UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES

ESCUELAS PROFESIONALES DE CONTABILIDAD, GESTIÓN TRIBUTARIA,
AUDITORÍA EMPRESARIAL Y DEL SECTOR PÚBLICO

SÍLABO

SEMESTRE 2018-I

I. INFORMACIÓN GENERAL

Asignatura : ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Ciclo de Estudios : QUINTO
Código del curso : (111535-CONT.), (112535-TRIBUT.), (113535-AUDIT.)
Carácter : Obligatorio
Pre Requisito : Valuación de Estados Financieros
Créditos : 3.0
Horas Semanales : 04
Duración : 16 semanas
:

II. SUMILLA

La asignatura forma parte del Área de Gestión Económico Financiera de la formación profesional, es de carácter teórico-
práctico de la Sub área de Finanzas. Pretende que el estudiante analice la situación económica, financiera y patrimonial
de la empresa en un contexto determinado, utilizando los métodos, técnicas de análisis y las razones (ratios) para
interpretar los datos financieros y de operaciones. Asimismo, tenga claro los conceptos importantes para un adecuado
análisis e interpretación de la información financiera que permita medir los resultados de la gestión empresarial y la toma
de decisiones de diferentes empresas (comerciales, industriales, servicios, extracción, etc.) y su respectiva divulgación.

Desarrolla las siguientes unidades de aprendizaje:

1. Unidad I. El entorno macroeconómico y el análisis estratégico de las empresas.

2. Unidad II: Análisis e interpretación del capital de trabajo y del flujo de efectivo y de los estados financieros.
3. Unidad III: El análisis por medio de ratios financieros.
4. Unidad IV: Otros indicadores financieros y no financieros. Informe de análisis de la empresa.

III. COMPETENCIA

1. Explicar conceptos del entorno macroeconómico, y el análisis estratégico de las empresas en el contexto de la
globalización.
2. Experimentar los diferentes métodos y técnicas de análisis financiero.
3. Diagnosticar la situación económica, financiera y patrimonial de la empresa utilizando los ratios financieros.
4. Preparar un Informe sobre la situación económica, financiera y patrimonial de la empresa.

IV. ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS

Se impartirán sesiones de carácter teórico – práctico en las que se presentarán y analizarán los diferentes métodos de
análisis financiero, se desarrollarán casos de empresas a la que se le aplicará todos los métodos de análisis y los
estudiantes tendrán que presentar el informe del analista financiero. Se efectuará investigación de temas relacionados,
con el fin de garantizar el proceso de enseñanza –aprendizaje.
Los estudiantes tendrán la oportunidad de poner en práctica los conocimientos impartidos en clases, a través de las
evaluaciones que se tomaran considerando los horarios programados en el calendario académico del presente semestre.

Los estudiantes asistirán a clases conociendo los temas tratados y revisando la información para el control de lectura e
intercambio de experiencias de aprendizaje y trabajo, se organizarán en grupos para efectuar trabajos de investigación
referentes a las unidades de aprendizaje, bajo el asesoramiento y control del docente.
V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS:

UNIDAD I: EL ENTORNO MACROECONÓMICO Y EL ANÁLISIS ESTRATÉGICO DE LAS EMPRESAS

CAPACIDAD 1: Explica la naturaleza del entorno macroeconómico y el análisis estratégico de las empresas en el contexto actual de globalización.

CONTENIDOS DE APRENDIZAJE
ESTRATEGIAS
SEMANA TEMA
METODOLOGICAS
CONCEPTUAL PROCEDIMENTAL ACTITUDINAL
1. Estudio del entorno
macroeconómico
1ra 2. Indicadores macroeconómicos
y su impacto en la economía
nacional Analiza la interrelación entre el
ESTUDIO DEL ENTORNO 3. El mercado externo y su Valora la información
entorno macroeconómico y la
MACROECONÓMICO influencia en la economía del macroeconómica.
pais. empresa.
2da 4. Crisis financieras y su impacto
en las empresas peruanas
Estudio de caso

Categoriza los diferentes niveles

1. Análisis de sectores económicos. del análisis estratégico que
3ra
2. Fuerzas competitivas del sector. Detecta las situaciones críticas permitan precisar la orientación de
ANÁLISIS DE SECTORES 3. Análisis FODA.
tanto internas como externas de la gestión como un procedimiento
ECONÓMICOS 4. Análisis PEST.
la empresa durante su gestión. complejo para conocer y controlar
4ta los factores internos y externos de
la empresa.
UNIDAD II: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Y DEL FLUJO DE EFECTIVO Y DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

CAPACIDAD 2: Experimenta los diversos métodos y técnicas de análisis e interpretación del capital de trabajo, del flujo de efectivo y de los estados financieros.
CONTENIDOS DE APRENDIZAJE ESTRATEGIAS
SEMANA TEMA
METODOLOGICAS
CONCEPTUAL PROCEDIMENTAL ACTITUDINAL
1. El Estado de situación financiera y el
ANÁLISIS DEL CAPITAL DE Estado de flujos de efectivo.
TRABAJO Y DEL FLUJO DE 2. Ciclo de vida de la empresa y la Estudio de caso
EFECTIVO actividad de inversión.
3. Utilidad neta versus los flujos de
efectivo de operación.
1. El Análisis Contable.
EL ANÁLISIS DE ESTADOS 2. Objetivos del análisis financiero.
5ta
3. Instrumentos de análisis.
FINANCIEROS 4. Análisis comparativo.
5. Análisis de tendencias. Examina los componentes para Describe la relación entre el
6. Índices financieros. análisis e interpretación del Estudio de caso
analizar e interpretar el capital de
1. Aplicado al Estado de situación capital de trabajo, del flujo de
financiera. trabajo, el flujo de efectivo y los
efectivo y de los estados
6ta estados financieros.
ANÁLISIS COMPARATIVO 2. Aplicado al Estado de resultado financieros.
integral.
3. Comparabilidad e interpretación de
las cifras
1. Introducción.
ANÁLISIS DE TENDENCIAS
2. Calculo de tendencias.
3. Interpretación.
Estudio de caso
1. Usos y utilidad.
PORCENTAJES
7ma 2. Estados proporcionales.
INTEGRALES
3. Interpretación.

8va EXAMEN PARCIAL Examen escrito

UNIDAD III: EL ANÁLISIS POR MEDIO DE RATIOS FINANCIEROS

CAPACIDAD 3: Desarrolla su capacidad de análisis con el uso de ratios financieros.

CONTENIDOS DE APRENDIZAJE ESTRATEGIAS

SEMANA TEMA
CONCEPTUAL PROCEDIMENTAL ACTITUDINAL METODOLOGICAS
1. Clasificacion de los indices.
2. Ratios por sectores.
3. Interpretación de los ratios
9na ÍNDICES FINANCIEROS 4. Razón corriente.
RATIOS DE LIQUIDEZ 5. Prueba ácida.
6. Capital de trabajo.
7. Prueba defensiva
1. Rotacion y periodo de cobros.
2. Rotacion y dias de cobro.
3. Rotacion y dias de pago a
10ma RATIOS DE GESTIÓN
proveedores. Valora la importancia del uso de
4. Rotacion de activo total. Aplica ratios financieros de
los ratios financieros en el análisis
5. El ciclo operativo y ciclo de efectivo. liquidez, de gestión de activos, de Estudio de caso
e interpretación de los estados
1. Endeudamiento del activo y apalancamiento y de rentabilidad.
financieros.
patrimonial.
2. Indice de cobertura de gastos
11ra RATIOS DE SOLVENCIA financieros.
3. Nivel de endeudamiento.
4. Diferencias sectoriales en la
estructura financiera.
1. Márgenes: de utilidad bruta, de
utilidad operativa, de utilidad neta.
RATIOS DE 2. El ROA.
12da
RENTABILIDAD 3. El ROE.
4. Utilidad por acción, valor en libros.
5. Análisis DUPONT.
UNIDAD IV: OTROS INDICADORES FINANCIEROS Y NO FINANCIEROS. INFORME DE ANÁLISIS DE LA EMPRESA.

CAPACIDAD 4: Utiliza otros indicadores financieros y no financieros, asimismo adquiere habilidades sobre la confección de un informe de análisis de la empresa.

CONTENIDOS DE APRENDIZAJE
ESTRATEGIAS
SEMANA TEMA
METODOLOGICAS
CONCEPTUAL PROCEDIMENTAL ACTITUDINAL

1. Ratios bursátiles.
13ra Explica el diseño del análisis
2. Costo del capital promedio
OTROS INDICADORES financiero para las empresas Evalúa los componentes de los
ponderado WACC.
FINANCIEROS y NO con cotización bursátil así como indicadores financieros y no Estudio de caso
3. Valor económico agregado EVA.
FINANCIEROS también de otros indicadores financieros
4. Valor de mercado agregado MVA.
14ta financieros y no financieros
5. Punto de equilibrio.

Desarrolla análisis crítico para

1. Contenido del informe de Analiza y debate los diferentes propuestas de mejora de la
INFORME DE ANÁLISIS
15ta análisis. apartados o puntos del informe situación económica, financiera y Estudio de caso
DE LA EMPRESA
de análisis patrimonial de la empresa

16ta EXAMEN FINAL Examen escrito

 VI. EVALUACIÓN:

El sistema de evaluación es un proceso que se desarrolla en el semestre académico.

Evaluación Continua tiene por finalidad estimar los conocimientos, aptitudes y rendimiento del estudiante durante el
desarrollo de la asignatura, en cuyo promedio se considera intervenciones orales, prácticas calificadas, controles de
lecturas, tareas domiciliarias, trabajos monográficos y exposiciones (grupales e individuales),asistencias a clases y otras
participaciones de acuerdo a la naturaleza de la asignatura, lo cual constituye un aspecto obligatorio que permitirá
efectuar una evaluación continua, las ponderaciones correspondientes son potestad del docente de la asignatura.

Evaluación de resultados. Evalúa los componentes cognitivos, procedimental, así como, la actitudinal de las
capacidades previstas en las unidades de aprendizaje y se realiza mediante la aplicación de pruebas escritas. Los
exámenes parcial y final constituyen una prueba de resultados que se realizarán solo bajo la modalidad de evaluación
escrita y presencial en las fechas programadas por las Escuelas Profesionales y se elabora considerando los dominios
de aprendizaje e incluye aspectos teóricos, prácticos o casuística de la asignatura.

Los exámenes parcial y final :

PEC1 Promedio de la evaluación continua x20%

EP Examen parcial x 30%
PEC2 Promedio de la evaluación continua x 20%
EF Examen final x 30%

Promedio Final = PEC1 x 0.2 + EP x 0.3 + PEC2 0.2 + EF x 0.3

.La asistencia a clases es obligatoria, lo que permitirá al estudiante estar habilitado a rendir el examen calendarizado de
la primera y sétima semana (Examen Parcial) y, de la novena a décimo quinta semana (Examen Final).

Los estudiantes que gestionen rectificación de matrícula, el cómputo de la inasistencia a clases regirá al día siguiente de
la rectificación.

VII. BIBLIOGRAFÍA

BÁSICA:

 Wild.J, Subramanyam K, Halsey R. (2007) Análisis de Estados Financieros 9a. Edición. McGraw Hill
Interamericana. México.
 Tanaka N. Gustavo (2015) Contabilidad y Análisis Financiero: Un enfoque para el Perú 1° Edición. Fondo
Editorial de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Perú.

COMPLEMENTARIA:

 González P. Julián (2011) Análisis de la empresa a través de su información económico- financiera.

Fundamentos teóricos y aplicaciones. Aplicaciones prácticas 4° Edición. Ediciones Pirámide. España.
 Walsh Ciaran (2001) Ratios fundamentales de gestión empresarial. Como analizar y controlar los aspectos que
marcan el valor de las empresas. 1°Edición en español. Prentice Hall. España.
 Gutiérrez V. Manuel (2011) Análisis Contable para Directivos. 1° Edición. CISS Wolters Kluwer. España.
  Ross S., Westerfield R. y Jaffe J. (2015). Fundamentos de Finanzas Corporativas. 10ma. Edición. McGraw
Hill. México.
 Gitman L. Zutter Ch. (2016). Administración Financiera. 14°. Edición. Pearson Educacion. México.
 GrahamJ., Smart S. y Megginson B. (2011). Finanzas Corporativas. El vínculo entre la teoría y lo que las
empresas hacen.3ª. Edición. Cengage Learning. México.

 Delta Publishing Company (2013). Analysis and Uses of Financial Statements. Link Version 2014
https://www.apexcpe.com/publications/171016.pdf

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