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Diseño de Unidad de Curso Académico
Unidad # 1
GENERALIDADES Y CONCEPTOS BÁSICOS DE LAS
MATEMÁTICAS FINANCIERAS
1. Introducción
2. Competencias
Competencias específicas
Competencias Genéricas
- Autogestión de la formación.
- Comunicación oral y escrita.
- Comunicación oral y escrita en una segunda lengua.
- Trabajo en equipo y liderazgo.
- Gestión de la información y del conocimiento.
- Resolución de problemas con base en las matemáticas.
- Investigación.
- Gestión de la calidad.
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3. Saberes
Saberes
Conceptuales Procedimentales Actitudinales
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Los siguientes son los indicadores de evaluación para determinar el desempeño del estudiante en la
primera unidad del curso:
Reconoce los conceptos y principios básicos de matemáticas financieras con el fin de ser usados
en la solución de situaciones financieras de acuerdo a los principios económicos.
Reconoce los conceptos y técnicas de las matemáticas financieras para la determinación del
valor del dinero en el tiempo.
5. Metodología
Foro No. 1: El estudiante debe crear un ambiente de debate de ideas y conceptos en el foro,
respondiendo con su opinión personal respecto al tema y comentando respetuosamente los aportes
realizados por sus compañeros, tomando como punto de partida la lectura del caso “La decisión del
Señor Martínez” y las preguntas generadoras de la actividad. Sustente su respuesta.
Mapa Conceptual: Los estudiantes deben desarrollar el taller suministrado por el docente, a manera
de evaluación, en el cual se desarrollará un mapa conceptual, en el que se pueda evidenciar su
comprensión y apropiación de los temas vistos en la unidad.
Chat: Espacio estipulado por el docente de acuerdo con los resultados y avances de los estudiantes,
con el fin de brindar asesoría a los participantes sobre los temas vistos, las actividades asignadas
en la unidad 1, para posteriormente despejar dudas sobre actividades futuras.
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6. Plan de actividades
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8. Estructura de Saberes
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9. Mapa Conceptual
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Sabiendo que el capital de los individuos, de las empresas o de las agencias gubernamentales
siempre es limitado, es necesario aplicar diversos criterios a la hora de decidir qué hacer en cuanto
a acometer una alternativa u otra. Algunas veces la decisión estará entre acometer alguna inversión
o no hacer nada.
Las matemáticas financieras brindan una serie de herramientas que conforman la base de la
ingeniería económica, la cual utiliza una serie de criterios económicos para seleccionar una
alternativa en vez de otras.
Además de los factores económicos, hay no económicos, otros tangibles o intangibles; sin embargo,
cuando las corporaciones y las agencias públicas seleccionan una alternativa sobre otra, los
aspectos financieros, el retorno de capital invertido, las consideraciones sociales y los marcos de
tiempo, con frecuencia adquieren mayor importancia que los aspectos correspondientes a una
selección individual.
Las personas toman decisiones; los computadores, las metodologías y otras herramientas no lo
hacen. Las técnicas y los modelos de Ingeniería económica ayudan a la gente a tomar decisiones.
El marco de tiempo es generalmente el futuro, por consiguiente los números utilizados en el análisis
de ingeniería económica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra.
Se usa también la Ingeniería económica para analizar los resultados obtenidos con la ejecución
pasada de una alternativa.
Dentro del proceso de solución de problemas, esta rama de la ingeniería ayuda en la reunión de
información relevante, la definición de las soluciones alternativas, la selección de la mejor alternativa
con el uso de alguno de los criterios, pero es fundamental en el paso consistente en la evaluación
de cada alternativa.
En resumen, la ingeniería económica utiliza como sustento las diversas herramientas de las
matemáticas financieras para apoyar la toma de decisiones. Y las matemáticas financieras tienen
como “insumo principal” el dinero y como elementos a tener en cuenta el interés y el tiempo.
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1.1.1. Dinero:
Es el resultado de una convención social, que lleva a todos los miembros de una sociedad a aceptarlo
en forma generalizada como medio de intercambio para el pago de un bien, un servicio, un activo en
particular o la cancelación de una deuda.
Encajan en esta definición los billetes y monedas, pero también los cheques son aceptados, luego
los saldos de cuenta corriente constituyen dinero. Además, la palabra dinero es usada para referirse
a riqueza o a ingresos.
A través de la historia, diversos artículos han sido usados como dinero en distintos tiempos: Granos,
lana, tabaco, sal, ganado, metales, etc. La característica que todos ellos compartieron fue escasez,
adicionalmente durabilidad y divisibilidad, pero ante todo su aceptación general. La principal función
del dinero es facilitar el intercambio de bienes y servicios. A diferencia de un sistema económico
primitivo basado en el trueque, el intercambio con dinero le imprime facilidad y eficiencia a las
transacciones. El dinero no sólo reduce el tiempo y esfuerzo dedicado al intercambio, sino que
permite la división y la especialización del trabajo.
Las características del dinero son: escasez, transferencia, durabilidad, portabilidad, divisibilidad, ser
de fácil reconocimiento, homogeneidad, utilidad, estabilidad de valor, belleza, maleabilidad e
incorruptibilidad.
Como medio de cambio: Es la función evidente del dinero. Se usa para comprar y vender
bienes y servicios y permite aprovechar las ventajas de la especialización y división del
trabajo, y facilita la comercialización pese a grandes distancias geográficas. Para ser un
medio de cambio eficiente debe poseer algunas características: ser divisible, fácilmente
transportable, de fácil aceptación y difícil de falsificar.
Como depósito de valor: Permite conservar a través del tiempo el valor de los activos que
han sido convertidos en dinero, así mismo, cuando se tiene en cualquier título de valor se
convierte en portador de valor a través del tiempo por medio de las tasas de interés, es una
forma de acumular riqueza o almacenar poder adquisitivo; aun cuando esta propiedad es
rápidamente controlada por la inflación, al menos en parte debe cumplirse.
Como unidad de cuenta y unidad de medida: El uso del dinero como denominador común
hace posible disponer de una medida o patrón homogéneo para expresar el valor o los
precios de todos los bienes en términos de la unidad monetaria y facilita la toma de
decisiones más racionales tanto a compradores como a vendedores, al poder comparar un
producto frente a otro con base en su precio.
Como medio de pago diferido (pago a crédito): Es uno de los indicadores del grado de
desarrollo alcanzado por una economía, representa la capacidad adquisitiva de los
habitantes de un país, facilita las relaciones comerciales entre los seres humanos y entre
diferentes naciones, admite establecer valores relativos entre países, lo que a su vez permite
a través de una moneda que se elija como referencia realizar la comparación de la capacidad
productiva de un país frente a otro. Las monedas más usadas como referencia son el dólar
americano, el Euro de la Unión Europea y el Yen japonés.
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El dinero ha evolucionado después del trueque. Primero se usó el Dinero Mercancía, refiriéndose al
uso de artículos como medio de pago. Después se acuñaron monedas en metales como la plata, el
oro, el bronce, las cuales tenían un valor intrínseco, a éste se le llamó dinero metálico. Luego debido
a la insuficiencia del dinero metálico se acuñaron monedas de aleaciones con cantidades escasas
de metal precioso. Esto llevó a la aparición de la moneda de papel o papel moneda, que consiste
en la emisión de documentos respaldados por cierta cantidad de metales preciosos que son
aceptados por todos.
Con el tiempo, el respaldo metálico fue mermando hasta que quedaron solo los billetes como símbolo
de papel moneda, los cuales son aceptados por ser establecidos por el estado, y por ser aceptados
en general. Como los gobiernos intervinieron en la acuñación de monedas y en la emisión de billetes,
se exigió la creación de organismos estatales o bancos de emisión los cuales monopolizaron la
creación del dinero. En Colombia la única entidad encargada de la emisión de moneda para el país
es el Banco de la República.
Actualmente se habla de dinero plástico, dinero electrónico para referirse al uso de tarjetas para
efectuar los pagos. Se tiene el dinero virtual, ya que las transacciones se pueden hacer desde
cualquier lugar desde un terminal de computador, que utilizando la Internet puede acceder a la banca
virtual para hacer pagos de servicios, facturas, compras de bienes, etc.
Con el paso del tiempo, el dinero va perdiendo su poder de compra debido a que los precios de los
bienes y servicios van aumentando gradualmente. A esta situación se le llama pérdida del poder
adquisitivo del dinero o pérdida del poder de compra. Este hecho genera el nacimiento de los
intereses, los cuales tratan en principio de compensar la pérdida de poder de compra del dinero.
1.1.2. Interés
Definición:
Se puede definir el interés como la retribución pagada o recibida por el uso del dinero. Es la renta
que se paga por utilizar el dinero ajeno o que se recibe por invertir el dinero propio. Se puede definir
también como la cantidad de dinero que excede lo prestado o es el costo de un préstamo.
Es obvio que quien está en posesión del dinero, tiene ventaja relativa respecto a quien no lo posee.
Esta ventaja está reflejada en las múltiples posibilidades de intercambio mediante las cuales se
puede generar utilidad; en esencia esta es la razón de ser del interés.
El interés es una especie de arrendamiento del dinero. Otra forma de verlo es como la retribución
económica que devuelve el capital inicial en un período de tiempo transcurrido, de tal manera que
compense la desvalorización del dinero en el tiempo.
El interés puede ser mayor o menor, dependiendo de una serie de factores como:
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Inflación: Primero que todo, se puede definir inflación como al aumento generalizado del
nivel de precios de bienes y servicios. Se define también como la caída en el valor de
mercado o del poder adquisitivo de una moneda en una economía en particular. Además, la
tasa de inflación es el porcentaje promedio del alza de precios en un período. Cuando un
individuo o ente invierte su dinero durante cierto periodo de tiempo, esperará recibir al final
no sólo el monto de la inversión, sino incrementar su capacidad de compra, es decir, que al
final de la inversión, con el dinero obtenido se pueda comprar mayor número de bienes y
servicios de los que podía adquirir al comienzo de la inversión. Por lo tanto, desde este punto
de vista, entre mayor sea la inflación mayor será el interés.
Dinero circulante: El dinero, al igual que cualquier otra mercancía, está sujeto a las fuerzas
de oferta y demanda que sobre él se ejercen. Los gobiernos de los distintos países ejercen
un control sobre el dinero en circulación. En Colombia, el Banco de la República es el
encargado de ejercer dicho control y lo hace a través de las OMAs y el Encaje Bancario. Si
el dinero circulante se incrementa, existirán más pesos para comprar y el mismo número de
bienes y servicios, lo cual genera fuerzas de oferta, y demanda un incremento en el nivel de
precios, lo que se traduce en inflación. El dinero puede ser demandado para realizar algún
proyecto; entre mayor número de proyectos exista y mayor sea su rentabilidad esperada, es
de esperarse que las tasas de interés sean mayores.
Tomando como base el anterior análisis, si los productos en Colombia aumentan de precio
respecto a los extranjeros, es lógico pensar que habrá mayor demanda en dólares, puesto
que los consumidores desearían importar y esto generaría una devaluación del peso en
busca de un equilibrio; desde este punto de vista, la inflación genera devaluación.
Ahora, si las tasas de interés en Colombia son más atractivas que las externas, se esperaría
una afluencia de dinero hacia Colombia, esto es, habría un aumento de la demanda por
pesos incrementando a la postre el valor del peso respecto al peso mismo. En general los
niveles de devaluación, inflación e interés están interrelacionados.
Desde el punto de vista de un préstamo, interés es el costo de capital, es decir, es la suma pagada
por el uso del dinero ajeno y desde el punto de vista de un inversionista es el retorno obtenido, o
monto adicional al dinero invertido. En este caso el interés expresado como porcentaje del dinero
invertido es denominado rentabilidad. A continuación se expresan dos términos importantes:
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Tasa de interés: Porcentaje que se cobra por una cantidad de dinero prestada durante un
período específico. Es la diferencia de la suma cancelada al final del período y la suma que
se recibe en préstamo, dividida por la suma recibida inicialmente. Generalmente se expresa
como un porcentaje para un período de tiempo determinado.
o Interés Simple: En este caso, el interés por período es calculado con base en el
capital que se posee al comienzo del período, sin tenerse en cuenta el posible
interés acumulado al comienzo del mismo; se dice que el interés no se capitaliza.
Este tipo de interés es utilizado en las operaciones por fuera del sistema financiero.
o Interés Compuesto: El interés se calcula con base en el capital inicial, más cualquier
suma de interés acumulado al principio del período. El interés se calcula con base
en el saldo al principio del período. Los intereses generan intereses, es decir, los
intereses se capitalizan (entran a formar parte del capital).
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El diagrama de flujo es una herramienta utilizada para observar de una mejor manera los
movimientos de efectivo (Ingresos y Egresos) en un periodo. Es útil para la definición, interpretación
y análisis de los problemas financieros y generalmente es definida como: "El comportamiento del
dinero a medida que transcurren los periodos de tiempo". Se dibuja una línea horizontal, la cual se
divide en unidades de tiempo (periodos) y sobre ésta se dibujan líneas verticales hacia arriba que
representan los ingresos y líneas verticales hacia abajo que representan los egresos.
Fuente:
Para la elaboración de un diagrama de flujo, se deben tener en cuenta aspectos importantes como:
Es muy importante siempre definir el periodo o unidad de tiempo (días, semanas, meses,
años, semestres, trimestres).
El número cero se conoce como el presente o como el hoy.
La magnitud de las flechas que se plasman en la gráfico dependen del valor ($) que tenga
ese ingreso o egreso.
Cuando se realizan varias transacciones en un mismo periodo, se pueden sumar o restar
para sacar el FLUJO NETO del periodo. Solamente se pueden realizar estas operaciones a
movimientos en el mismo periodo, no se pueden combinar con transacciones de periodos
diferentes.
IMPORTANTE: Existe el supuesto de que TODOS los flujos de efectivo ocurren al final del
periodo, para simplificar la gráfica.
El efectivo gana interés (%) con el tiempo, así que cuando se deposita en un banco cierta
cantidad de dinero, lo más probable es que cuando se retire ese dinero, se tenga una
cantidad mayor a la depositada (igualmente cuando presta dinero un banco, se debe pagar
el monto prestado, además de cierto porcentaje de interés).
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Gráfica 2. Ejemplo
Fuente:
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Es el principio fundamental No. 1: UN PESO HOY VALE MÁS QUE UN PESO DE MAÑANA;
cantidades iguales de dinero no tienen el mismo valor si se encuentran en puntos distintos en el
tiempo.
Gráfica 3.
Fuente:
Las distancias de estas cifras en el tiempo, hacen que no exista una equivalencia entre ellas en
cuanto a su capacidad de pago. En el pasado era posible adquirir mayor cantidad de bienes y
servicios con cierta cantidad de dinero, comparado con los que se podrían adquirir hoy o en el futuro
con la misma cantidad.
Consecuencias:
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BIBLIOGRAFÍA
BACA CURREA, Guillermo, Ingeniería Económica, Fondo Educativo Panamericano, 8ª. Edición.
2.005.
CARDONA R. Alberto, Matemáticas Financieras. McGraw Hill
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MEZA OROZCO, Jhonny de Jesús. Matemáticas financieras aplicadas. Ecoe ediciones. 2004,
Bogotá.
SULLIVAN, William G. Ingeniería Económica. De DeGarmo, 12ª. Edición, Pearson, Prentice –
Hall.Mèxio 2.004
VECINO ARENAS Carlos. Fundamentos de Ingeniería Económica. Bucaramanga. Ediciones UIS,
2010.
SERRANO RODRIGUIEZ Javier. Matemáticas Financieras: Conceptos y Problemas. Bogotá.
Ediciones Uniandes - Alfaomega Colombiana S.A., 2008
GARCIA Jaime A. Matemáticas Financieras: con Ecuaciones de Diferencia Finita. Bogotá. Pearson
Educación de Colombia. 2000. 288 p.
SERRANO RODRIGUEZ Javier. Matemáticas Financieras y Evaluación de Proyectos. Bogotá.
Ediciones Uniandes – Alfaomega Colombiana S.A. 2010.
DIAZ MATA, Alfredo, Matemáticas Financieras, quinta edición, Mc Graw Hill, 2013.
BACA URBINA, Gabriel, Fundamentos de Ingenieria Económica, Mc Graw Hill, Quinta edición, 2010
VIDEOS
Video 4: Historia del dinero. Capítulo 1. Del trueque a la invención de la moneda. Consultado en el
canal de YouTube de Manuel S.Q., con propósitos académicos. Disponible en:
https://www.youtube.com/watch?v=6kIenlEmK40
Video 5: Historia del dinero. Capítulo 2. De la acumulación del oro en Europa. Consultado en el
canal de YouTube de Manuel S.Q., con propósitos académicos. Disponible en:
http://www.youtube.com/watch?v=EY_-cp8cjMQ&feature=related
Video 6: Historia del dinero. Capítulo 3. De las monedas de oro y plata al papel moneda.
Consultado en el canal de YouTube de Manuel S.Q., con propósitos académicos. Disponible en:
http://www.youtube.com/watch?v=mwDKszUVQ4I&feature=related
Video 7: Historia del dinero. Capítulos 4 y 5. El negocio de los bancos. Del oro a los billetes y de
los billetes al dólar. Consultado en el canal de YouTube de Manuel S.Q., con propósitos
académicos. Disponible en: http://www.youtube.com/watch?v=ACcYgRhTEJQ&feature=related
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13. Glosario
Inflación: Se define como inflación al aumento generalizado del nivel de precios de bienes y
servicios en una economía. También se puede definir como la caída del poder adquisitivo de una
moneda en una economía en particular. Esto significa que, en una economía con inflación, la
cantidad de productos que se pueden comprar con una cantidad determinada de dinero hoy es mayor
a la cantidad de productos que se podrían comprar dentro de un tiempo.
Interés: La suma que se paga o se recibe por el uso del capital. Provecho, ganancia, utilidad. Lucro
producido por el capital. El interés, I, es la compensación que reciben los individuos, firmas o
personas naturales, por el sacrificio en que incurren al ahorrar una suma P.
Tasa de interés: Es el porcentaje al que está invertido un capital en una unidad de tiempo,
determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero". La tasa de
interés (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia
(oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación y tiempo determinado. En
este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo
prestado/cederlo en préstamo en una situación determinada.
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