ESCUELA

DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
CAMPUS DE HUEHUETENANGO

INDICE DE PRECIOS, CANASTA FAMILIAR,

INFLACIÓN, TASA DE INTERES

I. ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR: (http://youtu.be/NvyNm4cajQk)

A. ¿Qué es el índice de Precios al Consumidor?: El índice de precios al consumidor

(IPC) es el dato estadístico más importante emitido por el Banco de Guatemala. Tiene
una incidencia considerable en el momento que se determinan las políticas
económicas y monetarias de cada país; es seguida muy de cerca por las empresas y
las familias, ya que las obligaciones contractuales, las tasas de interés y las
remuneraciones suelen regularse en función de las variaciones del IPC.

El IPC es una variable que tiene por objeto evaluar a través del tiempo la variación de
los precios de los artículos de consumo y servicio, calculado mediante la relación de
dos conjuntos básicos de datos; las ponderaciones de valores de los productos que
participan en la Canasta de Mercado y los precios de los bienes consumidos por la
población.

El principal objetivo del IPC es contar con un indicador que aproxime la evolución y
tendencia de los precios de bienes y servicios que más inciden en el consumo de las
familias guatemaltecas. Debido a que es imposible incluir todos los precios de todos
los bienes y servicios que consumen todos los guatemaltecos, el INE ha integrado
grupos y subgrupos en el que participan 441 bienes y servicios en Guatemala,
aunque sólo 279 de ellos son gastos básicos que integran el IPC, los cuales caen en
las siguientes categorías:

• Alimentos y Bebidas no Alcohólicas

• Bebidas Alcohólicas y Tabaco
• Prendas de Vestir y Calzado

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• Vivienda, Agua, Electricidad, Gas y otros

• Combustibles
• Muebles, Artículos para el Hogar
• Salud
• Transporte
• Comunicaciones
• Recreación y Cultura
• Educación
• Restaurantes y Hoteles
• Bienes y Servicios Diversos

B. ¿Cómo medir el índice de precios al consumidor? Para determinar el IPC se

investiga en el mercado el precio de cada uno de los artículos incluidos en la
encuesta elaborada para este fin por el Instituto Nacional de Estadística -INE-,
seguidamente se hacen promedios semanales, mensuales y trimestrales de estos
precios.

Una vez obtenidos los precios promedios de todos los artículos se calcula el IPC
empleando la fórmula de Laspeyres, que constituye en un agregativo que utiliza como
base los precios del año 2010.

C. Relación del IPC con la Inflación: El IPC es el índice más usado, aunque no puede
considerarse como una medida absoluta de la inflación, ya que solo representa la
variación de precios efectiva para los hogares y familias. Otro tipo de agentes
económicos, como los grandes accionistas, las empresas o los gobiernos consumen
bienes diferentes y, por tanto, el efecto de la inflación tiene un efecto diferente sobre
ellos.

II. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP): Se define como el precio de los bienes y
servicios que las empresas venden a otras empresas. Este precio se compone de un

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promedio ponderado de un conjunto de bienes y servicios en los mercados de

mayoristas, convertido a una serie de tiempo. Los bienes considerados en este índice se
dividen usualmente en dos categorías, ya sea de acuerdo a la etapa del proceso de
producción (materias primas, materiales intermedios y bienes terminados) o de acuerdo a
su esencia (duradero o no duradero).

III. CANASTA FAMILIAR: La canasta familiar es un conjunto de bienes y servicios que son
adquiridos de forma habitual por una familia "típica” en cuanto a su composición (número
de integrantes) y con unas condiciones económicas medias. En Guatemala existen dos
tipos de canasta familiar:

A. Canasta Básica Alimentaria – CBA –: La CBA se define como un conjunto de

alimentos que constituyen un mínimo necesario para satisfacer por lo menos las
necesidades energéticas y proteínicas de una familia y que se ajustan, en la medida
de lo posible, al patrón cultural, capacidad adquisitiva, así como la disponibilidad y
precios de los alimentos a nivel local.

La CBA contiene 34 productos y cuantifica los gramos sugeridos para un hogar de

4.77 miembros, lo cual cubriría el requerimiento energético de 2,262 calorías. En su
formulación, la CBA sigue la metodología de gasto que observa los patrones de
consumo efectivo, es decir no es una canasta con fines normativos, como ocurriera si
fuese para fines dietéticos.

B. Canasta Ampliada – CA –: La antigua Canasta Básica Vital ha sido renombrada

como Canasta Ampliada en primer lugar, en segundo lugar, se ha actualizado el
porcentaje que se utiliza para su computo, en función de los hallazgos derivados de la
utilización de la ENCOVI, lo anterior y sus antecedentes se presentan a continuación.

La CA se define como el conjunto de bienes y servicios que satisfacen las

necesidades ampliadas de los miembros de un hogar y conforme los datos
declarados por los hogares, incluye alimentación, vestuario, vivienda, mobiliario,

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salud, comunicaciones, transporte, recreación, cultura, educación, restaurantes,

hoteles, bienes y servicios diversos.

IV. LA INFLACIÓN (http://youtu.be/N2SLYbxMLCg): Es el incremento generalizado y

sostenido de los precios de bienes y servicios con relación a una moneda durante un
período de tiempo determinado, asociado a una economía en la que exista la propiedad
privada, dicho de otra forma, en teoría los estados socialistas no deberían sufrir de
inflación pues el estado controla todos los procesos económicos, pero la importación y
exportación alteran esta realidad. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad
de moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir que la inflación
refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda: una pérdida del valor real del
medio interno de intercambio y unidad de medida de una economía. Una medida
frecuente de la inflación es el índice de precios, que corresponde al porcentaje
anualizado de la variación general de precios en el tiempo (el más común es el índice de
precios al consumo).

A. Efectos De La Inflación: En una economía son diversos, y pueden ser tanto positivos
como negativos. Los efectos negativos de la inflación incluyen la disminución del valor
real de la moneda a través del tiempo, el desaliento del ahorro y de la inversión
debido a la incertidumbre sobre el valor futuro del dinero, y la escasez de bienes. Los
efectos positivos incluyen la posibilidad de los bancos centrales de los estados de
ajustar las tasas de interés nominal con el propósito de mitigar una recesión y de
fomentar la inversión en proyectos de capital no monetarios.

Entre las corrientes económicas más aceptadas existe generalmente consenso en

que las tasas de inflación muy elevadas y la hiperinflación son causadas por un
crecimiento excesivo de la oferta de dinero. Las opiniones sobre los factores que
determinan tasas bajas a moderadas de inflación son más variadas. La inflación baja
o moderada puede atribuirse a las fluctuaciones de la demanda de bienes y servicios,
o a cambios en los costos y suministros disponibles (materias primas, energía,
salarios, etcétera), tanto así como al crecimiento de la oferta monetaria.

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Hoy en día, la mayoría de las corrientes económicas están a favor de una tasa
pequeña y estable de inflación. Una inflación pequeña (en vez de nula o negativa)
puede reducir la severidad de las recesiones económicas al permitir que el mercado
laboral pueda adaptarse más rápidamente en una crisis, y reducir el riesgo de que una
trampa de liquidez impida una política monetaria de estabilización de la economía. La
tarea de mantener la tasa de inflación baja y estable se asigna generalmente a las
autoridades monetarias de cada país. En general, estas autoridades monetarias son
los bancos centrales, que controlan el tamaño de la emisión monetaria mediante la
fijación de las tasas de interés, a través de transacciones en el mercado de divisas, y
mediante la creación de la banca de reservas. Al índice negativo en la tasa de
inflación (una baja generalizada de los precios) se lo denomina deflación.

B. Definiciones Relacionadas con la inflación: Otros conceptos económicos

relacionados con la inflación son:

1. Deflación: Caída en el nivel general de precios (índice de inflación negativo).

2. Desinflación: Desaceleración de los precios.
3. Hiperinflación: Espiral acelerada fuera de control de la inflación.
4. Estanflación: Combinación de inflación, crecimiento económico lento y alto
desempleo.
5. Reflación: Intento de elevar el nivel general de precios para contrarrestar las
presiones deflacionarias.

V. TASA DE INTERÉS: La tasa de interés o tipo de interés, en economía, es la cantidad que

se abona en una unidad de tiempo por cada unidad de capital invertido. También puede
decirse que es el interés de una unidad de moneda en una unidad de tiempo o el
rendimiento de la unidad de capital en la unidad de tiempo.

A. Los tipos de interés como instrumento de la política monetaria: Desde el punto de

vista de la política monetaria del Estado, una tasa de interés alta incentiva el ahorro y
una tasa de interés baja incentiva el consumo. De ahí la intervención estatal sobre los

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tipos de interés a fin de fomentar ya sea el ahorro o la expansión, de acuerdo a

objetivos macroeconómicos generales.

Dado lo anterior, las tasas de interés "reales", al público quedan fijadas por:
• La tasa de interés fijada por el banco central de cada país para préstamos (del
Estado) a los otros bancos o para los préstamos entre los bancos (la
tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la política macroeconómica del país
(generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento económico y la estabilidad
financiera).
• La situación en los mercados de acciones de un país determinado. Si los precios de
las acciones están subiendo, la demanda por dinero (a fin de comprar tales
acciones) aumenta, y con ello, la tasa de interés.

1. Aspectos macroeconómicos de los tipos de interés: La macroeconomía se

interesa por la influencia de los tipos de interés en otras variables de la
economía, en particular con:
• La producción y el desempleo.
• El dinero y la inflación o deflación.

2. Tasa de interés, ganancia como clave de la economía: La tasa de interés,

expresada en porcentajes, representa un balance entre el riesgo y la posible
ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero en una situación
y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el precio del dinero,
el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en préstamo en una
situación determinada. Si las tasas de interés fueran las mismas tanto
para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o
realizaría depósitos en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a
la bancarrota, un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una
empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Por lo tanto, la tasa

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de interés será menor para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo
en un banco privado, la que a su vez será menor que los posibles intereses
ganados en una inversión industrial.

3. Tipos de interés de los valores de mercado: El mercado, en el que se

negocian valores tales como bonos, acciones, futuros, etc., por efecto de la
oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo de interés que
depende de factores tales como:
• Las expectativas existentes sobre la tasa de inflación y, en su caso, de
la deflación.
• El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de interés
mayor como contrapartida por asumir mayores riesgos.
• La preferencia por la liquidez: cuanto menos líquido sea el activo, mayor
compensación exigirán los inversores. Por este motivo los inversores suelen
exigir retribuciones mayores por inversiones a mayor plazo.

B. Clasificación y concepto de los tipos de interés

1. Las tasas de interés bancarias: activa, pasiva y preferencial: En el contexto de

la banca se trabaja con tasas de interés distintas:

a. Tasa de interés activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de

acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central,
cobran por los diferentes tipos de servicios de crédito a los usuarios de los
mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

b. Tasa de interés pasiva: Es el porcentaje que paga una institución bancaria a

quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal
efecto existen.

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c. Tasa de interés preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general

(que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a las
políticas del Gobierno) que se cobra a los préstamos destinados a actividades
específicas que se desea promover ya sea por el gobierno o una institución
financiera. Por ejemplo: crédito regional selectivo, crédito a pequeños
comerciantes, crédito a ejidatarios, crédito a nuevos clientes, crédito a
miembros de alguna sociedad o asociación, etc.

2. Tipos de interés nominales y reales: Los tipos de interés se modulan en función

de la tasa de inflación. El tipo de interés real es la rentabilidad nominal o tasa de
interés nominal de un activo descontando la pérdida de valor del dinero a causa de
la inflación. Su valor aproximado puede obtenerse restando la tasa
de inflación al tipo de interés nominal. Por lo tanto el tipo de interés nominal, que es
el que aparece habitualmente como cantidad de interés en los créditos, incluiría
tanto la tipo de interés real como tasa de inflación. Cuando el tipo de interés
nominal es igual a la tasa de inflación, el prestamista no obtiene ni beneficio ni
pérdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del dinero en el presente. El
prestamista gana cuando el tipo de interés es alto y la inflación muy baja o
inexistente.

Una tasa de inflación superior al tipo de interés nominal implica un tipo de interés
real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad negativa para el prestamista o
inversor.

3. Tasas de interés fijo e interés variable: Los conceptos de tipo de interés fijo y
tipo de interés variable se utilizan en múltiples operaciones financieras, económicas
e hipotecarias -como la compra de vivienda.

La aplicación de interés fijo supone que el interés se calcula aplicando un tipo único
o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura
el préstamo o el depósito.

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En la aplicación de interés variable el tipo de interés (el porcentaje sobre el capital

aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de interés variable que se
aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el resultado de la
suma de ambos: un índice o tipo de interés de referencia y un porcentaje o margen
diferencial.

4. Tipo de interés positivo y negativo: Una tasa de interés es positiva cuando es

superior a cero (0) y una tasa de interés es negativa cuando es inferior a cero (0).

Habitualmente el interés es positivo pero también puede ser negativo. Cuando la

economía se estanca los tipos de interés suelen bajar para así reanimar la
economía -política monetaria anticíclica- pero cuando la bajada aún manteniéndose
en cifras positivas no es suficiente los bancos centrales pueden bajar los tipos por
debajo de cero para que así los depósitos -el ahorro- no solo no ofrezca
rentabilidad sino que conlleva pérdidas y así se estimule el movimiento del dinero -
en inversión-

Desde finales del siglo XX y comienzos del siglo XXI algunas economías han tenido
o tienen tasas de interés negativo (Unión Europea, Suecia, Suiza y Japón entre
otros países)

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