Fundamentos de matematica financiera

Presentado por:
Jessica Gomez Londoño, Maria Isabella Pulgarin, Valeria Rivera,

Corporacion universitaria Minuto de Dios

Facultad de Educación Virtual y a Distancia –Contaduría Pública

Nota de los autores

Actividad presentada a Nelson Dario Montoya en la asignatura matematica financiera,

nrc 2198, en octubre de 2019. La correspondencia con relación a este trabajo debe dirigirse
al correo electrónico: valeria.rivera@uniminuto.edu.co, jgomezlondo@uniminuto.edu.co,
maria.pulgarin-o@uniminuto.edu.co
be dirigirse
 INVERSIÓN INICIAL
INVERSION INICIAL $ 120,000,000
ACTIVOS FIJOS $ 120,000,000
DEPRECIACION ACUMULADA $ 102,000,000
AÑO
CREDITO $ 48,000,000
VALOR SALVAMENTO $ 18,000,000 0
1
INGRESOS DEL PROYECTO 2
DEMANDA EN UNIDADES 500,000 3
PRECIO PROMEDIO $ 360 4
TOTAL DEMANDA $ 180,000,000 5
INCREMENTO CADA AÑO EN UNID 4% 6
INCREMENTO PRECIO 1.5% 7
TOTALES
C Y G DEL PROYECTO
COSTOS DIRECTOS (MOD-MP) UNID 120
MOD UNIDAD 50
MPD UNIDAD 70
COSTOS INDIRECTOS 30
INCREMENTO COSTOS 4.8%
COSTOS FIJOS ANUALES 16,000,000
INCREMENTO COSTOS FIJOS 3.5%

DATOS MACROECONÓMICOS
TIO DE LA EMPRESA 19.2543% EA
TASA IMPOSITIVA 35%
INFLACION 3.5%
CRECIMIENTO DEL SECTOR 4.0%

POLITICA DE CARTERA
CARTERA 30 DIAS
COMISIONES POR VENTAS (30 DIAS) 1.5%

INVENTARIO
INVENTARIO INICIAL 15,000,000

ESTADO DE RESULTADO AÑO 0 AÑO 1

VENTAS $ 180,000,000
COSTOS DE VENTA $ 91,000,000
UTILIDAD BRUTA - 89,000,000

GASTOS FIJOS 0 $ -
GASTOS VARIABLES 0 $ 2,700,000
DEPRECIACIÓN 0 $ 14,571,429
AMORTIZACIÓN 0 0
UTILIDAD OPERACIONAL (EVI) - 71,728,571

GASTOS FINANCIEROS 0 5,760,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS - 65,968,571
PROVISION IMPUESTO - 23,089,000
UTILIDAD NETA - 42,879,571

FLUJO DE EFECTIVO AÑO 0 AÑO 1

ENTRADAS

VENTAS NETAS 0 $ 165,000,000

CUENTAS POR COBRAR $ 15,000,000
RECUPERACION CARTERA 0 0
APORTE SOCIOS $ 120,000,000 0
PRESTAMOS $ 48,000,000 0
OTROS 0 0
TOAL ENTRADAS 168,000,000 180,000,000

SALIDAS
GRUPO 1 (OPERACIÓN)
INVENTARIO 15,000,000 18,018,000
COMPRAS DE CONTADO 0 $ 91,000,000
GASTOS FIJOS 0 $ -
GASTOS VARIABLES 0 $ 2,475,000
CUENTAS POR PAGAR $ 225,000
IMPUESTOS 0 0

GRUPO 2 (FINANCIEROS)
GASTO FINANCIERO 0 5,760,000
ABONO A CAPITAL 0 6,857,143

GRUPO 3 (INVERSION)
MAQUINARIA $ 120,000,000 0
PREOPERATIVOS 0 0
TOTAL SALIDAS $ 135,000,000 $ 124,335,143
SALDO NETO 33,000,000 55,664,857
SALDO INICIAL 0 33,000,000
DISPONIBLE 33,000,000 88,664,857
BALANCE GENERAL AÑO 0 AÑO 1

ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE 33,000,000 88,664,857
INVENTARIO 15,000,000 33,018,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 48,000,000 121,682,857

ACTIVO FIJO
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 120,000,000 $ 120,000,000
DEPRECIACION ACUMULADA 0 $ 14,571,429
TOTAL ACTIVO FIJO $ 120,000,000 $ 105,428,571

OTROS ACTIVOS
PREOPERATIVOS
AMORTIZACION
TOTAL OTROS ACTIVOS
TOTAL ACTIVO 168,000,000 227,111,429

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 6,857,143 6,857,143
IMPUESTO POR PAGAR 0 23,089,000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 6,857,143 29,946,143
PASIVO LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 41,142,857 34,285,714
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO 41,142,857 34,285,714

TOTAL PASIVO 48,000,000 64,231,857

PATRIMONIO
CAPITAL $ 120,000,000 $ 120,000,000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 0 42,879,571
UTILIDADES DEL EJERCICIO ANTERIOR 0 0
TOTAL PATRIMONIO $ 120,000,000 $ 162,879,571
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 168,000,000 227,111,429
CUENTA DE CONTROL - -

FLUJO DE CAJA LIBRE AÑO 0 AÑO 1

UTILIDAD NETA 0 42,879,571

MAS DEPRECIACION 0 $ 14,571,429
MAS AMORTIZACION 0 0
MAS GASTOS FINANCIERO 0 5,760,000
FLUJO DE CAJA BRUTO
MENOS VARIACION KTNO
MENOS VARIACION ACTIVO FIJO
FLUJO DE CAJA LIBRE
SERVICIO A LA DEUDA
SALVAMENTO
FLUO DE CAJA DEL ACCIONISTA
- 63,211,000
0 32,793,000
-$ 120,000,000 0
- 120,000,000 96,004,000
0 12,617,143
0 0
0 83,386,857

ANALISIS DEL PROYECTO AÑO 0 AÑO 1

- 168,000,000 96,004,000
TIR 63.61%
VPN 0.00
RELACION BENEFICIO COSTO 0.00
 VALOR UNITARIO
CANTIDAD ANUAL TOTAL ING. POR AÑO COSTOS FIJOS
ANUAL

500,000 $ 360 $ 180,000,000 $ 16,000,000

520,000 $ 378 $ 196,560,000 $ 16,560,000
540,800 $ 397 $ 214,643,520 $ 17,139,600
562,432 $ 417 $ 234,390,724 $ 17,739,486
584,929 $ 438 $ 255,954,670 $ 18,360,368
608,326 $ 459 $ 279,502,500 $ 19,002,981
632,660 $ 482 $ 305,216,730 $ 19,668,085
3,949,147 $ 2,931 $ 1,666,268,145 $ 124,470,520

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 234,390,724 $ 255,954,670
$ 98,304,000 $ 102,153,360 $ 106,153,796 $ 110,311,251
98,256,000 112,490,160 128,236,927 145,643,420

$ - $ - $ - $ -
$ 2,948,400 $ 3,219,653 $ 3,515,861 $ 3,839,320
$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
0 0 0 0
80,736,171 94,699,079 110,149,638 127,232,671

4,937,143 4,114,286 3,291,429 2,468,571

75,799,029 90,584,793 106,858,209 124,764,100
26,529,660 31,704,678 37,400,373 43,667,435
49,269,369 58,880,115 69,457,836 81,096,665

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

$ 180,180,000 $ 196,756,560 $ 214,858,164 $ 234,625,115

$ 16,380,000 $ 17,886,960 $ 19,532,560 $ 21,329,556
$ - $ - $ - $ -
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
196,560,000 214,643,520 234,390,724 255,954,670

19,675,656 21,485,816 23,462,511 25,621,063

$ 98,304,000 $ 102,153,360
$ - $ -
$ 2,702,700 $ 2,951,348
$ 245,700 $ 268,304
23,089,000 26,529,660
$ 106,153,796 $ 110,311,251
$ - $ -
$ 3,222,872 $ 3,519,377
$ 292,988 $ 319,943
31,704,678 37,400,373

4,937,143 4,114,286 3,291,429 2,468,571

6,857,143 6,857,143 6,857,143 6,857,143

0 0 0 0
0 0 0 0
$ 155,811,342 $ 164,359,918 $ 174,985,418 $ 186,497,721
40,748,658 50,283,602 59,405,306 69,456,949
88,664,857 129,413,515 179,697,118 239,102,424
129,413,515 179,697,118 239,102,424 308,559,373
 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

129,413,515 179,697,118 239,102,424 308,559,373

52,693,656 74,179,472 97,641,984 123,263,046
182,107,171 253,876,590 336,744,408 431,822,420

$ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000

$ 29,142,857 $ 43,714,286 $ 58,285,714 $ 72,857,143
$ 90,857,143 $ 76,285,714 $ 61,714,286 $ 47,142,857

272,964,314 330,162,304 398,458,693 478,965,277

6,857,143 6,857,143 6,857,143 6,857,143

26,529,660 31,704,678 37,400,373 43,667,435
33,386,803 38,561,820 44,257,516 50,524,578

27,428,571 20,571,429 13,714,286 6,857,143

27,428,571 20,571,429 13,714,286 6,857,143

60,815,374 59,133,249 57,971,802 57,381,721

$ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000 $ 120,000,000

49,269,369 58,880,115 69,457,836 81,096,665
42,879,571 92,148,940 151,029,055 220,486,892
$ 212,148,940 $ 271,029,055 $ 340,486,892 $ 421,583,556
272,964,314 330,162,304 398,458,693 478,965,277
- - - - 0

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

49,269,369 58,880,115 69,457,836 81,096,665

$ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 14,571,429
0 0 0 0
4,937,143 4,114,286 3,291,429 2,468,571
 68,777,940 77,565,830 87,320,693 98,136,665
35,809,956 39,104,472 42,702,083 46,630,675
0 0 0 0
104,587,896 116,670,302 130,022,777 144,767,340
11,794,286 10,971,429 10,148,571 9,325,714
0 0 0 -
92,793,610 105,698,873 119,874,205 135,441,625

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

104,587,896 116,670,302 130,022,777 144,767,340
 COSTOS DIRECTOS COSTOS INDIRECTOS INGRESO POR MES COMISIONES

$ 60,000,000 $ 15,000,000 $ 15,000,000 $ 2,700,000

$ 65,395,200 $ 16,348,800 $ 16,380,000 $ 2,948,400
$ 68,011,008 $ 17,002,752 $ 17,886,960 $ 3,219,653
$ 70,731,448 $ 17,682,862 $ 19,532,560 $ 3,515,861
$ 73,560,706 $ 18,390,177 $ 21,329,556 $ 3,839,320
$ 76,503,135 $ 19,125,784 $ 23,291,875 $ 4,192,538
$ 79,563,260 $ 19,890,815 $ 25,434,728 $ 4,578,251
$ 493,764,757 $ 123,441,189 $ 138,855,679 $ 24,994,022

AÑO 6 AÑO 7
$ 279,502,500 $ 305,216,730
$ 114,631,899 $ 119,122,160
164,870,601 186,094,570

$ - $ -
$ 4,192,538 $ 4,578,251
$ 14,571,429 $ 14,571,429
0 0
146,106,635 166,944,891

1,645,714 822,857
144,460,921 166,122,033
50,561,322 58,142,712
93,899,598 107,979,322

AÑO 6 AÑO 7

$ 256,210,625 $ 279,782,003
$ 23,291,875 $ 25,434,728
$ - $ -
0 0
0 0
0 0
279,502,500 305,216,730

27,978,200 -
$ 114,631,899 $ 119,122,160
$ - $ -
$ 3,843,159 $ 4,196,730
$ 349,378 $ 381,521
43,667,435 50,561,322

1,645,714 822,857
6,857,143 6,857,143

0 0
0 0
$ 198,972,929 $ 181,941,733
80,529,571 123,274,997
308,559,373 389,088,945
389,088,945 512,363,942
 AÑO 6 AÑO 7

389,088,945 512,363,942
151,241,247 151,241,247
540,330,191 663,605,188

$ 120,000,000 $ 120,000,000
$ 87,428,571 $ 102,000,000
$ 32,571,429 $ 18,000,000

572,901,620 681,605,188

6,857,143 0
50,561,322 58,142,712
57,418,465 58,142,712

- -
- -

57,418,465 58,142,712

$ 120,000,000 $ 120,000,000
93,899,598 107,979,322
301,583,556 395,483,155
$ 515,483,155 $ 623,462,476
572,901,620 681,605,188
- -

AÑO 6 AÑO 7

93,899,598 107,979,322
$ 14,571,429 $ 14,571,429
0 0
1,645,714 822,857
 110,116,741 123,373,607
50,920,697 25,053,207
0 0
161,037,438 148,426,814
8,502,857 7,680,000
$ 18,000,000
152,534,581 158,746,814

AÑO 6 AÑO 7
161,037,438 148,426,814
 COMISIONES CUENTA POR
GASTO VENTAS CUENTA POR COBRAR
MENSUALE PAGAR

$ 225,000 $ 2,475,000 $ -
$ 245,700 $ 2,702,700 $ 225,000 $ 15,000,000
$ 268,304 $ 2,951,348 $ 245,700 $ 16,380,000
$ 292,988 $ 3,222,872 $ 268,304 $ 17,886,960
$ 319,943 $ 3,519,377 $ 292,988 $ 19,532,560
$ 349,378 $ 3,843,159 $ 319,943 $ 21,329,556
$ 381,521 $ 4,196,730 $ 349,378 $ 23,291,875
$ 2,082,835 $ 22,911,187 $ 1,701,314 $ 113,420,951
SISTEMAS DE AMORTIZACION

Cuota variable
Monto 48,000,000
tasa 12% EA
tiempo 7 Años

Periodo Saldo inicial valor interes valor abono valor cuota saldo final
0 48,000,000
1 48,000,000 5,760,000 6,857,143 12,617,143 41,142,857
2 41,142,857 4,937,143 6,857,143 11,794,286 34,285,714
3 34,285,714 4,114,286 6,857,143 10,971,429 27,428,571
4 27,428,571 3,291,429 6,857,143 10,148,571 20,571,429
5 20,571,429 2,468,571 6,857,143 9,325,714 13,714,286
6 13,714,286 1,645,714 6,857,143 8,502,857 6,857,143
7 6,857,143 822,857 6,857,143 7,680,000 -
DEPRECIACION
$ 102,000,000
AÑO DEPRECIACION DEP. ACUMULADA VALOR LIBRO
1 $ 14,571,429 $ 14,571,429 $ 87,428,571
2 $ 14,571,429 $ 29,142,857 $ 72,857,143
3 $ 14,571,429 $ 43,714,286 $ 58,285,714
4 $ 14,571,429 $ 58,285,714 $ 43,714,286
5 $ 14,571,429 $ 72,857,143 $ 29,142,857
6 $ 14,571,429 $ 87,428,571 $ 14,571,429
7 $ 14,571,429 $ 102,000,000 $ -