Inversión de capital (definición)

La inversión de capital o CAPEX es un término utilizado para designar el dinero que una
empresa invierte en activos físicos.
Los CAPEX pueden ser activos físicos nuevos o una expansión del valor de un activo ya
existente. El activo adquirido u optimizado habitualmente encaja en una de estas tres
categorías: propiedad, industria (maquinaria) o equipamiento.
En la contabilidad de la empresa, los costos de las inversiones de capital se extienden a lo
largo de su vida útil, en un proceso denominado capitalización, a no ser que sean
utilizadas para reparar o mantener un activo ya existente.
IMPORTANCIA
La inversión es uno de los actos más simples que pueden darse en la economía y de
allí justamente su importancia; cualquiera que cuenta con una mínima cantidad de capital
puede invertirlo y buscar con esa inversión obtener ganancias mayores a largo plazo. La
inversión es una decisión sería que debe tomarse con tiempo, sensatez y pensándose
correctamente en los diferentes elementos a evaluar ya que puede significar ganancias así
como también pérdidas o riesgos que pueden a la persona hacer volver a cero. Sin
embargo, cuando es bien llevada y planeada, la inversión es siempre recomendada ya que
representa una decisión inteligente de colocar el capital en algo que pueda ser productivo
a futuro antes que derrocharlo de manera completa.
TIPOS DE INVERSION DE CAPITAL

En primer lugar, las inversiones se clasifican dependiendo del tiempo en que se espera
obtener el retorno (rentabilidad). Puede hablarse así de:

 Inversiones temporales. De tipo transitorio, son hechas con el fin último de hacer
que los excedentes de capital de la producción ordinaria se vuelvan productivos, en
lugar de reposar en una cuenta bancaria. Suelen durar un plazo de un año y suelen
realizarse en valores de alta calidad, que puedan venderse fácil rápidamente.
 Inversiones a largo plazo. Se hacen por un período superior al año, sin esperar una
retribución inmediata y manteniendo su propietario durante dicho período.

Otra clasificación posible distingue entre inversiones públicas y privadas, de acuerdo

con el perfil de la transacción y del sujeto que la realiza. Igualmente, de acuerdo al
destino de los fondos (el objeto en el cual se invierte), pueden ser bienes raíces, acciones,
bonos o divisa extranjera.
 ETAPAS DE LA EVALUACION DE INVERSION DE CAPITAL

Primera Etapa: Perfil del Proyecto

Una vez definida la Idea, se realiza un estudio preliminar, por lo que se realiza
estimaciones preliminares de costos y beneficios, en esta etapa se debe realizar un análisis
de las viabilidades del proyecto.
Segunda Etapa : Estudio de Pre Factibilidad
Se busca mejorar la calidad de la Información y se analizan distintas alternativas de:
 Tamaño
 Localización
 Tecnología
 Financiamiento.
Tercera Etapa: Estudio de Factibilidad
Comprende los estudios detallados de la alternativa seleccionada:
 Estudios de Mercado
 Estrategia Competitiva
 Identificar la mejor opción entre Tamaño, Localización, Tecnología y financiamiento.
 Mejor estimación de los costos e ingresos.
Cuarta Etapa: Ejecución del Proyecto
Se lleva a la práctica el proyecto. El dueño del proyecto se preguntará:
 Continuo con el Proyecto?
 Lo amplio?
Estas preguntas pasaran a ser relevantes en la medida que el entorno sufra cambios como
en la política - riego político, o cambios en los precios relativos, cambios tecnológicos que
influyan sobre el proyecto.
Quinta Etapa: Evaluación Ex post
Los propósitos de la evaluación ex post so;
 Corregir para futuros estudios los errores de apreciación
 Incentivar a los evaluadores de proyectos.
 TECNICAS DE ANALISIS
VAN

El VAN es uno de los métodos más famosos y de mayor aplicación para analizar
inversiones, y se deriva de la suma de los valores actualizados de todos los flujos netos de
caja deducida la inversión inicial.

VAN mayor a 0 ACEPTAR porque recupera la inversión y gana más de lo que exige.

VAN igual a 0 ACEPTAR porque recupera la inversión y gana lo que exige.

VAN menor a 0 RECHAZAR ya recupera la inversión pero no gana lo que exige.

TIR

Es una técnica de análisis que conceptualmente significa (TIR) tasa de rentabilidad interna
no es más que la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero.

TIR mayor o igual a la tasa de descuento ACEPTAR ya que indica que cuando menos gana
lo que exige.

TIR menor a la tasas de descuento RECHAZAR ya que no gana lo que exige.

ANALISIS DE RIESGO EN LA INVERSION DE CAPITAL

El riesgo de un proyecto de inversión puede ser definido como la volatilidad o
variabilidad de los flujos de caja reales respecto a los flujos estimados, mientras mayor sea
la viabilidad de estos flujos mayor será el riesgo a que se encontrará sometido el proyecto
de inversión.
El análisis de riesgo tiene su fundamento e importancia en los últimos años debido a
la incertidumbre e inestabilidad que se puede tener en una economía.
En el riesgo se pueden identificar dos componentes, el Riesgo General basado en el
entorno económico y la política económica de un país (riesgo país) y el Riesgo Específico
asociado a las particularidades propias de cada negocio.

Existen tres tipos de riesgos en un proyecto:

Riesgo individual es el riesgo que tendría un activo si fuera el único que posee una
empresa, se mide a través de la variabilidad de los rendimientos esperados de dicho
activo.
Riesgo corporativo o interno de la empresa, es aquél que considera los efectos de la
diversificación de los accionistas, se mide a través de los efectos de un proyecto sobre la
variabilidad en las utilidades de la empresa. Refleja el efecto del proyecto sobre el riesgo
de la empresa.
Riesgo de beta o de mercado, es la parte del proyecto que no puede ser eliminado por
diversificación, se mide a través del coeficiente de beta de un proyecto. No afecta mucho
por la diversificación de cartera.
La estabilidad de la empresa es importante para los accionistas y para todos los
involucrados. Una empresa de alto riesgo tiene problemas para solicitar el crédito a tasas
razonables, disminuyendo su rentabilidad y el precio de sus acciones.