EJERCICIO ANALISIS FINANCIERO

La Cía XYZ, es una empresa dedicada a la importación y ventas de maquinaria industrial,

La compañía tiene la exclusividad para una marca muy acreditada internacionalmente.

La empresa lleva más de 20 años de operaciones en el país y sus productos cuentan con
excelentes expectativas de mercado en todas sus líneas.

Con base en los Estados Financieros clasificados que se presentan a continuación, se pide
desarrollar los siguientes puntos:

1.- Establecer las variaciones absoluta y relativa, de una año a otro, para cada una de las
cuentas.

2.- Expresar un comentario sobre cada uno de los siguientes aspectos:

- Tendencia de las Ventas
- Tendencia de los Costos y Gastos
- Crecimiento del Activo
- Evolución del Capital Contable

3.- Presentar gráficamente las tendencias

4.- Comentar sobre la situación general de la Empresa y sus Perspectivas.

5.- Calcular los índices financieros y presentar recomendaciones para la empresa.

1
 Cía. XYZ
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20X1 20X2 20X3
USD $ USD $ USD $
ACTIVOS
Efectivo 12,176.00 15,383.00 8,893.00
Inversiones Temporales 22.00 0.00 0.00
Cuentas por Cobrar 147,020.00 188,590.00 264,543.00 167805.00
Provisión de Cartera 1,145.00 1,147.00 1,791.00 -1146.00
Inventario de Productos Terminados 205,565.00 216,333.00 305,360.00
Inventarios en Tránsito 23,440.00 37,043.00 49,071.00
Otros Activos Corrientes 35,738.00 42,758.00 25,924.00
Subtotal Activo Corriente 422,816.00 498,960.00 652,000.00

Terrenos 217.00 217.00 217.00

Edificios y Equipos 19,719.00 20,394.00 24,547.00
Depreciación Acumulada 8,415.00 10,362.00 12,762.00
Subtotal Activo Fijo Neto 11,521.00 10,249.00 12,002.00

Inversiones 123.00 44.00 35.00

Activo Diferido 7,591.00 6,250.00 2,404.00
Otros Activos 2,515.00 3,750.00 1,494.00
Subtotal Otros Activos 10,229.00 10,044.00 3,933.00
TOTAL ACTIVO 444,566.00 519,253.00 667,935.00

PASIVO
Obligaciones Bancarias 129,042.00 213,785.00 291,507.00
Proveedores Nacionales 251,884.00 225,440.00 288,037.00
Gastos Acumulados 20,840.00 13,750.00 14,235.00
Impuesto a la Renta por Pagar 1,620.00 2,456.00 125.00
Otros Pasivos Corrientes 2,350.00 9,128.00 8,474.00
Subtotal Pasivo Corriente 405,736.00 464,559.00 602,378.00

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 15,276.00 25,962.00 29,913.00

Cesantías Consolidadas 10,777.00 15,205.00 17,375.00
Otros Pasivos a Largo Plazo 4,516.00 6,085.00 9,035.00
Subtotal Pasivo Largo Plazo 30,569.00 47,252.00 56,323.00
TOTAL PASIVO 436,305.00 511,811.00 658,701.00

Capital Pagado 5,000.00 5,000.00 5,000.00

Reservas 0.00 0.00 2,442.00
Utilidades Retenidas 1,457.00 738.00 0.00
Utilidades del Ejercicio 4,718.00 3,180.00 1,792.00

TOTAL CAPITAL CONTABLE 8,261.00 7,442.00 9,234.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 444,566.00 519,253.00 667,935.00

2
166659.00

2
 Compañía XYZ
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20X1 20X2 20X3
USD $ USD $ USD $
VENTAS NETAS 445,960.00 597,879.00 744,249.00
COSTOS DE VENTAS 277,043.00 387,128.00 446,568.00
Utilidad Bruta 168,917.00 210,751.00 297,681.00

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 120,444.00 156,583.00 191,957.00

Utilidad de Operación 48,473.00 54,168.00 105,724.00

Otros Ingresos 8,781.00 14,193.00 19,387.00

Otros Egresos 18,649.00 10,086.00 50,644.00
Gastos Financieros 32,267.00 52,638.00 71,178.00

Utilidad antes de Impuestos 6,338.00 5,637.00 3,289.00

IMPUESTO A LA RENTA 1,620.00 2,457.00 1,497.00

UTILIDAD DEL EJERCICIO 4,718.00 3,180.00 1,792.00

3
 Compañía XYZ
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20X1 Analisis vertical 20X2
USD $ USD $
VENTAS NETAS 445,960.00 100.00% 597,879.00
COSTOS DE VENTAS 277,043.00 -62.12% 387,128.00
Utilidad Bruta 168,917.00 37.88% 210,751.00
0.00%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 120,444.00 -27.01% 156,583.00
0.00%
Utilidad de Operación 48,473.00 10.87% 54,168.00
0.00%
Otros Ingresos 8,781.00 1.97% 14,193.00
Otros Egresos 18,649.00 -4.18% 10,086.00
Gastos Financieros 32,267.00 -7.24% 52,638.00
0.00%
Utilidad antes de Impuestos 6,338.00 1.42% 5,637.00
0.00%
IMPUESTO A LA RENTA 1,620.00 -0.36% 2,457.00
0.00%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 4,718.00 1.06% 3,180.00

Analisi
9.32%

6.63% 0.20% 0.23

25.14%

3
AÑOS
Analis
Analisis vertical 20X3
USD $ Analisis vertical 7.10%
100.00% 744,249.00 100.00%
-64.75% 446,568.00 -60.00% 0.36% 1.0
35.25% 297,681.00 40.00% 4.10%
0.00% 0.00%
-26.19% 191,957.00 -25.79%
0.00% 0.00% 26.49%
9.06% 105,724.00 14.21%
0.00% 0.00%
2.37% 19,387.00 2.60%
-1.69% 50,644.00 -6.80%
-8.80% 71,178.00 -9.56%
0.00% 0.00%
0.94% 3,289.00 0.44%
0.00% 0.00%
-0.41%
0.00%
1,497.00 -0.20%
0.00%
Analis
0.53% 1,792.00 0.24%
8.60%

Analisis vertical P y G año 3 0.40% 0

1.65%

9.32%
25.58%
6.63% COSTOS DE VENTAS
0.20% 0.23%
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
Y VENTAS
Otros Egres os
Gastos Fi na nci eros
IMPUESTO A LA RENTA
25.14% 58.48% UTILIDAD DEL EJERCICIO

3
 Analisis vertical P y G año 1
7.10%

COSTOS DE VENTAS
0.36% 1.04%
4.10% GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
VENTAS
Otros Egres os
Gastos Fi na nci eros
26.49% IMPUESTO A LA RENTA
60.92% UTILIDAD DEL EJERCICIO

Analisis verticxal P y G año 2

8.60%

COSTOS DE VENTAS
0.40% 0.52%
1.65% GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y
VENTAS
Otros Egres os
25.58% Gastos Fi na nci eros
IMPUESTO A LA RENTA
UTILIDAD DEL EJERCICIO
63.25%

3
 Cía. XYZ
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20X1 Analisis Vertical
Analisis vertical sobre parciales
USD $
ACTIVOS
Efectivo 12,176.00 2.74% 2.88%
Inversiones Temporales 22.00 0.00% 0.01%
Cuentas por Cobrar 147,020.00 33.07% 34.77%
Provisión de Cartera 1,145.00 -0.26% -0.27%
Inventario de Productos Terminados 205,565.00 46.24% 48.62%
Inventarios en Tránsito 23,440.00 5.27% 5.54%
Otros Activos Corrientes 35,738.00 8.04% 8.45%
Subtotal Activo Corriente 422,816.00 95.11% 100.00%
0.00%
Terrenos 217.00 0.05% 1.88% 1.09%
Edificios y Equipos 19,719.00 4.44% 171.16% 98.91%
Depreciación Acumulada 8,415.00 -1.89% -73.04% -42.21%
Subtotal Activo Fijo Neto 11,521.00 2.59% 100.00% 57.79%
0.00%
Inversiones 123.00 0.03% 1.20%
Activo Diferido 7,591.00 1.71% 74.21%
Otros Activos 2,515.00 0.57% 24.59%
Subtotal Otros Activos 10,229.00 2.30% 100.00%
TOTAL ACTIVO 444,566.00 100.00%

PASIVO
Obligaciones Bancarias 129,042.00 29.03% 31.80%
Proveedores Nacionales 251,884.00 56.66% 62.08%
Gastos Acumulados 20,840.00 4.69% 5.14%
Impuesto a la Renta por Pagar 1,620.00 0.36% 0.40%
Otros Pasivos Corrientes 2,350.00 0.53% 0.58%
Subtotal Pasivo Corriente 405,736.00 91.27% 100.00%
0.00%
Obligaciones Bancarias Largo Plazo 15,276.00 3.44% 49.97%
Cesantías Consolidadas 10,777.00 2.42% 35.25%
Otros Pasivos a Largo Plazo 4,516.00 1.02% 14.77%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 30,569.00 6.88% 100.00%
TOTAL PASIVO 436,305.00 98.14%
0.00%
Capital Pagado 5,000.00 1.12% 60.53%
Reservas 0.00 0.00% 0.00%
Utilidades Retenidas 1,457.00 -0.33% -17.64%
Utilidades del Ejercicio 4,718.00 1.06% 57.11%
0.00%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 8,261.00 1.86% 100.00%
0.00%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 444,566.00 100.00%

2
 Fianciamiento año 1 (Pasivo a largo plazo) Financiamien
60.00% 49.97%
50.00% 70.00%
35.25% 60.53
40.00% 60.00%
30.00%
20.00% 14.77% 50.00%
10.00% 40.00%
0.00%
a zo
d as a zo 30.00%
Pl da Pl 20.00%
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Ba s a Pa
s -10.00%
es Ce ro
io
n Ot -20.00%
ac
b lig -30.00%
O

Financiamiento año 1 (Pasivo coriente)

70.00% 62.08%
60.00%
50.00%
40.00% 31.80%
30.00%
20.00%
10.00% 5.14%
0.40% 0.58%
0.00%
ia
s es os ar es
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c
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ro
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Ob Pr
o
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pu
Im

2
ÑOS
20X2 Analisis Vertical 20X3
USD $ USD $

15,383.00 2.96% 8,893.00

POLITICA DE INVERSION AÑO 1
0.00 0.00% 0.00 100.00% 95.11%
188,590.00 36.32% 264,543.00 90.00%
1,147.00 -0.22% 1,791.00 80.00%
216,333.00 41.66% 305,360.00 70.00%
37,043.00 7.13% 49,071.00 60.00%
42,758.00 8.23% 25,924.00 50.00%
498,960.00 96.09% 652,000.00 40.00%
0.00% 30.00%
217.00 0.04% 217.00 20.00%
20,394.00 3.93% 24,547.00 10.00% 2.59% 2.30
10,362.00 -2.00% 12,762.00 0.00%

10,249.00 1.97% 12,002.00

0.00%
44.00 0.01% 35.00
6,250.00 1.20% 2,404.00
3,750.00 0.72% 1,494.00
10,044.00 1.93% 3,933.00
519,253.00 100.00% 667,935.00
POLITICA DE INVERSION AÑO 2
120.00%
100.00% 96.09%
213,785.00 41.17% 291,507.00
225,440.00 43.42% 288,037.00 80.00%
13,750.00 2.65% 14,235.00 60.00%
2,456.00 0.47% 125.00 40.00%
9,128.00 1.76% 8,474.00
20.00%
464,559.00 89.47% 602,378.00 1.97% 1.93
0.00%
0.00% e s
nt to vo
25,962.00 5.00% 29,913.00 e Ne t
rri jo Ac
15,205.00 2.93% 17,375.00 Co Fi s
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6,085.00 1.17% 9,035.00 tv tv lO
Ac Ac a
l
ta
l ot
47,252.00 9.10% 56,323.00
to
ta
to u bt
511,811.00 98.57% 658,701.00 u b u b S
S S
0.00%
5,000.00 0.96% 5,000.00
0.00 0.00% 2,442.00
738.00 -0.14% 0.00
3,180.00 0.61%
0.00%
1,792.00 Analisis vertical sobre parciales (activos cor
60.00%
7,442.00 1.43% 9,234.00 48.62%
0.00% 50.00%
519,253.00 100.00% 667,935.00 40.00% 34.77%
30.00%
20.00%
10.00% 2.88% 5.54%
0.01%
0.00%
-0.27%
-10.00%

2
 Analisis vertical sobre parciales (activos cor
60.00%
48.62%
50.00%
40.00% 34.77%
30.00%
20.00%
10.00% 2.88% 5.54%
0.01%
0.00%
Financiamiento año 1 (Capital contable) -10.00%
-0.27%
70.00%
60.53%
60.00% 57.11%

50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
0.00%
-10.00% Analisis vertcal sobre parciales (Otros actvos
-20.00% -17.64% 80.00%
-30.00%
70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%
Invers i ones Actvo Di feri do O

2
ON AÑO 1
POLITICA DE FINANCIAMIENTO AÑO 1
100.00% 91.27%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00% 6.88%
10.00% 1.86%
0.00%
nt
e
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2.30% Co rgo ON
i vo La A LC
Pa
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Su u b
S

ON AÑO 2 POLITICA DE FINANCIAMIENTO AÑO 2

100.00% 89.47%
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00% 9.10%
10.00% 1.43%
1.93% 0.00%
nt
e
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Ac La LC
O
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L
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Su S u b TO
S

s (activos corrientes) anñ o 1 Analisis vertcal sobre parciales (Actvo fijo) año 1
48.62% 120.00%
98.91%
100.00%
80.00%
57.79%
60.00%

5.54% 8.45% 40.00%

20.00%
7% 1.09%
0.00%
-20.00%
-40.00% 2
s (activos corrientes) anñ o 1 Analisis vertcal sobre parciales (Actvo fijo) año 1
120.00%
48.62%
98.91%
100.00%
80.00%
57.79%
60.00%

5.54% 8.45% 40.00%

20.00%
7% 1.09%
0.00%
-20.00%
-40.00%
-42.21%
-60.00%

es (Otros actvos) año 1

Politca de inversion año 1

100.00% 95.11%
422,816.00
90.00%
80.00%
70.00%
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00% 2.59% 2.30%
0.00% 11,521.00 10,229.00

feri do Otros Actvos

2
ertcal sobre parciales (Actvo fijo) año 1
98.91%

57.79%

2
ertcal sobre parciales (Actvo fijo) año 1
98.91%

57.79%

-42.21%

Politca de inversion año 1

100.00% 95.11% 450,000.00
422,816.00
90.00% 400,000.00
80.00% 350,000.00
70.00%
300,000.00
60.00%
250,000.00
50.00%
200,000.00
40.00%
150,000.00
30.00%
20.00% 100,000.00
10.00% 50,000.00
2.59% 2.30%
0.00% 11,521.00 10,229.00 0.00

2
 Cía. XYZ
Balance General
(En miles de dólares)
AÑOS
20X1 20X2 Variacion absoluta Variacion relativa
USD $ USD $
ACTIVOS
Efectivo 12,176.00 15,383.00 3,207.00 26.34%
Inversiones Temporales 22.00 0.00 22.00 -100.00%
Cuentas por Cobrar 147,020.00 188,590.00 41,570.00 28.28%
Provisión de Cartera 1,145.00 1,147.00 2.00 0.17%
Inventario de Productos Terminados 205,565.00 216,333.00 10,768.00 5.24%
Inventarios en Tránsito 23,440.00 37,043.00 13,603.00 58.03%
Otros Activos Corrientes 35,738.00 42,758.00 7,020.00 19.64%
Subtotal Activo Corriente 422,816.00 498,960.00 76,144.00 18.01%

Terrenos 217.00 217.00 0.00 0.00%

Edificios y Equipos 19,719.00 20,394.00 675.00 3.42%
Depreciación Acumulada 8,415.00 10,362.00 1,947.00 23.14%
Subtotal Activo Fijo Neto 11,521.00 10,249.00 1,272.00 -11.04%

Inversiones 123.00 44.00 79.00 -64.23%

Activo Diferido 7,591.00 6,250.00 1,341.00 -17.67%
Otros Activos 2,515.00 3,750.00 1,235.00 49.11%
Subtotal Otros Activos 10,229.00 10,044.00 185.00 -1.81%
TOTAL ACTIVO 444,566.00 519,253.00 74,687.00 16.80%

PASIVO
Obligaciones Bancarias 129,042.00 213,785.00 84,743.00 65.67%
Proveedores Nacionales 251,884.00 225,440.00 26,444.00 -10.50%
Gastos Acumulados 20,840.00 13,750.00 7,090.00 -34.02%
Impuesto a la Renta por Pagar 1,620.00 2,456.00 836.00 51.60%
Otros Pasivos Corrientes 2,350.00 9,128.00 6,778.00 288.43%
Subtotal Pasivo Corriente 405,736.00 464,559.00 58,823.00 14.50%

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 15,276.00 25,962.00 10,686.00 69.95%

Cesantías Consolidadas 10,777.00 15,205.00 4,428.00 41.09%
Otros Pasivos a Largo Plazo 4,516.00 6,085.00 1,569.00 34.74%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 30,569.00 47,252.00 16,683.00 54.57%
TOTAL PASIVO 436,305.00 511,811.00 75,506.00 17.31%

Capital Pagado 5,000.00 5,000.00 0.00 0.00%

Reservas 0.00 0.00 0.00 #DIV/0!
Utilidades Retenidas 1,457.00 738.00 719.00 -49.35%
Utilidades del Ejercicio 4,718.00 3,180.00 1,538.00 -32.60%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 8,261.00 7,442.00 819.00 -9.91%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 444,566.00 519,253.00 74,687.00 16.80%

2
Funcion logica 1 Funcion logica 2 Funcion logica 3

0.00 0.00 0.00

1.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
#DIV/0! 0.00 #DIV/0!
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00

2
 EMPRESA XYZ
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 2

Utilidad Neta del año 2 3,180.00

+ Depreciaciones 1,947.00
+ Amortizacios 0.00
+ Provisiones 2.00
Inversiones Temporales 22.00
Cuentas por Cobrar (41,570.00)
Inventario de Productos Terminados (10,768.00)
Inventarios en Tránsito (13,603.00)
Otros Activos Corrientes (7,020.00)
Obligaciones Bancarias 84,743.00
Proveedores Nacionales (26,444.00)
Gastos Acumulados (7,090.00)
Impuesto a la Renta por Pagar 836.00
Otros Pasivos Corrientes 6,778.00
= SUBTOTAL ACT. DE OPERACIÓN (8,987.00)
Terrenos -
Edificios y Equipos (675.00)
Inversiones 79.00
Activo Diferido 1,341.00
Otros Activos (1,235.00)
= SUBTOTAL ACT DE INVERSION (490.00)
Obligaciones Bancarias Largo Plazo 10,686.00
Cesantías Consolidadas 4,428.00
Otros Pasivos a Largo Plazo 1,569.00
Capital Pagado 0.00
Reservas 0.00
Utilidades Retenidas 719.00
Dividendos (4,718.00) hay que restar
= SUBTOTAL ACT. FINANCIAMIENTO 12,684.00

=DIFERENCIA A LA CUENTA DE EFECTIVO 3,207.00

+ EFECTIVO AÑO 1 12,176.00

= EFECTIVO AÑO 2 15,383.00

 EMPRESA XYZ
ESTADO FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 3

Utilidad Neta del año 3 1,792.00

+ Depreciaciones 2,400.00
+ Amortizacios 0.00
+ Provisiones 644.00
Inversiones Temporales 0.00
Cuentas por Cobrar (75,953.00)
Inventario de Productos Terminados (89,027.00)
Inventarios en Tránsito (12,028.00)
Otros Activos Corrientes 16,834.00
Obligaciones Bancarias 77,722.00
Proveedores Nacionales 62,597.00
Gastos Acumulados 485.00
Impuesto a la Renta por Pagar (2,331.00)
Otros Pasivos Corrientes (654.00)
= SUBTOTAL ACT. DE OPERACIÓN (17,519.00)
Terrenos 0.00
Edificios y Equipos (4,153.00)
Inversiones 9.00
Activo Diferido 3,846.00
Otros Activos 2,256.00
= SUBTOTAL ACT DE INVERSION 1,958.00
Obligaciones Bancarias Largo Plazo 3,951.00
Cesantías Consolidadas 2,170.00
Otros Pasivos a Largo Plazo 2,950.00
Capital Pagado 0.00
Reservas 2,442.00
Utilidades Retenidas 738.00
Utilidades del Ejercicio (3,180.00)
= SUBTOTAL ACT. FINANCIAMIENTO 9,071.00

= DIFERENCIA A LA CUENTA DE EFECTIVO (6,490.00)

+ EFECTIVO AÑO 2 15,383.00

= EFECTIVO AÑO 3 8,893.00

 Cía. XYZ
Balance General
(En miles de dólares)

20X2 20X3 Variacion absoluta

Variacion relativa
USD $ USD $
ACTIVOS
Efectivo 15,383.00 8,893.00 6,490.00 -42.19%
Inversiones Temporales 0.00 0.00 0.00
Cuentas por Cobrar 188,590.00 264,543.00 75,953.00 40.27%
Provisión de Cartera 1,147.00 1,791.00 644.00 56.15%
Inventario de Productos Terminados 216,333.00 305,360.00 89,027.00 41.15%
Inventarios en Tránsito 37,043.00 49,071.00 12,028.00 32.47%
Otros Activos Corrientes 42,758.00 25,924.00 16,834.00 -39.37%
Subtotal Activo Corriente 498,960.00 652,000.00 153,040.00 30.67%
0.00
Terrenos 217.00 217.00 0.00 0.00%
Edificios y Equipos 20,394.00 24,547.00 4,153.00 20.36%
Depreciación Acumulada 10,362.00 12,762.00 2,400.00 23.16%
Subtotal Activo Fijo Neto 10,249.00 12,002.00 1,753.00 17.10%
0.00
Inversiones 44.00 35.00 9.00 -20.45%
Activo Diferido 6,250.00 2,404.00 3,846.00 -61.54%
Otros Activos 3,750.00 1,494.00 2,256.00 -60.16%
Subtotal Otros Activos 10,044.00 3,933.00 6,111.00 -60.84%
TOTAL ACTIVO 519,253.00 667,935.00 148,682.00 28.63%
0.00
PASIVO 0.00
Obligaciones Bancarias 213,785.00 291,507.00 77,722.00 36.36%
Proveedores Nacionales 225,440.00 288,037.00 62,597.00 27.77%
Gastos Acumulados 13,750.00 14,235.00 485.00 3.53%
Impuesto a la Renta por Pagar 2,456.00 125.00 2,331.00 -94.91%
Otros Pasivos Corrientes 9,128.00 8,474.00 654.00 -7.16%
Subtotal Pasivo Corriente 464,559.00 602,378.00 137,819.00 29.67%
0.00
Obligaciones Bancarias Largo Plazo 25,962.00 29,913.00 3,951.00 15.22%
Cesantías Consolidadas 15,205.00 17,375.00 2,170.00 14.27%
Otros Pasivos a Largo Plazo 6,085.00 9,035.00 2,950.00 48.48%
Subtotal Pasivo Largo Plazo 47,252.00 56,323.00 9,071.00 19.20%
TOTAL PASIVO 511,811.00 658,701.00 146,890.00 28.70%
0.00
Capital Pagado 5,000.00 5,000.00 0.00 0.00%
Reservas 0.00 2,442.00 2,442.00
Utilidades Retenidas 738.00 0.00 738.00 -100.00%
Utilidades del Ejercicio 3,180.00 1,792.00 1,388.00 -43.65%
0.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE 7,442.00 9,234.00 1,792.00 24.08%
0.00
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 519,253.00 667,935.00 148,682.00 28.63%

2
Funcion logica Funcion
1 logica 2
Funcion logica 3

1.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
1.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 1.00 1.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
1.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00
0.00 1.00 0.00

2
 Compañía XYZ
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)
AÑOS
20X1 20X2
Variación Varición
USD $ USD $ Absoluta Relativa
VENTAS NETAS 445,960.00 597,879.00 151,919.00 34.07%
COSTOS DE VENTAS 277,043.00 387,128.00 110,085.00 39.74%
Utilidad Bruta 168,917.00 210,751.00 41,834.00 24.77%
0.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 120,444.00 156,583.00 36,139.00 30.00%
0.00
Utilidad de Operación 48,473.00 54,168.00 5,695.00 11.75%
0.00
Otros Ingresos 8,781.00 14,193.00 5,412.00 61.63%
Otros Egresos 18,649.00 10,086.00 8,563.00 -45.92%
Gastos Financieros 32,267.00 52,638.00 20,371.00 63.13%
0.00
Utilidad antes de Impuestos 6,338.00 5,637.00 701.00 -11.06%
0.00
IMPUESTO A LA RENTA 1,620.00 2,457.00 837.00 51.67%
0.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO 4,718.00 3,180.00 1,538.00 -32.60%

3
Función logica Función logica Función logica
1 2 3
0.00% 100.00% 0.00%
100.00% 100.00% 100.00%
0.00% 100.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 100.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
100.00% 100.00% 100.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

3
 Compañía XYZ
Estado de Pérdidas y Ganancias
(En miles de Dólares)

20X2 20X3
Variación Varición
USD $ USD $ Absoluta Relativa
VENTAS NETAS 597,879.00 744,249.00 146,370.00 24.48%
COSTOS DE VENTAS 387,128.00 446,568.00 59,440.00 15.35%
Utilidad Bruta 210,751.00 297,681.00 86,930.00 41.25%
0.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 156,583.00 191,957.00 35,374.00 22.59%
0.00
Utilidad de Operación 54,168.00 105,724.00 51,556.00 95.18%
0.00
Otros Ingresos 14,193.00 19,387.00 5,194.00 36.60%
Otros Egresos 10,086.00 50,644.00 40,558.00 402.12%
Gastos Financieros 52,638.00 71,178.00 18,540.00 35.22%
0.00
Utilidad antes de Impuestos 5,637.00 3,289.00 2,348.00 -41.65%
0.00
IMPUESTO A LA RENTA 2,457.00 1,497.00 960.00 -39.07%
0.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO 3,180.00 1,792.00 1,388.00 -43.65%

3
Función Función Función logica
logica 1 logica 2 3
0.00% 100.00% 0.00%
0.00% 100.00% 0.00%
100.00% 100.00% 100.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 100.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 100.00% 100.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
100.00% 100.00% 100.00%
100.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
100.00% 0.00% 0.00%

3
 Indices de Liquidez (Número de veces)
Número Nombre Fórmula Año 1
1 Razón Corriente activo corriente 1.04
pasivo corriente
2 Prueba ácida o razón rápida activo corriente-inventarios 0.48
pasivo corriente
3 Liquidez inmediata(neta) efectivo (caja-bancos) 0.03
pasivo corriente

Capital de Trabajo activo corriente - pasivo corriente $ 17,080.00

Indices de Endeudamiento (%)

Número Nombre Fórmula Año 1
1 Endeudamiento neto o nivel d pasivo total 98%
activo total
2 Endeudamiento en corto plazopasico corriente 92.99%
pasivo total
3 Endeudamiento en el largo plapasivo largo plazo 7.01%
pasivo total

4 Cobertura de Interes Utilidad Operacional 1.50

Gasto Financiero

5 Apalancamiento neto (multiplica

Activo total 53.82
capital contable o patrimonio

6 Apalancamiento en corto plaz pasivo corriente 49.11

capital contable o patrimonio

7 Apalancamiento a largo plazo pasivo largo plazo 3.70

capital contable

Indices de Rotacion o de actividad

Número Nombre Fórmula
1 rotacion de cuentas por cobrar ventas a credito
cuentas x cobrar
1.1 dias de cobro numero de dias de a

2 rotacion de inventarios
2.1 dias de inventario
3 rotacion de ctas x pagar
3.1 dias de pago
4 rotacion de activos fijos
5 rotacioon activos operacionales
6 rotacion de activos totales
rotacion de ctas x cobrar
costo de ventas
inventarios promedio
numero de dias de a
rotacion de inventarios
compras a credito
ctas x pagar promedio
numero de dias d an
rotacion de ctas x pagar
ventas
activos fijos netos
ventas
activos operacionales
ventas
activos totales

ciclos operativo de la empresa

Número Nombre Fórmula Año 1
ciclo operativo dias de inventario +dias de cobro 421.10
ciclo de caja o ciclo de efectivodias de inventario+dias de cobro -d 239.43
 INDICES DE RENTABILIDAD ( en porcentajes)
Número Nombre Fórmula Año 1
1 Margen Bruto utilidad bruta 37.88%
ventas
2 Margen operacional utilidad operacional 10.87%
ventas
3 margen Neto utilidad neta 1.06%
ventas
4 ROI Utilidad neta 1.06%
activos totales
5 ROE UTILIDAD NETA 57.11%
CAPITAL CONTABLE O PATRIMONIO
de veces) INDICES DE LIQUIDEZ (NÚ
Año 2 Año 3 1.20 1.07
1.04
1.07 1.08 1.00
0.80
0.53 0.49 0.53
0.600.48

0.03 0.01 0.03 0.40

0.20
0.03 0.03
-
Año 1 Año 2
$ 34,401.00 $ 49,622.00 Razón Corriente
Prueba áci da o ra zón
Li quidez i nmedi ata(n

o (%)
Año 2 Año 3
99% 99% por cada dólar de inversion tenemos $ 0.98 120%
0,28 de deuda 98%
92.99%
100%
90.77% 91.45% el total de mis inversiones estan 98% con deuda
80%
9.23% 8.55% 60%
40%

1.03 1.49 20%

7.01%
0%
Año 1

69.77 72.33 $ 65.31 Ende

Ende

62.42 65.23

6.35 6.10

n o de actividad
Año 1 Año 2 Año 3
3.06 3.59 3.31 3.32 Indices de Rotac
350.00
119.39 101.74 110.39 110.51 301.71
300.00
250.00
181.68
200.00
150.00
119.39
100.00
 Indices de Rotac
350.00
301.71
n de ctas x cobrar 300.00
1.21 1.61 1.47 250.00
arios promedio 181.68
200.00
301.71 227.40 248.39
n de inventarios 150.00
119.39
2.01 1.72 2.13 100.00
pagar promedio
50.00
181.68 211.69 171.12
n de ctas x pagar 0.00
Año 1
38.71 58.34 62.01
di as de cobro
$ 15.59 $ 13.39 $ 12.08
operacionales
1.00 1.15 1.11 109%

Indices de R
4.00
3.50
3.06
3.00
2.50
2.01
2.00
1.50
1.21
1.00
0.50
0.00
Año 1

rotaci on de cuenta s por cobrar

presa desface entre lo que tiene la empresa Ciclo

Año 2 Año 3 450.00
421.10
329.15 358.79
117.45 187.67 400.00
350.00
300.00
239.43
250.00
200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
1
 200.00
150.00
100.00
50.00
0.00
1

porcentajes)
Año 2 Año 3
35.25% 40.00%

9.06% 14.21%
INDICES DE RENTABILIDAD
0.53% 0.24% 45.00%
40.0
40.00%
37.88%
0.61% 0.27% 35.25%
35.00%
42.73% 19.41% 30.00%

25.00%

20.00%

15.00% 14.2
10.87%
10.00% 9.06%

5.00%
1.06% 0.53% 0.2
0.00%
Año 1 Año 2 Año
NDICES DE LIQUIDEZ (NÚMERO DE VECES) INDICES DE LIQUIDEZ (NÚMERO DE VECES
1.07 1.08 $60,000.00
$49,622.00
$50,000.00
$40,000.00 $34,401.00
0.53 0.49 $30,000.00
$17,080.00
$20,000.00

0.03 $10,000.00
0.01
$-
Año 2 Año 3 Año 1 Año 2 Año 3
Razón Corriente
Prueba áci da o ra zón rápi da Ca pi ta l de Tra bajo
Li quidez i nmedi ata(neta )

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
120%
98% 99% 99%
92.99%
100% 90.77% 91.45%
80%
60%
40%
20%
7.01% 9.23% 8.55%
0%
Año 1 Año 2 Año 3

Endeuda mi ento neto o ni vel de endeudamiento Endeuda mi ento en corto pl azo

Endeuda mi ento en el la rgo pl a zo

Indices de Rotacion o de actividad

248.39
227.40
211.69
171.12

101.74 110.39
 Indices de Rotacion o de actividad

248.39
227.40
211.69
171.12

101.74 110.39

70.00
60.00
Año 2 Año 3 50.00
38.71
40.00
di as de cobro di as de i nventari o di as de pa go
30.00
$15.59
20.00
10.00
1.00
0.00
Año 1
Indices de Rotacion o de actividad
3.59 rotaci on
3.31

2.13
1.72
1.61 1.47

Año 2 Año 3

rotaci on de cuenta s por cobrar rotaci on de i nventari os rota ci on de ctas x pagar

Ciclo operativo
450.00
421.10
400.00
358.79
350.00 329.15
300.00
239.43
250.00
200.00 187.67 ci cl o operatvo
150.00 117.45
100.00
50.00 ci cl o de ca ja o ci clo
de efectvo
0.00
1 2 3
200.00 ci cl o operatvo
150.00 117.45
100.00
50.00 ci cl o de ca ja o ci clo
de efectvo
0.00
1 2 3

E RENTABILIDAD

40.00% INDICES DE RENTABILIDAD ( EN PORCEN

57.11%
60.00%

50.00%
Margen Bruto 42.73%
Margen operaci ona l 40.00%
margen Neto
30.00%
14.21%
20.00%

10.00%
0.24% 1.06% 0.61%
0.00%
Año 3 Año 1 Año 2
QUIDEZ (NÚMERO DE VECES)
$49,622.00

00

Año 3

Tra bajo

2.00 Indices de Endeudamiento

1.50 1.49
99% 1.50
91.45% 1.03
1.00
0.50
0.00
Año 1 Año 2 Año 3
8.55% Cobertura de Interes

Año 3

zo

INDICES DE ENDEUDAMIENTO
80.00
69.77
70.00 62.42
60.00
53.82
49.11
50.00
40.00
30.00
20.00
10.00
3.70 6.35
0.00
Año 1 Año 2

Apa l a ncami ento neto (mul tpl i cador del capi tal ) Apa l ancami ento en corto pl azo

Apa l a ncami ento a l argo pl a zo

 0.00
Año 1 Año 2

Apa l a ncami ento neto (mul tpl i cador del capi tal ) Apa l ancami ento en corto pl azo

Apa l a ncami ento a l argo pl a zo

Indices de Rotacion o de actividad

70.00
62.01
58.34
60.00
50.00
38.71
40.00
30.00
$15.59
20.00 $13.39 $12.08
10.00
1.00 1.15 1.11
0.00
Año 1 Año 2 Año 3

rotaci on de actvos fijos rotaci oon a ctvos opera ci onal es rota ci on de actvos tota l es

operatvo

de ca ja o ci clo
ctvo
operatvo

de ca ja o ci clo
ctvo

ENTABILIDAD ( EN PORCENTAJES)

42.73%

ROI
ROE

19.41%

0.61% 0.27%
Año 2 Año 3
iento
1.49

Año 3

DAMIENTO
72.33
65.23

6.10

Año 3

Apa l ancami ento en corto pl azo

 Año 3

Apa l ancami ento en corto pl azo

62.01

$12.08
1.11
Año 3

os tota l es