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Razones de liquidez
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad
Razones de cobertura
RAZONES DE LIQUIDEZ
sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a
sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.
Activo corriente: Son los activos que se pueden convertir en dinero en menos de
un año, por ejemplo: los inventarios, cartera o inversiones.
Pasivo corriente: Son los pasivos que la empresa debe pagar en un plazo
máximo de un año.
Fórmula:
Interpretación:
Ejemplo:
ÍNDICE DE SOLVENCIA
Fórmula:
Interpretación:
Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus
obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1,5 en adelante.
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2,5
por ende puede responder sus obligaciones sin afectar la solvencia.
Otra interpretación puede ser: la empresa dispone de 250 pesos para pagar cada
peso de deuda.
PRUEBA ÁCIDA
Fórmula:
Interpretación:
Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para
las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe
una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las
empresas de servicios.
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para
cubrirlos, sin disponer del inventario.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Fórmula:
Interpretación:
Ejemplo:
6,000/1,000 =6
Interpretación del ejemplo: Los inventarios se vendieron cada 2 meses (12/6) “12
dividido en el resultado de la fórmula”, por ende, se concluye que el inventario
duro 2 meses en la bodega antes de ser vendido.
Fórmula:
Interpretación:
Este indicador busca calcular el tiempo que tardan las cuentas por cobrar para
convertirse en efectivo, es decir cuanto tardan los clientes en pagar, para obtener
este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la fórmula.
Nota: el promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por cobrar a enero 2,500 y el Saldo de cuentas por
cobrar a diciembre 1,500. El promedio es igual a 2,000 puesto que (2,500+1,500)
=4,000 y 4,000/2= 2,000.
Ejemplo:
Ventas a crédito: 80,000
Promedio de cuentas por cobrar: 2,000
80,000/2,000= 40
Fórmula:
Interpretación:
Este indicador busca calcular el tiempo que tardan la empresa en pagar sus
cuentas, para obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el
resultado de la fórmula.
Nota: el promedio de cuentas por cobrar se podrá calcular tomando el valor inicial
del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividirlo en dos, por
ejemplo, saldo de cuentas por pagar a enero 500 y el Saldo de cuentas por pagar
a diciembre 100. El promedio es igual a 300 puesto que (500+100) =600 y 600/2=
300.
Ejemplo:
30,000/300= 100
Interpretación del ejemplo: La empresa tarda 3.6 días (360/100) “360 dividido en el
total de la fórmula” en pagar sus obligaciones.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Fórmula
Interpretación:
Ejemplo:
Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el
valor en porcentaje: 0,067 x 100 = 6,7%
RAZÓN PASIVO-CAPITAL
Fórmula
Interpretación:
Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios
y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a
1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros.
Ejemplo:
RAZONES DE RENTABILIDAD
Fórmula
Interpretación:
Ejemplo:
Ventas: 4,000
Costo de ventas: 1,500
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de
cancelar sus existencias.
Se reflejan las utilidades netas obtenidas por la empresa en cada venta que
realiza, para ello se debe tomar el valor de la venta y restar todos los gastos y
costos incurridos directos e indirectos, la formula puede variar en función de cada
empresa.
ROTACIÓN DE ACTIVOS
Fórmula
Interpretación
Muestra el número de veces que rotaron los activos en un año, para representarlo
en días; se debe dividir 360 entre el resultado de la formula.
Ejemplo
Ventas: 10,000
Activos: 2,500
10,000/2,500= 4
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN
Fórmula
Interpretación
Interpretación
Fórmula
Interpretación
Fórmula
Interpretación
Esta refleja valor que se cancela a cada socio o accionista al repartir sus
utilidades.
RAZONES DE COBERTURA
Este índice principalmente busca determinar la capacidad para pagar cargos fijos
resultante de deudas adquiridas por la empresa.
Fórmula
Interpretación
Refleja la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los intereses y el
abono de capital a las mismas obligaciones.
Fórmula
Interpretación
Principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir todos sus
gastos financieros tanto temporales como fijos.
ÍNDICE DE SOLVENCIA
La interpretación de estos resultados nos dice que por cada $1 de pasivo
corriente, la empresa cuenta con $1.38 y $1.56 de respaldo en el activo corriente,
para los años 1 y 2 respectivamente.
Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le quedaría un
excedente de 9.510 para el año 1 y 16.656 para el año 2.
PRUEBA ÁCIDA:
El resultado anterior nos dice que la empresa registra una prueba ácida de 0.74 y
0.89 para el año 1 y 2 respectivamente, lo que a su vez nos permite deducir que
por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se cuenta con $ 0.74 y 0.89
respectivamente para su cancelación, sin necesidad de tener que acudir a la
realización de los inventarios.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS:
12 / 2,72 = 4,41
Los inventarios se vendieron cada 4,4 meses para el año 1, por ende, se concluye
que el inventario duro más de 4 meses en la bodega antes de ser vendido.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Lo anterior, se interpreta en el sentido que por cada peso que la empresa tiene en
el activo, debe $48 para el año 1 y $ 58 para el año 2, es decir, que ésta es la
participación de los acreedores sobre los activos de la compañía.
RAZÓN PASIVO-CAPITAL
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Lo anterior, nos permite concluir que la empresa generó una utilidad operacional,
equivalente al 8.9% en el año 1 y del 6.47% en el año 2, con respecto al total de
ventas de cada período.