UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

“ANÁLISIS DE LA EMPRESA COMPLEJO AGROINDUSTRIAL

CARTAVIO S.A.A.”

Participantes:

 ALCALÁ BELTRÁN, ANTHONY

 PAREDES TAMARA, CESAR PAREDES
 PONCE FRAGIDES, RODRIGO
 TAZZA AQUINO, SILVESTER
 VILCA CALLATA, LUIS ALFREDO

Curso: CONTABILIDAD FINANCIERA (GP-223 W)

Docente: VALLE SANTOS, JOHN CLERK

Fecha: 1-10-2019

2019-2

1
 INDICE

I. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA CARTAVIO S.A.A. 4

1.1. PRESENTACIÓN 4
1.2. MISIÓN 4
1.3. VISIÓN 4
1.4. DIAGRAMA DE PROCESOS 4
Diagrama de Flujo del proceso de elaboración de Azúcar Refinada o blanca
de la caña de azúcar: 4
Diagrama de Flujo del proceso de elaboración Azúcar rubia: 5
1.5. ORGANIGRAMA 6
1.6. PRINCIPALES PRODUCTOS 7
1.6.1. Alcohol (Producto Terminado) 7
1.6.2. Azúcar: (Producto Terminado) 7
1.6.3. Melaza: 7
1.6.4. Bagazo: 7
1.7. PRINCIPALES CLIENTES 7
1.8. PRINCIPALES PROVEEDORES 8

II. ANÁLISIS DE LA EMPRESA CARTAVIO S.A.A. 8

2.1. ANÁLISIS FINANCIERO 8
2.2. ANÁLISIS VERTICAL 9
2.3. APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL EN LA EMPRESA CARTAVIO
S.A.A.: 9

2.3.1. Análisis Vertical del Estado de Resultados 10

2.3.2. Interpretación de la información 12
2.3.3. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera 13

2
 2.3.4. Interpretación de la información 15

2.4. ANÁLISIS HORIZONTAL 15

2.5. APLICACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL EN LA EMPRESA CARTAVIO
S.A.A. 16

2.5.1. Análisis Horizontal del Estado de Resultados 16

2.5.2. Interpretación de la información 18
2.6. EVOLUCIÓN ANUAL 21

CONCLUSIONES:

BIBLIOGRAFÍA:

3
I. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA CARTAVIO S.A.A.

1.1. PRESENTACIÓN

Cartavio S.A.A. es una sociedad de duración indeterminada dedicada al cultivo,

transformación e industrialización de la caña de azúcar así como a la
comercialización de los productos y subproductos derivados de su actividad
principal, como azúcares (blanca, refinada y rubia), alcoholes, melaza, fibra de
bagazo etc.; por ello su actividad y objeto social se encuentran enmarcados
dentro del CIIU 1542.

1.2. MISIÓN

Somos una empresa que ofrece al mercado productos derivados de la caña de

azúcar con estándares de calidad aceptados por los clientes; generando valor
para los accionistas, bienestar a sus trabajadores y la comunidad.

1.3. VISIÓN

Ser una empresa líder del sector en productividad, calidad y costos; flexible al
cambio, y consolidada económica y financieramente.

1.4. DIAGRAMA DE PROCESOS

1.4.1. Diagrama de Flujo del proceso de elaboración de Azúcar Refinada o

b
l
a
n
c
a

d
e

l
a

c
a
ñ
a

4
 de azúcar:

Fig. 01 Diagrama de Flujo del proceso de elaboración de azúcar blanca o refinada.

Fuente: https://www.redalyc.org/jatsRep/141/14153918014/html/index.html

1.4.2. Diagrama de Flujo del proceso de elaboración Azúcar rubia:

5
Fig. 02 Diagrama de Flujo del proceso de elaboración de azúcar rubia.

1.5. ORGANIGRAMA

Fig. 03 Organigrama.

FUENTE: Complejo Agroindustrial Cartavio S.A.A.

1.6. PRINCIPALES PRODUCTOS

La empresa Complejo Agroindustrial Cartavio S.A.A. tiene como principal

producto el azúcar, siendo la producción más importante la del azúcar rubia,

seguidamente del azúcar blanca y refinada. Además elabora sus productos
dentro de los más altos estándares de calidad, como lo prueban las
certificaciones de calidad ISO 9001:2008 e ISO 22000.
(Fuente: Memoria del Directorio Cartavio S.A.A.)

6
 1.6.1. Alcohol (Producto Terminado)

● Alcohol etílico rectificado

● Alcohol etílico industrial

1.6.2. Azúcar: (Producto Terminado)

● Azúcar Rubia de Exportación

● Cartavio Azúcar Rubia Industrial
● Cartavio Azúcar Rubia Doméstica
● Cartavio Azúcar Blanca Industrial
● Cartavio Azúcar Blanca Doméstica
● San Jacinto Azúcar Blanca
● Cartavio Azúcar Refinada

1.6.3. Melaza:Co-producto del proceso de producción de azúcar que se utiliza

como materia prima en la elaboración de alcohol y también se vende a otros
ingenios azucareros.

1.6.4. Bagazo: Subproducto del proceso de producción de azúcar que se utiliza

como combustible para los calderos y se vende como materia prima a las
fábricas de papel y fábricas de tableros conglomerados.

1.7. PRINCIPALES CLIENTES:

1.7.1. Grandes industrias alimentarias: Pertenecen a la gran mayoría de las

industrias de aguas azucaradas, fabricantes de mermeladas, chocolates;
estas empresas adquieren el azúcar a granel y servirá como insumo que
integrará su producto final en el proceso de transformación.

1.7.2. Clientes corporativos: Son las entidades estatales y privadas como

programas sociales de alimentación, hospitales, supermercados, etc.

1.7.3. Mayoristas: Son como canales de distribución, adquieren el azúcar en

grandes cantidades. Esto clientes y sus centros de distribución están
ubicados en lugares del alto volumen de comercio. Distribuidores,
Hipermercados, Envasadoras, etc.

1.8. PRINCIPALES PROVEEDORES

7
 Proveedores Robuschi S.P.A:Provee los siguientes productos de
mantenimiento y reparación de las maquinarias como:monitor de flujo, cámara
de spray de temperatura programable, el limpiador de nebulizadores, el
humidificador de ArgonCapricorn y el kit de estándar interno Trident.
HamburgSüdamerikanische: Provee el transporte de los productos que
ofrece la empresa Cartavio S.A.A. los cuales son transportados en container a
otros países.
Manufacturera 3M S.A. : Provee los equipos y partes de la industria azucarera
como: subsoladores, cargadoras, molinos, volcadores de plataforma, etc.

II. ANÁLISIS DE LA EMPRESA CARTAVIO S.A.A.

2.1. ANÁLISIS FINANCIERO:

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable,

mediante la utilización de indicadores y razones financieras.

La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la

empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para
poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la
empresa.

Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la

información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que
vaya presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los
hechos económicos.

Existe un gran número de indicadores y razones financieras que permiten

realizar un completo y exhaustivo análisis de una empresa.Muchos de estos
indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual o aislada,
por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un estudio
completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la realidad
financiera de toda empresa.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de

tomar las decisiones, puesto que la contabilidad si no es leída debidamente,
simplemente no dice nada y menos para un directivo que poco conoce de
contabilidad, luego el análisis financiero es imprescindible para que la
contabilidad cumpla con el objetivo más importante para la que fue ideada:
servir de base para la toma de decisiones.
Fuente: (25 de abril de 2018) ”¿Qué es el análisis financiero?”:Gerencie.com.
https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html)

8
2.2. ANÁLISIS VERTICAL

El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que

se utiliza en el análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis
financiero requiere de diferentes elementos e información para llevar a cabo un
estudio efectivo de la situación financiera de la empresa, entre los que se
destacan la información obtenida de los estados financieros como el balance
general, el estado de resultados, el estado de Cambios en la situación
financiera y el estado de Flujo de Efectivo. Precisamente una de las
herramientas o instrumentos que se utiliza para el análisis de la información
obtenida en estos estados financieros es el análisis vertical o estático.

Es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento

determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo
como adquisición de maquinaria o préstamos, etc. El método consiste en tomar
un solo estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total
determinado dentro el mismo estado, aunque también pueden relacionarse
cada una de sus subcuentas.

(Fuente: Jannier Duque Navarro (24 de noviembre de 2016) “Análisis vertical o estático”:
ABCFINANZAS.COM.https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-
financiero/que-es-un-analisis-vertical-o-estatico)

2.3. APLICACIÓN DEL ANÁLISIS VERTICAL EN LA EMPRESA CARTAVIO

S.A.A.:

Para tomar en práctica el concepto de Análisis Vertical y aplicar a lo que se

llama Análisis Financiero; evaluaremos el Estado de Resultados de la empresa
Cartavio S.A.A. en los años 2015, 2016, 2017 y 2018; además para verificar su
gran importancia y conocer algunas interpretaciones de la información que se
logran al final del análisis:

9
2.3.1. Análisis Vertical del Estado de Resultados

(Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

10
(Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

(Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

(Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

11
 (Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

2.3.2. Interpretación de la información:

● En los años 2015 y 2016 se tuvo un porcentaje de Ganancia Neta igual a

15% y 17% respectivamente, números que muestran que en ambos años se
obtuvieron buenos beneficios de la operación.

● En el año 2017 se dio una reducción brusca de la Ganancia Bruta, el cual es

consecuencia de un aumento en el costo del producto.

● La reducción de la Ganancia Neta del año 2018 se debe a que los otros
ingresos Operativos bajaron del promedio de 17% al 3%.

● En los años 2017 y 2018 se muestra una reducción en el porcentaje de la

Ganancia Operativa, en la Ganancia antes del impuesto y en la Ganancia
Neta del Ejercicio por motivos presentados anteriormente.

● Del año 2017 al 2018 se evidencia un aumento de estas ganancias, el cual

nos hace pensar que se tomaron medidas ante los problemas del 2017 en lo
referente a los costos de producción.

12
2.3.3. Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera:

(Fuente: Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

13
FUENTE: (Datos extraídos de página de la Bolsa de Valores de Lima)

14
 2.3.4. Interpretación de la información:

● El inventario representa el mayor valor en los Activos Corrientes con una

porcentaje promedio del 8% respecto al Total de Activos.

● Las Propiedades, la Planta y los Equipos no solo representa el mayor valor

en los Activos no Corrientes, sino que también en todos los Activos en
general (Corrientes y no Corrientes) con un porcentaje promedio del 66%
respecto al Total de Activos.

● Los Pasivos por Impuestos Diferidos representan el mayor valor en los

Pasivos no Corrientes con un porcentaje promedio de 11% respecto al Total
de Pasivos y Patrimonio.

● Los Resultados Acumulados representan el mayor valor en el Patrimonio

con un porcentaje promedio del 38% respecto al Total de Pasivos y
Patrimonio.

● En los cuatro años (2015-2018) se observa una estabilidad en todas las

cuentas; es decir, no se presenta una alta variación en dichas cuentas año
tras año.

2.4. ANÁLISIS HORIZONTAL:

Muchas de las decisiones dependen de si las cifras de ventas, gastos y utilidad

neta están aumentando o disminuyendo. Por ejemplo, ¿existen ventas y otros
ingresos crecientes respecto del año pasado? ¿Cuánto mayores?

Las ventas pueden haber aumentado, pero considerarlas en forma aislada, no

resulta de mucha utilidad. El cambio porcentual en las ventas a través del
tiempo es más pertinente y, por tanto, más útil. Por ejemplo, si una empresa
tuvo ventas por $100,000 un año y de $50,000 más el próximo año, podría
parecer un aumento significativo. Sin embargo, si el negocio tuvo ventas de mil
millones que aumentaron en $50,000, este incremento no sería significativo.
Por tal razón, usualmente es más relevante conocer el porcentaje de
incremento que el crecimiento en dólares.

El estudio de los cambios porcentuales en la comparación de estados

financieros se llama análisis horizontal. El análisis horizontal compara un año
con el siguiente. El cálculo del cambio porcentual en los estados comparados
requiere dos pasos:

1. Calcular la cantidad de dólares que significa el cambio de un período respecto

del anterior.

15
 2. Dividir la cantidad de dólares del cambio sobre la cantidad de dólares del
período anterior. El período anterior se denomina período base.

(Fuente: NOBLES, MATTISON y MATSUMURA, Contabilidad de Horngren, Décima

Ed., pág. 859)

2.5. APLICACIÓN DEL ANÁLISIS HORIZONTAL EN LA EMPRESA CARTAVIO

S.A.A.:

Para tomar en práctica el concepto de Análisis Horizontal y aplicar a lo que se

llama Análisis Financiero; evaluaremos el Estado de Resultados de la empresa
Cartavio S.A.A. en los años 2015, 2016, 2017 y 2018; además para verificar su
gran importancia y conocer algunas interpretaciones de la información que se
logran al final del análisis:

2.5.1. Análisis Horizontal del Estado de Resultados

16
17
 Fuente: Datos extraídos de la página de la Bolsa de Valores de Lima

2.5.2. Interpretación de la información

● En 2016, fue un éxito para CARTAVIO invertir en Subsidiarias, Asociadas y

Negocios Conjuntos pues creció en 296.2% respecto de 2015 y se
constituyó como la clave de que la Ganancia Neta del Ejercicio se
incrementara en 42.5% referente al año anterior.
● Lamentablemente para CARTAVIO, en el año 2017, Otros Gastos
Operativos aumentó en 666.3% y fue el principal causante de una Pérdida
Neta del Ejercicio aproximada de 84.6% respecto de 2016.
● Sin embargo, para el año 2018, los Ingresos Operativos crecieron en
504.2%, lo cual fue pertinente para que la Ganancia Operativa se
incrementara en 73.3% respecto de 2017.
● En adición, es crucial para CARTAVIO tomar en cuenta cambios
administrativos y operativos con tal de elevar los Ingresos por Ventas ya que
en los últimos años le está generando estancamiento financiero.

2.5.3. Análisis Horizontal de la Situación Financiera

Para tomar en práctica el concepto de Análisis Horizontal y aplicar a lo que se llama

Análisis Financiero; evaluaremos el Estado de Situación Financiera de la empresa
Cartavio S.A.A. en los años 2015, 2016, 2017 y 2018; además para verificar su gran
importancia y conocer algunas interpretaciones de la información que se logran al final
del análisis:

18
19
(Fuente: Datos extraídos de la página de la Bolsa de Valores de Lima)

20
2.6. EVOLUCIÓN ANUAL:

 Resumen y datos más relevantes del estado de resultados de cada año

operativo de la empresa Cartavio S.A.A.

2015 2016 2017 2018

Ingreso de
actividades
ordinarias S/ 300,096.00 S/ 377,322.00 S/ 271,289.00 S/ 259,742.00

Ganancia Bruta S/ 39,465.00 S/ 49,413.00 S/ 4,041.00 S/ 35,698.00

Ganancia
Operativa S/ 64,367.00 S/ 86,085.00 S/ 8,873.00 S/ 17,261.00

Ganancia antes
del impuesto S/ 54,273.00 S/ 90,014.00 S/ 12,697.00 S/ 17,581.00

Ganancia Neta
del ejercicio S/ 45,377.00 S/ 64,644.00 S/ 9,935.00 S/ 15,404.00

% Del total 15% 17% 4% 6%

● Diagrama de barra donde refleja los ingresos que tuvo la empresa por cada
año, siendo estos ventas y servicios realizados.

21
● Escala comparativa de la ganancia neta de cada año desde el 2015 hasta el
2018

Datos más relevantes del Estado financiero de la empresa Cartavio S.A.A.

● Cuadro resumen de los activos del 2015 al 2018

Activos 2015 2016 2017 2018

Efectivo/caja S/ 10,948.00 S/ 12,721.00 S/ 6,604.00 S/ 9,350.00

cuentas por cobrar S/ 67,940.00 S/ 56,584.00 S/ 37,004.00 S/ 27,840.00

Inventarios S/ 55,606.00 S/ 68,779.00 S/ 71,954.00 S/ 57,981.00

Activos biológicos S/ 56,121.00 S/ 68,029.00 S/ 71,172.00 S/ 79,609.00

Impuestos a la ganancia S/ - S/ - S/ 4,469.00 S/ 5,517.00

Activos no financieros S/ 4,169.00 S/ 1,927.00 S/ 14,986.00 S/ 10,718.00

Inversiones en Subsidiaria S/ 31,950.00 S/ 40,571.00 S/ 51,648.00 S/ 52,175.00

Cuentas por cobrar

comerciales S/ 4,718.00 S/ 47,482.00 S/ 34,444.00 S/ 128,230.00

22
 Propiedades, planta y equipo S/ 480,478.00 S/ 475,297.00 S/ 471,481.00 S/ 455,487.00

Activos intangibles S/ 919.00 S/ 1,151.00 S/ 1,013.00 S/ 712.00

TOTAL ACTIVOS S/ 676,520.00 S/ 720,508.00 S/ 729,051.00 S/ 749,603.00

● Comparativo de la evolución de los activos del 2015 al 2018

S/. 600,000.00
S/. 500,000.00
S/. 400,000.00
S/. 300,000.00
S/. 200,000.00 2015
S/. 100,000.00 2016
S/. - 2017
2018

● Escala comparativa del Total Activos del 2015 al 2018

23
● Diagrama de proporciones de los activos corrientes y no corrientes dentro de
los activos de la empresa.

24
  Cuadro resumen de los pasivos y patrimonios del 2015 al 2018.

Pasivos y patrimonios 2015 2016 2017 2018

Otros pasivos financieros S/ 2.00 S/ 4,010.00 S/ - S/ 28,000.00

Cuentas por pagar S/ 154,088.00 S/ 151,244.00 S/ 156,180.00 S/ 153,102.00

Provisión por beneficios y otros S/ 10,744.00 S/ 5,709.00 S/ 7,290.00 S/ 7,123.00

Pasivos por impuestos S/ 3,460.00 S/ 3,663.00 S/ - S/ -

Cuentas por pagar comercial S/ 46,271.00 S/ 112.00 S/ 36,330.00 S/ -

25
provisiones comerciales S/ 1,095.00 S/ 112.00 S/ 9,974.00 S/ 9,983.00

pasivos por impuestos S/ 71,979.00 S/ 84,576.00 S/ 83,051.00 S/ 81,885.00

Patrimonio S/ 490,108.00 S/ 537,840.00 S/ 530,311.00 S/ 543,715.00

Total, pasivos y patrimonio S/ 676,520.00 S/ 720,508.00 S/ 729,051.00 S/ 749,603.00

● Comparativo de la evolución de los pasivos y patrimonio de la empresa desde el

2015 al 2018

S/. 600,000.00
S/. 500,000.00
S/. 400,000.00
S/. 300,000.00
S/. 200,000.00
2015
S/. 100,000.00
2016
S/. -
2017
2018

● Diagrama de proporciones de los pasivos y patrimonio de la empresa desde

el 2015 al 2018.

26
27
CONCLUSIONES:

 Los costos de producción son el principal factor, por ende el más

influyente, dentro del análisis vertical del estado de resultados ya que
representa un gran porcentaje de los ingresos el cual es el 100%.
 En el estudio presente de los 4 años de la empresa en estudio el 2016 es
el año más eficiente debido a varios aspectos y esto es observable en
estado de situación financiera y el estado de resultados.
 Por el contrario el 2017 es el año más ineficiente, principalmente por los
costos de producción.

BIBLIOGRAFÍA:

 BOLSA DE VALORES DE LIMA, SECTOR AGRÍCOLA

 https://www.gerencie.com/que-es-el-analisis-financiero.html
 https://www.abcfinanzas.com/administracion-
financiera/analisis-financiero/que-es-un-analisis-vertical-o-
estatico

28