INTRO

Finanzas Rama dentro de Economía

se refiere al conjunto de actividades

tienen relación con el dinero

que

FINANZAS CORPORATIVAS

µ a µ

Nauzgg

Finanzas Públicas

u yqagown.az

DINERO Todo aquello que se acepta

para

el intercambio de bienes y servicios

Valor intrínseco

Dinero mercancía

Plata oro cacao

fiduciario

mN.jo jiItei

del dinero
Funciones

Medio de Intercambio x bienes

pago

Unidad de cuenta Vale x peso

Deposito devalor Acumular

riqueza

INTERÉS SIMPLE

El dinero
que se
paga por
µ

el uso del dinero

ajeno

pedir

Interés

to

I El rendimiento
que se
tiene al

invertir en
forma productiva el

dinero

Capital o

Cantidad de dinero tomado en

Principal

préstamo o invertida

Valor Futuro

Principal Interés P TI

Tasa de interés Costo representa obtener dinero

que

i préstamo y se

en
expresa como un
porcentaje del capital por unidad

de tiempo

La unidad de tiempo normalmente utilizada

para

expresar las tasas de interés es de un año

Las tasas de referencia comúnmente utilizados en México

Son

TI LE

pp

Cp

EETES

MEXIBOR

TASA DE INTERÉS INTERBANCARIA DE EQUILIBRIO

Tie

Tasa que corresponde al punto de equilibrio entre

tasas de interés activa determina

pasivas y yque se

información de tasas de interés

apartir de la que

los bancos presentan al Banco de México

Se trata de una tasa de interés promedio que

los bancos ofrecen en el mercado financiero

TASAS

ACTIVAS d PASIVAS

Tasas que las instituciones Tasas

que
las instituciones

bancarias cobran los bancaria a los

por pagan

distintos tipos de crédito ahorradores o inversionistas

AT COSTO PORCENTUALPROMEDIO DE CAPTACIÓN

cp

Costo promedio ponderado que las instituciones

pagan

financieras
pa la captación de los recursos en los distintos

instrumentos
del sistema bancario

AT COSTO DE CAPTACIÓN
A 20

cp

instituciones

Mide lo que pagan las distintas

financieras los depósitos aplazo

por

At CERTIFICADO DE LA TESORERÍA

F TES

Son títulos de crédito al portador denominados

en moneda nacional a cargo del gobierno federal

MEXIBOR

Tasa de interés interbancaria mexicana de referencia

de terminada diariamente con base en cotizaciones

bancos mexicanos calculada
proporcionadas por 12

privada en la que

difundida Reuters Tasa

y por

no participa el gobierno

Punto TSASE

Es la céntesima parte de un punto porcentual

Si la tasa está expresada en porcentaje

333.7755
e

Punto base

pts base

SIMPLE
Tasa DE INTERÉS

apuesto

Tasas DE INTERÉS SIMPLE

El interés se paga al final de un periodo

definido sin

previamente que el capital varíe

Los intereses no intereses

ganan


Se usa principalmente en inversiones créditos

a corto plazo de un año o menos

El interés varía en forma directamente proporcional

al capital al tiempo

FÓRMULAS

Interés
Pit

I Decimal

I Interés
P Principal MISMAS UNIDADES
c Tasa de interés simple DE TIEMPO
Plazo ai mensual mensual

F Valor futuro anual anual

Monto Futuro Monto a

pagar

F P 1 ti 1

Plazo
Y f p
 Tasa de interés

c E
Pt
Principal valen presente

UP F
1 ti y

La tasa de interés utilizada en el

cálculo del valor presente se le llama
frecuentemente tasa de descuento racional

PRÉSTAMOS O
INVERSIONES
EN DÍAS
Año natural 365 día Interés exacto

Año comercial 360 día Interés comercial

 Ejemplo
Calcule el interés comercial exacto de un préstamo
y
18,300 al 35 48 días de plazo
por y
Interés comercial Interés exacto
I 18,300 Ío 48 I 18,300 3 48
854 842.30

Ejemplo
Calcule los intereses ordinario comercial exacto
y
de un préstamo por 26,720 a 30 anual del
13 de septiembre al 12 de diciembre de un año
no bisiesto

1erdía Último día

13 09 12 12
T µ
NO SE CONSIDERA
SI SE
CONSIDERA

Sept 17 Ordinario
Oat 31 26,720 3 1190 2,004
Nou 30
D a
1L Exacto
90 día 26,720 EÉ 90 1976.55
DESCUENTO SIMPLE
Cobrar el interés adelantado en lugar
por por vencimiento
de cobrarlo hasta la
fecha de se llama
descuento descuento bancario simplemente
simple o
descuento

Descuento Valor efectivo

1 ti
Interés cobrado Cantidad recibe
que
anticipadamente el solicitante una vez
descontado el interés

Cómo saber si el interés

se cobra de manera

anticipada

Tasa de interés 1Mt Tasa de descuento

ft
CALCULARDESCUENTO

D Fdf
D Descuento
Interes cobrado
F Cantidad
apagar
en vencimiento
d Tasa de descuento
Y Plazo

CALCULAR VALOR EFECTIVO

Ve F D VE F Fdf

VE F I d1

EJEMPLO
Sandra solicita préstamo por 172,000
un

a un
plazo de 90 días siendo 23 la tasa
de descuento Calcule a cuánto ascenderá el
descuento cuál es el valor efectivo
y
 EJEMPLO
F 172,000
2
d 60 D 172,000 90
f 90 dia 9,890

VE 172,000 9,890
162,110
Este es el monto
que
recibe el que solicita
el préstamo

CALCULAR TASA DE RENDIMIENTO V

F
VE.VE
f
EJEMPLO
Un banco le cobra 445 de descuento al Sr Aldama
un préstamo bancario a un mes de plazo Si
por
la tasa de descuento es del 30 anual
Cuánto debe
pagar al
a vencimiento
b Cuánto recibe el señor
c Cuál es la tasa de descuento
 D ras a

de D Fdf
A
1 1 me aas.tl l
f das 4.30
F 17,800
b a

VE F D v 17,800 17,355
17,800 445 17,3
17,355 v 0256 mensual
3076 anual

RELACIÓN TASA DE DESCUENTO y TASA DE RENDIMIENTO

d
d1

DESCUENTOS EN PAGARÉS
El tenedor de un pagaré no puede exigir el cobro
del mismo antes de la fecha de vencimiento
por
lo
tanto si desea hacerlo efectivo antes de dicha fecha
ofrecer a una institución bancaria
puede empresa
de factoraje o bien a cualquier persona física o moral
dueño se convierte entonces
que lo acepte El nuevo
en el beneficiario
 Al momento de Descuento de un
compra pagaré pagaré

Préstamo al valor de vencimiento del

igual
documento banco u otra física
que el persona
o moral concede al propietario del mismo
aceptando como garantía el documento en
cuestión

Valor del pagaré Cantidad

que resulta después
de restar el descuento del valor de
vencimiento

Tipos DE DESCUENTO

Racional VALOR
DESCUENTO REAL Tt ES ENTE

DESCUENTO SIMPLE IBANCARLO VALOR EQUIVALENTE

EJEMPLO
El 14 deabril la empresa vende diversos reactivos
un valor de 217,314 El dueño firma un
por
pagaré
convencimiento el 14 de
julio y tasa de
interés del 26.3 anual Si el 25 de mayo
la empresa descuenta el pagaré en un banco
calcule la cantidad que recibe sabiendo que la
tasa de descuento del 291 anual
es se lleva
ydescuento
a cabo mediante descuento racional
y
bancario

DESCUENTOS
Racional 222,787 76
231,741.15
Bancario 222,426.31

1 25 MAYO
11
4 abril 14julio
1
PAGARÉ
1 1
DESCUENTO
Encontrar valor de
pagaré

217,311671 19,133
FE 231,761.16
 Descuento racional VALORPRESENTE

231,761.16 222,787.76
t.EE
te soga

Descuento bancario VALOR EQUIVALENTE

D 231,761.16 Ío 9,339.824J
VE 231,761.16 9,334.82 a
222,126.39

ET ES

Los cates Certificados de la Tesorería de la

Federación sontítulos de crédito al portador
en los cuales se cosigna la obligación del gobierno
federal a pagar su valor nominal a la fecha de
Vencimiento

No contienen estipulación sobre pago de intereses

venden valor nominal La
si no
que se por debajo de su
que recibe el inversionista es la diferencia
ganancia
valor nominal
precio de compra y el
entre el

Ganancia de Venta
capital Compra
Valor nominal 10 pesos

Principales plazas 28 91 182 y 361 dia

1512
Personas físicas X
Personas morales

En cálculos Año Comercial

360 días

Colocación través de subasta

primaria es a

Fórmulas EN CETES

Descuento
f Plazo
D Pdt D tasa de descuento
P Valor nominal 10
D 10daL
Precio de Cates
Valor nominal Descuento
10 1011
10 i df
Tasa de rendimiento

Valor nominal Precio s6o

rea.cz
r l0 Preao 360
Precio t