ANUALIDAD

Una anualidad es una serie de pagos, depósitos o retiros iguales, que se realizan en un
determinado periodo de tiempo. A pesar de que el término provenga de la palabra “año”,
estos periodos no son necesariamente anuales. Generalmente estas rentas se dan a
cualquier secuencia de tiempo siempre y cuando estos pagos sean iguales y los intervalos
entre estos también sean iguales. En pocas palabras, son pagos de igual cantidad a igual
intervalos de tiempo.
Las cuotas entregadas que son para formar parte de un capital se llaman imposiciones o
fondos; y si son para cancelar o abonar a una deuda son llamadas amortizaciones.
Cuando un país posee una buena estabilidad económica, es normal que se presenten
operaciones mercantiles frecuentemente a través de este tipo de pagos, sea a un interés
simple o compuesto.

CONCEPTOS BÁSICOS DE LAS ANUALIDADES

 Renta: Valor para cada pago realizado periódicamente
 Periodo de pago de renta: Intervalo de pago fijado
 Plazo de la anualidad: Tiempo transcurrido desde el primer pago hasta el último.
 Tasa de la anualidad: Tasa de interés fijada para esta operación.

¿CÓMO SE CLASIFICAN LAS ANUALIDADES?

 Anualidad cierta: Todas las fechas de pago y finalización son acordadas por medio
de contratos
 Anualidad eventual o contingente: La fecha del primer y/o último pago surgen o se
realizan gracias a algún evento determinado anteriormente por ambas partes.
 Anualidad perpetua: Los pagos son “ilimitados”, es decir, no son específicos por
cuota y por ende pueden tomar más tiempo.
 Anualidad inmediata: El pago debe efectuarse al inicio o al final del primer periodo.
 Anualidad diferida: El primer pago se hace después de “X” periodo (acordados por
ambas partes)
 Anualidad anticipada: El pago se hace al inicio del periodo acordado.
 Anualidad vencida: El pago se hace al final del periodo acordado.
 Anualidad simple: Su periodo de pago coincide con el periodo de capitalización.
 Anualidad general: El pago no coincide con el periodo de capitalización.

¿CÓMO SE CALCULA UNA ANUALIDAD?

Para explicarlo de una manera simple, empezaremos basándonos en un ejemplo:

Supongamos que se compra una casa con una cuota inicial de $100.000 y 36 cuotas de
pago de $20.000. La agencia cobra un 3% de cuota de interés mensual:
Cuota inicial = $100.000
n =3 6
A = $20.000
i = 3% mensual
p = Valor pagado

Lo anterior se puede representar en el siguiente flujo:

Para resolver algebraicamente, utilizamos la fórmula:

Lo que nos da como resultado:

P = 436.645
Este valor nos indica el valor “pagado” en las 36 cuotas mensuales más el interés
cobrado por la entidad financiera respectiva, pero en este cálculo no se ha tenido en
cuenta la cuota inicial que se realizó al inicio del periodo, por ende, este valor obtenido no
es el precio “real” de la casa. Para hallar el valor de la casa, claramente, habría que sumar
la cuota inicial.

Entonces podemos concluir que el precio final de la casa adquirida, con pagos en
anualidades, es de $536.645

¿QUÉ ES LA AMORTIZACIÓN?
El concepto de amortización se define como un término económico y contable,
relacionado con el proceso de distribución del gasto en un periodo de tiempo
determinado.

FACTORES RELEVANTES
Son tres factores los que se deben tener en cuenta en el proceso de amortización:

1. El importe del préstamo u obligación

2. El tipo de interés
3. El plazo establecido para pagar la deuda.
En razón a que los tres elementos están relacionados, se debe tener en cuenta que a
mayor plazo de amortización, más intereses se pagaran de la deuda. Sin embargo, a
mayor plazo de amortización, menor será la cuota que deba asumir.
FÓRMULA GENERAL PARA CALCULAR LA
AMORTIZACIÓN DE UN CRÉDITO

Donde:
A = Valor cuota
P = Valor del préstamo
i = tasa de interés
n = tiempo, numero de cuotas a pagar.

CLASIFICACIÓN DE LAS AMORTIZACIONES

 Amortización de cuota constante o método francés: Es la forma mas frecuente de
amortización, en ella se paga siempre la misma cuota, distribuyendo el dinero por
periodos entre el capital amortizado y los intereses.
 Amortización de cuota creciente o método americano: En este método la cuota va
creciendo en un tiempo determinado.
 Amortización de cuota decreciente o método Alemán: Es el tipo de amortización
contrario al americano, no es de uso frecuente. La cantidad amortizada de la
deuda siempre es la misma, los intereses al principio de paga en mayor cantidad y
va disminuyendo en el tiempo.

AMORTIZACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA

CONTABLE
Amortizar significa considerar que en un determinado elemento del activo fijo ha perdido
por el paso del tiempo gran parte de su valor. La amortización es la pérdida de valor
(Depreciación) que sufren los elementos ya sea por su uso por razones tecnológicas.

Para reflejar contablemente le hecho, y en referencia al método contable de partida doble

hay que tener en cuenta:

1. Considerar como pérdida del ejercicio la disminución del valor experimentado.

2. Crear una cuenta en el activo del balance, que anualmente vería incrementando el
saldo. Todo activo fijo de la empresa refleja dos cuentas contables, una que recoge
 el valor de adquisición del objeto y la otra en la cual se indica lo que vale de menos
como consecuencia del paso del tiempo.

MÉTODOS PARA CONTABILIZAR LA AMORTIZACIÓN

Existen dos métodos para reflejar la amortización:
 Método Directo: Consiste en disminuir en la misma cuenta el importe de los
activos depreciados.
 Método Indirecto: Es utilizado para no perder la información relativa al costo de
adquisición del activo.

AMORTIZACIÓN DESDE EL PUNTO DE VISTA

FINANCIERO
La amortización es una fuente de financiación propia que permite recuperar el capital
invertido en un bien. No es habitual reservar en un fondo el valor del efectivo de las
partidas de la amortización para la futura reposición del bien, sino que estos fondos se
utilizan regularmente para aumentar la capacidad de pago de la empresa.

AMORTIZACIÓN DE CRÉDITOS
Un sistema de amortización en los créditos, es un programa diseñado para cancelar una
obligación, enmarcado en la política de demanda de crédito de las instituciones
financieras las cuales fijan condiciones tales como monto máximo de los créditos, plazos,
tiempos y recuperación de la cartera.
El factor más importante para acceder a un crédito no es la garantía no los codeudores,
sino la capacidad de pago presente y futura. Es por eso que quien compra un bien
directamente al proveedor no sabe que tasa de interés está pagando. Pero si se
compromete a pagar un valor que si sabe que puede pagar.

En la actualidad existen diferentes formas de realizar cálculos de amortización, las hojas

de cálculo más conocidas tienen plantillas configuradas para determinar los planes de
amortización de una obligación financiera.
La entidad financiera por lo general realiza el cálculo de las tablas de amortización en el
momento de la firma del pagaré, con el fin de determinar ante el deudor el valor de las
cuotas y el tiempo que requerirá para su pago final.