(Ci fra s e n US$ Mi l e s ) 3.38 3.25 Dic-17 3.36 Dic-16 3.41 Dic-15 2.

89
Ti po de Ca mbi o S/./US$ a fi na l del Período Dic-14
Dec-18 Dec-17 Dec-16 Dec-15 Dec-14
EBITDA 283,924 269,176 169,243 152,496 150,645
Mg. EBITDA 52.8% 58.4% 34.8% 34.1% 34.5%
(FFO + Ca rgos fi j os ) / Ca pi ta l i za ci ón a j us ta da 3.7% 6.4% 13.1% 24.0% 23.5%
FCF / Ingres os 33.0% 25.8% -5.1% 17.1% 15.8%
ROE 32.4% 20.7% 10.3% 25.3% 32.9%
Cobertura (x)
EBITDA / Gastos financieros 5.52 2.84 3.08 5.04 4.4
EBITDA / Servicio de deuda 4.89 2.7 1.83 1.16 1.29
FCF / Servicio de deuda 3.94 2.14 0.33 0.81 0.88
(FCF + Ca j a + Va l ores l íqui dos ) / Servicio de deuda 4.81 2.61 0.95 1.02 1.1
CFO / Inversión en Activo Fijo 21.6 5.41 1.46 13.41 6.14
(EBITDA + ca j a ) / Servicio de Deuda 5.75 3.16 2.45 1.37 1.51
Estructura de capital y endeudamiento (x)
Deuda financiera total / EBITDA 3.73 3.9 5.95 2.73 3.01
Deuda financiera neta / EBITDA 3.55 3.72 5.61 2.54 2.84
Costo de financiamiento estimado 4.9% 13.1% 7.7% 7.0% 8.3%
Deuda financiera CP / Deuda financiera total 0.6% 0.5% 3.7% 24.4% 18.2%
Deuda ajustada total / Capitalización Ajustada 75.9% 71.1% 69.4% 69.1% 73.3%
Balance
Activos tota les 1,660,895 1,678,624 1,714,127 732,331 729,881
Caja e i nversiones corri entes 50,222 46,739 57,711 27,935 25,034
Deuda financiera Corto Pl a zo 6,624 5,027 37,728 101,302 82,348
Deuda financiera La rgo Pl a zo 1,052,647 1,043,975 969,151 314,663 370,965
Deuda financiera tota l 1,059,271 1,049,002 1,006,879 415,965 453,313
Deuda a j us ta da tota l 1,059,271 1,049,002 1,006,879 415,965 470,728
Patrimoni o Tota l 336,980 425,657 444,161 186,304 171,219
Ca pi ta l i za ci ón a j us ta da 1,396,251 1,474,659 1,451,040 602,269 641,947
Flujo de caja
Fl uj o de caja operativo (CFO) 273,907 222,647 135,511 114,216 116,915
Inversiones en Activos Fi j os (12,678) (41,119) (92,854) (8,519) (19,055)
Dividendos comunes (83,651) (62,556) (67,500) (29,079) (29,079)
Fl uj o de ca j a l i bre (FCL) 177,578 118,972 (24,843) 76,618 68,781
Venta s de Acti vo Fi j o - - - -
Otra s i nvers i ones , neto (3,263) (3,287) 10,168 (4,092) (7,204)
Varia ci ón neta de deuda (5,027) 12,707 30,504 (38,961) (19,897)
Va ri a ci ón neta de ca pi ta l (115,988) (52,236) - - -
Otros fi na nci a mi entos , netos (48,710) (85,957) (6,393) (29,559) (30,006)
Va ri a ci ón de ca j a 4,590 (9,801) 9,436 4,006 11,674
Resultados
Ingres os 538,107 460,904 486,815 447,679 436,673
Va ri a ci ón de Venta s 16.8% -5.3% 8.7% 2.5% 10.8%
Utilidad opera ti va (EBIT)* 225,852 169,490 107,133 102,090 105,015
Gastos financieros 51,475 94,789 54,977 30,271 34,217
Resultado neto 123,542 90,122 32,463 45,138 53,089
Información y ratios sectoriales
Producción de Energía (GWh. - COES) 7,627 5,718 6,622 5,166 5,899
Pa rti ci pa ci ón en el COES 15.1% 11.7% 12.4% 11.6% 14.12%
 2.89
Dic-14
Dec-14
150,645
34.5%
23.5%
15.8%
32.9%

4.4
1.29
0.88
1.1
6.14
1.51

3.01
2.84
8.3%
18.2%
73.3%

729,881
25,034
82,348
370,965
453,313
470,728
171,219
641,947

116,915
(19,055)
(29,079)
68,781
- - -
(7,204)
(19,897)
-
(30,006)
11,674

436,673
10.8%
105,015
34,217
53,089

5,899
14.12%