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Presentado por:
Ángela Julieth Castellanos Higuera
Lizeth Mendieta Espinel
Elsa Fernanda Aguirre Quiza
Ángela María Rincón Vanegas
TUTOR
Doris Caicedo Torres
POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables
Bogotá, Colombia
2019
RILUJOS SAS
O
s y Contables
INTRODUCCIÓN
En el siguiente trabajo se presentará la evaluación financiera de la empresa FABRILUJOS SAS empresa que se creará con e
comercialización de rejillas y defensas en acero inoxidable para vehículo tipo tracto camión, bajo la modalidad de sociedad S
Mosquera Cundinamarca. En la primera parte del trabajo encontraremos una breve descripción de la compañía y del sector d
camión con sus aspectos más relevantes a nivel financiero. En las unidades siguientes podremos encontrar la elaboración de
flujos de cajas que nos llevarán a realizar la evaluación de la viabilidad del proyecto. para la elaboracion de este proyecto utili
nos basamos en la empresa MUNDO TANQUES SAS fabricantes de accesorios para tractocamion en acero inoxidable, la info
Aguirre.
ÓN
empresa que se creará con el fin de realizar la fabricación y
o la modalidad de sociedad SAS; la cual estará ubicada en el municipio de
de la compañía y del sector de la fabricación de accesorios para tracto
s encontrar la elaboración de los estados financieros proyectados y los
boracion de este proyecto utilizamos una fuente primaria de informacion
on en acero inoxidable, la informacion fue aportada el administrador Fabio
OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPE
O
B
J
E
T Realizar una evaluación económica de un proyecto de inversión
1. Investigar el sector de l
rentabilidad, estructura fin
2. Realizar el organigrama
I aplicada a la empresa FABRILUJOS SAS dedicada a la
fabricación de rejillas y defensas en acero inoxidable para tracto
permitan determinar la m
3. Realizar los Estados Fin
V camión, 4. Emplear las diferentes
5. Examinar el impacto de
O
S
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Investigar el sector de la fabricación de rejillas y defensas en acero inoxidable para vehiculó tracto camión, su márgenes de
ntabilidad, estructura financiera.
Realizar el organigrama correspondiente a la nómina de los empleados de la empresa con sus respectivos salarios, que nos
ermitan determinar la mano de obra directa en el proceso de fabricación de cada pieza.
Realizar los Estados Financieros y los respectivos flujos de caja.
Emplear las diferentes herramientas para la evolución financiera.
Examinar el impacto del proyecto de Inversión.
u márgenes de
FABRILUJOS SAS
Es una empresa dedicada a la fabricación y comercialización de rejillas y defensas en acero inoxidable para vehículo t
Mosquera Cundinamarca, tendrá fábrica y punto de venta en el mismo domicilio contando con un área de 80 m2 para e
ORGANIGRAMA:
La tecnología a usa son máquinas industriales para el proceso de fabricacion de las rejillas y las defensas se requiere la siguien
$ 55,320,000
EAMIENTO DEL PROBLEMA
inoxidable para vehículo tipo tracto camión, bajo la modalidad de sociedad SAS; la cual estará ubicada en el municipio de
n un área de 80 m2 para ello.
AMA:
Mensual
COSTOS Y GASTOS FIJOS $ 2,575,914
COSTOS FIJOS
Depreciación de los activos relacionados con producción $ 461,000
Arrendamiento Maquinas
Arrendamiento Local $ 1,300,000
Mantenimiento maquinaria y otros $ 166,666
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN
Depreciación activos de administración $ 100,000
Salarios de Administración $ 2,000,000
Arriendo $ 700,000
Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) $ 1,200,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS
Salarios de Ventas $ 1,275,914
Publicidad $ 300,000
Gasto 3
Gasto n
Terrenos -
Construcciones y edificaciones -
Maquinaria y Equipo 55,320,000
Muebles y Enseres 1,620,000
Equipo de computo y tecnología 6,000,000
TOTAL 62,940,000
Producto 1
AÑO 1 19.35%
Incremento de unidades
vendidas para los años
proyectados %
1. REJILLAS EN ACERO INOXIDABLE 10%
2. DEFENSAS EN ACERO INOXIDABLE 10%
Proyección IPC
IPC
REJILLAS ACERO
UNIDADES VENDIDAS POR AÑO 180
PRECIOS $ 1,686,880
INGRESOS $ 303,638,400
COSTOS VARIABLES POR UNIDAD $ 1,033,060
COSTOS VARIABLES TOTALES $ 185,950,800
COSTOS FIJOS $ 17,599,992
TOTAL COSTOS $ 310,570,152
DEPRECIACION DE PRODUCCION $ 1,200,000
DEPRECIACION DE ADMINISTRATIVOS Y VENTAS $ 1,999,992
GASTOS DE ADMINISTRACION $ 46,000,008
GASTOS DE VENTAS $ 15,310,968
PARA CAPITAL DE TRABAJO 10 MILLONES EN MATERIALES, 20 MILLONES GASTOS COSTOS
FIJOS APROX 3 MESES
El valor de 60.000.000 sera con un credito de libre Inversión con el banco COLPATRIA 21,40% Efectivo Anual a un plazo de
Anual
$ 85,710,960 Observaciones
$ 18,799,992
1,200,000
$ 15,600,000
$ 1,999,992
$ 48,000,000
$ 1,200,000
$ 24,000,000
$ 8,400,000
$ 14,400,000
$ 18,910,968
$ 15,310,968
$ 3,600,000
-
-
62,940,000
Años de depreciación Vr depreciación anual Vr depreciación mensual
- - -
- - -
10 5,532,000 461,000
10 162,000 13,500
5 1,200,000 100,000
0
DEFENSAS ACERO
$ 743,190
44%
$ 38,093,760
144
$ 264,540
$ 1,007,730
50%
$ 1,511,595
o COLPATRIA 21,40% Efectivo Anual a un plazo de pago 5 años con una cuota fija en pesos.
TOTAL 55.320.000
930 620
264
211
AÑO 5
3.50%
SUPUESTOS
produce en un año
Producto 4 Producto 5
IPC
0 1
INGRESOS $ 521,308,080
(-)COSTOS DE VENTAS $ 310,570,152
(=) UTILIDAD BRUTA $ 210,737,928
GASTOS DE VENTAS $ 15,310,968
GASTOS ADMINISTRACION $ 46,000,008
(-) DEPRECIACION $ 3,199,992
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS $ -
UTILIDAD OPERACIONAL $ 146,226,960
Gastos Financieros $ 11,051,507
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 135,175,453
Provisiòn de Impuestos 34% $ 45,959,654
UTILIDAD NETA $ 89,215,799
RESERVA LEGAL $ 8,921,580
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 80,294,219
$ - $ 1
UTILIDAD OPERACIONAL $ 146,226,960
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES $ 49,717,166
(=) NOPAT/UODI $ 96,509,794
(+) DEPRECIACIONES $ 3,199,992
(+) AMORTIZACIONES $ -
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO $ 83,929,335
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE $ 15,780,450
PAGO INTERESES $ 11,051,507
PAGO CAPITAL $ 7,844,102
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS $ 3,757,512
FLUJO CAJA ACCIONISTA $ 642,354
DIVIDENDOS $ 642,354
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL $ 30,000,000 $ 30,000,000
FLUJO DE CAJA FINAL $ 30,000,000 $ 642,354
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
RBC 153.05%
TIR 48%
PRI 1.86
ANALISIS DE SENSIBILIDAD TASA
DESCUENTO
TASA DE DESCUENTO
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
FINANCIEROS EMPRESA
ADO DE RESULTADOS
2 3 4 5
$ 595,803,005 $ 652,860,174 $ 718,146,191 $ 789,960,811
$ 353,121,988 $ 385,117,172 $ 421,807,290 $ 462,166,419
$ 242,681,017 $ 267,743,002 $ 296,338,902 $ 327,794,391
$ 15,908,096 $ 16,464,879 $ 17,041,150 $ 17,637,590
$ 47,794,008 $ 49,466,799 $ 51,198,137 $ 52,990,071
$ 3,199,992 $ 3,199,992 $ 3,199,992 $ 3,199,992
$ - $ - $ - $ -
$ 175,778,921 $ 198,611,333 $ 224,899,623 $ 253,966,738
$ 9,372,869 $ 7,335,003 $ 4,861,033 $ 1,857,634
$ 166,406,052 $ 191,276,330 $ 220,038,591 $ 252,109,104
$ 56,578,058 $ 65,033,952 $ 74,813,121 $ 85,717,095
$ 109,827,994 $ 126,242,378 $ 145,225,470 $ 166,392,009
$ 10,982,799 $ 12,624,238 $ 14,522,547 $ 16,639,201
$ 98,845,195 $ 113,618,140 $ 130,702,923 $ 149,752,808
$ 2 $ 3 $ 4 $ 5
$ 175,778,921 $ 198,611,333 $ 224,899,623 $ 253,966,738
$ 59,764,833 $ 67,527,853 $ 76,465,872 $ 86,348,691
$ 116,014,088 $ 131,083,480 $ 148,433,751 $ 167,618,047
$ 3,199,992 $ 3,199,992 $ 3,199,992 $ 3,199,992
$ - $ - $ - $ -
$ 102,714,485 $ 116,972,818 $ 133,345,262 $ 151,356,003
2 3 4 5
ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
S DE SENSIBILIDAD TASA DE
DESCUENTO
VPN
$32,330,286
$30,506,688
$28,777,131
$27,135,961
$25,577,913
$24,098,087
$22,691,914
$21,355,132
$20,083,766
$18,874,100
$17,722,666
$16,626,216
$15,581,714
$14,586,317
$13,637,362
$12,732,350
No. PERIODO CUOTA CAPITAL INTERES
0 $ - $ - $ -
1 $ 1,574,634.08 $ 597,154 $ 977,480
2 $ 1,574,634.08 $ 606,882 $ 967,752
3 $ 1,574,634.08 $ 616,769 $ 957,865
4 $ 1,574,634.08 $ 626,817 $ 947,817
5 $ 1,574,634.08 $ 637,029 $ 937,605
6 $ 1,574,634.08 $ 647,407 $ 927,227
7 $ 1,574,634.08 $ 657,954 $ 916,680
8 $ 1,574,634.08 $ 668,673 $ 905,961
9 $ 1,574,634.08 $ 679,567 $ 895,068
10 $ 1,574,634.08 $ 690,638 $ 883,996
11 $ 1,574,634.08 $ 701,889 $ 872,745
12 $ 1,574,634.08 $ 713,324 $ 861,310
13 $ 1,574,634.08 $ 724,945 $ 849,689
14 $ 1,574,634.08 $ 736,755 $ 837,879
15 $ 1,574,634.08 $ 748,758 $ 825,876
16 $ 1,574,634.08 $ 760,956 $ 813,678
17 $ 1,574,634.08 $ 773,353 $ 801,281
18 $ 1,574,634.08 $ 785,952 $ 788,682
19 $ 1,574,634.08 $ 798,756 $ 775,878
20 $ 1,574,634.08 $ 811,769 $ 762,865
21 $ 1,574,634.08 $ 824,994 $ 749,640
22 $ 1,574,634.08 $ 838,434 $ 736,200
23 $ 1,574,634.08 $ 852,093 $ 722,541
24 $ 1,574,634.08 $ 865,975 $ 708,659
25 $ 1,574,634.08 $ 880,083 $ 694,551
26 $ 1,574,634.08 $ 894,421 $ 680,213
27 $ 1,574,634.08 $ 908,992 $ 665,642
28 $ 1,574,634.08 $ 923,801 $ 650,833
29 $ 1,574,634.08 $ 938,851 $ 635,783
30 $ 1,574,634.08 $ 954,146 $ 620,488
31 $ 1,574,634.08 $ 969,690 $ 604,944
32 $ 1,574,634.08 $ 985,488 $ 589,147
33 $ 1,574,634.08 $ 1,001,542 $ 573,092
34 $ 1,574,634.08 $ 1,017,859 $ 556,775
35 $ 1,574,634.08 $ 1,034,441 $ 540,193
36 $ 1,574,634.08 $ 1,051,294 $ 523,340
37 $ 1,574,634.08 $ 1,068,421 $ 506,213
38 $ 1,574,634.08 $ 1,085,827 $ 488,807
39 $ 1,574,634.08 $ 1,103,516 $ 471,118
40 $ 1,574,634.08 $ 1,121,494 $ 453,140
41 $ 1,574,634.08 $ 1,139,765 $ 434,869
42 $ 1,574,634.08 $ 1,158,333 $ 416,301
43 $ 1,574,634.08 $ 1,177,204 $ 397,430
44 $ 1,574,634.08 $ 1,196,382 $ 378,252
45 $ 1,574,634.08 $ 1,215,873 $ 358,761
46 $ 1,574,634.08 $ 1,235,681 $ 338,953
47 $ 1,574,634.08 $ 1,255,812 $ 318,822
48 $ 1,574,634.08 $ 1,276,271 $ 298,364
49 $ 1,574,634.08 $ 1,297,063 $ 277,571
50 $ 1,574,634.08 $ 1,318,194 $ 256,441
51 $ 1,574,634.08 $ 1,339,669 $ 234,965
52 $ 1,574,634.08 $ 1,361,494 $ 213,140
53 $ 1,574,634.08 $ 1,383,674 $ 190,960
54 $ 1,574,634.08 $ 1,406,216 $ 168,418
55 $ 1,574,634.08 $ 1,429,125 $ 145,509
56 $ 1,574,634.08 $ 1,452,408 $ 122,226
57 $ 1,574,634.08 $ 1,476,069 $ 98,565
58 $ 1,574,634.08 $ 1,500,116 $ 74,518
59 $ 1,574,634.08 $ 1,524,555 $ 50,079
60 $ 1,574,634.08 $ 1,549,392 $ 25,242
TOTAL
$ 60,000,000 CREDITO DE LIBRE INVERSION CON COLPATRIA
$ 59,402,846 Monto $ 60,000,000
$ 58,795,964 Interes Efectivo anual 21.40%
$ 58,179,195 Interes Nominal Mensual 1.63%
$ 57,552,378 Periodos (meses) 60
$ 56,915,349
$ 56,267,942 AÑOS SALDO DEUDA
$ 55,609,988 0 $ 60,000,000
$ 54,941,315 1 $ 52,155,898
$ 54,261,748 2 $ 42,633,158
$ 53,571,111 3 $ 31,072,552
$ 52,869,222 4 $ 17,037,975
$ 52,155,898 5 $ 0
$ 51,430,953 TOTAL
$ 50,694,198
$ 49,945,440
$ 49,184,484
$ 48,411,131
$ 47,625,179
$ 46,826,423
$ 46,014,654
$ 45,189,660
$ 44,351,226
$ 43,499,133
$ 42,633,158
$ 41,753,075
$ 40,858,654
$ 39,949,662
$ 39,025,862
$ 38,087,011
$ 37,132,865
$ 36,163,175
$ 35,177,688
$ 34,176,145
$ 33,158,286
$ 32,123,845
$ 31,072,552
$ 30,004,131
$ 28,918,304
$ 27,814,788
$ 26,693,294
$ 25,553,529
$ 24,395,197
$ 23,217,993
$ 22,021,611
$ 20,805,738
$ 19,570,058
$ 18,314,246
$ 17,037,975
$ 15,740,913
$ 14,422,719
$ 13,083,050
$ 11,721,557
$ 10,337,883
$ 8,931,666
$ 7,502,541
$ 6,050,134
$ 4,574,064
$ 3,073,948
$ 1,549,392
$ 0
CAPITAL INTERES
0 0
$ 7,844,102 $ 11,051,507
$ 9,522,740 $ 9,372,869
$ 11,560,606 $ 7,335,003
$ 14,034,576 $ 4,861,033
$ 17,037,975 $ 1,857,634
$ 60,000,000 $ 34,478,045
RECURSOS PROPIOS
RECURSOS DE TERCEROS: Describir el costos de financiación a través de bancos: tasa de interés, tiempo, valor ini
VALOR $ 60,000,000
DEUDA
Tasa nominal 2%
mensual %
Periodo años 5
Tasa E.A % 21.40%
SALDO
$ 52,155,898
$ 42,633,158
$ 31,072,552
$ 17,037,975
$0
14.12% PASIVO 64.56% 14.12% 9.12%
7.05%
34% rp ke
PATRIMONIO 35.44% 7.05% 2.50%
11.62% TASA DESCUENTO PROYE
ASA DESCUENTO PROYECTO
Analice aquí los resultados de los indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones
INDICADOR RESULTADO
RBC 153%
TIR 48%
PRI 1 AÑO
El informe de factibilidad de la empresa FABRILUJOS SAS empresa que se creará con el fin de realiza
la fabricación y comercialización de rejillas y defensas en acero inoxidable para vehículo tipo tracto
camión analiza si el proyecto puede funcionar a largo plazo o soportar los riesgos financieros que
puedan surgir. Esta es la etapa más importante de todo el proyecto de inversión porque de acuerdo
los resultados de los indicadores de Tasa Interna de Retorno (TIR) y Valor Actual Neto (VAN) podemo
definir el éxito o fracaso financiero de nuestra empresa FABRILUJOS SAS
Según los resultados de estos indicadores tanto la Tasa Interna de Retorno como el Valor Actual Net
presentaron resultados mayores a 0, lo cual significa que nuestro proyecto de inversión es viable y
rentable
os indicadores financieros y genere sus recomendaciones y conclusiones
CONCLUSION