Informe final sobre el estudio realizado por los consultores en indicadores

financiores
Don Lucio, C.A.

Los resultados, valores y números de nuestros informes contables no pueden decir mucho por si solos, se
hace necesario emplear herramientas para conocer a fondo el rendimiento integral de la empresa, es por eso que
usamos indicadores financieros. Estos son relaciones, proporciones, diferencias o ratios entre las cifras contenidas
en los informes contables de la compañía, sobre todo de las cifras mostradas en el balance general y en el estado
de pérdidas y ganancias.

Estos resultados indican el desempeño de la organización; el cual es, en estos momentos, endeble,
mostrándonos que debemos tomar decisiones; no preventivas, sino correctivas. El estudio realizado por los
consultores muestra que nuestro rendimiento ha decaído con respecto a la competencia, las tendencias son claras al
mostrar que, si seguimos el camino actual, no podremos continuar con nuestras operaciones manufactureras.

Indicadores de solvencia

La solvencia total indica la relación directa

entre la deuda y los bienes que son capaces de
saldar dichas obligaciones; es decir, cuantos
bolívares de bienes y propiedades capaces de
producir ingresos tenemos por cada bolívar de
deuda que hemos adquirido. Dado que nuestros
pasivos –obligaciones y deudas– son mayores que nuestros derechos y generadores de flujo de efectivo –las lineas
de producción–, tenemos una solvencia menor a uno, lo que quiere decir que por ahora no podemos pagar las
deudas que hemos adquirido con el tiempo –estamos en quiebra señor Lucio–.

Se han de tomar acciones para al menos llegar a una solvencia total igual a uno y, estar en un equilibrio que
nos permita deshacernos de pasivos y cumplir con los acreedores, ya que, aunque liquidemos nuestros activos, no
podremos pagar toda la deuda; nuestra única opción es trabajar inteligentemente, ya que no vale nada lograr
producir más a menor coste si no somos capaces de vender todas nuestras mercancías.

Por otra parte, la solvencia a largo plazo se refiere a la capacidad que tiene la compañía para generar
ingresos en efectivo en el futuro; que tan rentable seremos en un plazo de tiempo mayor al año, de manera que
podamos hacer frente a las deudas a largo plazo –ese financiamiento con tan altas tasas de interés para la
ampliación de hace un par de años–. Es importante que en este punto dejemos de depender de financiamiento
ajeno para llevar a cabo nuestras operaciones –deje de pedir dinero prestado presidente–.

Para mejorar nuestra solvencia, podemos aplicar dos estrategias: aumentar/mejorar nuestros bienes y activos
en general y/o disminuir nuestras obligaciones y deudas. El aumento de los activos disponibles –planta de
producción, vehículos, propiedades, derechos de autor– no necesariamente significa adquirir nuevos bienes, sino
renovar y hacer más productivos los que tenemos actualmente.

Para disminuir los pasivos podemos optar por vender activos que no nos reportan muchas ganancias o que no
son nuestra actividad principal –vehículos de distribución, máquinas y herramientas del taller de mantenimiento–,
de esta manera podremos pagar deudas y obligaciones; la pérdida de estos activos tal vez mantenga la solvencia en
el mismo valor –ya que los activos disminuirían proporcionalmente con respecto a los pasivos–, sin embargo,
podremos enfocarnos más en lo que si hacemos bien.

También podríamos usar aportaciones de los socios para adquirir activos o saldar deudas. Es importante
señalar que, dado que se quiere vender la empresa, los potenciales compradores pueden ser los nuevos inversores
que impulsen la renovación de la compañía.

Indicadores de liquidez

La liquidez inmediata expresa la disponibilidad de efectivo para

pagar obligaciones a corto plazo. Si el resultado de este indicador
es mayor a uno, significa que podemos hacernos cargo de las
obligaciones pendientes en un lapso menor a un año; si el resultado
es igual a uno, tenemos un problema: podemos saldar las cuentas
por pagar, pero no contamos con dinero para mantenernos
operacionales o, corremos con el riesgo de estar en paro si no se nos paga la deuda a tiempo; en la peor situación –
la nuestra– el número es menor a la unidad, tenemos la soga al cuello, ya que son solo sus ahorros, y no las
ganancias de la empresa, quienes nos mantienen operativos. Esto ha venido sucediendo el último trimestre;
recomiendo fuertemente que cambiemos nuestra estrategia de ventas a crédito y, comencemos a mantener una
cantidad de efectivo constante en las cuentas.

Índice de capital de trabajo

Para poder continuar con nuestras operaciones normalmente,

necesitamos de una cantidad de dinero para poder cubrir las
necesidades operacionales al corto plazo, es a esto a lo que se
le llama capital de trabajo. Este índice indica lo saludable que
se encuentra la compañía en el presente inmediato, ya que sin
capital de trabajo, no hay posibilidad de seguir produciendo,
lo cual desplomaría el precio de venta de la empresa en el
mercado.

Actualmente la eficiencia del capital de trabajo es menor a uno,

lo que significa que no podemos cubrir nuestras necesidades
inmediatas, por tanto, es menester aplicar estrategias para
mejorar nuestra posición; si los socios no pueden aportar más
capital, se podría recurrir a los recursos de emergencia de la
empresa, o negociar a crédito con nuestros proveedores; permitiéndonos producir y obtener algo de liquidez, de
manera que nos dejemos de enfocar en lo urgente y nos ocupemos solo de lo necesario: salir de esta situación.

Indicadores de gestión de producción

 Los indicadores de gestión de producción señalan que factores son los que más están afectando la
manufactura de nuestros productos, estos son diversos y bastante específicos; generalmente miden la relación
directa entre la producción y el consumo, cuanto se compra y cuanto se vende de inventario, o mucho más
importante: cuantifican exactamente qué es lo que está pasando en el proceso productivo.

En líneas generales, estamos sufriendo las consecuencias de estar mal preparados para la crisis actual:
tenemos empleados ineficientes, procesos anticuados, maquinaria detenida debido a falta de repuestos importados,
entre otros factores que no podemos controlar del todo. Para un informe detallado de los procesos productivos,
escriba a mi correo.

Indicadores de rentabilidad

El índice de rentabilidad es de
suma importancia en miras de la
visión que tiene el socio
mayoritario, Sr. Lucio, para con
la compañía, ¿Vale la pena
invertir en Don Lucio? Es eso
lo que se preguntaran los
potenciales compradores de la
fábrica, ya que este porcentaje expresa que tan beneficioso será adquirir acciones en esta empresa. Este índice se
calcula en base a los valores iniciales y finales de la inversión, en estos momentos el resultado de este índice es
negativo, mostrando nuestras pérdidas, sin embargo, en años anteriores obtuvimos mejores índices; puede usar
esta información histórica para obtener una posición ventajosa en relación a los interesados en adquirir la
organización.

¿Cómo saber que tan eficiente somos con respecto a las inversiones realizadas por la compañía? Con ayuda
del retorno sobre los activos podremos hacernos una idea bastante sólida; este indicador nos señala que tan
rentable son los bienes y derechos que se han adquirido y cuál es la capacidad que tenemos para convertir el dinero
invertido en ingresos netos. La falta de productividad debido al estado obsoleto de nuestra fábrica hace que el
número de este índice sea más bajo de lo esperado, ya que la planta no genera la liquidez deseada.

Para cambiar esta situación se hace necesario hacer una revisión total al estado de los activos, identificar
cuáles son necesarios y cuáles no, de manera que la empresa se deshaga de cualquier activo que no mejore
directamente la situación financiera de la misma.

Al final del día, esta organización tiene un objetivo

muy claro: generar beneficios para los accionistas,
pero ¿lo está logrando? Eso es lo que nos dicen los
indicadores de retorno sobre el patrimonio; que
tanto están rindiendo los bolívares que los socios
pusieron en la compañía; mientras mayor el valor, mejor para los dueños y empleados.

En este caso, al igual que todos los anteriores, tenemos un valor muy bajo para la rentabilidad del
patrimonio, por tanto, decisiones más inteligentes han de ser tomadas para aumentar los ingresos de la compañía,
en otras palabras: el dinero está ocioso en Don Lucio C.A.
 Podemos concluir que, la empresa se encuentra en estado de emergencia; ya no somos competitivos en el
mercado, nuestros procesos se han hecho demasiado caros y no es viable adquirir nueva maquinaria para
mejorarlos, ni siquiera vender todos los activos es una buena decisión en este momento, no queda otra opción que
trabajar más duro.

Para mejorar los indicadores financieros de manera que se pueda vender la compañía rápidamente, podemos
recurrir a dos estrategias: crecimiento o reducción de costos. La primera no es factible, por tanto, tenemos que ir a
por la segunda. Se recomienda lo siguiente:

Hacer recortes drásticos, para evitar seguir perdiendo dinero

Deshacernos de todo lo que no nos sea útil, aunque eso implique cambiar totalmente la manera en la
que hacemos las cosas
Comprar todo a crédito si es posible
Adquirir materia prima más barata
Optimizar los procesos de manera tal que menos mano de obra sea requerida
Todas las ….. que no sean nuestra actividad principal deben ser delegadas a empresas terceras, es
decir, debemos subcontratar actividades como: distribución, mantenimiento, publicidad, entre otros.
Indagar bien las oportunidades que ofrece el mercado, ¿Hay otro producto con un proceso de
fabricación similar al nuestro que se vende más?

Se hace importante destacar que, la política de recortes total no se puede aplicar al largo plazo, ya que
termina siendo ineficaz; si se pone en práctica debe ser para sacarnos de apuros e invertir de manera más
inteligente en la organización; esto tiene sentido respecto a su visión señor Lucio, ya que si quiere vender la
compañía a un buen precio, esta debe al menos estar en condiciones de mantenerse por si misma, de nada vale
vendar la empresa por pedazos, tardaría toda una vida.