¿Qué son ratios?

Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la
situación financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si se ha
gestionado bien (o mal) una compañía, se pueden hacer proyecciones económico-
financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma de decisiones. Y también se
asegura una gestión de inventarios óptima, claro.

Principales indicadores financieros (con ejemplos)

 Fórmula
 Interpretación
 Valores óptimos
 Varios ejemplos prácticos de su cálculo

Ratio de endeudamiento
Determina la proporción que existe entre el importe total de las deudas de la empresa y
el valor de su patrimonio neto.

Ratio de endeudamiento: Explicación

Para situarnos partiremos de dos ideas básicas que son bastante obvias:
1.- Todo lo que una empresa tiene (su activo) lo puede conseguir de una de las
siguientes formas: con sus recursos propios (patrimonio neto) o mediante recursos
ajenos (pasivo), pero de una forma u otra tiene que pagarlo, eso es evidente….
2.- La inmensa mayoría de las empresas cuenta, en mayor o menor medida, con fuentes
de financiación ajena, es decir, deudas que tiene que pagar: podrán ser a corto plazo o
a largo plazo, para financiar inversiones o para cubrir determinaos gastos corrientes,
procedentes de entidades bancarias o no, con devengo de intereses o gratuitas…. Pero
deudas al fin y al cabo.
Pues bien, el ratio de endeudamiento pone de manifiesto la proporción que existe
entre la financiación ajena con la que cuenta la empresa y sus recursos propios,
de forma que podremos saber si el montante de las deudas de la entidad es el
adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee.

Fórmula para calcularlo

Como cualquier otro ratio, el de endeudamiento se calcula aplicando una fórmula.

Es la siguiente:

Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

[El resultado esta fórmula expresa las cantidades en tanto por uno. Si se prefiere un
resultado expresado en tanto por ciento sólo hay que multiplicarlo por 100].

Cómo se calcula el ratio de endeudamiento: Ejemplos

Veamos ahora varios ejemplos que te ayudarán a entender todo lo visto hasta ahora.

Ejemplo 1
Calcular y valorar el ratio de endeudamiento de la empresa “Ulises, S.A.” que presenta
un balance de situación integrado por las siguientes masas patrimoniales:
Activo Patrimonio Neto y Pasivo

Activo no corriente 25.000 Patrimonio Neto 26.000

Activo corriente 20.000

Total Patrimonio Neto 26.000

Pasivo No corriente 6.000

Pasivo Corriente 13.000

Total Activo 45.000 Total Pasivo 19.000

Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto

Ratio de endeudamiento = 19.000 / 26.000 = 0,73

El ratio de endeudamiento de esta empresa es un poco alto porque supera el 0,60

recomendado. El importe total de sus deudas supone el 73% de sus fondos propios, lo
que significa que su endeudamiento es excesivo.

Ratio de solvencia

Determina la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a todas sus deudas y
obligaciones empleando para ello todos los bienes y derechos que integran su activo.

Fórmula
Partiendo de los datos del balance de situación, el ratio de solvencia se calcula
aplicando la siguiente fórmula

Ratio de solvencia = Activo / Pasivo

Los valores que se tienen en cuenta son:

 El activo total, que engloba tanto a activo no corriente como al activo corriente.
 El pasivo total, que está integrado por el pasivo corriente y el pasivo no corriente.

Interpretación

El ratio de solvencia indica cuantos euros tiene la empresa, entre bienes y derechos,
por cada euro que tiene de deuda.
Por ejemplo, si el ratio de solvencia es de 2,0 quiere decir que la entidad cuenta en su
activo con 2,00 euros por cada euro que tiene de deuda.

Cómo mejorar el ratio de solvencia

Frente a un resultado inadecuado nos podemos encontrar ante la necesidad de
determinar cómo mejorar el ratio de solvencia.
Hemos visto que, en términos generales, su valor óptimo está en torno al 1,50, es decir,
que debe haber como 1,50 euros de activo por cada euro de pasivo. Y que para calcular
este dato sólo se utilizan esos dos elementos: el importe del activo y el del pasivo.
Pues bien, como podemos querer mejorarlo tanto porque sea alto como porque sea
bajo, las posibilidades para conseguirlo pasan, necesariamente, por:
 Aumentar el montante del activo o disminuir el del pasivo, si el ratio de solvencia
es inferior a 1,50 (o a cualquier otro que, por las características de la empresa o
del sector al que pertenece, sea más apropiado).
 Disminuir el importe del activo o aumentar el del pasivo, si el ratio es superior a
1,50 (o al que se tome como referencia).
Veamos, a continuación, algunas opciones para poder llevar ésto a la práctica:
1.- El ratio está por debajo del deseado y se pretende subirlo. Se puede:

 Realizar una ampliación de capital con nuevas aportaciones de los socios, lo que
hará aumentar el activo.
 Realizar una ampliación de capital con nuevas aportaciones de los socios que
se emplee en saldar parte de las deudas, con lo que disminuirá el pasivo.
 Intentar conseguir un incremento de los beneficios del negocio y que se destine
a subir el importe del activo o a cancelar deudas del pasivo.
 Dar entrada como socios a acreedores de la entidad transformando el importe
de su deuda en aportación al capital social, con lo que el pasivo disminuye.
2.- El ratio está por encima del deseado y se pretende bajar. Se puede:
 Distribuir dividendos a los socios, con lo que disminuye el activo.
 Devolver aportaciones realizadas por los socios, que también provocará la
disminución del activo.
 Adquirir más bienes y servicios a crédito en lugar de pagarlos al contado, con lo
que aumentaría el pasivo (y se podría invertir parte del activo para obtener más
rentabilidad).

Ejemplos de ratio de solvencia

Con unos ejemplos siempre se entiende mucho más claramente cualquier concepto, así
que te propongo dos.

Ejemplo 1
En “Otelo, S.L.” tienen intención de ampliar sus instalaciones y para ello necesitan un
préstamo bancario. Antes de llevar a cabo la operación deben analizar si la composición
de su balance de situación es la adecuada para poder obtener más financiación ajena
de la que ya tienen.
Se pide calcular e interpretar su ratio de solvencia a partir de los siguientes datos:
 Inmovilizado 10.000 17.000
Capital social
intangible

Inmovilizado 20.000 3.000

Reservas
material

Existencias 5.000 Deudas a largo plazo 30.000

Clientes 16.000 Deudas a corto plazo 22.000

Otros deudores 13.000

Tesorería 8.000

Total Activo 72.000 Total Patrimonio Neto y Pasivo 72.000

Ratio de solvencia = Activo / Pasivo = 72.000 / 52.000 = 1,38

Dado que el valor óptimo de este ratio está en torno al 1,50 un resultado de 1,38 está
por debajo de lo deseable e indica que existe un exceso de deuda. Para equilibrar la
proporción entre el activo y las deudas habría que aumentar los fondos propios de la
entidad, por ejemplo con aportaciones de los socios o manteniendo los próximos
beneficios sin distribuir.

Ratio de liquidez
Mide la aptitud de la entidad para pagar las deudas que vencen a corto plazo (plazo
inferior a un año) con los bienes que integran su activo corriente.

Fórmula
Partiendo de los datos del balance de situación, el ratio de liquidez se calcula
aplicando la siguiente fórmula

Ratio de liquidez = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Los valores que se tienen en cuenta son:

  El activo corriente, que de todos los bienes y derechos que tiene la empresa sólo
comprende el dinero y aquellos otros que se pueden convertir en dinero con
cierta rapidez (existencias, cantidades que deben los clientes y otros deudores
a corto plazo e inversiones financieras a corto plazo).
 El pasivo corriente, que está formado por las deudas y obligaciones que vencen
a corto plazo, es decir, en un plazo inferior a un año.
Interpretación
El ratio de liquidez indica cuantos euros tiene la empresa en bienes y derechos del activo
corriente por cada euro que tiene de deuda a corto plazo.

Por ejemplo, si el ratio de solvencia es de 3,70 quiere decir que la entidad cuenta en su
activo corriente con 3,70 euros por cada euro que tiene de deuda que vence en menos
de un año.

Cómo mejorar el ratio de liquidez

Acabamos de ver que, a priori, un valor bastante aceptable del ratio de liquidez sería
alrededor de 1. Es decir: el importe del activo corriente debe ser más o menos igual al
del pasivo corriente para entender que la entidad cuenta con la liquidez adecuada.
Teniendo esto en cuenta, la respuesta a la pregunta cómo mejorar el ratio de
liquidez de una empresa va a depender, fundamentalmente, de dos variables:
 El resultado del que se parte.
 Y el objetivo que se pretende alcanzar.
Es obvio:
Si el valor del ratio de liquidez del que partimos es inferior al que se quiere conseguir las
medidas a adoptar para mejorarlo serán justamente las contrarias a las que se deberían
aplicar si, por el contrario, lo que necesitamos es “bajar” su importe actual.
Y esto es así tanto si el objetivo es acercarnos a 1 (por ser el valor que, en términos
generales, se considera óptimo para éste índice) como si el valor que estimamos
razonable es otro (1,2 o 1,7 o 2 o el que sea más adecuado a las características de la
empresa y al sector económico al que pertenece).
Distinguimos, por lo tanto, estas dos situaciones y lo haremos tomando 1 como valor a
alcanzar:
1.- El ratio de liquidez es muy superior a 1.
Esto indica que el activo corriente está sobredimensionado al ponerlo en relación con el
importe de las obligaciones a las que la empresa tiene que hacer frente en el corto plazo.
Alcanzar el índice de liquidez adecuado pasa por reducir el montante de ese capital, con
el fin de no tener tanta cantidad de “fondos ociosos”.
Algunas opciones pueden ser:
Invertir el exceso de recursos disponibles en activos fijos o en inversiones financieras a
largo plazo con las que obtener una rentabilidad interesante.
 Cancelar deuda con vencimiento superior a un año (baja el activo corriente y el
pasivo no corriente, mientras que el importe del pasivo corriente se mantiene).
 Repartir dividendos o devolver aportaciones realizadas por los socios (baja el
activo corriente y el patrimonio neto).
2.- El ratio de liquidez está por debajo de 1.
Aquí la situación es la contraria: la entidad no cuenta con recursos líquidos suficientes
para hacer frente a las deudas y obligaciones que vencen en el corto plazo.
Para acercarnos a la igualdad entre las dos masas patrimoniales habría que: o bien
aumentar el activo corriente, o bien disminuir el pasivo corriente o bien aplicar ambas
medidas.
Se podría, por ejemplo:
 Conseguir un aumento en el plazo de vencimiento de las deudas para que parte
de ellas puedan pagarse en un plazo superior al año (así disminuye el pasivo
corriente y aumenta el no corriente).
  Liquidar algunos activos fijos o inversiones a largo plazo para aumentar los
fondos líquidos (aumenta el activo corriente y disminuye el activo fijo).
 Aumentar el disponible mediante aportaciones de los socios (aumenta el activo
corriente y el patrimonio neto).

Ratio de liquidez: ejemplos

A continuación te propongo dos ejemplos que te ayudarán a tener más claro cómo se
calcula e interpreta este indicador.

Ejemplo 1
“Tristán, S.A.” es una compañía que se dedica a la fabricación y venta de ropa
deportiva. Ha recibido un préstamo de uno de los socios por importe de 40.000 euros y
tiene que devolverlo dentro de 7 meses. El director financiero se está planteando la
posibilidad de cancelar la deuda con un préstamo que pediría al banco y que ya sería a
devolver a largo plazo.
Para tomar una decisión necesita saber el ratio de liquidez de la empresa.

Los datos de la entidad son los siguientes:

Inmovilizado intangible 30.000 Capital social 80.000

Inmovilizado material 145.000 Reservas 140.000

Existencias 40.000 Deudas a largo plazo 50.000

Clientes 30.000 Deudas a corto plazo 75.000

Otros deudores 68.000

Tesorería 32.000

Total Activo 345.000 Total Patrimonio Neto y Pasivo 345.000

Partiendo de estos datos:

Ratio de liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente = 170.000 / 75.000 = 2,26

El valor ideal del ratio de liquidez está en torno a 1. Con los datos del balance se ve que
“Tristán, S,A.” tiene sobredimensionado el activo corriente, por lo que no tiene necesidad
de transformar una deuda a corto plazo en otra a largo plazo.

Es más, debería plantearse algún tipo de inversión para rentabilizar parte de esos
recursos que no están reportando beneficio alguno.

Ratio de Tesorería
Este indicador analiza la solvencia más inmediata de la empresa, porque
determina la capacidad que tiene para liquidar sus deudas a corto plazo sólo con
sus bienes más líquidos: los que integran el activo corriente pero sin tener en
cuenta las existencias.

Fórmula
El ratio de tesorería se calcula aplicando la siguiente fórmula:

Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo Corriente

Los importes que necesitas para aplicarla están en el balance de situación de
la empresa y cada partida hace referencia a lo siguiente:
 Disponible.- Es el líquido de la empresa: el dinero.
 Realizable.- Son los bienes y derechos que se pueden convertir en dinero con
mucha rapidez: los clientes y deudores a corto plazo y las inversiones financieras
a corto plazo también.
 Pasivo corriente.- Son las deudas y obligaciones que vencen a corto plazo.
Si el disponible o el realizable te plantean dudas sólo tienes que tener en cuenta
lo siguiente:

Disponible + Realizable = Activo corriente – Existencias

Interpretación
El ratio de tesorería indica cuantos euros dispone la empresa entre el dinero
contante y los bienes y derechos que se pueden hacer líquidos de forma rápida
por cada euro que tiene de deuda que vence a corto plazo.
Por ejemplo, si el ratio de tesorería es igual a 2,30 quiere decir que la entidad
cuenta con 2,30 euros entre dinero y bienes de rápida liquidez por cada euro que
tiene de deuda a corto plazo.

Ejemplos de ratio de tesorería

A continuación te propongo dos ejemplos que te ayudarán a entender todo esto
un poco mejor.
 Ejemplo 1
A la entidad “Marco Antonio, S.L.” le ha surgido la oportunidad de adquirir
participaciones en una empresa a muy buen precio pero con el compromiso de
mantenerlas por un plazo superior a tres años. Está muy interesada pero no
quisiera perjudicar su solvencia inmediata, por eso necesita saber si tiene
liquidez suficiente como para hacer frente a una inversión a largo plazo.
Se pide calcular e interpretar su ratio de tesorería a partir de los siguientes datos:

Inmovilizado intangible 2.000 Capital social 20.000

Inmovilizado material 5.000 Reservas 8.000

Existencias 13.000 Deudas a largo plazo 20.000

Clientes 14.000 Deudas a corto plazo 35.000

Inversiones financieras a corto plazo 19.000

Tesorería 30.000

Total Activo 83.000 Total Patrimonio Neto y Pasivo 83.000

Ratio de Tesorería = Disponible + Realizable / Pasivo Corriente

30.000 + 33.000 / 35.000 = 1,80

El valor óptimo de este ratio está en torno a 1,00. Como en este caso su importe
es 1,80 indica que la empresa tiene bastante alta la cuantía de sus activos más
líquidos (63.000 euros), por lo que puede hacer frente a la inversión a largo plazo
que desea siempre que la cantidad que invierta no exceda los 28.000 euros.
Ratio de apalancamiento financiero
Apalancarse financieramente es recurrir al endeudamiento para aumentar la
cantidad que se va a destinar a una inversión con la finalidad de aumentar su
rendimiento total.

Es una figura a la que se recurre con cierta frecuencia, tanto en el ámbito

empresarial como fuera de él, porque funciona como «multiplicador» de
beneficios: por ejemplo, si yo invierto 10.000 euros en una operación por la que
voy a obtener un rendimiento de 1.000 euros, si invierto 30.000 ganaré 3.000
menos los intereses que tenga que pagar por ese préstamo de 20.000 euros.

Fórmula
La fórmula a aplicar para saber si interesa o no apalancarse es la siguiente:

Ratio de apalancamiento financiero = (Activo / Fondos Propios) x (BAT /

BAIT)
Donde:

Activo: Importe total de la inversión

Fondos Propios: Capital propio invertido

BAT: Beneficio antes de impuestos

BAIT: Beneficio antes de intereses e impuestos.

Interpretación
 Cuando el ratio de apalancamiento financiero es mayor que 1 indica que es
rentable recurrir a la financiación ajena.
 Cuando el ratio de apalancamiento financiero es menor que 1 indica que el coste
de la financiación ajena hace que la rentabilidad sea inferior que si solo se
invierte capital propio.

Ejemplos de ratio de apalancamiento

financiero
Te propongo dos ejemplos:

Ejemplo 1
En “Romeo, S.L.” se va a comprar una parcela de terreno que va a formar parte
de un polígono industrial en el plazo de un año.

El precio de compra es de 70.000 euros pero cuando el polígono esté terminado

estima que la va a poder vender por 85.000 euros.
Se plantea la posibilidad de pedir un préstamo por otros 70.000 € a un interés
del 5% anual y poder comprar para vender, dos parcelas en lugar de una.

¿Le interesa endeudarse?

Veamos:

Ratio de apalancamiento financiero = (Activo / Fondos Propios) / (BAT / BAIT)

(140.000 / 70.000) / (30.000 / 26.500) = 1,76

El resultado es superior a 1, por lo que sí es interesante para la empresa

endeudarse para aumentar el importe de la inversión.

Fondo de maniobra
Este ratio financiero pone de manifiesto la naturaleza de los recursos que
financian el activo corriente para determinar, con su análisis, posibles tensiones
de tesorería que puede tener la empresa, problemas más o menos graves de
liquidez o, por el contrario, su buena salud financiera.

Fórmula
Nos podemos encontrar con dos fórmulas diferentes, aunque el resultado es el
mismo aplicando una u otra:

Fondo de maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente

Fondo de maniobra = (Patrimonio Neto + Pasivo no corriente) – Activo no
corriente

Interpretación del fondo de maniobra

Como ocurre con cualquier otro ratio, es imposible señalar un valor concreto
como el ideal porque para determinar cuál es el importe del fondo de maniobra
adecuado habrá que tener en cuenta una serie de cuestiones que varían de
una empresa a otra, como por ejemplo las características inherentes al sector
al que pertenece, los agentes que intervienen en un determinado mercado o la
idiosincrasia de la propia entidad.

Dicho esto, veamos que significa cada uno de los tres posibles resultados que
se pueden obtener al calcular el fondo de maniobra:

Fondo de maniobra positivo

Un fondo de maniobra positivo indica que el importe del activo corriente es
superior al del pasivo corriente, es decir, que parte del activo corriente está
financiado con recursos permanentes.
Esta situación es la ideal porque va a permitir a la empresa hacer frente al pago
de sus deudas que vencen a corto plazo y también acometer algunas
inversiones.

Sin embargo, hay que señalar también que un fondo de maniobra

excesivamente alto puede indicar un elevado importe de fondos ociosos que
podrían generar más rentabilidad si estuvieran invertidos adecuadamente.

Fondo de maniobra negativo

Un fondo de maniobra negativo indica que el importe del activo corriente es
inferior al del pasivo corriente, es decir, que la entidad no cuenta con bienes
líquidos suficientes para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.

Refleja un claro problema de solvencia que será mayor cuanto más alto sea el
importe negativo.

Fondo de maniobra negativo: consecuencias e interpretación

En definitiva, el fondo de maniobra negativo se produce a causa de un
desequilibrio en la distribución de las distintas masas patrimoniales: el importe
de las deudas que vencen a corto plazo es alto en comparación con la liquidez
de la dispone la empresa.
La consecuencia es obvia: se pueden ocasionar problemas de tesorería por no
contar con recursos económicos suficientes para pagar las deudas que van
venciendo.
Ahora bien, no siempre un fondo de maniobra negativo conlleva consecuencias
perjudiciales: es muy importante tener en cuenta (como ocurre a la hora de
interpretar cualquier ratio financiero o económico) la idiosincrasia propia de la
empresa y las características del sector al que pertenece.
Un claro ejemplo está en el ámbito de la alimentación.
Piensa que las empresas que se dedican a la venta de productos alimenticios
(supermercados, tiendas al menor, grandes superficies…) venden los
productos muy rápidamente, sobre todo los perecederos, mientras que suelen
trabajar con plazos de pago a sus proveedores bastante más largos.
Al ver un balance de situación de este tipo de entidades se apreciará que el
pasivo a corto plazo es superior al activo corriente (fondo de maniobra
negativo) pero, en este caso, no va a suponer un problema porque la tesorería
se genera a diario.
Fondo de maniobra negativo: soluciones
Fuera de sectores específicos (como por ejemplo el que hemos comentado de
la alimentación, o el de las actividades de temporada) o de empresas con
características concretas, un fondo de maniobra negativo no suele ser nada
beneficioso.
Entre las soluciones que se pueden adoptar para conseguir que su “valor” sea
el adecuado podemos citar, por ejemplo:
 Renegociar las condiciones de financiación y conseguir aumentar el plazo de
pago de parte de la deuda. De esta forma una porción del pasivo corriente se
transformará en pasivo no corriente.
 Inyectar tesorería a la entidad por parte de los propietarios o socios, bien
mediante aportaciones o bien mediante ampliación de capital.
  Vender algunas de las inversiones, porque el fondo de maniobra negativo
indica que parte de los activos se están financiando con deudas a corto plazo.
Convendría reducir el activo fijo hasta una cantidad que no sobrepase la suma
del patrimonio neto y la deuda a largo plazo.
Fondo de maniobra igual a cero
En este caso el activo corriente es igual al pasivo corriente lo que implica una
clara situación de riesgo y, cuando menos, tensiones de liquidez.

Cómo calcular el fondo de maniobra: ejemplos

Calcular el fondo de maniobra no es nada complicado. La dificultad estriba en
interpretar el resultado al que se llega, como pasa con prácticamente todos los
ratios.
Para su análisis ya hemos dado unas pautas anteriormente, así que ahora nos
vamos a centrar en su cálculo.
Así que primero veremos cómo y qué se calcula exactamente y después te
propongo varios ejemplos que seguro que te serán bastante útiles.

Cómo se calcula el fondo de maniobra

Llegados a este punto, después de todo lo dicho en este post, creo que resulta
más que obvio que la forma de calcular el fondo de maniobra es:
 Aplicar cualquiera de las dos fórmulas que hemos visto anteriormente
 Y hacerlo a partir de los datos del balance de situación de la entidad.
No hay más.
Ahora bien, no quiero dejar pasar la oportunidad de intentar por última vez que
tengas muy, muy claro lo que estamos haciendo al calcular el fondo de
maniobra.
Y para hacerlo me voy a salir del mundo de la empresa (y de la contabilidad
incluso) y:
 Voy a plantear un símil con la vida real y más cotidiano imposible.
 Y vamos a resolverlo con un sistema infalible: la “cuenta la vieja”.
A ver:
Hoy es día 26 y tengo que realizar los siguientes pagos hasta final de mes:
 50 euros de teléfono que me cargan el la cuenta el día 29.
 100 de tarjeta de crédito
 200 euros que tengo que devolver a mi madre por un pequeño préstamo que
me hizo el mes pasado.
Hasta el día 1 del mes siguientes no me ingresan la nómina así que para pagar
eso sólo dispongo de lo que tengo actualmente, que es:
 Ejemplo 1: Tengo 900 euros.
 Ejemplo 2: Tengo 350 euros.
 Ejemplo 3: Tengo 270 euros.
Mi fondo de maniobra en cada uno de estos ejemplos es el siguiente:
1.- Mi situación en el ejemplo 1:
Cuento con 900 euros y tengo que pagar un total de 350…. Voy sobrada…
Aún me quedan 550 euros.
Mi fondo de maniobra es positivo y eso me permite estar tranquila y ahorrar
algo o hacer algún gasto extra.
2.- Mi situación en el ejemplo 2:
Cuento con 350 euros y tengo que pagar exactamente eso: 350 euros. Voy
justa, justa, justa…. (por no decir otra cosa).
Mi fondo de maniobra es igual a cero: realmente puedo hacer frente a los
pagos que tengo pendientes pero de una manera tan “al límite” que si me me
surgiera algún imprevisto no podría atenderlo.
Mejor hablo con mi madre y le propongo pagarle la mitad de su deuda y pasar
la otra mitad al mes que viene.
3.- Mi situación en el ejemplo 3:
Cuento con 270 euros para pagar un total de 350. Estoy en números rojos y
con un déficit es de 80 euros.
Mi fondo de maniobra es claramente negativo: con el dinero que tengo no
puede hacer frente a mis deudas más inmediatas.
Definitivamente tengo que hablar con mi madre y que me permita pagarle su
deuda el mes que viene (o el siguiente mejor, por si acaso….). O al menos la
mitad.
Ves lo que hemos hecho ¿verdad?
Hemos calculado si con el dinero del que podemos disponer tenemos suficiente
para atender nuestros pagos y si no es el caso poder plantear alguna solución.
Hemos calculado nuestro fondo de maniobra.
En el mundo de la empresa y de la contabilidad lo que se persigue con su
cálculo es lo mismo pero las magnitudes temporales son más amplias: 1 año
(que es el corto plazo).
A continuación te propongo varios ejemplos bastante más técnicos ya:
Ejemplo 1
Los datos que presenta el balance de la empresa “Peter Pan, S.L.”son los
siguientes:

Activo no
40.000 Patrimonio Neto 15.000
corriente

Pasivo no corriente 35.000

Activo
30.000 Pasivo corriente 20.000
corriente

Total activo 70.000 Total Patrimonio neto y pasivo 70.000

Fondo de maniobra = Activo corriente – Pasivo corriente = 10.000 euros

O con la otra fórmula:

Fondo de maniobra = (Patrimonio neto + Pasivo no corriente) – Activo no

corriente
Fondo de maniobra = (15.000 + 35.000) – 40.000 = 10.000 euros

Un fondo de maniobra positivo por valor de 10.000 euros nos indica:

1.- Que el valor de los bienes líquidos de la empresa supera en 10.000 euros al
importe de las deudas que tiene que atender en un plazo inferior a un año.

2.- Que una tercera parte del activo corriente (10.000 euros) está financiado
con recursos propios de la entidad o con deudas a largo plazo, lo cual permitirá
a la empresa realizar algunas inversiones.