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INGENIERÍA INDUSTRIAL
U 5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD FINANCIERA
PLANEACIÓN FINANCIERA
GRUPO “A”
Ingeniería Industrial
VII Semestre
Docente: C.P. Flavio Hernández Hernández
ALUMNO
Omar Donaciano Pérez Tomas
Diciembre de 2014
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Índice
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 1
5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD FINANCIERA ................ ................. .................. ................. . 2
5.1 CERTIDUMBRE, RIESGO E INCERTIDUMBRE ................ .................. .................. ......... 2
5.2 CONCEPTO DE VALOR ESPERADO ......................................................................... 6
................................................................................................................................ 14
CONCLUSIÓN
INTRODUCCIÓN
La base para aplicar este método es identificar los posibles escenarios del
proyecto de inversión, los cuales se clasifican en los siguientes:
los que se dispone de todos sus datos, de forma que cumplen todas las
condiciones de definición y reconocimiento como elementos de los estados
financieros. Este conocimiento viene dado porque el hecho ya ha sucedido
o porque aún sin acaecer no existe duda alguna de que va a ocurrir, lo que
en este caso originaría:
- Un P as i v o
cierto u obligación que existe a la fecha de presentación
de los estados financieros, consistente en tener que hacer pagos o
servicios futuros cuyo vencimiento se conoce. Es decir se conoce su
naturaleza, su cuantía y el vencimiento.
- u
Un P a s i v o e s t i m a d o obligación que surge cuando se tiene la
certeza absoluta de que ha ocurrido el hecho por el que se incurre
en un gasto que inevitablemente se pagará en el futuro, aquí su
naturaleza es conocida, pero su cuantía sólo es razonablemente
estimada y su vencimiento sólo se conoce de forma aproximada.
RIESGOS DE CRÉDITO
Es el riesgo generado por incumplimiento del cliente en transacciones
financieras o de un emisor de instrumentos financieros; o bien, generado por el
cambio en la credibilidad, es decir el aumento en la probabilidad de
incumplimiento.
Este tipo de riesgo se clasifica de acuerdo a las categorías de incumplimiento,
ya sea de una cartera de clientes crediticios o de una cartera de activos
financieros (por emisor). Cuando el deudor de un crédito no cumple, surge el
riesgo de no poder recuperar los fondos que han sido prestados.
RIESGOS DE MERCADO
Es el riesgo generado por instrumentos financieros o transacciones financieras
provocado por fluctuaciones de precios, tasas de interés o tipos de cambio y
aún las cotizaciones de acciones o de commoditys.
El riesgo de tasas de variación no anticipada en las interés ocurre en el tanto
se mantengan.
El riesgo cambiario surge, de igual manera por un movimiento no esperado en
la evolución del tipo de cambio en una dirección distinta de la estimada por el
inversionista.
El riesgo proveniente del cambio en el precio de las acciones se manifiesta de
dos formas: por una parte está el riesgo de la caída en el precio de las
acciones después de haber efectuado una compra y el riesgo de no poder
vender todas las acciones que se desean liquidar.
RIESGO DE LIQUIDEZ
El Riesgo de Liquidez de Mercado es aquel relacionado con la compraventa de
un instrumento que se posee en que sea difícil su liquidación en el mercado y
no se obtenga el monto esperado.
El Riesgo de Liquidez o Disponibilidad de Fondeo, es el riesgo de que la
disponibilidad de recursos sea desventajosa o dificultosa para mantener un
saldo de transacciones financieras y tiene que ver con consideraciones de
descalce en plazos.
RIESGO OPERACIONAL
Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de
RIESGO LEGAL
Es el riesgo ocasionado por elementos legales en las transacciones financieras
como defectos del contrato, problemas en la interpretación legal y en la
capacidad legal del cliente.
Cuando se realiza cualquier transacción financiera, normalmente se firma un
contrato, sin embargo, existe la probabilidad de sufrir pérdidas inesperadas
cuando ocurren sucesos no contemplados en el contrato o cuando los
contratantes interpretan el contrato de forma diferente.
OTROS RIESGOS
RIESGO REPUTACIONAL
Es el riesgo generado cuando la institución financiera es vista en forma
negativa por los otros participantes en el mercado financiero, obstaculizando
así las operaciones y ocasionando una pérdida.
RIESGO TRIBUTARIO
sido aplicado por otros profesionales que casi siempre toman decisiones en
condiciones de incertidumbre.
n
E [ R ] pi Ri
i 1
El valor esperado, también llamado, que viene a Esperanza Matemática ser el
promedio ponderado de los posibles resultados por la probabilidad de
ocurrencia asociado a cada evento; es la suma de las multiplicaciones de cada
evento por su respectiva probabilidad de ocurrencia. Su formulación
matemática es la siguiente:
garantía, etc.
Una variable puede tomar diferentes valores dependiendo del enfoque, que le
dé, el investigador. Estos valores pueden ser desde el enfoque cuantitativo o
desde el enfoque cualitativo.
Una variable dependiente es aquella cuyos valores dependen de los que tomen
otra variable. La variable dependiente en una función se suele representar por
Las variables dependientes son las que se crean como resultado del estudio o
experimento. Si se toma el ejemplo de un estudio de la pérdida de peso, donde
la variable independiente son las calorías consumidas, entonces una variable
dependiente podría ser el peso total de los participantes del estudio. Así que el
peso del participante en el estudio depende de la fluctuación de la variable
independiente, que es lo que la hace dependiente.
Como veremos más adelante, en los modelos predictivos cualquier término que
sea seleccionado como variable dependiente representará siempre una serie
de dificultades jurídicas, técnicas, conceptuales y de criterios financieros, entre
otros, que impiden llegar a una definición satisfactoria y de aceptación
generalizada que sirva como variable dependiente al modelo predictivo.
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5.5 ARBOLES
Un árbol DEenDECISION
de decisión, el ámbito de las finanzas hace referencia a un
diagrama que muestra decisiones secuenciales con sus posibles resultados.
Esta herramienta es utilizada en las empresas para valorar las opciones de
inversión que se tienen en contextos de incertidumbre
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Búsqueda binaria.
Sistemas expertos.
Árboles de juego
Los árboles de decisión generalmente son binarios, es decir que cuentan con
dos opciones, aunque esto no significa que no puedan existir árboles de tres o
más opciones.
Un árbol de decisión, en el ámbito de las finanzas hace referencia a un
diagrama que muestra decisiones secuenciales con sus posibles resultados.
Esta herramienta es utilizada en las empresas para valorar las opciones de
inversión que se tienen en contextos de incertidumbre.
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En este momento reconoceremos que opción es la que tiene mayor valor para
la empresa, para ello se deberá otorgar el valor económico de los posibles
resultados. Luego debemos ver cada uno de los círculos (los cuales
representan puntos de incertidumbre) y estimar la probabilidad de cada
resultado.
Al analizar los nodos de decisión, debemos considerar los costos que implica
cada decisión, por ejemplo en decisiones de inversión consideraremos los
costos que esta implica; el valor obtenido de cada nodo de incertidumbre será
restado por el costo que implica cada decisión de esta manera encontraremos
el beneficio que se obtendrá de cada decisión.
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CONCLUSIÓN
El análisis de sensibilidad es suma importancia para ya que nos permite tomar
decisiones dentro de una empresa, puesto que esta herramienta nos indica
cuales son las variables que más afectan nuestro resultado económico de un
proyecto, además también nos indica cuales son las variables que tienen poca
incidencia en el resultado final.
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