“Año de la lucha contra la corrupción e impunidad”

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y EDUCACION

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

TEMAS:

 Estudio de Finanzas
 Valor del dinero
 Mecanismos de sistemas cambiarios
 Tipos de operaciones interbancarias

PRESENTADO POR:

 Mamani Soto, Salli Mercedes

 Zevallos sosa, Edwin Carlos
 Estela ucharico, Lourdes Yesenia
 Gutiérrez pacoticona, Magaly Fiorela
 Condori Chacolla, Josep

AÑO: decimo CICLO

DOCENTE:

Ángel Llerena Concha

TACNA – PERÚ

2019
Participantes Presentación Exposición NOTA

Personal Del Folder Expresión Aplicación Sustentación

1. Mamani Soto, Salli Mercedes

2. Zevallos sosa, Edwin Carlos

3. Estela ucharico, Lourdes Yesenia

4. Gutiérrez pacoticona, Magaly Fiorela

5. Condori Chacolla, Josep

 GLOSARIO

Finanzas: Son parte de la economía que se encarga de la gestión y optimización de los flujos de dinero relacionados con las
inversiones, la financiación, la entrada por los cobros y la salida por los pagos.

Valor del dinero: Esto significa que el dinero efectivo hoy día vale más, tiene más poder adquisitivo, que el dinero en el futuro. En
otras palabras el valor del dinero cambia con el tiempo.

Regímenes: Un régimen es un sistema que se encarga de establecer y de regular el funcionamiento de algo. Común, por su parte, es lo
habitual, normal u ordinario.
 INTRODUCCIÓN

Es innegable la importancia que tienen las Finanzas en cualquier empresa, ya que

tiene como objetivo optimizar y lograr la multiplicación del dinero. Por ello, es clave que
toda empresa, independientemente de su tamaño, cuente con información oportuna, útil,
clara, relevante y concisa para tomar las mejores decisiones.

Cuando se estudia el valor del dinero en el tiempo a través de las matemáticas

financieras, se analizan diferentes escenarios del valor de una cantidad de dinero, en
función de distintas variables. Las posibles variables tienen su origen en el uso que se le
dará al dinero, ya que este se podría guardar en casa, ingresar al banco, se puede invertir en
un activo o un negocio, o se puede gastar.

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 CAPÍTULO I

ESTUDIO DE FINANZAS
De acuerdo al diccionario de la Real Academia Española (RAE), el término finanza
proviene del francés finance y se refiere a la obligación que un sujeto asume para responder
de la obligación de otra persona. El concepto también hace referencia a los caudales, los
bienes y la hacienda pública.

En el lenguaje cotidiano el término hace referencia al estudio de la circulación del

dinero entre los individuos, las empresas o los distintos Estados. Así, las finanzas aparecen
como una rama de la economía que se dedica a analizar cómo se obtienen y gestionan los
fondos. En otras palabras, las finanzas se encargan de la administración del dinero.
(Gardey)

Finanzas es el área de la economía que estudia el funcionamiento de los mercados de

dinero y capitales, las instituciones que operan en ellos, las políticas de captación de
recursos, el valor del dinero en el tiempo y el coste del capital.

Tipos de Finanzas
Según el área de especialización dentro de las Finanzas podemos hablar de tres tipos:

1. Finanzas Públicas
Las Finanzas Públicas constituyen la actividad económica del sector público, con su
particular y característica estructura que convive con la economía de mercado, de la
cual obtiene los recursos y a la cual le presta un marco de acción.

Comprende los bienes, rentas y deudas que forman el activo y el pasivo de la

Nación y todos los demás bienes y rentas cuya administración corresponde al Poder
Nacional a través de las distintas instituciones creadas por el estado para tal fin. El
Estado para poder realizar sus funciones y afrontar sus necesidades públicas, debe
contar con recursos, y los mismos se obtienen a través de los diferentes
procedimientos legalmente estatuidos y preceptuados en principios legales
constitucionales.
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La finanza pública establece; estudia las necesidades; crea los recursos; Ingresos;
Gastos, El estado hace uso de los recursos necesarios provenientes de su gestión
política para desarrollar actividades financieras a través de la explotación y
distribución de las riquezas para satisfacer las necesidades públicas (individuales y
colectivas).

Crear la plataforma adecuada en cuanto a educación, salud, seguridad social, para el

desarrollo de nuevas fuentes de trabajo, crear tecnología propia, en el marco de un
sistema pluralista y flexible de toma de decisiones, que articule distintos
mecanismos de conformación de la voluntad colectiva. Garantizar un mayor control
social sobre su gestión, mejorar los medios e instrumentos que hoy existen de
representación política y social y establecer otras vías de participación
complementarias a las de representación política, que fortalezcan, descentralicen su
poder y transfieran responsabilidades y recursos a las comunidades estatales y
locales y, finalmente, mejorar sus estructuras políticas.

Desarrollar estrategias de acción concurrente y propulsar estas acciones tendentes a

la protección, al desarrollo de la seguridad ciudadana, la salud, la educación, el
deporte, la cultura, el trabajo, y, en fin, el bienestar social, para que la economía del
país pueda desarrollarse y conducirla hacia un futuro próspero. La política fiscal
como instrumento de estabilización y ajuste; Políticas heterodoxas y ortodoxas
(tradicionales y no tradicionales) de las finanzas públicas.

2 - Finanzas empresariales

Son aquellas que se centran en las decisiones monetarias o de inversión que toman
las empresas (identificación de oportunidades de inversión y análisis de su
viabilidad económica, habitualmente, en términos de rentabilidad) y en las
herramientas y análisis que se utilizan para tomar esas decisiones.

El objetivo fundamental de las finanzas empresariales es maximizar el valor de la

empresa para sus accionistas.

3- Finanzas personales

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Son las relacionadas con la capacidad de generar ahorro por parte de los individuos,
así como de obtener recursos financieros adicionales procedentes, por ejemplo, de
las entidades financieras para poder cubrir sus necesidades de inversión. Además,
también engloban las decisiones de inversión de los excedentes de recursos
financieros disponibles. (ElEconomista.Es)

Se puede decir que el mundo de las inversiones tiene lugar dentro de la rama
científica de las finanzas. El estudio de las finanzas abarca multitud de áreas
académicas que tienen una gran influencia en el día a día de las personas, se
destacan la valoración de activos y la toma de decisiones de inversión y
financiación, no solo por parte de inversor sino también por parte de las empresas
las cuales se analizaran para evaluar la calidad de la misma, no obstante, estos
términos van examinados a un solo objetivo, gestionar el riesgo y obtener un
rendimiento por el riesgo asumido.

Dentro del campo científico el ámbito de estudio de las finanzas se puede subdividir
en tres áreas las cuales analizan la misma información, pero desde diferentes
perspectivas.

 Las finanzas corporativas. Esta ciencia se centra en la forma en la que las

empresas pueden crear valor y mantenerlo a través del uso eficiente de sus
recursos.
 La inversión financiera, con la que se estudian las distintas transacciones
desde el punto de vista de los inversores, (valoración de acciones, bono,
futuros, etc.).
 Los mercados financieros y los intermediarios los cuales analizan las
decisiones de financiación de las empresas desde un punto de vista externo a
la operación.

Este es el ámbito de estudio de las finanzas el cual puede ser resumido en la

siguiente imagen. (Baena)

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 Fuente: Mascareña

CAPITULO II

VALOR DEL DINERO

Significa que el dinero actual, este dado en dólares, pesos, libras o euros, vale más o
tienen un valor mayor que el que se recibirá en una fecha futura. ¿En algún momento se ha

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preguntado porque con $1.000 hoy, no puede comprar lo mismo que podía comprar 10 años
atrás? ¿Qué prefiere usted, recibir $1.000 hoy o recibir $2.000 dentro de 5 años? Esto se
debe a que el dinero varía su valor a través del tiempo, por estas razones:

Este dinero se puede invertir ahora para ganar interés y más dinero en el futuro. Por
esta razón al hablar del valor del dinero en el tiempo se habla de las tasas de interés.

El poder adquisitivo puede cambiar con el tiempo debido a la inflación.

Es decir que cierta cantidad de dinero no puede ser comparable a día de hoy
transcurrido un año o cierto tiempo, Precisamente las tasas de interés juegan un factor
elemental, debido a que se pueden utilizar para relacionar un valor presente y futuro, y de
esta manera expresar el valor o precio del dinero en relación con el tiempo. Para esto es
necesario hacer uso de las matemáticas financieras para realizar operaciones que permitan
una mejor toma de decisiones.

Al comprar una nevera que cuesta $ 1.000.000 se tienen varias opciones, pagarla de
contado, pagarla con la tarjeta de crédito, pagarla con la modalidad que plantea el vendedor
o también solicitar un crédito con una entidad financiera, así se termine pagando mucho
más de lo que costaba la nevera. Ahora la pregunta a realizarse es, ¿Qué opción conviene
más? Precisamente ante situaciones como esta conocer el concepto de valor del dinero en el
tiempo nos permitirá tomar una mejor decisión:

 Pagarla de contado: Suponga que si deja este dinero 2 años en una cuenta de ahorro
al finalizar el tiempo obtendrá 1.300.000. Es decir que si retira el dinero de su
cuenta de ahorro para pagar la nevera dejara de percibir $ 300.000 de intereses o
rendimientos.
 Pagarla con tarjeta de crédito o crédito bancario: Se terminaría pagando 2.200.000
en total, es decir 1.200.000 más de lo que cuesta la nevera debido a los intereses a
pagar.
 Pagarla en abonos al proveedor: suponga que el vendedor le plantea un plan de
abonos de 24 cuotas mensuales de $ 100.000, es decir terminaría pagando en total $
2.400.000, incluso en este caso pagaría $ 1.400.000 más por la nevera.

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 Con este ejemplo se llega a la conclusión que si no se tiene el $ 1.000.000 para
comprar la nevera se tendrá que pagar mucho más para poderla comprar, bien sea eligiendo
la modalidad del proveedor o adquiriendo un préstamo bancario.

La razón de esto es que el Dinero tiene un valor diferente en el tiempo debido a que
tiene un costo o tasa de interés y es precisamente esto lo que hace que el dinero cambie su
valor en el tiempo.

Cada una de las opciones anteriores tiene implícito una tasa de interés que determina el
costo del dinero haciendo que este cambie su valor en el tiempo, pero ¿Cómo obtener estas
tasas de interés? ¿Cuál de todas las opciones anteriores es la mejor? ¿En que influye el
plazo con el valor del dinero al transcurrir cierto tiempo?

Las respuestas a estas preguntas se pueden determinar haciendo uso de las matemáticas
financieras, utilizando sus herramientas de cálculo para determinar el valor del dinero en el
tiempo mediante el interés simple, interés compuesto, valor presente y futuro del dinero, y
anualidades. (Navarro)

Factores que afectan:

El valor del dinero en el tiempo está relacionado con los conceptos de inflación y poder
de compra. Ambos factores deben tomarse en consideración junto con la tasa de
rendimiento que se puede obtener al invertir el dinero.

Inflación y poder de compra

Esto es importante porque la inflación erosiona constantemente el valor, y por tanto el

poder adquisitivo, del dinero. Se ejemplifica mejor con los precios de productos básicos,
como la gasolina o los alimentos.

Por ejemplo, si se entrega un certificado por $100 de gasolina gratis en 1990, se podría
haber comprado muchos más galones de gasolina que si se hubiera recibido $100 de
gasolina gratis una década después.

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 Se deben tomar en cuenta la inflación y el poder de compra cuando se invierte dinero
porque, para calcular el rendimiento real de una inversión se debe restar la tasa de inflación
del porcentaje de rendimiento que se obtenga del dinero.

Si la tasa de inflación es en realidad más alta que la tasa de retorno de la inversión

entonces, aunque la inversión muestre un rendimiento nominal positivo, en realidad se está
perdiendo dinero en términos de poder de compra.

Por ejemplo, si se gana un 10% en inversiones, pero la tasa de inflación es del 15%, en
realidad se estará perdiendo un 5% en poder de compra cada año (10% – 15% = -5%).

Importancia:

Las empresas consideran el valor del dinero en el tiempo al tomar decisiones sobre
inversiones en el desarrollo de nuevos productos, la adquisición de nuevos equipos o
instalaciones comerciales, y el establecimiento de condiciones crediticias para la venta de
sus productos o servicios.

El dólar disponible hoy puede usarse para invertir y ganar intereses o ganancias de
capital. Debido a la inflación, un dólar que se promete para el futuro vale en realidad menos
que un dólar hoy.

Siempre que el dinero pueda ganar intereses, este principio básico de finanzas sostiene
que cualquier cantidad de dinero vale más cuanto más pronto se recibe. En el nivel más
básico, el valor del dinero en el tiempo demuestra que, en igualdad de condiciones, es
mejor tener dinero ahora que más tarde.

Valor presente y futuro:

El valor presente determina el valor del flujo de efectivo que se recibirá en el futuro, en
dólares de hoy. Descuenta a la fecha actual el flujo de efectivo futuro, utilizando el número
de períodos y la tasa de rendimiento promedio.

Independientemente de cuál sea el valor presente, si se invierte ese valor en el valor

actual a la tasa de rendimiento y la cantidad de períodos específicos, la inversión crecerá
hasta el monto del flujo de efectivo futuro.
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 El valor futuro determina el valor del flujo de efectivo recibido hoy en el futuro, según
las tasas de interés o las ganancias de capital. Calcula el valor del flujo de efectivo actual en
el futuro, si se invirtiera a una tasa de rendimiento y número de períodos específicos.

Tanto el valor presente como el futuro tienen en cuenta el interés compuesto o las
ganancias de capital. Este es otro aspecto importante que los inversores deben considerar
cuando buscan buenas inversiones. (Corvo)

Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:

 Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro.
 Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de pagos
futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.
 Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos perpetuos, o que
se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.
 Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de depósito) a
una cierta tasa de interés.
 Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos
(anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una determinada tasa
de interés.

Hay una serie básica de ecuaciones que representan las operaciones listadas
anteriormente. Las soluciones pueden ser calculadas (en la mayoría de los casos) usando las
fórmulas, una calculadora financiera o una hoja de cálculo. Las fórmulas están programadas
en casi todas las calculadoras financieras, y algunos programas de hoja de cálculo también
las tienen a disposición del usuario (por ejemplo, PV, FV, RATE, NPER y PMT).

Para cualquiera de las ecuaciones, las fórmulas pueden ser utilizadas para determinar
cualquier de las variables desconocidas. Para el caso de las tasas de interés, sin embargo, no
existe un procedimiento matemático para resolverlas, por lo que la única forma de hacerlo
es por medio de prueba y error (para estos casos, una calculadora financiera o una hoja de
cálculo es sumamente útil, pues las pruebas tardan fracciones de segundo).

Las ecuaciones son frecuentemente combinadas para usos particulares. Por ejemplo, el
precio de los bonos puede ser calculado usando estas ecuaciones.

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 Para los cálculos sobre anualidades, se debe tener claro si los pagos se hacen al inicio o
al final del periodo.

Fórmulas:

Valor presente de una suma futura

El valor presente del dinero es el valor actual neto de una cantidad que recibiremos en
el futuro y está dado por:

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 Esta fórmula es fundamental para determinar el valor tiempo del dinero; todas las
demás fórmulas se obtienen a partir de ésta.

El valor presente acumulado de flujos de efectivo futuros puede ser calculado sumando
las contribuciones de FV, el valor del flujo de efectivo en el tiempo t:

Valor presente de una anualidad para n periodos de pago

En este caso los valores de flujo de efectivo se mantienen constantes a través de n

periodos. El valor presente de una anualidad (VPA) tiene cuatro variables:

Valor presente de una anualidad creciente

En este caso, cada uno de los flujos de efectivo crecen por un factor de (1+g). Similar a
la fórmula de una anualidad, el valor presente de una anualidad creciente usa las mismas
variables en adición a g, que es la tasa de crecimiento de la anualidad (A es el pago de la
anualidad en el primer periodo).

Valor presente de una perpetuidad

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Valor presente de una perpetuidad creciente (Hovey)

Cuando la perpetuidad anual crece a una tasa fija (g), se debe utilizar esta fórmula. En
la realidad, hay pocos instrumentos financieros que cumplan con esta característica. Sin
embargo, suponga que un analista intenta calcular el valor de la acción de una empresa que
paga dividendos. El analista podrá estimar el pago de dividendos para los próximos
periodos, pero llegará a un punto en que no podrá seguir estimando hacia el futuro. A partir
de este punto, el analista debe estimar cuánto puede crecer el pago de dividendos en la
perpetuidad. Por ejemplo, la empresa aumentará los dividendos en un 3 % durante los
próximos tres años, y de ahí en adelante, los dividendos aumentarán un 1 % cada año. El
valor de esta perpetuidad se calcula de la siguiente forma:

Valor futuro de una anualidad

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Valor futuro de una anualidad creciente

Consiste en la idea de invertir en el momento actual, para obtener un rendimiento en el

futuro.

CAPITULO III

MECANISMOS DE SISTEMAS CAMBIARIOS

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 Se refiere a un conjunto de políticas adoptadas por un país en cuanto al valor de la
moneda. Se distinguen tres tipos de regímenes cambiarios de acuerdo a su flexibilidad: tipo
de cambio fijo, bandas de fluctuación, tipos de cambio móviles. Las mencionadas políticas
se implementan a través de los bancos centrales.

El concepto no aplica en el caso de países que no poseen una moneda propia, como por
ejemplo Ecuador, Zimbabue o la Ciudad del Vaticano. En la Unión Europea, los países
miembros no tienen la facultad de modificar individualmente el régimen cambiario, que es
administrado regionalmente por el Banco Central Europeo (BCE).

Tipos de regímenes cambiarios

a) Sin una moneda nacional de curso legal

Situación en que la única moneda de curso legal es de otro país, o el país miembro
perteneciente a una unión monetaria. En este régimen el país renuncia al control monetario,
ya que las autoridades monetarias nacionales son excluidas a la hora de tomar decisiones
respecto a políticas monetarias independientes.

b) Caja de conversión

En la caja de conversión el régimen cambiario está basado en un compromiso

legislativo por el cual se debe cambiar la moneda nacional por una extranjera específica a
un tipo de cambio determinado, para tal efecto, las autoridades emisoras aceptan ciertas
restricciones que permitan cumplir con su obligación legal. Esto implica que sólo se emitirá
moneda nacional respaldada por moneda extranjera y que estará totalmente respaldada por
activos externos, lo que elimina las funciones tradicionales del banco central, como la de
control monetario y la de prestamista de última instancia, y deja poco margen de maniobra
para aplicar una política monetaria discrecional. De igual manera se puede tener un cierto
grado de maniobra de acuerdo a la rigidez del conjunto de normas que rijan la caja de
conversión.

c) Otros de tipo de cambio fijo

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 En un régimen de cambio fijo o convertible el país vincula su moneda (de manera
formal o de facto), a un tipo de cambio fijo, a una moneda importante o una Canasta de
monedas; el valor ponderado se determina teniendo en cuenta el valor de las monedas de
los principales socios comerciales o financieros. En un régimen de tipo de cambio fijo, el
tipo de cambio fluctúa dentro de un margen de menos de +/-1% en torno a un tipo central
formal o de facto. La autoridad monetaria está dispuesta a mantener el tipo de cambio fijo
mediante la intervención, lo que limita el grado de discrecionalidad de la política
monetaria; no obstante el grado de flexibilidad de la política monetaria es mayor que en un
régimen de caja de conversión o en las uniones monetarias, ya que el banco central aún
puede cumplir con sus funciones tradicionales, aunque con alcance limitado, y la autoridad
monetaria puede ajustar el nivel del tipo de cambio, aunque con poca frecuencia.

d) Tipos de cambio fijo dentro de bandas horizontales

En estos regímenes, la moneda se mantiene dentro de ciertos márgenes de fluctuación

de por lo menos +/- 1% en torno a un tipo de cambio central fijo o de facto. Incluye
también a los países que participan en el mecanismo de tipos de cambio (MTC) del sistema
monetario europeo (MTC II). El grado de discrecionalidad de la política monetaria depende
de la amplitud de la banda.

e) Tipos de cambio móviles

En este caso, la moneda es objeto de ajustes periódicos de pequeña magnitud, a una

tasa fija o en respuesta a cambios de determinados indicadores cuantitativos. La tasa de
fluctuación del tipo de cambio puede fijarse teniendo en mira generar variaciones del valor
de la moneda ajustadas por la inflación (“retrospectiva”) o puede establecerse una tasa
preanunciada menor que los diferenciales de la inflación proyectada (“prospectiva”). Para
mantener este tipo de cambio flexible se imponen restricciones a la política monetaria al
igual que lo que ocurre en un sistema de tipo de cambio fijo.

f) Tipos de cambio dentro de bandas de fluctuación

La moneda se mantiene dentro de ciertos márgenes de fluctuación de por lo menos +/-

1% en torno a una tasa de cambio central ajustado periódicamente a una tasa fija o en

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respuestas a cambios de determinados indicadores cuantitativos. El grado de flexibilidad
del tipo cambiario depende de la amplitud de la banda; pueden adoptarse bandas simétricas
en torno a un tipo central móvil o bandas que se amplíen gradualmente con una banda de
fluctuación asimétrica de las bandas superior e inferior (en este último caso, no hay un tipo
de cambio central preanunciado). Para mantener el tipo de cambios dentro de la banda
existen limitaciones de la política monetaria, y a su vez su grado de independencia depende
de la amplitud de la banda.

g) Flotación dirigida sin una trayectoria preanunciada del tipo de cambio

La autoridad monetaria interviene activamente en el mercado cambiario para

determinar el tipo de cambio sin comprometerse con una trayectoria preanunciada. Los
indicadores utilizados para regular este tipo de cambio son, en general, de carácter
discrecional –incluyen, por ejemplo, el saldo de la balanza de pagos, las reservas
internacionales y la evolución del mercado paralelo- y los ajustes pueden no ser
automáticos.

h) Flotación independiente

En este tipo de régimen la tasa de cambio está determinada por el mercado a través del
juego de oferta y demanda. La intervención sólo tiene por objetivo moderar la tasa de
variación y evitar fluctuaciones excesivas del tipo de cambio, pero no establecer su nivel.
En principio, la política monetaria en estos regímenes es independiente de la política
cambiaria.

Marco de política cambiaria

A. Uso del tipo de cambio como ancla

La autoridad cambiaria está dispuesta a comprar y vender divisas a determinadas

cotizaciones para mantener el valor de la moneda al nivel establecido. Estos regímenes
abarcan los regímenes de tipo de cambio en los que no existe una moneda de curso legal,
las cajas de conversión, los tipos de cambios fijos con y sin bandas y los tipos de bandas
móviles con y sin bandas, cuando la tasa de fluctuación es prospectiva.

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 B. Uso de un agregado monetario como ancla

La autoridad monetaria utiliza sus instrumentos para lograr la tasa de crecimiento

fijada como meta para un agregado monetario y el agregado monetario fijado como meta se
convierte en el ancla nominal o el objetivo intermedio de la política monetaria.

C. Marco basado en la adopción de objetivos directos de inflación

Este marco requiere del anuncio público de metas numéricas a mediano plazo para la
inflación y el compromiso institucional de la autoridad monetaria de alcanzar esas metas.
También se pueden incluir una mayor comunicación con el público y el mercado sobre los
planes y los objetivos de las autoridades encargadas de la política monetaria y una mayor
responsabilización del banco central por la consecución de sus objetivos de inflación. El
pronóstico de inflación actúa (implícita o explícitamente) como objetivo intermedio de la
política monetaria.

D. Otros marcos

Corresponde a aquellos países que no han establecido un ancla nominal y que siguen la
evolución de un conjunto de diversos indicadores en la gestión de su política monetaria.
También se incluyen a los países de los que no se tiene una información exacta.
(cambiarios)

CAPITULO IV

OPERACIONES INTERBANCARIAS

Son instrumentos de financiación a corto plazo destinado a superar deficiencias

financieras. Estas operaciones están autorizadas solamente entre entidades emisoras del
sector financiero. El plazo de negociación es de 1 día a 30 días. Cuando un Banco tiene
excedente de efectivo trata de prestar a otros bancos estas disponibilidades para obtener un
rendimiento sobre sus recursos. El plazo no debe exceder a 8 días.

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 El porcentaje de interés de la Tasa Interbancaria es un termómetro de la liquidez del
mercado, ya que cuando es alta nos indica que existe liquidez en el sistema financiero.

Operaciones interbancarios vendidas

Registra los fondos interbancarios vendidos hasta un plazo de 8 días y las compras con
pactos de reventa hasta un plazo de 30 días a entidades del sistema financiero cuando la
entidad tiene excesos de liquidez, así como las provisiones requeridas, según disposiciones
emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros.

En el evento la operación no sea recaudada al vencimiento, su registro debe hacerse en

la subcuenta pertinente del Grupo 13- Inversiones o del Grupo 14 - Cartera de Créditos,
según corresponda.

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 Las transacciones concretadas a través de medios de comunicación inmediata deberán
registrarse el mismo día que se producen, debiendo estar respaldadas por la documentación
pertinente. Las efectuadas telefónicamente serán reconfirmadas vía telex o cualquier otro
medio que deje constancia escrita de la operación y que contenga en cada caso la firma del
funcionario competente y las realizadas a través de notas de débito o de crédito deberán
registrarse el día de la recepción de estas.

Las entidades autorizadas no podrán realizar operaciones de activas y pasivas con la

misma entidad al mismo tiempo.

Operaciones interbancarias compradas

Registra los fondos obtenidos por la institución de las entidades que integran el sistema
financiero nacional, para atender problemas transitorios de liquidez a plazos no mayores a
30 días.

Grupos que conforman las operaciones interbancarias.

a. Fondos interbancarios vendidos.-Registra el monto de los fondos que coloca las

entidades financieras legalmente autorizadas a corto plazo (no mayor de 8días) en
otras entidades del país, en las cuales el BCE interviene y actúa como intermediario,
utilizando el servicio que para el efecto ofrece entre cuentas e instituciones.

b. Operaciones de reporto con Instituciones Financieras.-Registra los fondos que la

entidad entrega a las instituciones del sistema financiero, por el cumplimiento de
aquellas operaciones, en las que adquiere la propiedad del portafolio de inversiones
o de crédito con la obligación de transferir al vendedor dicha propiedad o la de otros
de la misma especie y características, en un plazo que no podrá ser mayor de 30
días, más un premio o interés.

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c. Provisión para Operaciones Interbancarias y de reporto (-).-Es una cuenta de
valuación del activo (acreedora) que registra los valores que periódicamente se van
acumulando, con cargo a la cuenta de resultados 4407 Provisiones – Operaciones
interbancarias, con el fin de cubrir eventuales pérdidas de las cuentas que integran
este grupo.

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 CONCLUSIONES

Primera:

Las finanzas en la empresa representan un valor para la gestión del negocio. Siendo un
punto de referencia para la toma de decisiones empresariales. Por lo tanto, las finanzas hay
que asumirlas como parte integral dentro de la estructura del negocio, ya que inciden de
manera directa en todos los aspectos de relevancia de la misma, pero más aún debe ser
utilizada como una herramienta que viabilice la consecución de los objetivos de la empresa.

Segunda:

Cuando se realiza el análisis de una posible inversión, siempre se toma en cuenta dos
conceptos muy importantes, el tiempo y el dinero. Tanto las personas como las empresas
deben realizar un análisis del valor del dinero en el tiempo para poder proyectar y planificar
sus inversiones. Comprender como funciona el dinero en el tiempo, además de las variables
que pueden estar involucradas, será fundamental para poder tomar decisiones de
presupuesto de capital de forma correcta.

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 BIBLIOGRAFÍA

1. Cambiarios, F. M. (28 de 10 de 2019). wikipedia. Obtenido de

https://es.wikipedia.org/wiki/R%C3%A9gimen_cambiario
2. Corvo, H. S. (20 de 10 de 2019). https://www.lifeder.com/valor-del-dinero-tiempo/.
Obtenido de lifeder.com: https://www.lifeder.com/valor-del-dinero-tiempo/
3. El Economista.Es. (28 de 10 de 2019). https://www.eleconomista.es/diccionario-de-
economia/finanzas. Obtenido de https://www.eleconomista.es/diccionario-de-
economia/finanzas
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https://definicion.de/finanzas/
5. Hovey, M. (18 de 10 de 2019). wikipedia.org. Obtenido de
https://es.wikipedia.org/wiki/Valor_tiempo_del_dinero
6. Navarro, J. D. (22 de 10 de 2017). https://www.abcfinanzas.com/matematicas-
financieras/valor-del-dinero-en-el-tiempo. Obtenido de
https://www.abcfinanzas.com/matematicas-financieras/valor-del-dinero-en-el-
tiempo

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