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T2 Peso Nota 4

Madedera
Orden 20% 4.0 100%
Diseño 15% 3.0 90%
Detalle con IGV 15% 3.0 80%
Flujo mensual 15% 3.0 80%
Flujo accionista 5% 1.0 80%
Indic F/mes IBC PRD VAN 5% 1.0 70%
Inversiones 5% 1.0 70%
depreciaciones y amortizaciones 5% 1.0 90%
CTN 5% 1.0 80%
Recuperaciones 5% 1.0 90%
I renta 5% 1.0 100%
Nota Avance 2 100% 20.0 17.3

Avance TF 3 Peso Nota 4


Madedera
Orden 5% 1.0 100%
Diseño 5% 1.0 100%
Detalle con IGV 15% 3.0 85%
Flujo mensual 15% 3.0 80%
Flujo accionista 15% 3.0 80%
Indic F/mes IBC PRD VAN 10% 2.0 90%
Inversiones 10% 2.0 90%
depreciaciones 5% 1.0 100%
CTN 5% 1.0 80%
Escenarios 15% 3.0 100%
Nota Avance 3 100% 20.0 17.8

Avance TF 4 Peso Nota 4


Archivos finales Madedera
excel 50% 10.0

word 50% 10.0


Nota Avance 4 100% 20.0 -
0

Ventas
Costo Ventas
U. Bruta
Amortizacion
Depre Maquinas
G. operativos
O. Gastos G y L
G. personal
EBIT
I. Renta
Amort acum.
Depre acum.
FEN
IME -S/ 396,480.00
I Renta
G. Pre. Opera -S/ 79,942.52
CTN -S/ 396,450.92
FEL pro -S/ 872,873.44
Van mensual -S/ 872,873.44
Van acum -S/ 872,873.44

Bco S/ 436,436.72
Amort
Interes
Escudo Fiscal
FEL acc -S/ 436,436.72
Van mensual -S/ 436,436.72
Van acum -S/ 436,436.72

Tasas del banco Interbank:


Entrevista realizada a Itala Diaz Bernal
1 2 3 4
Enero Febrero Marzo Abril
S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 278,750.00
-S/ 122,500.00 -S/ 122,500.00 -S/ 122,500.00 -S/ 160,000.00
S/ 91,250.00 S/ 91,250.00 S/ 91,250.00 S/ 118,750.00
-S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 27,439.42 S/ 27,439.42 S/ 27,439.42 S/ 54,939.42
-S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 16,207.13
S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 47,159.23

S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 47,159.23


S/ 27,319.09 S/ 26,873.83 S/ 26,435.83 S/ 44,159.08
- 845,554.35 - 818,680.51 - 792,244.68 - 748,085.60

-S/ 8,059.48 -S/ 8,237.63 -S/ 8,419.72 -S/ 8,605.83


-S/ 9,647.19 -S/ 9,469.04 -S/ 9,286.96 -S/ 9,100.84
S/ 2,845.92 S/ 2,793.37 S/ 2,739.65 S/ 2,684.75
12,910.98 12,858.43 12,804.71 32,137.31
S/ 12,694.94 S/ 12,431.70 S/ 12,172.61 S/ 30,039.64
- 423,741.78 - 411,310.08 - 399,137.47 - 369,097.83

Bibliografía
Tasas del banco Interbank: https://interbank.pe/tasas-tarifas#!lq-pd-bempresas/financiamientos-bempresa
izada a Itala Diaz Bernal
año 1

5 6 7 8 9
Mayo Junio Julio Agosto Setiembre
S/ 213,750.00 S/ 278,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00
-S/ 122,500.00 -S/ 160,000.00 -S/ 122,500.00 -S/ 122,500.00 -S/ 122,500.00
S/ 91,250.00 S/ 118,750.00 S/ 91,250.00 S/ 91,250.00 S/ 91,250.00
-S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 27,439.42 S/ 54,939.42 S/ 27,439.42 S/ 27,439.42 S/ 27,439.42
-S/ 8,094.63 -S/ 16,207.13 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63
S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 27,771.73 S/ 47,159.23 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73

S/ 27,771.73 S/ 47,159.23 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73


S/ 25,581.12 S/ 42,731.36 S/ 24,754.05 S/ 24,350.60 S/ 23,953.72
- 722,504.48 - 679,773.12 - 655,019.07 - 630,668.47 - 606,714.76

-S/ 8,796.06 -S/ 8,990.49 -S/ 9,189.22 -S/ 9,392.34 -S/ 9,599.95
-S/ 8,910.62 -S/ 8,716.18 -S/ 8,517.45 -S/ 8,314.33 -S/ 8,106.72
S/ 2,628.63 S/ 2,571.27 S/ 2,512.65 S/ 2,452.73 S/ 2,391.48
12,693.69 32,023.83 12,577.71 12,517.79 12,456.54
S/ 11,666.60 S/ 28,940.18 S/ 11,176.37 S/ 10,937.00 S/ 10,701.37
- 357,431.23 - 328,491.05 - 317,314.69 - 306,377.69 - 295,676.32

s/financiamientos-bempresa
10 11 12 13 14
Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero
S/ 213,750.00 S/ 417,500.00 S/ 213,750.00 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50
-S/ 122,500.00 -S/ 253,750.00 -S/ 122,500.00 -S/ 123,725.00 -S/ 123,725.00
S/ 91,250.00 S/ 163,750.00 S/ 91,250.00 S/ 92,162.50 S/ 92,162.50
-S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - -S/ 680.00 S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 27,439.42 S/ 99,939.42 S/ 26,759.42 S/ 28,351.92 S/ 28,351.92
-S/ 8,094.63 -S/ 29,482.13 -S/ 7,894.03 -S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82
S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 27,771.73 S/ 78,884.23 S/ 27,292.33 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04

S/ 27,771.73 S/ 78,884.23 S/ 27,292.33 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04


S/ 23,563.31 S/ 65,839.55 S/ 22,407.87 S/ 22,949.42 S/ 22,575.37
- 583,151.45 - 517,311.90 - 494,904.03 - 471,954.61 - 449,379.24

-S/ 9,812.15 -S/ 10,029.05 -S/ 10,250.73 -S/ 10,477.32 -S/ 10,708.92
-S/ 7,894.52 -S/ 7,677.62 -S/ 7,455.94 -S/ 7,229.35 -S/ 6,997.76
S/ 2,328.88 S/ 2,264.90 S/ 2,199.50 S/ 2,132.66 S/ 2,064.34
12,393.94 63,442.46 11,785.16 12,841.03 12,772.71
S/ 10,469.42 S/ 52,694.39 S/ 9,624.79 S/ 10,311.62 S/ 10,085.13
- 285,206.91 - 232,512.52 - 222,887.73 - 212,576.11 - 202,490.98
año 2

15 16 17 18 19
Marzo Abril Mayo Junio Julio
S/ 215,887.50 S/ 281,537.50 S/ 215,887.50 S/ 281,537.50 S/ 215,887.50
-S/ 123,725.00 -S/ 161,600.00 -S/ 123,725.00 -S/ 161,600.00 -S/ 123,725.00
S/ 92,162.50 S/ 119,937.50 S/ 92,162.50 S/ 119,937.50 S/ 92,162.50
-S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 28,351.92 S/ 56,126.92 S/ 28,351.92 S/ 56,126.92 S/ 28,351.92
-S/ 8,363.82 -S/ 16,557.44 -S/ 8,363.82 -S/ 16,557.44 -S/ 8,363.82
S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 28,415.04 S/ 47,996.42 S/ 28,415.04 S/ 47,996.42 S/ 28,415.04

S/ 28,415.04 S/ 47,996.42 S/ 28,415.04 S/ 47,996.42 S/ 28,415.04


S/ 22,207.43 S/ 36,899.64 S/ 21,489.43 S/ 35,706.63 S/ 20,794.65
- 427,171.81 - 390,272.16 - 368,782.73 - 333,076.11 - 312,281.45

-S/ 10,945.63 -S/ 11,187.58 -S/ 11,434.87 -S/ 11,687.63 -S/ 11,945.98
-S/ 6,761.04 -S/ 6,519.09 -S/ 6,271.80 -S/ 6,019.04 -S/ 5,760.69
S/ 1,994.51 S/ 1,923.13 S/ 1,850.18 S/ 1,775.62 S/ 1,699.40
12,702.88 32,212.88 12,558.55 32,065.36 12,407.78
S/ 9,862.15 S/ 24,590.68 S/ 9,426.53 S/ 23,665.72 S/ 9,004.27
- 192,628.83 - 168,038.15 - 158,611.62 - 134,945.90 - 125,941.63
20 21 22 23 24
Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre
S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 421,675.00 S/ 215,887.50
-S/ 123,725.00 -S/ 123,725.00 -S/ 123,725.00 -S/ 256,287.50 -S/ 123,725.00
S/ 92,162.50 S/ 92,162.50 S/ 92,162.50 S/ 165,387.50 S/ 92,162.50
-S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94 -S/ 3,330.94
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ - -S/ 680.00
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 28,351.92 S/ 28,351.92 S/ 28,351.92 S/ 101,576.92 S/ 27,671.92
-S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82 -S/ 29,965.19 -S/ 8,163.22
S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94 S/ 3,330.94
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 80,038.67 S/ 27,935.64

S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 80,038.67 S/ 27,935.64


S/ 20,455.73 S/ 20,122.33 S/ 19,794.37 S/ 54,847.46 S/ 18,831.23
- 291,825.73 - 271,703.39 - 251,909.03 - 197,061.57 - 178,230.34

-S/ 12,210.04 -S/ 12,479.94 -S/ 12,755.80 -S/ 13,037.76 -S/ 13,325.95
-S/ 5,496.63 -S/ 5,226.73 -S/ 4,950.87 -S/ 4,668.91 -S/ 4,380.72
S/ 1,621.51 S/ 1,541.89 S/ 1,460.51 S/ 1,377.33 S/ 1,292.31
12,329.88 12,250.26 12,168.88 63,709.33 11,521.28
S/ 8,798.02 S/ 8,594.94 S/ 8,394.97 S/ 43,215.85 S/ 7,684.44
- 117,143.61 - 108,548.67 - 100,153.70 - 56,937.85 - 49,253.41
año 3

25 26 27 28 29
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 284,325.00 S/ 218,025.00
-S/ 124,950.00 -S/ 124,950.00 -S/ 124,950.00 -S/ 163,200.00 -S/ 124,950.00
S/ 93,075.00 S/ 93,075.00 S/ 93,075.00 S/ 121,125.00 S/ 93,075.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 32,595.36 S/ 32,595.36 S/ 32,595.36 S/ 60,645.36 S/ 32,595.36
-S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 17,890.38 -S/ 9,615.63
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 47,850.98 S/ 28,075.73

S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 47,850.98 S/ 28,075.73


S/ 18,617.20 S/ 18,313.77 S/ 18,015.28 S/ 30,203.98 S/ 17,432.82
- 159,613.14 - 141,299.38 - 123,284.10 - 93,080.12 - 75,647.30

-S/ 13,620.52 -S/ 13,921.59 -S/ 14,229.32 -S/ 14,543.85 -S/ 14,865.33
-S/ 4,086.15 -S/ 3,785.08 -S/ 3,477.35 -S/ 3,162.82 -S/ 2,841.34
S/ 1,205.42 S/ 1,116.60 S/ 1,025.82 S/ 933.03 S/ 838.19
11,574.47 11,485.66 11,394.88 31,077.34 11,207.25
S/ 7,590.74 S/ 7,406.45 S/ 7,224.95 S/ 19,374.94 S/ 6,870.16
- 41,662.67 - 34,256.23 - 27,031.27 - 7,656.33 - 786.17
año 3

30 31 32 33 34
Junio Julio Agosto Setiembre Octubre
S/ 284,325.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00
-S/ 163,200.00 -S/ 124,950.00 -S/ 124,950.00 -S/ 124,950.00 -S/ 124,950.00
S/ 121,125.00 S/ 93,075.00 S/ 93,075.00 S/ 93,075.00 S/ 93,075.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 60,645.36 S/ 32,595.36 S/ 32,595.36 S/ 32,595.36 S/ 32,595.36
-S/ 17,890.38 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63
S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 47,850.98 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73

S/ 47,850.98 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73


S/ 29,227.44 S/ 16,869.19 S/ 16,594.25 S/ 16,323.79 S/ 16,057.74
- 46,419.86 - 29,550.66 - 12,956.41 3,367.38 19,425.12

-S/ 15,193.92 -S/ 15,529.78 -S/ 15,873.05 -S/ 16,223.92 -S/ 16,582.54
-S/ 2,512.75 -S/ 2,176.89 -S/ 1,833.62 -S/ 1,482.75 -S/ 1,124.13
S/ 741.26 S/ 642.18 S/ 540.92 S/ 437.41 S/ 331.62
30,885.57 11,011.24 10,909.97 10,806.47 10,700.68
S/ 18,616.36 S/ 6,526.00 S/ 6,357.78 S/ 6,192.09 S/ 6,028.87
17,830.19 24,356.19 30,713.97 36,906.06 42,934.92
35 36
Noviembre Diciembre
S/ 425,850.00 S/ 218,025.00
-S/ 258,825.00 -S/ 124,950.00
S/ 167,025.00 S/ 93,075.00
S/ - S/ -
-S/ 5,096.00 -S/ 5,096.00
-S/ 4,900.00 -S/ 4,900.00
S/ - S/ -
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
S/ 106,545.36 S/ 32,595.36
-S/ 31,430.88 -S/ 9,615.63
S/ - S/ -
S/ 5,096.00 S/ 5,096.00
S/ 80,210.48 S/ 28,075.73
S/ 317,184.00
-S/ 14,669.76

S/ 396,450.92
S/ 80,210.48 S/ 727,040.89
S/ 45,128.17 S/ 402,382.23
64,553.29 466,935.52

-S/ 16,949.09 -S/ 17,323.74


-S/ 757.58 -S/ 382.93
S/ 223.49 S/ 112.96
62,727.29 709,447.18
S/ 34,749.80 S/ 386,444.49
77,684.72 464,129.21
Cálculo COK

COK = rF + Bp*prima riesgo + rPais COK= 1.568% + 1.7391*11.22% + 1.36

rF= Bono:
Bonos Tesoro Rendimiento
EE.UU. 3 Años 1.568%

Bp:
Bp= Bv(1+(D/P)*(1-t))
Industry Name Number of firms Beta
Paper/Forest Products 20 1.4
Bp= 1.02(1+1*(1-29.5%))
1.7391

Prima Riesgo:
Aritmetic Average S&P 500 3-month T. Bill
1928 - 2018 11.36% 3.43%
1969 - 2018 11.11% 4.76%
2009 - 2018 13.50% 0.50%
Prima Riesgo = rF(S&P 500) - Rm(10 Year TBond)
11.22%

rPais:
Peru
2019 rPais
Octb 1-8 1.36%
1.568% + 1.7391*11.22% + 1.36% 22.45%

D/E Ratio Effective Tax rate Unlevered beta Cash/Firm value


0.4837 0.0842 1.02 0.1266

10 year TBond
5.10%
7.10%
2.28%
Unlevered betHiLo Risk
1.17 0.5161
Standard deviation of equity Standard devia
2015
0.4272 0.2622 0.59
2016 2017 2018 Average (2015-19)
0.89 0.83 0.98 0.89
MADERITA S.A.C.

ANALISIS DE VENTAS Año 1

Venta madera (estandar) Venta madera

Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto
1 Cachimbo 12500 S/.4.20 S/.52,500 1
2 Huayruro 12500 S/.5.20 S/.65,000 2
3 Capirona 12500 S/.4.50 S/.56,250 3
4 Roble 12500 S/.3.20 S/.40,000 4
Cantidad total 50000 Ventas totales S/.213,750

Resumen ventas:

Cantidad Unitario Total


Ventas Madera (estandar) 50000 S/.4.28 S/ 213,750.00
Ventas Madera (abril y junio) 62500 S/.4.48 S/ 278,750.00
Ventas Madera (noviembre) 87500 S/.4.63 S/ 417,500.00

Ventas Anuales:
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Venta madera S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 278,750.00 S/ 213,750.00
Ventas anuales S/ 2,898,750.00

ANALISIS DE VENTAS Año 2

Venta madera (estandar) Venta madera


Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto
1 Cachimbo 12625 S/.4.20 S/.53,025 1
2 Huayruro 12625 S/.5.20 S/.65,650 2
3 Capirona 12625 S/.4.50 S/.56,813 3
4 Roble 12625 S/.3.20 S/.40,400 4
Cantidad total 50500 Ventas totales S/.215,888

Resumen ventas:

Cantidad Unitario Total


Ventas Madera (estandar) 50500 S/.4.28 S/ 215,887.50
Ventas Madera (abril y junio) 63125 S/.4.48 S/ 281,537.50
Ventas Madera (noviembre) 88375 S/.4.63 S/ 421,675.00

Ventas Anuales:
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Venta madera S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 281,537.50 S/ 215,887.50

Ventas anuales S/ 2,927,737.50

ANALISIS DE VENTAS Año 3


Venta madera (estandar) Venta madera
Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto
1 Cachimbo 12750 S/.4.20 S/.53,550 1
2 Huayruro 12750 S/.5.20 S/.66,300 2
3 Capirona 12750 S/.4.50 S/.57,375 3
4 Roble 12750 S/.3.20 S/.40,800 4
Cantidad total 51000 Ventas totales S/.218,025

Resumen ventas:

Cantidad Unitario Total


Ventas Madera (estandar) 51000 S/.4.28 S/ 218,025.00
Ventas Madera (abril y junio) 63750 S/.4.48 S/ 284,325.00
Ventas Madera (noviembre) 89250 S/.4.63 S/ 425,850.00

Ventas Anuales:
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Venta madera S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 284,325.00 S/ 218,025.00

Ventas anuales S/ 2,956,725.00


Venta madera (abril y junio) Venta madera (noviembre)

Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies)
Cachimbo 25000 S/.4.40 S/.110,000 1 Cachimbo 37500
Huayruro 12500 S/.5.40 S/.67,500 2 Huayruro 25000
Capirona 12500 S/.4.70 S/.58,750 3 Capirona 12500
Roble 12500 S/.3.40 S/.42,500 4 Roble 12500
Cantidad total 62500 Ventas totales S/.278,750 Cantidad total 87500

1 camionada: 12500 pies

Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


S/ 278,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 213,750.00 S/ 417,500.00 S/ 213,750.00
Venta madera (abril y junio) Venta madera (noviembre)
Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies)
Cachimbo 25250 S/.4.40 S/.111,100 1 Cachimbo 37875
Huayruro 12625 S/.5.40 S/.68,175 2 Huayruro 25250
Capirona 12625 S/.4.70 S/.59,338 3 Capirona 12625
Roble 12625 S/.3.40 S/.42,925 4 Roble 12625
Cantidad total 63125 Ventas totales S/.281,538 Cantidad total 88375

1 camionada: 12500 pies 3.03

Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


S/ 281,537.50 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 215,887.50 S/ 421,675.00 S/ 215,887.50
Venta madera (abril y junio) Venta madera (noviembre)
Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies)
Cachimbo 25500 S/.4.40 S/.112,200 1 Cachimbo 38250
Huayruro 12750 S/.5.40 S/.68,850 2 Huayruro 25500
Capirona 12750 S/.4.70 S/.59,925 3 Capirona 12750
Roble 12750 S/.3.40 S/.43,350 4 Roble 12750
Cantidad total 63750 Ventas totales S/.284,325 Cantidad total 89250

1 camionada: 12500 pies

Junio Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


S/ 284,325.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 218,025.00 S/ 425,850.00 S/ 218,025.00
ra (noviembre)

Precio venta Precio total


S/.4.70 S/.176,250
S/.5.50 S/.137,500
S/.4.80 S/.60,000
S/.3.50 S/.43,750
Ventas totales S/.417,500
ra (noviembre)
Precio venta Precio total
S/.4.70 S/.178,013
S/.5.50 S/.138,875
S/.4.80 S/.60,600
S/.3.50 S/.44,188
Ventas totales S/.421,675
ra (noviembre)
Precio venta Precio total
S/.4.70 S/.179,775
S/.5.50 S/.140,250
S/.4.80 S/.61,200
S/.3.50 S/.44,625
Ventas totales S/.425,850
MADERITA S.A.C.

ANALISIS DE COSTO DE VENTAS Año 1

Venta madera (estandar)

Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Costo venta


1 Cachimbo 12500 S/.2.00
2 Huayruro 12500 S/.3.80
3 Capirona 12500 S/.2.30
4 Roble 12500 S/.1.70
Cantidad total 50000 Costos totales

Resumen de costo de ventas:

Cantidad Unitario
Ventas Madera (estandar) 50000 S/.2.45
Ventas Madera (abril y junio) 62500 S/.2.65
Ventas Madera (noviembre) 87500 S/.2.80

costo de Ventas:
Enero Febrero Marzo
Costos S/ 122,500.00 S/ 122,500.00 S/ 122,500.00

Costoss anuales S/ 1,676,250.00


ANALISIS DE COSTO DE VENTAS Año 2

Venta madera (estandar)


Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Costo venta
1 Cachimbo 12625 S/.2.00
2 Huayruro 12625 S/.3.80
3 Capirona 12625 S/.2.30
4 Roble 12625 S/.1.70
Cantidad total 50500 Costos totales

Resumen de costo de ventas:

Cantidad Unitario
Ventas Madera (estandar) 50500 S/.2.45
Ventas Madera (abril y junio) 63125 S/.2.65
Ventas Madera (noviembre) 88375 S/.2.80

costo de Ventas:
Enero Febrero Marzo
Costos S/ 123,725.00 S/ 123,725.00 S/ 123,725.00

Costoss anuales S/ 1,693,012.50

ANALISIS DE COSTO DE VENTAS Año 3

Venta madera (estandar)


Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Costo venta
1 Cachimbo 12750 S/.2.00
2 Huayruro 12750 S/.3.80
3 Capirona 12750 S/.2.30
4 Roble 12750 S/.1.70
Cantidad total 51000 Costos totales

Resumen de costo de ventas:

Cantidad Unitario
Ventas Madera (estandar) 51000 S/.2.45
Ventas Madera (abril y junio) 63750 S/.2.65
Ventas Madera (noviembre) 89250 S/.2.80
costo de Ventas:
Enero Febrero Marzo
Costos S/ 124,950.00 S/ 124,950.00 S/ 124,950.00

Costoss anuales S/ 1,709,775.00


Venta madera (abril y junio)

Costo total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta


S/.25,000 1 Cachimbo 25000 S/.2.20
S/.47,500 2 Huayruro 12500 S/.4.00
S/.28,750 3 Capirona 12500 S/.2.50
S/.21,250 4 Roble 12500 S/.1.90
S/.122,500 Cantidad total 62500 Ventas totales

1 camionada: 12500 pies

Total
S/ 122,500.00
S/ 160,000.00
S/ 253,750.00

Abril Mayo Junio Julio Agosto


S/ 160,000.00 S/ 122,500.00 S/ 160,000.00 S/ 122,500.00 S/ 122,500.00
Venta madera (abril y junio)
Costo total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta
S/.25,250 1 Cachimbo 25250 S/.2.20
S/.47,975 2 Huayruro 12625 S/.4.00
S/.29,038 3 Capirona 12625 S/.2.50
S/.21,463 4 Roble 12625 S/.1.90
S/.123,725 Cantidad total 63125 Ventas totales

1 camionada: 12500 pies

Total
S/ 123,725.00
S/ 161,600.00
S/ 256,287.50

Abril Mayo Junio Julio Agosto


S/ 161,600.00 S/ 123,725.00 S/ 161,600.00 S/ 123,725.00 S/ 123,725.00

Venta madera (abril y junio)


Costo total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta
S/.25,500 1 Cachimbo 25500 S/.2.20
S/.48,450 2 Huayruro 12750 S/.4.00
S/.29,325 3 Capirona 12750 S/.2.50
S/.21,675 4 Roble 12750 S/.1.90
S/.124,950 Cantidad total 63750 Ventas totales

1 camionada: 12500 pies

Total
S/ 124,950.00
S/ 163,200.00
S/ 258,825.00
Abril Mayo Junio Julio Agosto
S/ 163,200.00 S/ 124,950.00 S/ 163,200.00 S/ 124,950.00 S/ 124,950.00
Venta madera (noviembre)

Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta


S/.55,000 1 Cachimbo 37500 S/.2.50
S/.50,000 2 Huayruro 25000 S/.4.10
S/.31,250 3 Capirona 12500 S/.2.60
S/.23,750 4 Roble 12500 S/.2.00
S/.160,000 Cantidad total 87500 Ventas totales

Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


S/ 122,500.00 S/ 122,500.00 S/ 253,750.00 S/ 122,500.00
Venta madera (noviembre)
Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta
S/.55,550 1 Cachimbo 37875 S/.2.50
S/.50,500 2 Huayruro 25250 S/.4.10
S/.31,563 3 Capirona 12625 S/.2.60
S/.23,988 4 Roble 12625 S/.2.00
S/.161,600 Cantidad total 88375 Ventas totales

Setiembre Octubre Noviembre Diciembre


S/ 123,725.00 S/ 123,725.00 S/ 256,287.50 S/ 123,725.00

Venta madera (noviembre)


Precio total Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Precio venta
S/.56,100 1 Cachimbo 38250 S/.2.50
S/.51,000 2 Huayruro 25500 S/.4.10
S/.31,875 3 Capirona 12750 S/.2.60
S/.24,225 4 Roble 12750 S/.2.00
S/.163,200 Cantidad total 89250 Ventas totales
Setiembre Octubre Noviembre Diciembre
S/ 124,950.00 S/ 124,950.00 S/ 258,825.00 S/ 124,950.00
Precio total
S/.93,750
S/.102,500
S/.32,500
S/.25,000
S/.253,750
Precio total
S/.94,688
S/.103,525
S/.32,825
S/.25,250
S/.256,288

Precio total
S/.95,625
S/.104,550
S/.33,150
S/.25,500
S/.258,825
Gastos Operativos:
TIPIFICACION MENSUAL
Alquiler del local S/. 4,000
Servicio de agua S/. 200
Servicio de luz S/. 700
TOTALES S/. 4,900

Gastos Personal:
AREA DE PRODUCCION CANTIDAD

Cortador 1
Chofer de Tractor 2
Cepillador 2
Machiembrador 1
Ayudante 2
Gerente de Planta 1
Vendedor 2
Contador 1

Bibliografía
Planillas y cargas sociales: https://www.academia.edu/24465574/Apuntes_de_contabilidad_financier
CTS: https://elperuano.pe/noticia-la-cts-la-pequena-y-micro-empresa-72861.aspx
Entrevista realizada a Itala Diaz Bernal
GASTOS MENSUALES Y ANUALES

AÑO 1 AÑO 2
S/. 48,000 S/. 48,000
S/. 2,400 S/. 2,400
S/. 8,400 S/. 8,400
S/. 58,800 S/. 58,800

SALARIO BRUTO C/U SALARIO BRUTO SCTR 0.53%

S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54


S/ 1,600.00 S/ 3,200.00 S/ 16.96
S/ 1,800.00 S/ 3,600.00 S/ 19.08
S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54
S/ 1,200.00 S/ 2,400.00 S/ 12.72
S/ 2,000.00 S/ 2,000.00 S/ 10.60
S/ 1,400.00 S/ 2,800.00 S/ 14.84
S/ 1,200.00 S/ 1,200.00 S/ 6.36
Totales S/ 18,800.00 S/ 99.64
Costo personal mensual

Bibliografía
ademia.edu/24465574/Apuntes_de_contabilidad_financiera
-pequena-y-micro-empresa-72861.aspx
AÑO 3
S/. 48,000
S/. 2,400
S/. 8,400
S/. 58,800

GRATIFICACION GRATIFICACION
ESSALUD 9% CTS MAYO CTS NOVIEMBRE
JULIO DICIEMBRE
S/ 162.00 S/ 981.00 S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 288.00 S/ 1,744.00 S/ 1,744.00 S/ 800.00 S/ 800.00
S/ 324.00 S/ 1,962.00 S/ 1,962.00 S/ 900.00 S/ 900.00
S/ 162.00 S/ 981.00 S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 216.00 S/ 1,308.00 S/ 1,308.00 S/ 600.00 S/ 600.00
S/ 180.00 S/ 1,090.00 S/ 1,090.00 S/ 500.00 S/ 500.00
S/ 252.00 S/ 1,526.00 S/ 1,526.00 S/ 700.00 S/ 700.00
S/ 108.00 S/ 654.00 S/ 654.00 S/ 300.00 S/ 300.00
S/ 1,692.00 S/ 10,246.00 S/ 10,246.00 S/ 4,700.00 S/ 4,700.00
S/. 50,483.64
INVERSIÓN NUEVO LOCAL PARA EMPRESA "MADERITA SAC"

INVERSIÓN DE MAQUINAS Y EQUIPO (IME)

Cantidad Tipo de máquina o equipo

2 Machiehbradora
2 Cepilladora
1 Cortadora
2 Tractor con elevador de pallets
Inversión total

Tractor con elevador de pallets:


Depreciacion
linea recta

Machiembradora, Cepilladora y Cortadora:

Depreciacion
linea recta

Gastos Pre-Operativos
Cantidad Tipo de gasto
1 Constitucion de la empresa
1 Sistema de facturacion electronico
1 Computadora
8 Lentes de seguridad
1 mes capacitacion vendedores
2 meses de planilla operarios
16 Guantes de seguridad
1 Impresora
Inversión total

Amortizacion:
a 2 años - 24 meses

Bibliografía:
Vida útil de equipos: https://venezum.com/blog/vida-util-equipos-de-proteccion-industrial/
Depreciación según SUNAT: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2000/oficios/o0222000.htm
Entrevista realizada a Itala Diaz Bernal

AREA DE PRODUCCION CANTIDAD

Cortador 1
Chofer de Tractor 2
Cepillador 2
Machiembrador 1
Ayudante 2

AREA DE PRODUCCION CANTIDAD


Vendedor 2
SOLES VENTA IME
Las máquinas
automáticas tienen un
Precio incluye IGV precio de venta de
80%
S/ 60,480.00 S/ 48,384.00
S/ 43,680.00 S/ 34,944.00
S/ 77,280.00 S/ 61,824.00
S/ 215,040.00 S/ 172,032.00
S/ 396,480.00 S/ 317,184.00 3.36 TIPO DE CAMBIO

20% Anual Impuesto a la Renta Venta IME:


1.67% 3584 C. Adqui
60 MESES (-) Depre

adora y Cortadora: V. Libros


10% Annual Venta
0.83% 1512 (-)C. Venta
120 MESES Utilidad
IR

Valor Con IGV


$ 200.00 0.25% 4.60%
$ 900.00 1.13%
$ 1,300.00 1.63%
$ 280.00 0.35%
$ 7,518.84 9.41%
$ 68,743.68 85.99%
$ 400.00 0.50%
$ 600.00 0.75%
$ 79,942.52 100.00%

3331

afía:
pos-de-proteccion-industrial/
cion/oficios/2000/oficios/o0222000.htm

SALARIO BRUTO C/U SALARIO BRUTO SCTR 0.53% ESSALUD 9% GRATIFICACION JULIO

S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54 S/ 162.00 S/ 981.00


S/ 1,600.00 S/ 3,200.00 S/ 16.96 S/ 288.00 S/ 1,744.00
S/ 1,800.00 S/ 3,600.00 S/ 19.08 S/ 324.00 S/ 1,962.00
S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54 S/ 162.00 S/ 981.00
S/ 1,200.00 S/ 2,400.00 S/ 12.72 S/ 216.00 S/ 1,308.00
Totales S/ 12,800.00 S/ 67.84 S/ 1,152.00 S/ 6,976.00
Costo personal mensual S/. 34,371.84
Costo personal 2 meses S/ 68,743.68

SALARIO BRUTO C/U SALARIO BRUTO SCTR 0.53% ESSALUD 9% GRATIFICACION JULIO
S/ 1,400.00 S/ 2,800.00 S/ 14.84 S/ 252.00 S/ 1,526.00
Totales S/ 2,800.00 S/ 14.84 S/ 252.00 S/ 1,526.00
Costo personal mensual S/. 7,518.84
TIPO DE CAMBIO

la Renta Venta IME:


S/ 396,480.00
S/ 129,024.00

S/ 267,456.00
S/ 317,184.00
-S/ 267,456.00
S/ 49,728.00
S/ 14,669.76
GRATIFICACION CTS MAYO CTS NOVIEMBRE
DICIEMBRE
S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 1,744.00 S/ 800.00 S/ 800.00
S/ 1,962.00 S/ 900.00 S/ 900.00
S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 1,308.00 S/ 600.00 S/ 600.00
S/ 6,976.00 S/ 3,200.00 S/ 3,200.00

GRATIFICACION CTS MAYO CTS NOVIEMBRE


DICIEMBRE
S/ 1,526.00 S/ 700.00 S/ 700.00
S/ 1,526.00 S/ 700.00 S/ 700.00
ANALISIS DE COSTO DE VENTAS

Venta madera (estandar)


Producto Tipo de madera Cantidad (pies) Costo venta Costo total
1 Cachimbo 12500 S/ 2.0 S/ 25,000.0
2 Huayruro 12500 S/ 3.8 S/ 47,500.0
3 Capirona 12500 S/ 2.3 S/ 28,750.0
4 Roble 12500 S/ 1.7 S/ 21,250.0
Cantidad total 50000 Costos totales
Costo por 2 meses:

Composición CTN:
Inventario Inicial de Seguridad S/ 245,000
Efectivo S/ 151,451
S/ 396,451

SALARIO
AREA DE PRODUCCION CANTIDAD SALARIO BRUTO C/U SCTR 0.53%
BRUTO
Cortador 1 S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54
Chofer de Tractor 2 S/ 1,600.00 S/ 3,200.00 S/ 16.96
Cepillador 2 S/ 1,800.00 S/ 3,600.00 S/ 19.08
Machiembrador 1 S/ 1,800.00 S/ 1,800.00 S/ 9.54
Ayudante 2 S/ 1,200.00 S/ 2,400.00 S/ 12.72
Gerente de planta 1 S/ 2,000.00 S/ 2,000.00 S/ 10.60
Vendedor 2 S/ 1,400.00 S/ 2,800.00 S/ 14.84
Contador 1 S/ 1,200.00 S/ 1,200.00 S/ 6.36
Totales S/ 18,800.00 S/ 99.64
Costo personal mensual
S/.122,500
S/ 245,000.0

Afecto IGV
61.80% Total CTN S/ 396,451
38.20%
100.00%

GRATIFICACION GRATIFICACION
ESSALUD 9% CTS MAYO CTS NOVIEMBRE
JULIO DICIEMBRE
S/ 162.00 S/ 981.00 S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 288.00 S/ 1,744.00 S/ 1,744.00 S/ 800.00 S/ 800.00
S/ 324.00 S/ 1,962.00 S/ 1,962.00 S/ 900.00 S/ 900.00
S/ 162.00 S/ 981.00 S/ 981.00 S/ 450.00 S/ 450.00
S/ 216.00 S/ 1,308.00 S/ 1,308.00 S/ 600.00 S/ 600.00
S/ 180.00 S/ 1,090.00 S/ 1,090.00 S/ 500.00 S/ 500.00
S/ 252.00 S/ 1,526.00 S/ 1,526.00 S/ 700.00 S/ 700.00
S/ 108.00 S/ 654.00 S/ 654.00 S/ 300.00 S/ 300.00
S/ 1,692.00 S/ 10,246.00 S/ 10,246.00 S/ 4,700.00 S/ 4,700.00
S/ 50,483.64
MODULO IGV

Detraccion: 4% 18% 0
22.00%
100% Ventas
90% Costo
80% G. operativos
100% O. Gastos G y L
100% IME S/ 71,366.40
100% Venta IME
5% G. Pre. Opera S/ 661.92
61.80% CTN S/ 44,100.00
Credito per anter
IGV Neto S/ 72,028.32
Crédito fiscal S/ 72,028.32
IGV a pagar -

FLUJO CAJA CON IGV


0

Ventas
Costo
G. operativos
O. Gastos G y L
G. personal
I. Renta
IME -S/ 467,846.40
I Rta IME
G. Pre. Opera -S/ 80,604.44
CTN -S/ 440,550.92
IGV a pagar S/ -
FEL pro -S/ 989,001.76
Van mensual -S/ 989,001.76
Van acum -S/ 989,001.76

Bco S/ 494,500.88
Amort
Interes
Escudo Fiscal
FEL acc -S/ 494,500.88
Van mensual -S/ 494,500.88
Van acum -S/ 494,500.88

Wacc:
%Peso
Deuda 50.00%
Patrimonio 50.00%
Wacc anual:

Cuota Fija:
Prestamo x int x ( =
(1+t)^n-1

Cap
1 S/ 494,500.88
2 S/ 485,369.16
3 S/ 476,035.59
4 S/ 466,495.70
5 S/ 456,744.94
6 S/ 446,778.65
7 S/ 436,592.05
8 S/ 426,180.29
9 S/ 415,538.38
10 S/ 404,661.23
11 S/ 393,543.65
12 S/ 382,180.33
13 S/ 370,565.82
14 S/ 358,694.59
15 S/ 346,560.94
16 S/ 334,159.09
17 S/ 321,483.10
18 S/ 308,526.92
19 S/ 295,284.34
20 S/ 281,749.05
21 S/ 267,914.57
22 S/ 253,774.28
23 S/ 239,321.43
24 S/ 224,549.11
25 S/ 209,450.25
26 S/ 194,017.64
27 S/ 178,243.90
28 S/ 162,121.49
29 S/ 145,642.71
30 S/ 128,799.67
31 S/ 111,584.32
32 S/ 93,988.44
33 S/ 76,003.61
34 S/ 57,621.24
35 S/ 38,832.53
36 S/ 19,628.51
año 1

1 2 3 4 5
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
-S/ 47,025.00 -S/ 47,025.00 -S/ 47,025.00 -S/ 61,325.00 -S/ 47,025.00
S/ 24,255.00 S/ 24,255.00 S/ 24,255.00 S/ 31,680.00 S/ 24,255.00
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60

S/ 72,028.32 S/ 49,963.92 S/ 27,899.52 S/ 5,835.12 -S/ 23,104.28


S/ 49,963.92 S/ 27,899.52 S/ 5,835.12 -S/ 23,104.28 -S/ 45,168.68
S/ 49,963.92 S/ 27,899.52 S/ 5,835.12 -S/ 23,104.28
- - -S/ 45,168.68

año 1
1 2 3 4 5
Enero Febrero Marzo Abril Mayo
S/ 260,775.00 S/ 260,775.00 S/ 260,775.00 S/ 340,075.00 S/ 260,775.00
-S/ 146,755.00 -S/ 146,755.00 -S/ 146,755.00 -S/ 191,680.00 -S/ 146,755.00
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60

-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 16,207.13 -S/ 8,094.63

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
S/ - S/ - S/ 5,835.12 -S/ 23,104.28 -S/ 45,168.68
S/ 49,836.13 S/ 49,836.13 S/ 55,671.25 S/ 52,994.35 S/ 4,667.45
S/ 49,023.88 S/ 48,224.86 S/ 52,993.31 S/ 49,622.99 S/ 4,299.29
-S/ 939,977.89 -S/ 891,753.03 -S/ 838,759.72 -S/ 789,136.73 -S/ 784,837.44

-S/ 9,131.72 -S/ 9,333.57 -S/ 9,539.89 -S/ 9,750.76 -S/ 9,966.30
-S/ 10,930.67 -S/ 10,728.82 -S/ 10,522.51 -S/ 10,311.63 -S/ 10,096.10
S/ 3,224.55 S/ 3,165.00 S/ 3,104.14 S/ 3,041.93 S/ 2,978.35
32,998.29 32,938.74 38,713.00 35,973.89 - 12,416.59
S/ 32,446.11 S/ 31,845.61 S/ 36,801.95 S/ 33,625.80 -S/ 11,411.92
- 462,054.77 - 430,209.15 - 393,407.21 - 359,781.41 - 371,193.33

TEA INTERBANK:
%Costo %EF
30.00% 70.50% 10.58%
22.45% 11.22%
21.80% Wacc Mensual: 1.66%
Cok Mensual: 1.70%

24014.6826829196 20062
1.197

Amort Int Cuota


S/ 9,131.72 S/ 10,930.67 S/ 20,062.39
S/ 9,333.57 S/ 10,728.82 S/ 20,062.39
S/ 9,539.89 S/ 10,522.51 S/ 20,062.39
S/ 9,750.76 S/ 10,311.63 S/ 20,062.39
S/ 9,966.30 S/ 10,096.10 S/ 20,062.39
S/ 10,186.60 S/ 9,875.80 S/ 20,062.39
S/ 10,411.76 S/ 9,650.63 S/ 20,062.39
S/ 10,641.91 S/ 9,420.48 S/ 20,062.39
S/ 10,877.14 S/ 9,185.25 S/ 20,062.39
S/ 11,117.58 S/ 8,944.81 S/ 20,062.39
S/ 11,363.33 S/ 8,699.07 S/ 20,062.39
S/ 11,614.51 S/ 8,447.89 S/ 20,062.39
S/ 11,871.24 S/ 8,191.15 S/ 20,062.39
S/ 12,133.64 S/ 7,928.75 S/ 20,062.39
S/ 12,401.85 S/ 7,660.54 S/ 20,062.39
S/ 12,675.99 S/ 7,386.40 S/ 20,062.39
S/ 12,956.18 S/ 7,106.21 S/ 20,062.39
S/ 13,242.57 S/ 6,819.82 S/ 20,062.39
S/ 13,535.29 S/ 6,527.10 S/ 20,062.39
S/ 13,834.48 S/ 6,227.91 S/ 20,062.39
S/ 14,140.29 S/ 5,922.10 S/ 20,062.39
S/ 14,452.85 S/ 5,609.54 S/ 20,062.39
S/ 14,772.32 S/ 5,290.07 S/ 20,062.39
S/ 15,098.86 S/ 4,963.53 S/ 20,062.39
S/ 15,432.61 S/ 4,629.78 S/ 20,062.39
S/ 15,773.74 S/ 4,288.65 S/ 20,062.39
S/ 16,122.41 S/ 3,939.98 S/ 20,062.39
S/ 16,478.79 S/ 3,583.61 S/ 20,062.39
S/ 16,843.04 S/ 3,219.35 S/ 20,062.39
S/ 17,215.35 S/ 2,847.05 S/ 20,062.39
S/ 17,595.88 S/ 2,466.51 S/ 20,062.39
S/ 17,984.83 S/ 2,077.56 S/ 20,062.39
S/ 18,382.37 S/ 1,680.02 S/ 20,062.39
S/ 18,788.71 S/ 1,273.69 S/ 20,062.39
S/ 19,204.02 S/ 858.37 S/ 20,062.39
S/ 19,628.51 S/ 433.88 S/ 20,062.39
año 1

6 7 8 9 10
Junio Julio Agosto Setiembre Octubre
-S/ 61,325.00 -S/ 47,025.00 -S/ 47,025.00 -S/ 47,025.00 -S/ 47,025.00
S/ 31,680.00 S/ 24,255.00 S/ 24,255.00 S/ 24,255.00 S/ 24,255.00
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60

-S/ 28,939.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40

-S/ 28,939.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40

año 1
6 7 8 9 10
Junio Julio Agosto Setiembre Octubre
S/ 340,075.00 S/ 260,775.00 S/ 260,775.00 S/ 260,775.00 S/ 260,775.00
-S/ 191,680.00 -S/ 146,755.00 -S/ 146,755.00 -S/ 146,755.00 -S/ 146,755.00
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60

-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 16,207.13 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63 -S/ 8,094.63

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 28,939.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40 -S/ 22,064.40
S/ 47,159.23 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73 S/ 27,771.73
S/ 42,731.36 S/ 24,754.05 S/ 24,350.60 S/ 23,953.72 S/ 23,563.31
-S/ 742,106.08 -S/ 717,352.03 -S/ 693,001.44 -S/ 669,047.72 -S/ 645,484.41

-S/ 10,186.60 -S/ 10,411.76 -S/ 10,641.91 -S/ 10,877.14 -S/ 11,117.58
-S/ 9,875.80 -S/ 9,650.63 -S/ 9,420.48 -S/ 9,185.25 -S/ 8,944.81
S/ 2,913.36 S/ 2,846.94 S/ 2,779.04 S/ 2,709.65 S/ 2,638.72
30,010.20 10,556.27 10,488.38 10,418.99 10,348.06
S/ 27,120.44 S/ 9,380.15 S/ 9,163.87 S/ 8,950.91 S/ 8,741.22
- 344,072.89 - 334,692.74 - 325,528.87 - 316,577.96 - 307,836.74

30%
TEM INTERBANK: 2%
PRD PROYECTO 33.7209148
PRD ACCIONISTA 25.400106145

IBC Proyecto S/ -0.02


IBC Accionista S/ -0.02
11 12 13 14 15
Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
-S/ 91,850.00 -S/ 47,025.00 -S/ 47,495.25 -S/ 47,495.25 -S/ 47,495.25
S/ 50,242.50 S/ 24,255.00 S/ 24,497.55 S/ 24,497.55 S/ 24,497.55
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60
S/ 122.40

-S/ 40,901.90 -S/ 21,942.00 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10

-S/ 40,901.90 -S/ 21,942.00 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10

11 12 13 14 15
Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo
S/ 509,350.00 S/ 260,775.00 S/ 263,382.75 S/ 263,382.75 S/ 263,382.75
-S/ 303,992.50 -S/ 146,755.00 -S/ 148,222.55 -S/ 148,222.55 -S/ 148,222.55
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60
-S/ 802.40
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 29,482.13 -S/ 7,894.03 -S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 40,901.90 -S/ 21,942.00 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10
S/ 78,884.23 S/ 27,292.33 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04
S/ 65,839.55 S/ 22,407.87 S/ 22,949.42 S/ 22,575.37 S/ 22,207.43
-S/ 579,644.86 -S/ 557,236.99 -S/ 534,287.57 -S/ 511,712.20 -S/ 489,504.77

-S/ 11,363.33 -S/ 11,614.51 -S/ 11,871.24 -S/ 12,133.64 -S/ 12,401.85
-S/ 8,699.07 -S/ 8,447.89 -S/ 8,191.15 -S/ 7,928.75 -S/ 7,660.54
S/ 2,566.22 S/ 2,492.13 S/ 2,416.39 S/ 2,338.98 S/ 2,259.86
61,388.06 9,722.07 10,769.04 10,691.63 10,612.51
S/ 50,988.04 S/ 7,939.89 S/ 8,647.77 S/ 8,441.94 S/ 8,239.25
- 256,848.70 - 248,908.81 - 240,261.05 - 231,819.11 - 223,579.85
WACC 1.36%
COK 1.10%
año 2

16 17 18 19 20
Abril Mayo Junio Julio Agosto
-S/ 61,938.25 -S/ 47,495.25 -S/ 61,938.25 -S/ 47,495.25 -S/ 47,495.25
S/ 31,996.80 S/ 24,497.55 S/ 31,996.80 S/ 24,497.55 S/ 24,497.55
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60

-S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10

-S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10

año 2
16 17 18 19 20
Abril Mayo Junio Julio Agosto
S/ 343,475.75 S/ 263,382.75 S/ 343,475.75 S/ 263,382.75 S/ 263,382.75
-S/ 193,596.80 -S/ 148,222.55 -S/ 193,596.80 -S/ 148,222.55 -S/ 148,222.55
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60

-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 16,557.44 -S/ 8,363.82 -S/ 16,557.44 -S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 29,235.85 -S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10
S/ 47,996.42 S/ 28,415.04 S/ 47,996.42 S/ 28,415.04 S/ 28,415.04
S/ 36,899.64 S/ 21,489.43 S/ 35,706.63 S/ 20,794.65 S/ 20,455.73
-S/ 452,605.13 -S/ 431,115.69 -S/ 395,409.07 -S/ 374,614.42 -S/ 354,158.69

-S/ 12,675.99 -S/ 12,956.18 -S/ 13,242.57 -S/ 13,535.29 -S/ 13,834.48
-S/ 7,386.40 -S/ 7,106.21 -S/ 6,819.82 -S/ 6,527.10 -S/ 6,227.91
S/ 2,178.99 S/ 2,096.33 S/ 2,011.85 S/ 1,925.49 S/ 1,837.23
30,113.02 10,448.98 29,945.87 10,278.15 10,189.88
S/ 22,987.68 S/ 7,843.07 S/ 22,101.44 S/ 7,458.81 S/ 7,271.02
- 200,592.17 - 192,749.10 - 170,647.66 - 163,188.85 - 155,917.83
21 22 23 24 25
Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero
-S/ 47,495.25 -S/ 47,495.25 -S/ 92,768.50 -S/ 47,495.25 -S/ 47,965.50
S/ 24,497.55 S/ 24,497.55 S/ 50,744.93 S/ 24,497.55 S/ 24,740.10
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60
S/ 122.40

-S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 41,317.98 -S/ 22,169.70 -S/ 22,519.80

-S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 41,317.98 -S/ 22,169.70 -S/ 22,519.80

21 22 23 24 25
Setiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero
S/ 263,382.75 S/ 263,382.75 S/ 514,443.50 S/ 263,382.75 S/ 265,990.50
-S/ 148,222.55 -S/ 148,222.55 -S/ 307,032.43 -S/ 148,222.55 -S/ 149,690.10
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60
-S/ 802.40
-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 8,363.82 -S/ 8,363.82 -S/ 29,965.19 -S/ 8,163.22 -S/ 9,615.63

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 22,292.10 -S/ 22,292.10 -S/ 41,317.98 -S/ 22,169.70 -S/ 22,519.80
S/ 28,415.04 S/ 28,415.04 S/ 80,038.67 S/ 27,935.64 S/ 28,075.73
S/ 20,122.33 S/ 19,794.37 S/ 54,847.46 S/ 18,831.23 S/ 18,617.20
-S/ 334,036.36 -S/ 314,241.99 -S/ 259,394.53 -S/ 240,563.30 -S/ 221,946.10

-S/ 14,140.29 -S/ 14,452.85 -S/ 14,772.32 -S/ 15,098.86 -S/ 15,432.61
-S/ 5,922.10 -S/ 5,609.54 -S/ 5,290.07 -S/ 4,963.53 -S/ 4,629.78
S/ 1,747.02 S/ 1,654.81 S/ 1,560.57 S/ 1,464.24 S/ 1,365.79
10,099.67 10,007.47 61,536.85 9,337.49 9,379.12
S/ 7,086.06 S/ 6,903.87 S/ 41,742.20 S/ 6,227.90 S/ 6,150.99
- 148,831.77 - 141,927.90 - 100,185.70 - 93,957.80 - 87,806.81
año 3

26 27 28 29 30
Febrero Marzo Abril Mayo Junio
-S/ 47,965.50 -S/ 47,965.50 -S/ 62,551.50 -S/ 47,965.50 -S/ 62,551.50
S/ 24,740.10 S/ 24,740.10 S/ 32,313.60 S/ 24,740.10 S/ 32,313.60
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60

-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30

-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30

año 3
26 27 28 29 30
Febrero Marzo Abril Mayo Junio
S/ 265,990.50 S/ 265,990.50 S/ 346,876.50 S/ 265,990.50 S/ 346,876.50
-S/ 149,690.10 -S/ 149,690.10 -S/ 195,513.60 -S/ 149,690.10 -S/ 195,513.60
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60

-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 17,890.38 -S/ 9,615.63 -S/ 17,890.38

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30 -S/ 22,519.80 -S/ 29,532.30
S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 47,850.98 S/ 28,075.73 S/ 47,850.98
S/ 18,313.77 S/ 18,015.28 S/ 30,203.98 S/ 17,432.82 S/ 29,227.44
-S/ 203,632.34 -S/ 185,617.06 -S/ 155,413.08 -S/ 137,980.26 -S/ 108,752.82

-S/ 15,773.74 -S/ 16,122.41 -S/ 16,478.79 -S/ 16,843.04 -S/ 17,215.35
-S/ 4,288.65 -S/ 3,939.98 -S/ 3,583.61 -S/ 3,219.35 -S/ 2,847.05
S/ 1,265.15 S/ 1,162.30 S/ 1,057.16 S/ 949.71 S/ 839.88
9,278.49 9,175.63 28,845.75 8,963.05 28,628.47
S/ 5,983.17 S/ 5,817.83 S/ 17,983.68 S/ 5,494.44 S/ 17,255.89
- 81,823.64 - 76,005.81 - 58,022.14 - 52,527.69 - 35,271.81
año 3

31 32 33 34 35
Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
-S/ 47,965.50 -S/ 47,965.50 -S/ 47,965.50 -S/ 47,965.50 -S/ 93,687.00
S/ 24,740.10 S/ 24,740.10 S/ 24,740.10 S/ 24,740.10 S/ 51,247.35
S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60 S/ 705.60

-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 41,734.05

-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 41,734.05

año 3
31 32 33 34 35
Julio Agosto Setiembre Octubre Noviembre
S/ 265,990.50 S/ 265,990.50 S/ 265,990.50 S/ 265,990.50 S/ 519,537.00
-S/ 149,690.10 -S/ 149,690.10 -S/ 149,690.10 -S/ 149,690.10 -S/ 310,072.35
-S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60 -S/ 5,605.60

-S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64 -S/ 50,483.64
-S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 9,615.63 -S/ 31,430.88

S/ - S/ - S/ - S/ - S/ -
-S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 22,519.80 -S/ 41,734.05
S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 28,075.73 S/ 80,210.48
S/ 16,869.19 S/ 16,594.25 S/ 16,323.79 S/ 16,057.74 S/ 45,128.17
-S/ 91,883.62 -S/ 75,289.37 -S/ 58,965.58 -S/ 42,907.85 S/ 2,220.33

-S/ 17,595.88 -S/ 17,984.83 -S/ 18,382.37 -S/ 18,788.71 -S/ 19,204.02
-S/ 2,466.51 -S/ 2,077.56 -S/ 1,680.02 -S/ 1,273.69 -S/ 858.37
S/ 727.62 S/ 612.88 S/ 495.61 S/ 375.74 S/ 253.22
8,740.96 8,626.22 8,508.94 8,389.07 60,401.31
S/ 5,180.47 S/ 5,026.92 S/ 4,875.61 S/ 4,726.49 S/ 33,461.24
- 30,091.33 - 25,064.41 - 20,188.80 - 15,462.31 17,998.93
36
Diciembre
-S/ 47,965.50
S/ 24,740.10
S/ 705.60

-S/ 57,093.12

-S/ 44,100.00

-S/ 123,712.92

-S/ 123,712.92

36
Diciembre Año1 Año 2
S/ 265,990.50 Ventas S/ 3,536,475.00 S/ 3,571,839.75
-S/ 149,690.10 Costo -S/ 2,008,147.50 -S/ 2,028,228.98
-S/ 5,605.60 G. operativos -S/ 67,267.20 -S/ 67,267.20
O. Gastos G y L -S/ 802.40 -S/ 802.40
-S/ 50,483.64 G. personal -S/ 605,803.68 -S/ 605,803.68
-S/ 9,615.63 I. Renta -S/ 134,547.45 -S/ 138,153.83
S/ 374,277.12 IME S/ - S/ -
-S/ 14,669.76 I Rta IME S/ - S/ -
G. Pre. Opera S/ - S/ -
S/ 440,550.92 CTN S/ - S/ -
-S/ 123,712.92 IGV a pagar -S/ 242,478.73 -S/ 300,296.18
S/ 727,040.89 FEL pro S/ 477,428.04 S/ 431,287.49
S/ 402,382.23 F1 F2
S/ 404,602.56
Inversión en cualquier Esenario de:

-S/ 19,628.51
-S/ 433.88
S/ 127.99
707,106.49
S/ 385,169.49
403,168.42
Año 3
S/ 3,607,204.50
-S/ 2,048,310.45
-S/ 67,267.20
S/ -
-S/ 605,803.68
-S/ 153,752.32
S/ 374,277.12
-S/ 14,669.76
S/ -
S/ 440,550.92
-S/ 404,669.97
S/ 1,127,559.16
F3

-S/ 989,001.76
ESCENARIO OPTIMISTA

Año1 Año 2 Año 3


Ventas S/ 3,593,593.88 S/ 3,629,529.81 S/ 3,665,465.75
Costo -S/ 2,008,147.50 -S/ 2,028,228.98 -S/ 2,092,392.66
G. operativos -S/ 67,267.20 -S/ 67,267.20 -S/ 67,267.20
O. Gastos G y L-S/ 802.40 -S/ 802.40 S/ -
G. personal -S/ 605,803.68 -S/ 605,803.68 -S/ 605,803.68
I. Renta -S/ 153,657.94 -S/ 157,402.43 -S/ 162,284.07
IME S/ - S/ - S/ 374,277.12
I Rta IME S/ - S/ - -S/ 14,669.76
G. Pre. Opera S/ - S/ - S/ -
CTN S/ - S/ - S/ 440,550.92
IGV a pagar -S/ 259,858.73 -S/ 310,699.30 -S/ 407,890.39
FEL pro S/ 498,056.43 S/ 459,325.83 S/ 1,129,986.03
F1 F2 F3

Los escenarios fueron calculados en hojas de excel por separado como se


indico en clases.
Aumento 2.00%
ESCENARIO PESIMISTA
Cantidad vendida
(pies)
Año1 Año 2
Ventas S/3,452,668.63 S/3,487,195.31
Costo -S/2,008,147.50 -S/2,028,228.98
G. operativos -S/67,267.20 -S/67,267.20
O. Gastos G y -S/802.40 -S/802.40
G. personal -S/605,803.68 -S/605,803.68
I. Renta -S/119,581.75 -S/122,985.48
IME 0 0
I Rta IME 0 0
G. Pre. Opera 0 0
CTN 0 0
IGV a pagar -S/220,698.73 -S/285,032.42
FEL pro S/430,367.37 S/377,075.15
F1 F2

como se
Disminución 2.00%
SIMISTA
Cantidad vendida
(pies)
Año 3
S/3,521,722.00
-S/2,010,338.04
-S/67,267.20
0
-S/605,803.68
-S/147,731.80
S/374,277.12
-S/14,669.76
0
S/440,550.92
-S/395,531.00
S/1,095,208.56
F3
Maderita SAC Inversión Prob Flujo 1 Prob
E1:Optimista (989,001.8) 35% S/ 498,056.43 35%
E2:Moderado (989,001.8) 20% S/ 477,428.04 40%
E3: Pesimista (989,001.8) 45% S/430,367.37 25%
Medias (989,001.8) 100% S/ 463,470.67 100%

E(VAN) 283229.963565648
COK 22.45%

(𝐷𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛
RIESGO C.V 𝐸𝑠𝑡á𝑛𝑑𝑎𝑟)/(𝐸(𝑉𝑎𝑛))

(𝑉𝑎𝑛 𝐸𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
Z −𝐸(𝑉𝑎𝑛))/
(𝐷𝑒𝑠𝑣𝑖𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑠𝑡á𝑛𝑑𝑎𝑟)

VAN ESPERADO S/ 300,000.00


Flujo 2 Prob Flujo 3
S/ 459,325.83 40% S/ 1,129,986.03
S/ 431,287.49 25% S/ 1,127,559.16
S/377,075.15 35% S/1,095,208.56
S/ 427,547.82 100% S/ 1,117,207.20 E(VAR)
E(VAR)

𝑐𝑖ó𝑛
𝑎𝑟)/(𝐸(𝑉𝑎𝑛)) 12.00%

𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜 % de éxito 68.79%


))/ 0.49 % de fracaso 31.21%
𝑐𝑖ó𝑛 𝐸𝑠𝑡á𝑛𝑑𝑎𝑟)
Var F1 Var F2 Var F3
S/ 418,661,077.33 S/ 353,444,520.59 S/ 65,319,446.19
S/ 38,961,620.32 S/ 5,594,045.10 S/ 26,790,765.05
S/ 493,123,010.48 S/ 636,872,665.42 S/ 169,379,042.51
S/ 950,745,708.13 S/ 995,911,231.11 S/ 261,489,253.75 Varianza
S/ 634,126,264.37 S/ 443,040,435.57 S/ 77,586,819.39 S/ 1,154,753,519.33
Desviación Estandar
33,981.7
Primera fuente de información: Entrevista a profundidad a un
experto
Entrevistado: Itala Diaz Bernal.
DNI: 42710360.
Descripción del entrevistado: Gerente general.
Lugar de entrevista: Campus Monterrico UPC (llamada telefónica).
Día de la entrevista: 13/octubre/2019.

Preguntas
Bueno, este rubro en realidad no es complejo, pero se requiere de buena inversión
las cuales son necesarias para poder empezar a trabajar en este negocio, pero cua
1.     ¿Qué maquinarias o equipos se clientes y aumentar la velocidad de producción. Por eso, luego del primer año de t
necesitan para poder empezar en este esta maquinaria puedes competir tranquilamente con cualquiera en el mercado m
negocio y poder competir con las otras alrededor de 9000 dólares, la cepilladora 6500 dólares, la cortadora 23000 dólares
empresas madereras? ¿Nos podría
detallar los costos de cada máquina?

2.     ¿Para iniciar su negocio, usó capital Yo contaba con un capital propio, pero no era suficiente para iniciar mi negocio, al
propio o usó un crédito financiero del préstamo al banco. Si me pides que te dé un porcentaje aproximado te diría que fu
banco? ¿En caso haya utilizado ambas rubro las ventas son buenas y se ve reflejado tan pronto aperturas el negocio, esto
opciones, que porcentaje aproximado le Industrial de Villa el Salvador y aquí es el nicho de las principales fábricas de mueb
daría al préstamo bancario y patrimonio? porque la demanda es muy buena, partiendo de las fábricas de muebles, inmobilia

Yo inicié con 4 trabajadores entre ellos estaban una persona capacitada para usar
3.     ¿Con cuánto personal empezó usted y cortadora. En la actualidad, cuento con 1 gerente de planta con 2 personas capaci
actualmente cuantos trabajadores tiene? cortador. Además, cuento con 2 choferes de tractor, ya que como mencione antes
¿Siempre utiliza la misma cantidad de porque contrate más trabajadores. La razón es porque quise aumentar la velocida
trabajadores? ¿Por qué? trabajar solo con tu maderera y no con el resto. Pero bueno, en realidad el tema d
aquí trabaja personal capacitado y con experiencia porque es un trabajo que impli
siguiente encontrarás a una nueva persona; yo siempre intento trabajar con mi mi
atender los pedidos sea en temporada alta o baja, ojo, eso no quiere decir que no
y hasta los cortadores, son ellos los que más rotan. En el caso de los vendedores, e
apersonan a la tienda y aquí se les da la información necesaria.

4. ¿Cuál es la remuneración de cada El sueldo de cada trabajador varía porque yo pienso que el pago a un trabajador ti
trabajador? ¿Por qué? ejemplo, a los que se les paga más son a los trabajadores que están capacitados p
soles semanal. Luego están los choferes de tractor a los que les pago 400 soles sem
las vendedoras con un sueldo de 350 soles semanales. Por último, están los ayuda

Bueno la constitución de mi empresa me costó alrededor de 2000 soles entre los g


mensual para declarar mis facturas. Yo empecé con un local alquilado de 500 m2.
empresa fue la computadora que me costó 1300 soles, mis muebles de oficina en
electrónica personalizado para mi negocio, lo cual me costó 900 soles. También, co
5. ¿Qué otro gasto tuvo para iniciar su también compro cada 5 a 8 meses guantes y lentes de seguridad para mis trabajad
empresa aparte de las máquinas? mensualmente. Del agua pago alrededor de 200 soles, ya que no se utiliza mucho
embargo, cuando no hay mucha venta las máquinas se apagan para reducir los gas
eso siempre es dependiendo del monto que compraré o el producto en sí, normal
principales servicios como luz y agua no siempre están afectos a todos los impuest
Bueno la constitución de mi empresa me costó alrededor de 2000 soles entre los g
mensual para declarar mis facturas. Yo empecé con un local alquilado de 500 m2.
empresa fue la computadora que me costó 1300 soles, mis muebles de oficina en
electrónica personalizado para mi negocio, lo cual me costó 900 soles. También, co
5. ¿Qué otro gasto tuvo para iniciar su también compro cada 5 a 8 meses guantes y lentes de seguridad para mis trabajad
empresa aparte de las máquinas? mensualmente. Del agua pago alrededor de 200 soles, ya que no se utiliza mucho
embargo, cuando no hay mucha venta las máquinas se apagan para reducir los gas
eso siempre es dependiendo del monto que compraré o el producto en sí, normal
principales servicios como luz y agua no siempre están afectos a todos los impuest

Yo compro la madera de Pucallpa, ya que los mejores proveedores son de ahí, tien
pero las que más vendo son: cachimbo, huairuro, capirona y roble. En Pucallpa los
6. ¿Cómo es el procedimiento para siempre buscar y estar al tanto de los nuevos proveedores de madera, ya que hay
comprar la madera? ¿cuáles son los
costos? manera responsable. Por otro lado, la madera que compro me llega a mi local por
es de 2 soles el pie, de la madera huairuro 3.8 soles el pie, de la madera capirona 2
Pucallpa a Lima, lo cual me cuesta alrededor de 5200 soles por camionada.

7. ¿Cuáles son las ventas mensuales de Normalmente compro más de tres camionadas de cada madera por mes. Por ejem
cada madera? ¿Cuáles son los precios de madera capirona de 3 a 4 y de la madera roble de 3 a 4. La madera que más se ven
venta? son volátiles, pero no es mucha la diferencia. Por ejemplo, la madera cachimbo ac

No te podría dar un porcentaje exacto del crecimiento de mis ventas anualmente,


8. Si tuviera que dar un porcentaje últimos años las ventas no crecen mucho. Te diría que anualmente las ventas aum
aproximado del crecimiento de sus ventas madera de construcción, pero en general las ventas no son bajas porque nuestros
anualmente, ¿Cuál sería? económico.

Información adicional
Tasas del banco Interbank (TEA) préstamo para pymes: https://interbank.pe/tasas-tarifas#!lq-pd-bempresas/fina
Crecimiento de la industria, demanda y situación actual del sector maderero: http://urbano.org.pe/descargas/i
Información de la industria maderera, aspectos que impactan en el crecimiento o reducción de la demanda
Planillas y cargas sociales: https://www.academia.edu/24465574/Apuntes_de_contabilidad_financiera
CTS: https://elperuano.pe/noticia-la-cts-la-pequena-y-micro-empresa-72861.aspx
Vida útil de equipos: https://venezum.com/blog/vida-util-equipos-de-proteccion-industrial/
Depreciación según SUNAT: http://www.sunat.gob.pe/legislacion/oficios/2000/oficios/o0222000.htm
Composición de los valores que conforman los recibos de luz: http://www.osinergmin.gob.pe/electricidad/facturaci
Respuestas
pero se requiere de buena inversión, principalmente en maquinaria, por ese motivo, empecé este negocio con una cepilladora y una cortad
trabajar en este negocio, pero cuando el negocio crece es necesario agregar algunas máquinas más para poder satisfacer la demanda de lo
Por eso, luego del primer año de trabajo, compré una máquina machihembradora, dos tractores con elevador de pallet y otra cepilladora.
te con cualquiera en el mercado maderero. Las máquinas son un poco caras y varían según la marca, por ejemplo, la machihembradora es
dólares, la cortadora 23000 dólares y el tractor con elevador de pallets 32000 dólares.

uficiente para iniciar mi negocio, al menos por la inversión en maquinaria que se debía realizar pasando los años, por esta razón solicité un
rcentaje aproximado te diría que fue un 60% préstamo bancario y 40% capital propio. Me arriesgué basicamente con el préstamo ya que e
n pronto aperturas el negocio, esto se da ya que la tienda está estratégicamente ubicada, en mi caso como ya sabrás me encuentro en el pa
de las principales fábricas de muebles por lo que es normal encontrar madereras, de por sí existe competencia pero las ventas son para tod
e las fábricas de muebles, inmobiliarias, constructoras y otras tiendas del rubro.

una persona capacitada para usar la cepilladora y la machihembradora, un ayudante, una vendedora y una persona capacitada para el uso
te de planta con 2 personas capacitadas para el uso de la cepilladora, una para el uso de la machihembradora, 2 ayudantes, 2 vendedoras y
ctor, ya que como mencione antes luego del primer año compre 2 tractores. Por lo que tuve que contratar personal capacitado. Si me preg
porque quise aumentar la velocidad de la entrega de mis pedidos por la demanda y en realidad ese es el motivo por el que un cliente quier
Pero bueno, en realidad el tema del personal es bastante delicado y es una estrategia, no puedes simplemente contratar a cualquier perso
ncia porque es un trabajo que implica riesgo, así también, si te falta un mes una persona para el uso de la cepilladora, no quiere decir que a
siempre intento trabajar con mi mismo personal de confianza porque ya entienden el manejo de la empresa y a la velocidad que se quiere
ja, ojo, eso no quiere decir que no haya alta rotación, porque en realidad sí lo hay, pero eso es más para el personal como el vendedor, ayu
an. En el caso de los vendedores, en mi experiencia no son tan necesarios, con una o dos personas es más que suficiente, ya que los client
ación necesaria.

enso que el pago a un trabajador tiene que ser acorde al trabajo que realiza, los riesgos de las tareas que realiza y la experiencia que tenga
bajadores que están capacitados para el uso de las máquinas como la cortadora, la cepilladora y la machihembradora. A ellos se les paga 45
tor a los que les pago 400 soles semanal, ya que solo se ocupan del uso de los tractores y no se ocupan de ninguna otra actividad. De ahí si
anales. Por último, están los ayudantes con un sueldo de 300 soles semanales.

alrededor de 2000 soles entre los gatos de un abogado, notario y registros públicos. Además, cuento con un contador que me cobra 300 so
con un local alquilado de 500 m2. Hoy en día alquilar un local de ese tamaño esta alrededor de 4000 soles. Otro gasto que tuve para inicia
0 soles, mis muebles de oficina en lo que me habré gastado 3000 porque mi oficina es pequeña. Asimismo, instale un sistema de facturació
ual me costó 900 soles. También, compre una impresora para imprimir las facturas electrónicas, lo cual me costó 600 soles. Por otro lado,
ntes de seguridad para mis trabajadores. Los guantes me cuestan 25 y los lentes 35 soles. Por último, están los servicios de agua y luz que p
0 soles, ya que no se utiliza mucho en mi local. Respecto a la luz pago alrededor de 700 soles, ya que el uso de las máquinas es constante. S
uinas se apagan para reducir los gastos de la empresa. Cabe resaltar que hay muchas cosas que compro con boleta y muchas otras con factu
mpraré o el producto en sí, normalmente son los gastos pre-operativos los que se compran con factura. Por otro lado también, las facturas
e están afectos a todos los impuestos, así que también con eso nuestra recaudación fiscal cambia.
ejores proveedores son de ahí, tienen más experiencia en el rubro y se caracterizan por la calidad. En mi caso yo vendo muchos tipos de ma
o, capirona y roble. En Pucallpa los precios varían, por lo cual tienes que tener buenos contactos para conseguir un buen precio, la idea es
oveedores de madera, ya que hay bastantes proveedores pero también hay muchos que son informales o que no realizan la tala de árbole
ue compro me llega a mi local por camionadas y en cada camionada hay alrededor de 12500 pies. El costo de la madera cachimbo actualm
oles el pie, de la madera capirona 2.3 soles el pie y de la madera roble 1.7 soles el pie. Además, tengo que pagar el costo del transporte de
5200 soles por camionada.

de cada madera por mes. Por ejemplo, de madera cachimbo compro de 3 a 1 camionadas al mes, de la madera huairuro compro de 1 a 1,
de 3 a 4. La madera que más se vende es cachimbo. Respecto a los precios varía de acuerdo a las temporadas, ya que en este negocio los p
or ejemplo, la madera cachimbo actualmente la vendo a 4.2 soles, el huairuro a 5.2 soles, la capirona a 4.5 soles y la roble a 3.2 soles.

miento de mis ventas anualmente, porque si comparo lo que vendía cuando inicie y lo que vendo ahora es mucha la diferencia, pero en est
ía que anualmente las ventas aumentan en 10%. Esto se da cuando las inmobiliarias empiezan con proyectos y nos contactan para proveer
ntas no son bajas porque nuestros clientes son fijos, con proyectos grandes, desde el que fabrica muebles hasta las constructoras con más

as-tarifas#!lq-pd-bempresas/financiamientos-bempresa
http://urbano.org.pe/descargas/investigaciones/Estudios_urbanos/EU_6.pdf
o o reducción de la demanda http://www.fao.org/3/I8335ES/i8335es.pdf
ntabilidad_financiera
px
n-industrial/
oficios/o0222000.htm
min.gob.pe/electricidad/facturacion/partes-recibo-luz
o con una cepilladora y una cortadora,
a poder satisfacer la demanda de los
evador de pallet y otra cepilladora. Con
r ejemplo, la machihembradora está

os años, por esta razón solicité un


camente con el préstamo ya que en este
mo ya sabrás me encuentro en el parque
tencia pero las ventas son para todos

na persona capacitada para el uso de la


adora, 2 ayudantes, 2 vendedoras y un
ar personal capacitado. Si me preguntas
motivo por el que un cliente quiere
emente contratar a cualquier persona,
a cepilladora, no quiere decir que al día
resa y a la velocidad que se quiere
el personal como el vendedor, ayudante
ás que suficiente, ya que los clientes se

e realiza y la experiencia que tenga. Por


ihembradora. A ellos se les paga 450
de ninguna otra actividad. De ahí siguen

n un contador que me cobra 300 soles


es. Otro gasto que tuve para iniciar mi
mo, instale un sistema de facturación
me costó 600 soles. Por otro lado,
án los servicios de agua y luz que pago
so de las máquinas es constante. Sin
on boleta y muchas otras con factura,
Por otro lado también, las facturas de los
caso yo vendo muchos tipos de madera,
nseguir un buen precio, la idea es
o que no realizan la tala de árboles de
to de la madera cachimbo actualmente
ue pagar el costo del transporte de

madera huairuro compro de 1 a 1, de la


radas, ya que en este negocio los precios
.5 soles y la roble a 3.2 soles.

es mucha la diferencia, pero en estos


ectos y nos contactan para proveerles
es hasta las constructoras con más poder