
de la firma, hizo que la junta de
acreedores pidiera 63 a la
Supersociedades la cancelación en
concordato. La cervecería Ancla fue
declarada el 25 de noviembre en
liquidación obligatoria por la
Superintendencia de Sociedades 3
CONCLUSION

Una inversión es el desembolso que efectuamos porque esperamos un retorno en

el futuro. Cuando una inversión es rentable, quiere decir que esperamos obtener
resultados positivos. Estos resultados nos permitirán devolver la deuda con la que
los hemos financiado. Pero confiar excesivamente en deuda para financiar las
inversiones no elimina el riesgo que existe inherente al propio negocio. Las causas
externas que pueden afectar negativamente a la demanda y a nuestros resultados
existentes.
La importancia de esto se resume en la máxima “por la caja muere la empresa”.
Para ello lo primero es analizar minuciosamente las necesidades de caja globales,
mínimas y reales para, en consecuencia, elaborar un plan acorde. Identificar
exactamente aquella caja que se encuentra indisponible (pignorada, etc.).
Centralizar todo en una única caja en la que se apliquen políticas restrictivas pero
revisables. Control y seguimiento del dinero nuevo y evaluación de lo impagado y lo
no cobrado, a fin de maximizar la caja con el objetivo de obtener ingresos. Hacer
que los futuros cobros sean reales y no meramente contables.
CIBERGRAFIA

https://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/68/ht
ml

https://www.semana.com/economia/articulo/empresas-espanolas-que-han-
incumplido-en-colombia/526637

http://nuevasfinanzas.biz/problemas-financieros/

delamorena.net/saber-cuando-tu-empresa-tiene-problemas-financieros-o-

estructurales/