1. ¿Cuál es el propósito de un balance general? ¿Y de un estado de pérdidas y ganancias?

El propósito de un balance general es proporcionar el valor actual de dicha compañía, la diferencia de sus activos
y pasivos. Por lo general visto como su valor real de la compañía el cual describe los activos, pasivos y capital de
los dueños de la empresa determinado en una fecha establecida. El estado de pérdida y ganancias abarca sobre
los reportes de sus ingresos, costos de ventas y gastos de la empresa en un periodo determinado. Este es de suma
importancia para saber si la empresa está teniendo resultados de perdidas y/o ganancias en los últimos periodos
determinados.

2. ¿Por qué es importante el análisis de tendencias en las razones financieras?

Es importante ya que esta permite detectar las mejoras o algún deterioro en la cantidad financiera y desempeño
que tenga la empresa.

3. Auxier Manufacturing Company tiene una liquidez corriente de 4 a 1, pero no puede pagar sus cuentas.
¿Por qué?

No le resulta pagar sus cuentas porque la empresa Auxier Manufacturing Company cuenta con más inventarios
que ventas, es por esta razón que no tiene dinero en efectivo, pero podemos ver que según sus activos circulantes
tiene 4 dólares para cubrir cada dólar, pero hablando en términos de largo plazo.

4. ¿Puede una empresa generar un rendimiento sobre activos del 25% y ser técnicamente insolvente
(incapaz de pagar sus cuentas)? Explique.

Una empresa es rentable si puede generar un rendimiento sobre activos de 25% y ser técnicamente insolvente, ya
que lo que se mide es la eficiencia de los activos totales de una empresa, con independencia de las fuentes de
financiación; y si sus cuentas por pagar de financiamiento son elevadas no la podrá cubrir.

5. Las definiciones tradicionales de periodo de cobro y rotación de inventario son criticadas porque en
ambos casos las cifras del balance general que son el resultado de aproximadamente el último mes de ventas
se relacionan con las ventas anuales (en el primer caso) o el costo anual de los bienes vendidos (en el segundo
caso). ¿Por qué implican problemas esas definiciones? Sugiera una solución.

Se refieren a un problema porque en relacionarse ambas con las ventas anuales y con los costos globales
respectivamente podrían afectar al balance general de la empresa, teniendo así que esta comparación no sería
tan factible, pero si nos ayudaría a saber cómo quedaría el estado de la empresa con respecto a sus cobros y ventas,
pues al comparar mes con año no sería proporcional porque nos mostraría una diferencia significativa entre estas
dos cantidades, solo se podría hacer una estimación de cuentas e inventarios, pero anualmente, ya que de esta
manera existe más probabilidades de conocer las estimaciones de la empresa.
6. Explique por qué un acreedor a largo plazo debe estar interesado en las razones de liquidez.

Debe interesarse puesto que las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa
para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, ya que por medio de estas el acreedor se dará cuenta si la empresa
va a tener la liquidez suficiente para poder realizar el pago del adeudo, en esencia, ayudan a comparar las
obligaciones de corto plazo con los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones, es una
fuente importante de información para los acreedores a largo plazo, ya que si la empresa no cuenta con la liquidez
suficiente a corto plazo, hay una posibilidad de riesgo de que no pueda cubrir sus deudas a largo plazo.

7. ¿Qué razones financieras consultaría con probabilidad si fuera lo siguiente y por qué?

a) Un banquero que estudia el financiamiento de un inventario estacional.

La razón que utilizara es la razón de inventario, esta nos ayuda a poder cuantificar el tiempo que va a demostrar
la inversión que esta en el inventario hasta que está se puede convertirse en efectivo, ya que también nos facilita
saber las veces que va al mercado la inversión en un año y cuantas veces se podrá reponerla.

b) Un acaudalado inversionista de capital.

La razón que utilizaría es la razón de endeudamiento ya que esta razón nos indica la cantidad de dinero de las
personas que se han utilizado para generar ganancias, es decir el analista financiero se va interesar más en las
deudas a largo plazo, comprometiendo así a la empresa hacer pagos en un periodo de largo plazo.

c) El administrador de un fondo de pensión que considera la compra de bonos de una empresa.

La razón de Rendimiento de Inversión: es la medición de la cantidad ganada o perdida en una inversión que se
expresa como porcentaje de la inversión inicial, por otra parte, es una medida de rentabilidad del negocio como
proyecto independiente de accionistas, además el inversor puede comparar diferentes inversiones una contra otra.

d) El presidente de una empresa de bienes de consumo.

Razón de Gastos Financieros: Nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa
en una situación de dificultad para pagar sus gastos financieros.

Razón de Rentabilidad: porque sus resultados materializan la eficiencia en la gestión de la empresa, es decir, la
forma en que los directivos han utilizado los recursos, ofrecen respuestas más completas acerca de qué tan
efectivamente está siendo manejada la empresa.

8. Al tratar de juzgar si una compañía tiene demasiada deuda, ¿qué razones financieras usaría y con qué
finalidad?
Tomaría como base las razones de apalancamiento financiero para conocer la cantidad de dinero prestado por
otras personas, y utilizaría también las razones de liquidez para conocer su solvencia o capacidad de pago en el
corto plazo.

9. ¿Por qué es posible que una compañía logre grandes ganancias de operación, pero no pueda cumplir con
los pagos de su deuda cuando vencen? ¿Qué razones financieras conviene usar para detectar esta
condición?

En primer lugar las razones de liquidez en especial la prueba ácida para localizar si pesa más el inventario que las
cuentas por cobrar a corto plazo y, si el principal problema viene del inventario conviene usar las razones de
actividad en cuanto a la rotación de inventario y las de rotación de cuentas por cobrar y cuentas por cobrar en
días. Podría decirse que la empresa produce mucho y vende mucho, pero talvez no sea eficiente en convertir el
inventario en cuentas por cobrar; es decir no hace efectiva las cuentas por cobrar dentro de las políticas de cobro
establecido, entonces esto no le permite tener solvencia para pagar sus deudas una vez que hayan vencido.
También podría darse el caso de que produzca mucho pero que no lo venda rápido, es decir que la rotación del
inventario es lenta.

10. ¿Si aumenta la razón de rotación de inventario de una empresa, aumenta su rentabilidad? ¿Por qué
debe calcularse esta razón usando el costo de los bienes vendidos (en vez de las ventas, como hacen algunos
compiladores de estadísticas financieras)?

En general puede decirse que sí, porque la razón de rotación de inventario demuestra las veces en que el inventario
se convierte en cuentas por cobrar. En efecto si aumenta la rotación de inventarios va a aumentar la rentabilidad
dado a que la empresa tendrá mayor capacidad de ventas de sus productos.

Se usa para calcular esta razón el costo de los bienes vendidos y no el de las ventas dado a que el costo de los
bienes vendidos representa las salidas de dinero relacionadas directamente con la creación de la mercancía y el
de las ventas incluye los costos de distribución del producto, y lo que se busca mediante esta razón es conocer el
tiempo en que un inventario especifico es vendido.

11. ¿Es apropiado insistir en que una razón financiera, como la liquidez corriente, exceda cierto estándar
absoluto (digamos 2:1)? ¿Por qué?

La razón corriente se dice que mientras sea mayor la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas, por lo cual decimos que es recomendable la insistencia para que la razón financiera pueda exceder cierto
determinado estándar absoluto en este caso 2:1, esto quiere decir que el activo corriente es 2 veces más grande
que el pasivo corriente; o que por cada dólar de deuda la empresa cuenta con $2 para pagar.
12. ¿Qué empresa es más rentable: la empresa A con una rotación de bienes totales de 10.0 y margen de
ganancia neta del 2%, o la empresa B con una rotación de bienes totales de 2.0 y un margen de ganancia
neta del 10%? Dé ejemplos de ambos tipos de empresa.

Aunque la empresa B tiene mayor margen de utilidad neta no se puede asegurar que es la más rentable, ya
que en la determinación de la rotación del activo total y el margen de utilidad neta puede haber ciertas
discrepancias.
Por ejemplo gran parte de los activos totales incluye los costos históricos de los activos fijos. Puesto que algunas
empresas poseen activos más antiguos o más recientes que otras, pueden ser engañosa la comparación de la
rotación de los activos totales de dicha empresa. Debido a la inflación y a los valores contables de activos
históricos, las empresas con activos más recientes tendrán rotaciones menores que las empresas con activos más
antiguos. Las diferencias en estas medidas de rotación podrían ser el resultado de activos más costosos y no de
eficiencias operativas. Por otra parte los márgenes de utilidad neta difieren considerablemente entre industrias.
Un margen de utilidad neta de 1 % o menos no sería raro para panadería o bodega, mientras que un margen de
utilidad neta de 10% sería bajo para una joyería.

13. ¿Por qué los acreedores a corto plazo, como los bancos, hacen hincapié en el análisis del balance general
cuando consideran solicitudes de préstamos? ¿Deben también analizar los estados de pérdidas y ganancias
proyectados? ¿Por qué?

Para la toma de decisiones de crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperabilidad de

dicha solicitud de crédito. Ya que el balance general presenta la situación financiera del negocio, ya que
muestra por un lado sus activos, y por el otro su pasivo, y obligaciones con los accionistas y la diferencia
aritmética entre éstos nos muestra si sus bienes y derechos son menores o mayores que sus deudas y
obligaciones, y da como resultado si el negocio es sano financieramente o no. De igual forma hacen
hincapié al estado de pérdidas y ganancias para saber si la empresa está teniendo pérdidas y/o ganancias en
un determinado periodo para que así con esa información pueda tener una base de asegurarse de que el
crédito otorgado por el banco sea pagado satisfactoriamente por la empresa.

14. ¿Cómo puede usarse el análisis de índice para reforzar la comprensión de un análisis de tendencias de
las razones financieras?

Los cocientes que resultan de relacionar los importes de determinadas cuentas de los estados financieros
toman el nombre de índices o indicadores financieros, en consecuencia son de gran utilidad estos cocientes
ya que sirven para evaluar la gestión de los directivos que en última instancia reflejan la situación en que
se encuentra la empresa, si bien es cierto que estos indicadores son de gran utilidad para la empresa también
es cierto que presentan determinadas limitaciones de interpretaciones ya que varían según sean efectuadas
por banqueros, empresarios, inversionistas y acreedores.