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TESIS DE GRADO
“MICROWARRANT: UNA NOVEDOSA ALTERNATIVA
DE FINANCIAMIENTO PARA LA MICROINDUSTRIA”.
(EL CASO DE LA ARTESANIA PRODUCTIVA DE LA
CIUDAD DE LA PAZ)
LA PAZ - BOLIVIA
2014
I. DEDICATORIA
¾ También dedico este logro, a los seres que me dieron la vida mi madre
la Sra. Paulina Rodríguez Viscarra y mi señor Padre el Sr. Julio
Miranda Fernández (†) que desde el cielo me ampara en todo
momento, y
i
II. AGRADECIMIENTOS
ii
III. RESUMEN ABSTRACT
El presente trabajo de investigación hace referencia a una nueva alternativa de
financiamiento propuesto para que sectores de escasos recursos económicos, como
son los artesanos productivos y microempresarios puedan acceder a un crédito en el
sistema financiero nacional, sin afectar patrimonios ni generar garantías
adicionales que no sean los productos terminados con valor agregado las que
puedan ser entregados en garantía para dicho financiamiento.
El tema propuesto comprende de diez capítulos, donde se hace referencia a todo el
entorno que implica las micro finanzas como son el microwarrant, el microcrédito,
las microindustrias, la artesanía productiva, además de tocar lo referente a los
almacenes generales de depósito instituciones únicas autorizadas por la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) para la emisión de certificados de
depósito y bonos de prenda (warrant). Como también se desarrolla todo el marco
histórico, conceptual, legal acerca del warrant y consiguientemente su propuesta
para desarrollar el microwarrant, finalmente desarrollamos la propuesta del
trabajo de investigación realizando la propuesta y el diagnóstico de la
investigación.
Por tratarse de una nueva alternativa de financiamiento hacia sectores que
requieren del apoyo para poder diversificar la producción en nuestra ciudad y en
general en nuestro país, es que proponemos con el presente trabajo desarrollar y
aplicar en los sectores estudiados nuevas alternativas de financiamiento, es el caso
del microwarrant; de tal forma que planteada la propuesta podamos generar
mayores ingresos para el estado boliviano, mayores y mejores empleos que tanta
falta hace para poder erradicar los niveles de pobreza que se están acrecentando
justamente por falta de empleo. Al mismo tiempo aportar al
enriquecimiento del conocimiento en materia comercial financiero, para llegar
iii
hacia el Sistema Financiero, a los pequeños productores y en el caso específico hacia
los Artesanos Productivos, microempresarios, a los profesionales del área, a los
estudiantes y al público en general a fin de que puedan con base al presente tema
investigado poder desarrollar aún más las ventajas que pueda conllevar la
aplicación del microwarrant como alternativa de financiamiento.
Asimismo, siempre en el afán de estar a la par del desarrollo del conocimiento y de
la tecnología misma, esperamos aportar la Investigación que promueve nuestra
querida y principal carrera de Economía, promoviendo el desarrollo de la ciencia en
pro de la formación de nuevos profesionales proactivos y propositivos.
iv
INDICE
Página
DEDICATORIA .......................................................................................................................... i
AGRADECIMIENTO ................................................................................................................. ii
RESUMEN ABSTRACT........................................................................................................... iii
INTRODUCCION ......................................................................................................................1
CAPITULO I
ASPECTOS GENERALES DE LA INVESTIGACION
CAPITULO II
ENFOQUES TEORICOS Y MARCO CONCEPTUAL
v
2.3.1. LAS FINANZAS INCLUSIVAS. ..............................................................................22
2.3.2. LAS FINANZAS SOLIDARIAS ...............................................................................23
2.3.3. ACTIVOS FINANCIEROS .....................................................................................23
2.3.4. ASIGNACION DE RECURSOS. ............................................................................23
2.3.5. SISTEMA CREDITICIO .........................................................................................24
2.3.5.1. BANCA PRIVADA: ..................................................................................24
2.3.5.2. LA BANCA PÚBLICA: .............................................................................24
2.3.5.3. CAJAS DE AHORRO: .............................................................................24
2.3.5.4. COOPERATIVAS DE CREDITO: ............................................................25
2.4. SISTEMAS DE GARANTÍA. ............................................................................................25
2.5. ACREEDOR, DEUDOR Y GARANTE .............................................................................25
2.6. REMATE ..........................................................................................................................26
2.7. EL MERCADO MONETARIO ..........................................................................................26
2.8. LA BOLSA DE VALORES ...............................................................................................27
2.9. TITULARIZACION ...........................................................................................................27
2.10. MECANISMOS DE FINANCIAMIENTO ........................................................................27
2.11. ESTABILIDAD FINANCIERA ........................................................................................28
2.12. INESTABILIDAD FINANCIERA .....................................................................................28
CAPITULO III
MARCO NORMATIVO Y REGULATORIO
CAPITULO IV
POLITICAECONOMICA DEL DESARROLLO NACIONAL
vi
CAPITULO V
LA MICROINDUSTRIA
(EL SECTOR DE LA ARTESANIA PRODUCTIVA)
CAPITULO VI
CARACTERISTICAS DEL WARRANT Y MICROWARRANT
vii
CAPITULO VII
ANALISIS CUANTITATIVO DEL MICROWARRANT COMO NUEVA
ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO
CAPITULO VIII
DEMOSTRACION DE LA HIPOTESIS
CAPITULO IX
PLANTEAMIENTO DE LA PROPUESTA DE INVESTIGACION
viii
9.5. FORMA PARA CONSTITUIR UN CERTIFICADO DE DEPOSITO Y
EXTENSION DE TITULO – VALOR ..............................................................................165
9.6. EL MICROWARRANT: UNA ALTERNATIVA PARA
PROMOVER LA DIVERSIFICACION EN LA PRODUCCIÓN DEL
ARTESANO PRODUCTIVO Y MICROINDUSTRIAL. ...................................................167
9.7. REPRESENTACION PRÁCTICA EN EL SECTOR ESTUDIADO. ................................168
CAPITULO X
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ANEXOS
ix
INTRODUCCION.
Ante esta situación, la realidad del país muestra que la mejor alternativa de
crecimiento y generación de mayores recursos económicos para el Estado será a
través de la diversificación en la producción en los diferentes sectores de la actividad
económica agregando valor a los mismos, es el caso del presente estudio; donde se
apunta a uno de los sectores que está desarrollando una creciente actividad
productiva importante como es el artesanal productivo con características de
informalidad, donde la habilidad para producir con materias primas nacionales crean
productos de alto valor económico para su consumo en el mercado local y también
orientado hacia la exportación.
1
CEDLA (Centro de Estudios para el Desarrollo Laboral y Agrario)
1
Para la mejora y la diversificación de la producción no solo se requiere de recursos
naturales, sino también de recursos tecnológicos y financieros que ayuden de mejor
manera al aumento de la producción. En relación a este último punto referido a los
recurso financieros, es que la propuesta del uso del “microwarrant” como nueva
alternativa de financiamiento permitirá a este sector acceder a créditos en
condiciones favorables con retorno del mismo en el menor tiempo posible, basado el
estudio en que la producción final alcanzada y la garantía de estos productos
puedan respaldar el financiamiento que tanta falta hace, no solo a este sector, sino a
aquellos otros que por las formas tradicionales de financiamiento como garantías
reales, hipotecarias, prendarias, etc. ahuyentan el acceso de este sector a nuevos
recursos financieros.
2
3
CAPITULO I
2
Centro de Estudios para el Desarrollo Laboral y Agrario (CEDLA)
3
1.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.
3
RODRIGUEZ, Francisco y OTROS. 1984. “Introducción a la Metodología de las Investigaciones Sociales”. La Habana.
Editora Política. Pag. 67.
4
1.3. FORMULACION DE LA HIPOTESIS
5
1.4. VARIABLES
4
ZAVALA, Abel Andrés. Op. Citada. Pag. 71
6
1.5.1. OBJETIVO GENERAL
9 Diseñar una propuesta del microwarrant con base a las garantías warrant, que
se adecue a los requerimientos financieros de la artesanía productiva y
microindustria.
9 Describir el proceso de una operación warrant en Bolivia.
9 Presentar los principales fundamentos normativos y legales de las
operaciones warrant en Bolivia reguladas por la ASFI.
9 Diseñar, elaborar y estimar una estrategia para demostrar la
conveniencia de financiar a los artesanos productivos y microindustriales
con operaciones de microwarrant.
5
ZORRILLA A., Santiago y TORREZ X., Miguel. 1990. “Guía para elaborar la Tesis”. México. Editora McGRAW-HILL.
Pag. 48.
7
“La inducción es el procedimiento metodológico que parte de observar una
característica común a ciertos hechos particulares, para luego arribar a
generalizaciones”6
Las técnicas que se aplicarán para alcanzar los objetivos propuestos serán la
entrevista y el estudio de casos.
6
ZAVALA, Abel Andrés. Op. Citada. Pag. 92
7
ANDER-EGG, Ezequiel. 1982. “Técnicas de Investigación Social”. Buenos Aires. Editorial Humanitas.
8
COHEN, Bruce. 1985. “Introducción a la Sociología”. México. Ediciones McGraw-Hill. Pag. 11
8
En la presente investigación se ha optado tomar como técnicas éstas por ser los
más apropiados al tipo de trabajo que se realizará en la elaboración del tema
propuesto y que con base a la misma se podrá desarrollar los planteamientos
generalizados acerca de estos campos de estudio, que se entiende será de mucha
utilidad en el desarrollo de la investigación, ya que se necesita apoyar de alguna
forma el desarrollo productivo de la economía de tal forma que, tener un abanico de
opciones para lograr que gente de bajos recursos económicos tenga mayor acceso a
formas de financiamiento y de esta forma con la capacidad amplia de estos sectores
potenciar aún más el crecimiento de oportunidades de negocio y aportar a disminuir
la pobreza que se presenta en nuestra ciudad y porque no decir en el país en su
conjunto.
9
La ciudad de La Paz, es sin lugar a dudas el mejor escenario para poder demostrar
que el movimiento y crecimiento de estos sectores han creado un nuevo mercado
laboral y que han aportado al mismo tiempo un movimiento económico tan dinámico
que, la propuesta lanzada en el presente trabajo podrá ser factible, porque son estos
sectores los que en los últimos años apoyados por la coyuntura actual del gobierno
de turno, han tenido un crecimiento tan importante que amerita definitivamente un
estudio aún más profundo.
10
1.8. DELIMITACION TEMPORAL
Así, la Nueva Constitución Política del Estado, en su capítulo Tercero, manifiesta, “El
Estado reconoce y priorizara el apoyo a la organización de estructuras asociativas
de micro, pequeñas y medianas empresas productoras, urbanas y rurales.”9
9
Nueva Constitución Política del Estado. Texto Final Compatibilizado. Versión oficial. La Paz – Bolivia. Año
2008.
10
Programa de Gobierno 2006 – 2010. “Bolivia Digna y Soberana para Vivir Bien”. Pag. 6
11
12
CAPITULO II
12
2.1.2. ENFOQUE ESTRUCTURALISTA.
La teoría estructuralista nace a partir de que las Naciones Unidas crean, en 1948, un
organismo que estudiara la problemática latinoamericana: la Comisión Económica
para América Latina (CEPAL); el fundador de esta escuela y creador de sus
principales teorías fue el economista argentino Raúl Prebish.
Se les llama estructuralistas a los economistas de América Latina que piensan que
los problemas de los países latinoamericanos son estructurales, es decir, que se
derivan del propio funcionamiento del sistema económico. La falta de desarrollo en
América Latina, en su opinión, se debe a deficiencias en la estructura del sistema
capitalista, tal y como evolucionó en esa región del mundo.
11
Norris C.C., J.C. Pool y M. Carrillo: Economía, Enfoque América Latina, 1975, Pág. 41.
13
2. La especialización excesiva en la mayor parte de los países latinoamericanos para
la producción y el comercio de un solo artículo, el monocultivo hace que sus
economías resulten especialmente vulnerables a las fluctuaciones de precios,
características de los productos agrícolas y mineros.
3. La riqueza y el poder están conectados, en muchos países, en manos de unas
cuantas familias, y se utilizan para ponerle trabas al funcionamiento del sistema de
libre mercado.
4. El comercio y las finanzas internacionales parecen favorecer constantemente a los
países industrializados.
El remedio que proponen los estructuralistas ante esta situación, es que las
economías latinoamericanas deben reformarse para asegurar el funcionamiento
eficiente y equitativo de las instituciones capitalistas.
12
James, E., Historia del Pensamiento Económico en el Siglo XX, Pág. 178-179.
14
contrario, era su poder adquisitivo el que definía ese valor; para los nominalistas, la
moneda es diferente a las demás mercancías y el valor de los metales preciosos se
modifica al ser utilizados como moneda.
El monetarismo insiste en que los cambios en las tasas de crecimiento del dinero,
aceleraciones y desaceleraciones, explican cambios en la actividad real. La
inestabilidad en el crecimiento monetario se refleja en la variabilidad de la actividad
económica. La visión de Friedman sobre la importancia fundamental del dinero se
basa en sus cuidadosos estudios históricos, en los cuales fue capaz de relacionar
los auges y las recesiones de la historia económica de Estados Unidos, con el
comportamiento del stock de dinero.
15
2.2. MARCO CONCEPTUAL.
a) Sector Bancario
13
ASOFIN, Las Entidades Financieras Reguladas en Bolivia, 2007, Pág. 2
14
FUNDAPRO, El Desarrollo de las Microfinanzas en Bolivia; 1994, pág. 20.
15
Op. Cit., Pág. 15
16
Bancos de segundo piso, brindar servicios especializados y realizar
operaciones de intermediación financiera. La banca de primer piso comprende
a los bancos privados nacionales y bancos privados extranjeros.
• Banca de Segundo Piso: Son entidades de intermediación financiera
autorizados, cuyo objeto es la intermediación financiera de primer piso y
asociaciones o fundaciones de carácter financiero. Dentro de esta
clasificación se puede citar a BDP SAM y FONDESIF.
b) Sector no Bancario
• Entidades de Primer Piso: En el sistema financiero boliviano, las
instituciones que corresponden a esta clasificación son: los fondos financieros
privados, las cooperativas de ahorro y crédito, las mutuales de ahorro y
préstamo, almacenes de depósito y empresas de servicio financieros.
• Entidades de Segundo Piso: Corresponde a esta clasificación las Entidades
como el Fondo Nacional de Desarrollo Regional (FNDR), el Fondo de
Desarrollo Campesino y el Fondo Nacional de Vivienda Social.
17
• SECTOR SECUNDARIO O INDUSTRIAL
Comprende todas las actividades económicas de un país relacionadas con la
transformación industrial de los alimentos y otros tipos de bienes o mercancías, los
cuales se utilizan como base para la fabricación de nuevos productos.
• SECTOR TERCIARIO O DE SERVICIOS
Incluye todas aquellas actividades que no producen una mercancía en sí, pero que
son necesarias para el funcionamiento de la economía. Como ejemplos de ello
tenemos el comercio, los restaurantes, los hoteles, el transporte, los servicios
financieros, las comunicaciones, los servicios de educación, los servicios
profesionales, el Gobierno, etc.
Dentro del sector informal se encuentran distintos tipos de servicios con condiciones
y modalidades sujetas a acuerdos entre el proveedor del servicio y el cliente. Su
permanencia en el mercado se explica por la capacidad innovadora, alto grado de
flexibilidad y capacidad de llegar al cliente en el momento y lugar preciso. Aquí se
puede citar los créditos otorgados de parientes y amigos, los prestamistas, las casas
comerciales, el crédito de mercadería y otros.
18
El Mercado Financiero también puede considerarse como un conjunto de mercados
en los que tienen lugar las transacciones de Activos Financieros, tanto de carácter
primarias como secundarias. Las primeras suponen una conexión directa entre lo
real y lo financiero y sus mecanismos de funcionamiento se interrelacionan según los
plazos y garantías en cuanto al principal y su rentabilidad real. Las segundas,
proporcionan liquidez a los diferentes títulos. Para ello, los mercados secundarios
deben funcionar correctamente, dado que a través de ellos se consigue que el
proceso de venta de las inversiones llevadas a cabo en activos primarios
(desinversión por parte de los ahorradores últimos) se produzca con la menor merma
posible en el precio del activo, y menores comisiones y gastos de intermediación.
19
Una entidad financiera es cualquier empresa que presta servicios financieros
(captación y remuneración de nuestros ahorros, concesión de préstamos y créditos,
aseguramiento, etc.) a los consumidores y usuarios.
Se diferencian de los bancos en que no pueden captar depósitos de particulares sino
que únicamente podrán obtener financiación vía préstamos, emisiones de bonos y
pagarés, así como de acciones ordinarias y preferentes.
2.2.5. MICROFINANZAS
20
El éxito de los programas de microcrédito puede verse limitado por algunas
circunstancias típicas: falta de capital social, que disminuya las posibilidades de
utilizar metodologías de crédito sin garantías reales; poblaciones dispersas, que
tornan dificultoso alcanzar a los clientes de un modo regular; dependencia de una
única actividad económica; utilización del trueque en lugar de transacciones en
efectivo; probabilidad de crisis futura.
Con el desarrollo que se ha venido dando en el sector financiero, y junto con las
experiencias de otros países, se pueden establecer ciertas particularidades que
permiten caracterizar a las instituciones de micro financiamiento, tales como:
a. Dispersión del riesgo. A diferencia de la cartera bancaria, se caracteriza por la
división del riesgo en miles de operaciones, por lo que difícilmente se produce una
concentración de riesgos en pocos prestatarios.
b. Informalidad del negocio. La información financiera base, para determinar la
capacidad de pago y endeudamiento de los prestatarios, es construida por la propia
entidad en función al revelamiento formal de la actividad o negocio del cliente, sin
que existan documentos de respaldo (estados financieros auditados, avalúos de
inventarios, etc.).
c. Volatilidad del negocio. El índice de rotación de las operaciones micro crediticias
es considerablemente superior al de la banca comercial, por lo que el deterioro de
sus carteras puede llegar a ser más acelerado, pudiendo en periodos de tiempo
cortos pasar de una posición solvente a la de alto riesgo, inclusive de quiebra.
d. Concentración en clientes con características homogéneas: el negocio de las
microfinanzas es por una parte, masivo en número de prestatarios y de pequeña
escala y por otra, involucra operaciones iguales entre sí.
e. Descentralización de operaciones. Para la aplicación de las tecnologías
crediticias, las entidades micro financieras requieren de estructuras administrativas
descentralizadas que cuenten con sistemas de control interno adecuados a los
riesgos asumidos.
f. Capacidad de adaptación a otra actividad. Los microempresarios poseen gran
capacidad de adaptación a nuevas actividades.
21
Dadas estas características así como otros factores técnicos y operativos, es
necesario agregar que el marco regulatorio de las instituciones de micro finanzas es
favorable pero hay que incrementar los capitales mínimos, adoptar normas de
provisiones más estrictas y un mayor esfuerzo de supervisión y control de las
mismas.
Por otra parte en Bolivia durante los últimos años las entidades especializadas en
microfinanzas han experimentado un crecimiento y expansión acelerado, tanto en
volumen de operaciones como en número de clientes atendidos, adquiriendo cada
vez una mayor relevancia dentro del sistema financiero nacional.
Dichos clientes suelen tener un nivel bajo de ingresos y están obligados por
asimetrías en conocimientos financieros, poder e influencia. Por tanto, su acceso a
las finanzas ha de proveerse de tal manera que sus intereses estén protegidos. Al
firmar, los inversores directos, gestores de fondos e inversores indirectos, indican su
intención de regirse por principios sus inversiones y de apoyar las acciones de otros
agentes de la cadena de valor a fin de implementar los mismos. Entre estos agentes
se incluyen proveedores comerciales de servicios financieros, agencias de
calificación y referencia, donantes, y agencias de control y entes gubernamentales.
22
2.3.2. LAS FINANZAS SOLIDARIAS
23
determinar en qué cantidades y a qué usos se van a destinar los distintos factores
productivos.
Es decir, la asignación de recursos consiste en resolver qué empleo se les dará a los
distintos factores de la producción y qué cantidades de ellos se utilizarán en las
distintas actividades.
Una asignación óptima de los factores productivos es aquella que consigue producir
la mayor cantidad de bienes con el mínimo de recursos, lo que implica canalizar los
recursos productivos hacia aquellas actividades con las más altas rentabilidades.
Son todas aquellas entidades que facilitan créditos del sector productivo de la
economía. Las más importantes son las entidades de depósito, que obtienen sus
recursos mediante depósitos del público en general.
2.3.5.1. BANCA PRIVADA: Este sector tiene carácter privado, las instituciones
que lo forman son sociedades anónimas aunque por su carácter financiero se les
exige más condiciones específicas para su constitución y funcionamiento.
24
Su principal actividad crediticia es la inversión del ahorro en préstamos al consumo y
préstamos hipotecarios a la vivienda.
El acreedor, es una persona (ya sea física o jurídica) que está legítimamente
facultada para exigir el pago de una obligación contraída con anterioridad. Esto
supone que, aunque una de las partes no tenga medios para cumplir con su
obligación, ésta no caduca y el acreedor aún puede exigir el pago.
25
El deudor es aquella persona natural o jurídica que tiene la obligación de satisfacer
una cuenta por pagar contraída a una parte acreedora; partimos de que el origen de
la deuda es de carácter voluntario, es decir, que el deudor decidió libremente
comprometerse al pago de dicha obligación. Dada esta situación, en la que el
deudor no efectúe los pagos a su acreedor, ésta podrá ejercer acciones legales
contra el deudor para intentar recuperar la deuda correspondiente.
2.6. REMATE
Es un proceso judicial, que organiza la ley para forzar al deudor a pagar su deuda.
Los bienes, muebles o inmuebles, previamente embargados, son puestos a la venta
en un acto público (remate o subasta). El producto de esa venta, se destina al pago
del crédito del acreedor. Una vez deducidos los gastos administrativos, si existiera
remanente lo recupera el deudor y si la venta no alcanzara para cubrir el crédito,
podrá repetirse el procedimiento embargando y ejecutando de igual modo otros
bienes del deudor.
Los mercados monetarios o mercados de dinero, son los mercados en los que se
negocian activos a corto plazo (vencimiento igual o inferior a un año, si bien pueden
negociarse activos con plazos mayores). Estos activos tienen la característica de
elevada liquidez y bajo riesgo. A diferencia de isomercados organizados (como las
bolsas de valores) los mercados de dinero son en gran medida no regulados e
informales donde la mayoría de las transacciones se realizan a través del teléfono,
fax, o en línea. En contraposición, los mercados a largo plazo de empréstitos y
préstamos son llamados mercados de capitales.
26
2.8. LA BOLSA DE VALORES
2.9. TITULARIZACION
27
2.11. ESTABILIDAD FINANCIERA
Estos problemas que pueden suceder para un banco concreto, es fácil que se
trasladen al conjunto del sistema, propagándose de forma muy rápida. Es lo que se
conoce como contagio o riesgo sistémico, es decir, riesgo de que colapse el conjunto
del sistema bancario al encadenarse un conjunto de quiebras de bancos.
28
29
CAPITULO III
16
Nueva Constitución Política del Estado. Texto Final Compatibilizado, versión Oficial. octubre de 2008
29
en su Art. 318 parágrafo II menciona “El Estado reconoce y priorizará el apoyo a la
organización de estructuras asociativas de micro, pequeñas y medianas empresas
productoras, urbanas y rurales”.
Partiendo de esa propuesta del gobierno, se puede inferir que, cualquier aporte al
crecimiento de los sectores mencionados incluyendo a la artesanía productiva, serán
considerados como alternativas para que el desarrollo de las mismas pueda
aumentar la producción nacional y de esta forma encontrar válvulas de generación
de actores de la economía que diversifiquen la producción nacional, es el caso a la
que se hace referencia estudiando a la artesanía productiva y la microindustria.
Pero no se debe dejar de lado las características del warrant propiamente dicho,
alternativa de financiamiento que tiene como fin a través de los almacenes generales
de depósito (AGD) el almacenaje, guarda, custodia y conservación de productos en
almacenes en forma transitoria, mismas que servirán para financiar un crédito
bancario y de esta forma poder ampliar más su capacidad productiva.
Sobre este punto es exactamente similar la aplicación del microwarrant como una
solución al financiamiento con garantías crediticias que desarrollaran los
microindustriales y artesanos productivos y poder entablar las transacciones
financieras/comerciales con estas empresas especializadas en el almacenamiento,
control y custodia de mercancías, misma que será de carácter opcional.
30
Es el Título – Valor que tiene la calidad de Título representativo de mercancías
amparadas por él, incorporando los derechos de Depositario sobre las mercancías
depositadas y destinado a servir como instrumento de enajenación, transfiriendo a
su adquiriente los mencionados derechos por simple endoso (venta de mercancías
sin desplazamiento).
Bajo este mismo criterio jurídico se podría ubicar el contexto del microwarrant,
tomando como antecedente próximo a la regulación que realiza la ASFI a las
17
CERVANTES AHUMADA, Raúl: “Títulos y Operaciones de Crédito”. Editorial Herrero. 6ª edición. México.
Año 1969.
31
entidades financieras que aplican el warrant, cuando estas empresas realizan esta
operativa bajo la modalidad de almacenamiento, guarda y conservación de bienes;
considerando que este mismo esquema se pueda desarrollar en la implementación
de esta nueva modalidad de financiamiento a los micro industriales y artesanos
productivos.
Se hace necesario por lo tanto, una normativa específica que regule las relaciones
comerciales y financieras entre los oferentes y demandantes de este nuevo
instrumento financiero permitiendo la seguridad jurídica que corresponda para
garantizar el retorno del crédito.
18
SBEF. “LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS. TEXTO ORDENADO 2002 (LEY Nº 1488). LA PAZ - BOLIVIA
32
otorgado por el almacén (Código de Comercio de Bolivia -CC)19 facilitan la venta de
mercaderías mediante pública subasta o entrega de certificados de depósito, que
trasmiten la propiedad y la posesión sin que haya necesidad de removerla de donde
está.
19
SERRANO TORRICO, Servando, CODIGO DE COMERCIO, Editorial Serrano Ltda., Bolivia. 1986.
33
empresas, sin embargo la política actual del gobierno es fomentar el desarrollo
económico otorgando mejores tratamientos hacia aquellos sectores como la
artesanía productiva y la microindustria en el acceso a nuevas alternativas de
financiamiento.
2. El sector gremial, el trabajo por cuenta propia y el comercio minorista en las áreas
de producción, servicios y comercio, será fortalecido por medio del acceso al crédito
y a la asistencia técnica.
Las Micro y Pequeñas Empresas mandan en el país. Los datos muestran que son el
98 por ciento de las unidades económicas que hay en Bolivia, generan ocho de cada
10 empleos y su aporte al Producto Interno Bruto (PIB) es del 25 por ciento.
34
Nada más estas tres cifras muestran la importancia y el peso que tiene este sector
en la economía nacional y la necesidad de darle una mayor atención.
Analizando la Ley 1488, dentro de sus atribuciones está por ejemplo, Elaborar y
aprobar los reglamentos de las normas de control y supervisión de las actividades de
intermediación financiera.
En los últimos años, el sistema financiero del país ha dado importantes pasos en su
consolidación y el papel del Banco Central de Bolivia (BCB) y de la ASFI en asegurar
y preservar la estabilidad del sistema ha sido importante, por lo que se considera
que la legislación vigente y las instituciones encargadas del sector son un incentivo
significativo a mayor inversión privada, particularmente extranjera, en el sistema
financiero nacional.
El título –valor que puede ser nominativo, a la orden o al portador pueden circular
conforme a su ley de circulación, pero existe una norma de seguridad para todos
que impone necesariamente el registro de la transferencia. El tema de los títulos –
valor es tan importante dentro del Derecho Comercial al extremo que, desde el punto
de vista de la aceptación comercial es el que le da un riguroso carácter a la materia,
convirtiéndose de tal forma en la columna vertebral de ella.
La regulación a las empresas por parte del Código de comercio es clara y precisa,
sin embargo el de los títulos – valor otorga a la materia su carácter específico, la sola
mención es suficiente para identificar con estos documentos denominados también
mercantiles.
Asimismo, se hace notar que los títulos – valor NO SON CONTRATOS, ya que en
estos no concurren los elementos previstos por ley cuando conceptualiza lo que son
los contratos, ya que no existe el término “...cuando dos o más partes se ponen de
acuerdo...”
Al margen de lo previsto el mismo cuerpo normativo menciona que “los títulos – valor
son declaraciones de voluntad unilaterales”, los que a su turno, constituyen fuentes
de obligaciones entre quienes lo suscriben, de tal forma que, cualquier persona
puede ser responsable solo por firmar éste documento mercantil por el tenor literal y
autónomo de éste.
36
El Código de Comercio20 menciona con relación al EJERCICIO DEL DERECHO Y
PAGO DEL TITULO: “El tenedor de un título – valor tiene la obligación de exhibirlo
para hacer valer el derecho consignado en el mismo. Si el título es pagado debe ser
entregado a quien lo pague, salvo que el pago sea parcial o solo de los derechos
accesorios. En este caso, se anotará el pago parcial en el título y el tenedor
extenderá por separado el recibo correspondiente. El título conservará su eficacia
por la parte no pagada.
Así, se puede indicar que existen títulos valor obligacionales como la Letra de
Cambio, el pagaré, la prenda y otros, sobre cuya utilidad no existe duda alguna, pero
en el caso particular nos referimos a otros tipos de títulos valor, aquellos
representativos de mercancías como son los Certificados de Depósito y Bonos de
Prenda (warrant).
20
SERRANO TORRICO, Servando, CODIGO DE COMERCIO, Editorial Serrano Ltda., Bolivia. 1986.
37
PROYECTO DE LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS.
Los Servicios Financieros deben cumplir la función social de contribuir al logro de los
objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusión
social y económica de la población.
Estas medidas, velarán porque el destino final de los recursos sea el financiamiento a
actividades de las cadenas productivas en sus diferentes etapas, actividades
complementarias a los procesos productivos, actividades de comercialización en el
mercado interno o externo y otras actividades relacionadas con el ámbito productivo.
38
39
CAPITULO IV
21
PLAN NACIONAL DE DESARROLLO: Bolivia digna, soberana, productiva y democrática para Vivir Bien 2006 - 2010
22
(Sistema Nacional de Financiamiento para el Desarrollo, SINAFID).
39
aprovechando los mercados de maquinaria y equipo de segunda mano, microleasing
y factoraje para proveedores de empresas como instrumentos de garantías
alternativas y de liquidez.
Sin lugar a dudas se ve que la propuesta tiene como justificativo encontrar nuevas
formas de financiamiento hacia aquellos sectores que necesitan contar con
alternativas y oportunidades de préstamos o créditos, ya no con las tradicionales
formas de garantías personales, hipotecarias, prendarias o combinadas, que lo único
han hecho es desalentar la producción nacional y por ende la creación de nuevas
fuentes de trabajo que tanta falta hace en nuestro país.
23
Op. citada
40
El estudio Construyendo el Desarrollo24 a través de las Pymes (pequeñas y
medianas empresas), difundido por Fundes Bolivia en 2003 establece, basándose
en estimaciones del Cedla, la existencia de 501.567 unidades empresariales en el
país, entre formales e informales. De esa cantidad, un 99,6% es de microempresas;
el 0,2% de pequeñas empresas; un 0,065%, de medianas empresas y un 0,05%,
grandes empresas, señala dicha publicación.
24
1. CEDLA, Centro de Estudios para el Desarrollo Laboral y Agrario.
41
Los montos referidos en el cuadro anterior permitirán a las Entidades Financieras
poder cubrir sus costos financieros, ya que la mercancía almacenada estará en un
solo lugar y con las condiciones mínimas necesarias para poder almacenar
diferentes productos, es decir bajo las modalidades operativas de Depósito propio y
Llave cruzada, con el fin de mantener en todo momento cubierta la relación
préstamo/garantía, que puede ser de 1 a 1 mínimamente y por un plazo de 360 días.
El enfoque que se plantea no hace otra cosa que, ratificar las necesidades a las que
se ve sometido el sector estudiado a fin de generar mejores niveles de productividad,
diversificando la producción nacional, producto de ello surge la necesidad de
estudiar las técnicas y practicas populares con un interés que este muy por encima
de la simple admiración y el goce estético que nos produce observar
contemplativamente la obra de los artesanos productivos, su forma de
42
vivir y trabajar los recursos que la naturaleza le brinda y la forma humildemente
armónica en que su vida se desenvuelve, recreando la cotidianidad en la producción
de los bienes materiales, de consumo y uso, que la sobre vivencia exige, en este
rubro se incluyen por ejemplo en el siguiente cuadro diferentes especialidades como
metal mecánica, cerámica, orfebrerías tallado en madera, tejeduría (prendas de
alpaca) y otros.
PRODUCTOS QUE PUEDEN SER ALMACENADOS
BAJO GARANTIA DE MICROWARRANT
1 MUEBLES METALICOS EN DIFERENTES TIPOS
2 MUEBLES DE MADERA EN DIFERENTES TIPOS
3 PRENDAS DE VESTIR EN LANA DE CAMELIDOS
4 TEJIDOS Y PRENDAS TIPICOS
5 LANA DE CAMELIDOS EN TOPS
6 JOYERIA EN DIFERENTES METALES COTIZABLES
7 MAT.PRIMA P/ELABORAR MUEBLES METALICOS
8 MAT. PRIMA P/ELABORAR MUEBLES DE MADERA
9 PRODUCTOS TALLADOS EN MADERA
10 INSUMOS P/ELABORACION DE MUEBLES METALICOS
11 INSUMOS P/ELABORACION DE MUEBLES DE MADERA
12 PROD. ELABORADOS EN CUERO (MARROQUINERIA)
13 PRODUCTOS EN CERAMICA
43
realidad el crecimiento y desarrollo de estos sectores no tradicionales que gestión
tras gestión viene aportando a la economía de nuestra ciudad y en la medida que se
desarrolle las opciones de mejorar la capacidad de producción, seguramente se
estará aportando al desarrollo del país.
44
integración a mercados locales, nacionales y fronterizos. La mayoría se caracteriza
por producción en pequeña o mediana escala.
La principal ventaja competitiva de estos productos en mercados internacionales es
su diferenciación, innovación tanto en términos de producto como de proceso, su
calidad y relativo bajo precio. Estos negocios no dependen de las preferencias aran-
celarias porque exportan a mercados en diferentes países que no cuentan con
tratados especiales con Bolivia y es a lo que se debe apuntar como forma de mejorar
los niveles de exportación de productos nuevos a esos mercados.
45
Se puede decir, que las prácticas culturales de los pueblos indígenas visibilizan esos
principios fundamentales que construyen la Economía Solidaria, así podemos
mencionar las prácticas concretas como:
- El Comercio Comunitario que se desarrolla en las ferias locales rurales y
suburbanas en donde podemos ver el intercambio de productos (trueque) inclusive
sin la intervención de la moneda.
- La auto ayuda comunitaria como la mink’a, el ayni, etc.
Son prácticas culturales todavía vivas al interior de los diversos sectores que tiene
Bolivia, prácticas desarrolladas por los pueblos originarios indígenas desde tiempos
remotos velando el bienestar social de sus habitantes.
46
económico promovidos por el Estado colonial, liberal y neoliberal en los sectores
productivos del país: agroindustria, artesanía, manufactura, industria y turismo, en el
marco del Nuevo Modelo Económico Nacional Productivo.
25
Plan Nacional de Desarrollo aprobado mediante D.S. N° 29272 de fecha 12 de septiembre de 2007.
47
En este sentido, el Estado apoyará a superar los problemas de la existencia de
mercados segmentados, ausencia y asimetrías de información, que han resultado en
la mayor concentración de la riqueza en pocas manos. Además, la recuperación del
rol del Estado en la economía deberá traducirse en la constitución de una economía
plural (pública, mixta y privada comunitaria, social cooperativa) que permita
dinamizar el desarrollo del conjunto de los sectores productivos del país.
48
económicas no tradicionales obligan a encontrar nuevas alternativas al desarrollo
productivo, atendiendo las diferentes necesidades de aquellos sectores planteados
en el presente trabajo propuesto.
49
Los artesanos confeccionan sus productos en sus propios domicilios antes de
llevarlos a los centros de comercio (tiendas, ferias, etc.) que se encuentran en las
principales ciudades del país. El cálculo del conjunto de los costos de producción,
necesario para la elaboración del precio de venta, sigue siendo problemático.
Los principales clientes para el sector artesanal por ejemplo son los turistas, pero los
diferentes problemas sociales vividos en el país han disminuido la expansión de este
mercado. Las clases sociales medias y altas bolivianas son igualmente clientes
importantes aunque el mercado nacional sigue siendo preponderante, las
exportaciones artesanales comienzan a crecer.
26
Ministerio de Desarrollo Productivo y Economía Plural
50
con un sistema de información que permita mejorar la toma de decisiones
estratégicas para la implementación de programas y proyectos en beneficio de las
unidades productivas.27
27
Idem
51
Con relación al empleo el Gobierno nacional a través del Ministerio de Trabajo,
Empleo y Previsión Social (MTEPS), ha desarrollado proyectos acerca del empleo
digno como el Programa de Asistencia al Empleo (PAE); Mi Primer Empleo Digno,
cuyos objetivos son capacitar la mano de obra y promover la calidad del trabajo, que
permitirá el logro del “Vivir Bien”.
52
CUADRO Nº 3
CUADRO GENERACION DE EMPLEO POR SECTORES
(EN PORCENTAJE - 2009)
SECTORES PORCENTAJE
MICROEMPRESARIAL 55
PEQUEÑA EMPRESA 22
MEDIANA Y GRAN EMPRESA 23
TOTALES 100
Fuente: Elaboración propia con base a datos del I.N.E.
53
4.4.1. DESEMPLEO Y SUBEMPLEO.
Según datos del PDM del Municipio de La Paz, la población en edad de trabajar en
esta ciudad es del 80%, pero el 38 % de la población está en condición
económicamente inactiva, de esta manera, la Población Económicamente Activa en
el municipio es equivalente al 42%, de los cuales el 39% se encuentra ocupada y el
3 % desocupada.28
CUADRO Nº 4: ACTIVIDAD DE LA POBLACIÓN, POR CONDICIÓN DE POBREZA,
MUNICIPIO DE LA PAZ (En porcentaje)
28
Plan de Desarrollo Municipal 2007-2011 Diagnóstico Municipal. Dirección de Planificación y Control, Unidad de
Planificación Participativa. Gobierno Municipal de La Paz.
54
El tema de financiamiento es crucial para la generación de actividades productivas
que fortalezcan nuestra economía y la generación interna de empleo, por ello la
plataforma analiza el tema como un punto particular a ser trabajado. Para ello se
parte de un breve diagnostico de nuestra percepción del actual sistema financiero
desde la mirada de los productores y su impacto en nuestro proceso de trabajo. Los
productores ven avances en las formas tradicionales de financiamiento, estas han
permitido universalizar el acceso al crédito a mucha población que estuvo carente
del mismo.
Existen aportes teóricos que evidencian que el sector financiero y el sector real de la
economía se encuentran estrechamente interrelacionados; en lo que no existe
consenso entre los autores es en establecer qué viene primero, el crecimiento
económico o el desarrollo del sistema financiero. Un buen funcionamiento del sector
financiero favorece el crecimiento económico, debido a que entre otros aspectos,
canaliza mejor el ahorro hacia la inversión, facilita una distribución temporal del
gasto más acorde con las preferencias de los agentes, permite la diversificación de
riesgos y, de esta manera, atrae mayores recursos para la financiación de proyectos
de inversión y de gasto. Pero, a su vez, el sistema financiero es sensible a la
evolución de la economía real, ya que, en última instancia, se sustenta en la realidad
económica subyacente y su desempeño está en función de la dinámica que
impriman las distintas ramas de actividad.
29
ASFI
55
positivas entre estas y, en consecuencia, a un cierto grado de prociclicidad30
(tendencia de las variables financieras a fluctuar en torno a una tendencia durante el
ciclo económico). El crédito bancario aumenta en fases de expansión económica,
contribuyendo a un mayor crecimiento, y suele contraerse en las fases recesivas, en
respuesta al deterioro y el riesgo de no recuperar los préstamos, agudizándose la
contracción económica.
30
Tendencia de las variables financieras a fluctuar en torno a una tendencia durante el ciclo económico. Diccionario Económico.
56
57
CAPITULO V.
LA MICROINDUSTRIA
5.1. LA MICROINDUSTRIA.
57
La microindustria ha logrado de alguna forma encontrar mejores y nuevas
alternativas a la producción, ya que de un tiempo a esta este sector ha aportado en
forma considerable movimiento económico que ha logrado desplazar a la gran
industria en la producción de algunos productos que han tenido una gran acogida en
el mercado local y a nivel de exportaciones.
CUADRO N° 9
CRITERIOS PARA CLASIFICAR EL TAMAÑO DE LAS EMPRESAS – ENCUESTA MYPES
VARIABLES MICRO PEQUEÑA MEDIANA GRANDE
MICRO EMPRESA EMPRESA EMPRESA EMPRESA
Número de 1a4 5 a 14 15 a 49 Mayor o
personal ocupado igual a 50
Valor de Ventas 1 a 855.000 855.001 a 4.270.001 a Más de
Anuales (En Bs.) Bs. 4.270.000 Bs 17.080.000 17.080.000
Bs. Bs.
Nota: Para obtener el valor de ventas se utilizó el siguiente tipo de cambio 1 UFV = 1,425 Bs.
FUENTE: INE, RESUMEN EJECUTIVO, ENCUESTA A LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS (MYPES)
31
EMPRENDER (Institución Privada de Desarrollo), 1997.
58
de muy bajo capital físico y humano. Generalmente, son negocios manejados por
mujeres.
Este grupo comprende a los pequeños negocios que se encuentran en una zona
intermedia entre la micro empresa y la pequeña empresa. Tienen potencial de
transformación en pequeñas empresas del sector moderno de la economía.
Esta estructura mencionada en la siguiente gráfica, nos muestra las formas en que
las microempresas han ido conformándose a objeto de tener una mayor participación
en el movimiento financiero dentro de las principales instituciones financieras que
apoyan el desarrollo de este sector.
MICROEMPRESA METODOLOGIA
Se sabe que la actividad económica de un país no sólo fluye por las inversiones
extranjeras de empresas multinacionales, las exportaciones de materias primas o las
grandes y medianas empresas establecidas, sino también vemos una activa
participación de la economía por parte de las micro y pequeñas empresas; son
aquellas que dan empleo a un gran sector de la población económicamente activa.
60
CUADRO Nº 10
Composición del aparato productivo de Bolivia
(JULIO 2009)
TIPO DE EMPRESA CANTIDAD PORCENTAJE
61
En el siguiente cuadro se muestra como la microempresa genera la mayor cantidad
de empleo en estos sectores estudiados y un aporte importante al Producto Interno
Bruto (PIB):
CUADRO Nº 11
ESTRUCTURA DEL EMPLEO Y GENERACION AL PIB
CLASIFICACIÓN ESTRUCTURA DE EMPLEO CONTRIBUCIÓN AL
PIB
Micro 83 % 25 %
PyMes 10 % 10%
Grandes 7% 65%
TOTAL 100% 100%
FU EN TE: George Gary Mo lina de UD APE .
62
5.3. CARACTERISTICAS DE LA ARTESANIA PRODUCTIVA.
Si tenemos que aportar en algo para que las capacidades productivas tradicionales
de nuestra ciudad sean aprovechadas al máximo y de esta forma generar mayores
recursos económicos para todo el país en su conjunto, con el presente trabajo
dirigido hacia la artesanía productiva y las microindustrias, pretendemos hallar
nuevas alternativas de acceso al financiamiento en estos sectores donde la
producción está relacionada netamente al ámbito familiar y de sectores que cada día
van desarrollando creativamente nuevas formas de producir productos para el
consumo interno y para la exportación, lo cual de alguna manera aporta al desarrollo
del país generando principalmente nuevas fuentes de trabajo.
32
Ley de Reconocimiento a las Organizaciones de Producción Artesanal con Identidad Cultural
compatibilizado con la Constitución. Año 2006. La Paz - Bolivia
63
grado al interactuar en la unidad estructural del proceso creativo-productivo que
determina el valor diferenciado del producto; los que mencionamos:
Este componente estético, con el que se define la originalidad de la pieza, es del que
carece, por principio, la manualidad, por lo que se reduce a la reproducción fiel del
modelo, sea éste estético o no. Es decir, la pieza originada en un proceso de
manualidad carece de la expresión estética y de originalidad de quien la hace, pues
este solo se limita a llevar a cabo, con toda la destreza técnica que el proceso de
reproducción pueda requerir, la elaboración de la pieza de acuerdo con el modelo
que le sirve de guía, y que le ahorra, precisamente, todo el refuerzo creativo.
En tercer lugar, la actividad de las artes manuales no repara en el origen del recurso
ni son su preocupación central (aunque no carezca de ella) las cualidades físicas
que contribuyan con el aspecto estético de las obras o productos.
64
En cuarto lugar, la manualidad se limita a seguir el uso de los mismos materiales del
modelo, no obstante puede tomar como imagen de imitación la figura del objeto y
realizar su elaboración en otro material, por el que su única preocupación, es que le
permita hacer la pieza.
65
trabajarlos, construir y utilizar equipos y herramientas para manejarlos, facilitando la
integración socio cultural para el desarrollo y la producción; desarrollo entendido no
solo como beneficios materiales, sino como verdadera certificación de identidades
culturales y elevado grado de espiritualidad de las sociedades que la conforman.
66
Así identificado el proceso de producción se afirma que, los productos artesanales
son los producidos por artesanos, ya sea totalmente a mano, o con la ayuda de
herramientas manuales o incluso medios mecánicos, siempre que la contribución
manual directa del artesano siga siendo el componente más importante del producto
acabado. Se producen sin limitaciones por lo que se refiere a la cantidad y utilizando
materias primas procedentes de recursos sostenibles. La naturaleza especial de los
productos artesanales se basa en sus características distintivas, que pueden ser
utilitarias, estéticas, artísticas, creativas, vinculadas a la cultura, decorativas,
funcionales, tradicionales, simbólicas o significativas religiosa y socialmente apto
para el consumo de la sociedad. La artesanía es una actividad con la que se obtiene
un resultado final individualizado (producto específico), que cumple una función
utilitaria al tiempo que tiende a adquirir categoría de obra de arte.
La historia económica de los últimos 30 años revela que Bolivia ha mantenido una
tendencia de ampliación de la economía popular no exportadora, y un achicamiento
de la economía exportadora. El primer grupo, compuesto por artesanos,
comerciantes, transportistas, cooperativistas, campesinos y trabajadores por cuenta
propia, constituye el grupo más importante en la generación de empleo. El segundo
grupo, compuesto por exportadores agroindustriales, manufactureros y procesadores
especializados, representa el grupo más importante en lo que a generación de
ingresos se refiere.
Los artesanos pasados XXI siglos, siguen siendo soñadores en lucha permanente
por dar a nuestros sueños almohadas de realidad. El artesano crea su propio
mundo, un mundo interior que trata permanentemente de sacar al exterior por medio
de su trabajo, viajan constantemente de la fantasía y los sueños a la realidad
cotidiana de recrear la belleza con sus manos y cuando logra representar en
imágenes sus sueños y fantasías, se siente realizado y en armonía con la vida; de
regreso a la realidad, se apresta a contribuir en la construcción de una sociedad
alternativa que le permita crear y consolidar espacios donde el ser humano y la
naturaleza sea su destinatario y protagonista, y la vida sea concebida,
disfrutada y compartida en armonía con el bienestar material de
67
nuestra sociedad, lo cual hace que todos encuentren formas alternativas para poder
desarrollar nuevas actividades económicas relacionadas claro está al sector
estudiado.
Para ser un artesano no es suficiente con ser un productor que domina una
tecnología en la que se destaca la aplicación intensiva de la energía del recurso
humano (visto únicamente desde la perspectiva de sus músculos), como fuente
principal de energía laboral. Además de productor, se requiere serlo en un oficio
determinado y demarcado por una serie de rasgos que, históricamente, tienen que
ver con la familiaridad de los individuos con su entorno social y geográfico,
expresada a través del conocimiento y dominio sobre sus recursos materiales (y
sociales), los cuales, por su parte, son consecuencia del manejo constante y
sistemático de tales recursos, con cuya interacción se va conformando un complejo y
específico dominio de los mismos dentro del marco referencial (el cual constituye un
sistema de acciones o procesos que determinan el carácter y el valor del oficio).
68
Un aspecto final a tener en cuenta, es que las artes manuales generalmente tienen
como ámbito social de producción el contexto urbano y se origina en la iniciativa del
aprendizaje de “alguna técnica” de producción de objetos de manera
preponderantemente mecánica y repetitiva de una pieza que utiliza como modelo de
imitación. En última instancia, la diferencia y distinción de la artesanía está
determinada por la creatividad (originalidad) y la referencia geocultural o la
aplicación personalizada de valores estéticos de proyección o aceptación universal.
Las técnicas de producción están diferenciadas según cada trabajador, donde los
instrumentos de trabajo son muy elementales, no existe mecanización o
maquinación alguna, sino se habla de herramientas de manipulación y destreza de
la mano de obra. Los insumos más elementales en el proceso de producción, aparte
de la mano de obra son el acero y el carbón, donde las condiciones de trabajo son
muy precarias y altamente riesgosas, improvisadas propiamente. La jornada de
trabajo es extensiva pues el artesano trabaja según sus hábitos y costumbres y al
ritmo que él desea. El producto se hace manualmente y es por tanto una producción
muy onerosa, de baja escala productiva y lenta.
69
microfinanzas y microempresa, pero el objetivo, ahora, es transformar estos grupos
en pequeños o medianos empresarios para que se asocien y formen consorcios de
alta productividad.
Tomamos, como base del desarrollo económico del país, la propuesta del gobierno
de construir una matriz productiva cuya capacidad es de generar ahorro e inversión,
empleo estable e ingresos y producción destinada al mercado interno y externo.
Todo esto en base al control del excedente económico y el protagonismo de los
actores económicos sociales nacionales, en especial pequeños, medianos y
microempresarios en el ámbito urbano y pequeños productores, artesano,
campesinos y unidades familiares en el área rural.
Dentro del sector informal, los microindustriales y artesanos productivos aun son una
de las actividades de sobrevivencia que cumplen un rol clave como
70
mecanismo amortiguador de la marginalidad y la pobreza de la fuerza de trabajo con
escasa productividad.
El sector informal según la OIT está definido por "un conjunto de unidades dedicadas
a la producción de bienes o la prestación de servicios con la finalidad primordial de
crear empleos y generar ingresos para las personas que participan en esta actividad.
Estas unidades funcionan típicamente en pequeña escala, con una organización
rudimentaria, en la que hay muy poca o ninguna distinción entre el trabajo y el
capital como factores de producción. Las relaciones de empleo – en los casos en
que exista - se basan más bien en el empleo ocasional, el parentesco o las
relaciones personales y sociales, y no en acuerdos contractuales que supongan
garantías formales".35
33
OCHOA LEÓN, Sara.. “Economía Informal: Evolución reciente y perspectivas”. Centro deEstudios Sociales y Opinión Pública. Año
2004.México. Págs. 5-6.
34
Organización Internacional del Trabajo. (1993). “Resolución sobre las estadísticas del empleo en el sector formal”. Conferencia
Internacional de Estadísticos del Trabajo.
35
Organización Internacional del Trabajo. (2001). “Los sindicatos y el sector informal”.
71
Además la OIT señala, que “las actividades realizadas por las unidades de
producción del sector informal no se realizan con la intención deliberada de eludir el
pago de impuestos o de contribuciones a la seguridad social, o de infringir la
legislación laboral y otras disposiciones legales o ciertas normas y procedimientos
administrativos. Por ende, el concepto de actividades del sector informal debería
diferenciarse del de actividades ocultas o del de economía subterránea”.36
36
OIT. (1993). Op. Cit.
72
El desempleo se constituye en uno de los aspectos que caracteriza la economía
Boliviana y afecta a la población; la tasa de desempleo se incrementó durante los
últimos años de forma alarmante, asimismo se alcanzó también niveles de pobreza
sumamente altos. Bajo este escenario, surge el desafío de encontrar mecanismos
que permitan incrementar los niveles de empleo, y atender prioritariamente la
pobreza.37
Al igual que cualquier otro negocio, un taller artesanal– sea ésta un puesto de
mercado al aire libre, un banco de carpintero en la sala de una casa de dos
habitaciones o un torno mecánico en un galpón en el traspatio de una vivienda
requiere de capital de trabajo y financiamiento para los activos fijos. Sin embargo
durante mucho tiempo el sector financiero formal ha considerado poco factible
otorgar créditos a este segmento del mercado. En parte esto ha sido el resultado de
las políticas económicas de anteriores gobiernos.
37
OIT. Op. Cit.
73
La provisión de financiamiento eficiente y efectivo ha sido reconocida como factor
clave para asegurar que las microindustrias con potencial genuino de crecimiento,
puedan expandirse y ser más competitivas. Por lo expuesto se evidencia que existe
una asociación positiva entre financiamiento y desempeño de la microindustria, por
lo tanto se establece que la falta de financiamiento dificulta el crecimiento del sector
estudiado.
Por tal motivo, es vital que existan nuevas iniciativas cuyos objetivos sean la
democratización del microcrédito hacia la base ancha de la pirámide social de
nuestro país, con tasas de interés mucho más pequeñas que las actuales y
requisitos más accesibles para el grueso de la población productiva.
74
CUADRO Nº 1
GENERACION DE EMPLEO EN BOLIVIA A DICIEMBRE DE 2006
(EN
PORCENTAJE)
La anterior información nos hace ver que efectivamente los datos muestran que el
sector que estudiamos en la presente investigación aportan en un buen porcentaje
fuentes de empleo y autoempleo de carácter informal y que con la propuesta del
estudio desarrollado orientamos a dar algunos aspectos que puedan ser
considerados en posteriores estudios.
En este análisis micro encontramos a los microcréditos, referidos a aquellos
pequeños préstamos realizados a sectores de escasos recursos con poca o ninguna
garantía, siendo una de las particularidades de este servicio de las entidades
financieras la aplicación de “tecnologías crediticias”, la cual solo exige garantía
personal o solidaria, cobrando tasas de interés que en algunos casos llega hasta un
40% , debido a los altos costos de operación y el riesgo que representa estas formas
de crédito para las entidades financieras.
38
CEDLA: el microcrédito como alternativa laboral.
76
Estos dos elementos guiaran la puesta en marcha del nuevo instrumento financiero y
la futura expansión de los mismos en el mercado financiero.
Sin embargo, se debe considerar que esta no es una actitud original de los actores
del nuevo instrumento financiero planteado, ya que las características son variables
en la medida que el requerimiento del cliente satisfaga su necesidad, es decir, que a
través del “microwarrant” se pueda establecer una relación comercial/financiera que
le dé seguridad tanto al demandante como al oferente.
Se toma conciencia de ello con el transcurso del tiempo, basado en la confianza
mutua y con el convencimiento y experiencia de que cuando sea necesaria la
institución financiera estará presente y facilitará al cliente sus requerimientos, en el
marco de la transparencia de la buena fe del consumidor financiero.
Una relación tan específica de este tipo puede hacer viable el éxito de ambos: el
micro negocio y la entidad financiera, sobre la base de una relación de utilidad para
ambos, de tal forma que el acuerdo entre ambas partes facilite la consolidación de la
operación “microwarrant”.
77
La aplicación del “Microwarrant” como una nueva alternativa de financiamiento busca
dinamizar el crédito hacia el sector estudiado para que los recursos monetarios
solicitados puedan y permitan la creación de nuevos productos mejorando la calidad
de los mismos para poder satisfacer el mercado, utilizando como garantía de
respaldo al financiamiento la entrega de sus productos o parte de ellos para poder
obtener capital operativo principalmente y con ello apoyar el crecimiento de este
sector.
78
79
CAPITULO VI.
El sistema de las garantías warrant, se da a inicios del siglo XVIII, en los puertos
principales de Holanda e Inglaterra, como una forma de ayuda a los mercantes
marinos que deseaban retornar a sus lugares de origen de forma inmediata, dejando
en los almacenes de los puertos la mercancía que llevaban, es en base a estas
necesidades de carácter financiero de los comerciantes, que algunos tenderos
deciden alquilar sus habitaciones y galpones para poder almacenar sus productos y
mercancías, para lo cual utilizaban unos “recibos de depósito”, los que en lo
posterior llegarían a ser los primeros CERTIFICADOS DE DEPOSITO y
posteriormente prendando la mercancía a través de un BONO DE PRENDA.
Es así que el origen del “Warrant” nos refiere a Inglaterra el año 1677, en los “docks”
de Liverpool con el depósito de mercancías para su resguardo en almacenes
especializados con la certificación documentada del hecho, caracterizando al
certificado de depósito con varias denominaciones, pero conceptualizándolo siempre
como un título mobiliario representativo de mercancías, y negociable por esencia.
Los ingleses llamaron a ese documento sencillamente: “Warrant” que significaba el
haberse realizado un depósito de mercancías; la certeza de la existencia real,
verificada y valorada de los bienes confiados a un almacén para su guarda y
conservación; y el certificado del hecho mediante un papel o título suficiente como
para ser negociado en transacciones comerciales o financieras.
79
La legislación boliviana prefiere emplear la denominación de: bono de prenda
en lugar de “warrant”.39
Warrant, palabra inglesa de uso universal que significa “garantía”. Capitant define su
contenido, con relación a la ley francesa, como “título a la orden que acredita
haberse dado en prenda mercaderías depositadas en almacenes generales”. La voz
inglesa “warrant” tiene varias acepciones: derecho, garantía; seguridad, autorización,
promesa, libramiento, título, etc.40
39
OVANDO OVANDO, Jaime: “Derecho Comercial -Títulos Valores”. Editores Plural. 1ª. Edición. La Paz – Bolivia. Año 2002.
40
OSSORIO, Manuel: “Diccionario de Ciencias Jurídicas, Políticas y Sociales. Edit. Heliasta. Buenos Aires – Argentina. 1992.
80
Cambio: Se expide y emiten un título valor denominado “Certificado de Depósito”, al
que se puede adjuntar un Bono de Prenda si el cliente (depositante) lo solicita
expresamente, permite la circulación de la riqueza, al proveer de crédito y goce
económico por un plazo determinado, permite realizar operaciones financieras con
capitales improductivos, transformándolos en fuentes de aval crediticio, impulsando
en consecuencia, el desarrollo del sector de la industria y el comercio.
Equipamiento: Este punto tiene directa conexión con la apuntada función de
cambio, se puede decir que el warrant es un instrumento financiero que permite que
los bienes dados en garantía puedan ser sustituidos y renovados dentro el plazo
determinado, esta característica posibilita una mayor eficiencia y expansión de la
empresa usuaria incrementando su producción y capital operativo.
Las empresas que demanden el servicio warrant pueden con base a mercancías
almacenadas, en transformación o en tránsito y que les representan capitales
improductivos realizar una operación financiera, transformando dichos capitales en
fuentes de aval rediticio si se los opera como garantía warrant en la captación de
81
préstamos en el sistema financiero, movilizando de esta manera esos recursos, que
en muchos casos les demandan gastos innecesarios por conservación, custodia,
almacenaje entre otros, pero que haciendo un uso adecuado de sus inventarios y
ponerlos en garantía warrant les puede permitir contar con capitales frescos para
incrementar sus niveles de producción.
82
6.5. EL WARRANT EN EL MERCADO FINANCIERO
83
CUADRO DE MERCADERIA ALMACENADA POR RUBROS EN DOLARES
AMERICANOS
ITEM DESCRIPCION RAISA WAMSA
1 Vehículos 3.000.000,00 2.000.000,00
2 Repuestos para vehículos 1.500.000,00 1.000.000,00
3 Trigo en grano 2.000.000,00 1.000.000,00
4 Papel en diferentes tipos 500.000,00 250.000,00
5 Café 450.000,00 300.000,00
6 Algodón en fardos 400.000,00 -.-
7 Quinua real 100.000,00 -.-
8 Detergentes y otros 500.000,00 150.00,00
9 Equipos de computación 250.000,00 150.000,00
10 Madera en diferentes tipos 200.000,00 100.000,00
11 Prendas de vestir 250.000,00 -.-
TOTALES---------------------------------------Æ 9.150.000,00 4.950.000,00
FUENTE: Elaboración propia con base a datos recogidos de las empresas reguladas por la ASFI como filiales de Bancos.
Corresponden a promedios de mercancía almacenada durante los periodos comprendidos entre 2002/2006.
6.5.1. CARACTERISTICAS
84
autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), para
emitir Certificados de Depósito (CD) y Bonos de Prenda (Warrant) para permitir el
acceso al financiamiento bancario contra entrega de mercancías (materias primas,
productos en proceso de transformación y productos terminados) que como garantía
de la operación respaldan la emisión de estos títulos valor.
41
SBEF. “LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS. TEXTO ORDENADO 2002 (LEY Nª 1488). LA
PAZ – BOLIVIA.
42
SERRANO TORRICO, Servando, CODIGO DE COMERCIO, Editorial Serrano Ltda., Bolivia. 1986.
85
Sobre el depósito en Almacenes Generales el Código de Comercio define el
Depósito en Almacenes Generales como… “el acuerdo por el cual la entidad
depositaria se compromete al almacenamiento, guarda y conservación de
mercaderías o productos mediante el pago de una remuneración por el depositante.
El Depósito en Almacenes Generales se documentará mediante la expedición de un
título valor denominado Certificado de Depósito, al que, si lo solicita expresamente el
depositante, se adjuntará el formulario de Bono de Prenda”.
86
productos, ya que en muchos casos puede dar lugar a una depreciación o
subvaloración de los productos y que puede ser contraproducente su posterior
comercialización.
87
8) Cobertura de seguro, riesgos amparados y nombre de la compañía
aseguradora;
9) Importe, tasa de interés y fecha de vencimiento del crédito que se incorpore al
Bono de Prenda (dato que se anotará en el certificado de depósito al ser negociado
por primera vez el bono de prenda).
Con estos títulos valor debidamente endosados por el depositante, puede acceder a
un financiamiento en la entidad financiera quien fungirá como acreedor prendario de
las mercancías depositadas en las almaceneras quienes por la característica de su
función se encargará de la guarda, custodia, almacenamiento y conservación de los
mismos, hasta que el depositante logre cancelar la totalidad del préstamo, en caso
de existir falta de pago en la obligación el acreedor mediante una subasta pública y
en mérito a contratos firmados con el depositante pueda ejecutar el bono de prenda,
para lo cual no habrá más requerimientos legales que la firma de los documentos
antes mencionados, es decir en certificado de depósito y el bono de prenda.
6.6.5. CLIENTE
Básicamente, cliente es toda persona que requiere de forma regular los servicios
profesionales de otro.44 Aplicando el término a nuestro caso de estudio, sería toda
persona, natural o jurídica, que requiere los servicios financieros de una entidad,
concretamente un préstamo.
44
OSSORIO, Manuel. Op. Cit. Pág. 184.
89
en el sector arrocero en coordinación con instituciones como PROFIN-COSUDE, que
vienen realizando estudios para analizar la viabilidad del microwarrant para diversos
productos de origen agropecuario, y en todos ellos se señala que existe potencial
para que esta práctica se desarrolle, siempre y cuando haya una buena interrelación
entre todos los actores que intervienen en ella.
90
Financiera, destinado a otorgar liquidez inmediata al pequeño artesano productor
cuya fuente de repago es la venta del producto almacenado.
La ventaja del microwarrant se centra en que el financiador tendrá un título valor que
garantice el retorno del crédito y que al igual que el warrant la empresa almacenera
se encargue de la ejecución de la garantía (producto terminado, materia prima u
otros con relación a los inventarios) ante posibles riesgos ocasionados por diversos
factores como la recesión económica; los problemas políticos, fenómenos naturales
y otros que puedan afectar el normal cumplimiento de la obligación. Ya que en este
aspecto la Ley de Banco exige que para la otorgación de un crédito de corto,
mediano o largo plazo se deba exigir garantías personales, hipotecarias, prendarias
o combinadas.
91
Aportar con una alternativa más para seguir innovando las transacciones financieras,
permitirán encontrar mayores y mejores oportunidades a los bolivianos para que,
éstos puedan encontrar en nuestro país mejorar sus ingresos y de esta forma atraer
a esa mano de obra barata e importante para que la producción nacional siga
encontrando nuevos mercados en el exterior, mejorando y diversificando la
producción.
Asimismo, con la propuesta lanzada quiero hacer conocer que los diferentes
problemas sociales, económicos y políticos de nuestro país deben ser resueltos con
base a elementos propios internos que nos permita mejorar la calidad de vida de sus
habitantes, y de esta forma con la generación de nuevas fuentes de empleo evitar
que el capital humano emigre a otros países, donde esa mano de obra barata es
muy requerida, y de alto rendimiento entregando a otros países aportes importantes
en su producción con mano de obra boliviana, a quiénes debemos rescatar para
potenciar aún más nuestra economía y dejar de ser el tradicional país exportador de
materias primas.
Como una necesidad de diversificar aun más las formas de crédito dirigido a
sectores de escasos recursos económicos o con poca capacidad de contar con
garantías tradicionales como son la prenda, la hipoteca y otros, se plantea como
alternativa de financiamiento el “microwarrant”, toda vez que el sector bancario
financiero en el afán de crear nuevas condiciones de acceso al crédito también debe
encontrar los mecanismos necesarios que les permita sin arriesgar patrimonio contar
con estas innovaciones crediticias de fácil aplicación.
93
El microwarrant es un instrumento financiero que suministrará liquidez al pequeño
productor y al artesano productivo para aprovechar mejores oportunidades de
precios de sus productos que por problemas de estacionalidad en muchos casos se
ha visto que pueden llegar hasta a rematar su producción con tal de no perder su
capital operativo, lo que nos ha motivado a proponer una operativa que afecte lo
menos posible a los actores de este nuevo mercado.
Este producto nace, como se había indicado anteriormente, bajo el contexto del
tradicional crédito prendario basado en el bono de prenda (warrant), pero con
fundamentales adaptaciones a la realidad del ámbito de su aplicación urbana y rural
destinada a diferentes productos terminados con alto valor agregado. El
microwarrant surge como una nueva tecnología crediticia considerando las
particularidades del artesano productivo y el microindustrial, considerando además
que las limitaciones de operación de los Almacenes Generales de Depósito y las
limitaciones de las Entidades Financieras normadas por la ASFI se ha hecho cada
vez más complicado por el tema de las garantías que exige el sistema financiero en
su conjunto, lo cual ha alejado a los sectores estudiados de poder acceder a créditos
razonables y operacionales.
Las circunstancias de la historia hace que emerjan los primeros documentos para
poder recepcionar mercancías en almacenes para ver el desarrollo que ha tenido
desde esos tiempos hasta la fecha la aplicación de las garantías warrant, que para el
crecimiento y difusión de la misma no se ha utilizado técnicas que permitan un
94
mayor uso en la generación de movimientos transaccionales operando con este tipo
de garantías, principalmente en lo que compete al presente trabajo.
Es por consiguiente importante que, éste sector que tanto apoyo otorga a los
sectores de escasos recursos económicos, puedan apoyar la iniciativa de esta nueva
alternativa de financiamiento, lo cual obviamente repercutirá de manera positiva en
la economía de nuestra ciudad, generando nuevas y mejores fuentes de empleo que
tanta falta está haciendo y consiguientemente incrementar aún más los niveles de
productividad que de un tiempo a esta ha estado postergado por diferentes
coyunturas políticas, económicas y sociales que han frenado su desarrollo.
95
6.10. OPERATIVIDAD DEL MICROWARRANT
Las formas de almacenaje a fin de disminuir los riesgos que implican la operativa del
microwarrant deberían ser de dos modalidades:
96
6.11.1. MODALIDAD LLAVE CRUZADA.
Estas dos modalidades son las más aconsejables para poder almacenar mercancías
con la seguridad de tener el control físico de los mismos en recintos donde el control
pueda ser autónomo y exclusivo, reduciendo de alguna manera el riesgo que implica
el control y conservación de los productos almacenados.
97
mora en el cumplimiento de los pagos, como también encontrar una alternativa de
solución antes de la ejecución de los documentos utilizando para ello acuerdos o
conciliaciones, formas de pago y otros que dañen lo menos posible los intereses de
las partes, consecuentemente tratamos en lo posible de lanzar una propuesta que
permita a los oferentes y demandantes de este nuevo servicio encontrar ventajas
favorables para los sectores estudiados a fin de satisfacer las necesidades
financieras que implique su ejecución y regulación en condiciones bastante
favorables, reiterando no afectar el patrimonio de los actores de este instrumento
financiero, y que por el contrario garantice la relación comercial financiera en las
condiciones más ventajosas y favorables.
98
ENTIDAD FINANCIERA
ALMACEN DEDEPOSITO
INDUSTRIAL, COMERCIAL)
CLIENTE (ARTESANO
ENTIDAD
SI PRODUCTIVO,
FINANCIERA
MICROINDUSTRIAL)
ALMACENERA
(OPCIONAL)
i) al tipo de producto,
ii) al nivel de organización de los productos,
iii) al servicio de procesamiento,
99
iv) a las políticas de las entidades financieras y
v) las posibilidades de las mismas en la aplicación de
esta nueva alternativa.
100
años absorbiendo mano de obra desempleada y generando nuevas fuentes
de trabajo a miles de personas, que gracias a ello mantienen por lo menos
El microwarrant no solo debe beneficiar con mayor énfasis al cliente, sino que
también debe permitir generar mecanismos de cooperación y beneficio mutuo con
los aliados quienes recurren para ello a financiamientos de otras entidades (FFPs-
101
Bancos). En este sentido la institución financiera podría financiar a su Aliado
Estratégico otorgándole créditos tanto para capital de inversiones (mejoras de
6.12.1. CLIENTES
El abanico de clientes para esta modalidad es grande, empero por las características
mencionadas anteriormente, este modelo se acomoda perfectamente al sector
artesano productivo y microindustrial, que no cuentan con infraestructura de
almacenamiento, o si lo tienen al interior del mismo se puede proceder a colocar el
doble candado o, si no se cuenta con ambientes cerrados, se puede proceder,
corriendo un mayor riesgo, a un precintado en algún recinto de propiedad del cliente.
102
6.12.2. PRODUCTOS.
103
104
CAPITULO VII
El microcrédito para salvar las debilidades del cliente introdujo algunos instrumentos
metodológicos, que fueron las siguientes:
Lo que hicieron las ONG pioneras de las microfinanzas en Bolivia, fue precisamente
y en particular, en las ciudades de La Paz y el Alto, desarrollar este servicio
financiero de tal forma de facilitar el acceso utilizando los siguientes planteamientos:
104
proyecciones financieras y garantías suficientes (normalmente en una relación de
1,5 o 2 veces respecto del riesgo inherente).
b) Esta adecuación fue posible gracias a varios factores positivos que, se dieron en
el país: la existencia de tecnologías crediticias exitosas en otros países, de los
cuales se aprovecharon no solamente los conceptos teóricos que las sustentaban,
sino también a consultores ya experimentados, el manejo de paquetes contables y
de cartera computarizados y respaldo financiero de agencias de cooperación externa
(originalmente otorgados a través de "Fondos Rotativos", como capital de arranque)
en muchos casos, además de apoyo financiero adicional para cubrir los gastos de
administración de la ONG, mientras crecía su cartera y alcanzaba posteriormente el
punto de equilibrio.
105
cuenta propia, aquellos que encontrada la oportunidad para mejorar la calidad y
capacidad de aumentar su producción recurren al micro crédito como opción para
aumentar su capital operativo, lo que consecuentemente les aporta un mejor nivel de
ingresos y de oportunidades de seguir creciendo económicamente en forma
independiente.
Es de esta manera que, este sector de los artesanos productivos han encontrado en
este microcrédito la mejor opción de satisfacer sus necesidades y requerimientos
financieros para mejorar la calidad de sus productos utilizando en muchos casos
hasta cierta tecnología básica, como contar con una pequeña maquinaria, algún otro
instrumento de trabajo que facilite la producción.
Las cifras que se encontraron en el análisis del presente trabajo son elocuentes, si el
número de clientes de microcrédito en la ciudad de La Paz el año 2000 era de
176.245. El número de clientes para la gestión 2010 se elevó considerablemente a
526.671. Esta tendencia es una prueba del crecimiento sustancial del sector informal
en nuestra ciudad.
Dentro del sector no productivo los préstamos más relevantes son los otorgados al
rubro del comercio con 42,9% del total de la cartera, mientras que en el sector
productivo, la industria manufacturera tiene solo el 13% de la cartera. Existe mayor
apertura hacia los créditos pero al igual que los bancos, las financieras prefieren dar
créditos al sector comercial que incluso tiene más facilidades en las garantías. Por
ejemplo, a los de las pequeñas, las financieras nos exigen garantía hipotecaria.
106
Por otro lado, en la ciudad de El Alto, para el 2000 el número de clientes alcanzó a
100.854. En cambio, para el año 2010 el número de clientes se incrementó a
400.735. Estas cifras de la ciudad de El Alto, significa que la demanda de
microcréditos se ha multiplicado aceleradamente.
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON BASE A DATOS DEL BOLETIN INFORMATIVO Nº 79, ASOFIN (ASOCIACION DE
ENTIDADES FINANCIERAS ESPECIALIZADAS EN MICROFINANZAS.
Toda vez que el Microwarrant no cuenta con información estadística por ser una
nueva propuesta de financiamiento, el éxito de un programa de crédito radica en
principio en la habilidad de la institución financiera, para realizar una buena
evaluación de cada operación crediticia y por llevar un adecuado control y
seguimiento de sus operaciones de riesgo. Ello a su vez, está en función de ofrecer
al cliente un producto crediticio adecuado a sus necesidades en términos de
oportunidad, montos y condiciones financieras razonables para el negocio.
107
El microwarrant será un instrumento financiero que suministrara liquidez al artesano
productivo o microindustrial para aprovechar mejores precios de sus productos por
aspectos de temporalidad.
Esta nueva alternativa de financiamiento nace bajo el contexto del tradicional crédito
prendario basado en el bono de prenda (warrant), pero con fundamentales
adaptaciones a la realidad del ámbito de su aplicación destinada a productos
artesanales y microindustriales, surge como una nueva tecnología crediticia
considerando las particularidades del sector estudiado y las limitaciones de
operación de los Almacenes Generales de Depósito y de las Entidades Financieras
normadas por la ASFI.
Los procedimientos de créditos deben seguir todos los pasos necesarios para la
selección de la clientela: llenado de formularios, evaluación y aprobación de
préstamos, definición de plazos de pago, contratos de préstamos, desembolso,
seguimiento y control, mecanismos de pago, recopilación de préstamos, gestión de
moras y registros de préstamos. Los procedimientos deben ser lo suficientemente
fácil de echar a andar, mientras se evalúan todos los requisitos de la institución.
108
Esta es la propuesta directa que se plantea, ya que se necesita mayores alternativas
de financiamiento para los sectores estudiados, facilitando de alguna manera el
acceso a los créditos, utilizando como garantía los productos que, pueden en un
periodo de tiempo quedar en la estacionalidad, sea por temporada o por mejoras en
los precios, lo cual a nuestro entender traerá grandes beneficios para los
microindustriales y artesanos productivos que podrán contar con nuevos capitales
operativos para seguir diversificando su producción.
Este es el desafío que estas empresas deben asumir ya que el gobierno actual, con
el afán de mejorar la calidad de vida de sus habitantes está fomentando la
producción nacional y “bolivianizando” la economía recurriendo para ello al aporte
que puedan desarrollar las empresas financieras para poder encontrar alternativas
que generen la mayor cantidad de empleo en nuestra ciudad y en el país en su
conjunto. Asimismo, generar mayores ingresos para el país diversificando la
producción nacional y en el caso particular de la ciudad de La Paz debido a que la
concentración de mayor población se ha caracterizado por aumentar las diferentes
necesidades que ponen en alerta ampliar el aparato productivo, mejorar las
condiciones de vida de sus habitantes con base a propuestas que logren acoger a la
mayor cantidad de sus productores y consumidores con el afán de satisfacer
necesidades de requerimientos financieros.
109
resguardados como garantía en almacenes afianzados. El microwarrant permitirá a
los sectores estudiados incrementar su capacidad productiva y crear un mejor precio
después del almacenamiento, precio que debería cubrir los costos financieros.
Los artesanos productivos han visto en la forma de producción que desarrollan una
creatividad propia, una iniciativa de entregar un producto al mercado con las
características propias de haberlo desarrollado en forma personalizada con base a
su experiencia asimilada en algún centro de producción (fábrica, instituciones
de producción en cadena, etc.), lo cual de por sí ya otorga al producto final una
110
garantía de que él mismo es un trabajo hecho por manos propias y bajo supervisión
propia.
Para tener como ejemplo de esta afirmación, hacemos referencia a un taller que en
sus inicios solo producía algunos basureros metálicos a base de desperdicios, los
mismos que eran comercializados en el mercado local (en ferias), pero la iniciativa
de poder mejorar su producción hizo que el productor incursione en la producción de
muebles metálicos, utilizando para ello un crédito para aumentar su capital de
operaciones y con ello aumentar y diversificar su capacidad de producción, siendo
en la actualidad un microempresario que cumple con las exigencias del mercado
local.
Las ventas locales dominan el sector artesanal, ya que el 65 por ciento de todas las
ventas es local; un 17 por ciento departamental; y 18 por ciento restante tiene
alcance nacional.
111
ENCUESTA
SECTORIAL A
ARTESANOS
TIPO DE
VENTA
A PEDIDO 32 %
SIN PEDIDOS 29 %
COMBINADOS 39 %
TOTAL 100 %
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON BASE A DATOS DE ENCUESTA REALIZADO A ACTORES DEL SECTOR
ARTESANAL PRODUCTIVO.
LOCAL 65 %
DEPARTAMENTAL 17 %
NACIONAL 18 %
TOTAL 100 %
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON BASE A DATOS DE ENCUESTA REALIZADO A ACTORES DEL SECTOR.
112
Así en la forma de ventas de sus productos, hacen referencia a que en muchos
casos la misma es a pedido y en algunos casos al contado lo cual hace que la
capacidad de generación de ingresos dependa de estas formas de venta y esto
obviamente tiene su incidencia en la acumulación de mayores recursos económicos,
ya que se produce para vivir. Así tenemos la producción artesanal especializada en
productos de calidad, pero con falta de capital solo producen de acuerdo al pedido.
Toda vez que nuestro país se ha caracterizado por una marcada heterogeneidad
estructural, que se manifiesta a nivel económico, social, regional y étnico, como
resultado de ello no solamente presenta altos índices de pobreza, sino que la mayor
parte de su población urbana y rural se encuentra al margen de la economía formal,
desarrollando actividades de subsistencia que le generan empleo e ingresos
precarios, los que le permiten auto sostenerse económicamente.
En tal virtud se hace notar que el estudio explica que la informalidad laboral ha
mostrado una tendencia ascendente durante la década de los 90 debido a diversos
factores. De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística (INE), la
población económicamente activa (PEA), al tercer trimestre del 2010, fue de
2.231.991 personas, de las cuales el 46% son mujeres y el restante 54% son
hombres. La informalidad del empleo afecta a 3,7 millones de puestos de trabajo en
el país, que equivale a un 74% de la Población Económicamente Activa (PEA).
113
Un estudio señala que en el año 2007, el 55,4 % de los hombres empleados
trabajaba formalmente, mientras que el 44,2% eran informales; en el caso de las
mujeres, solo el 30,8% tenía empleo en el sector formal y el 56,5% trabajaba en el
sector informal.45
Bolivia tiene elevados niveles de informalidad, por encima del 50% de los
trabajadores participa del mercado de trabajo como trabajador informal. No obstante,
debido a su baja productividad, su contribución al PIB es relativamente escasa.
En la grafica que se muestra a continuación, con base a datos obtenidos de
MECOVI46, se establece que la distribución de la población ocupada por sector tiene
la siguiente relación:
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON BASE A DATOS DE MECOVI (PROGRAMA PARA EL MEJORAMIENTO DE LAS
ENCUESTAS Y LA MEDICION DE LAS CONDICIONES DE VIDA EN AMERICA LATINA)
45
Estudio, “Sector Informal y Políticas Públicas en América Latina, auspiciado por la Fundación Konrad Adenauer (KAS), Fundación
Milenio y la Confederación de Empresarios Privados de Bolivia (CEPB).
46
MECOVI (PROGRAMA PARA EL MEJORAMIENTO DE LAS ENCUESTAS Y LA MEDICION DE LAS CONDICIONES DE VIDA EN
AMERICA LATINA)
114
Analizando otras características de los trabajadores ocupados en el sector informal,
se puede ver en la siguiente gráfica, que los trabajadores informales son, en su
mayoría trabajadores por cuenta propia (55%), pertenecientes al mercado de trabajo
familiar (70%), y se encuentran concentrados en actividades de comercio (42%),
industria (17%) y transporte (11%).
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON BASE A DATOS DE MECOVI (PROGRAMA PARA EL MEJORAMIENTO DE LAS
ENCUESTAS Y LA MEDICION DE LAS CONDICIONES DE VIDA EN AMERICA LATINA)
115
En el siguiente cuadro se muestra la distribución del sector informal en nuestro país,
donde la mayor concentración se encuentra en las ciudades de La Paz, y El alto.
LA PAZ 14,80%
EL ALTO 16,20%
SANTA CRUZ 6,80%
COCHABAMBA 7,10%
ORURO 11,50%
POTOSI 10,60%
TARIJA 9,30%
BENI 7,40%
PANDO 7,60%
CHUQUISACA 8,70%
TOTAL 100,00%
116
De acuerdo al estudio, la informalidad suscita una atención cada vez mayor como
una barrera al crecimiento y al bienestar social que revela fallas institucionales y
deteriora la integridad de las sociedades. Este aspecto podría subsanarse si los
encargados de formular políticas económicas sociales que adoptaran un enfoque
integral que favorezca el aumento de la productividad agregada y que
paulatinamente incorpore al sector informal al formal.
Por esta razón se considera que el microwarrant será una alternativa muy oportuna
en el financiamiento que se destinara a incrementar la capacidad productiva y a
organizar el sistema de producción artesanal, porque es una alternativa interesante
dirigido a esos artesanos productivos que necesitan contar con nuevas formas de
acceder a créditos que les permita incrementar y alcanzar mayores niveles de
producción orientados a la exportación de productos para mejorar sus ingresos y
por consiguiente disminuir el problema de la informalidad apuntada anteriormente.
Por lo que se pudo investigar, este sector de la economía necesita apoyo y fomento
a la producción artesanal, dado que se ha visto que existe una gran acogida y
aceptación en el mercado externo y también interno de estas mercancías de gran
valor, razón por la que el gobierno de turno promueve el apoyo a través de nuevas
formas de financiamiento hacia este sector, para que cada vez se siga reduciendo
los niveles de desempleo generados como consecuencia del cierre de algunos
mercados externos a productos especialmente de la textilería, como ha sido el caso
del cierre de mercado del ATPDEA con los Estados Unidos.
117
medianas empresas establecidas, sino también vemos una activa participación de la
economía por parte de las micro y pequeñas empresas, los artesanos productivos;
son aquellas que dan empleo a un gran sector de la población económicamente
activa en los países Latinoamericanos y en su conjunto mueven grandes cantidades
de capital, pero que en su gran mayoría son informales.
Ante tal problemática, se ha desarrollado políticas de estado para poder
reconocerlos, clasificarlos y buscar su desarrollo. En Sudamérica, existe gran
capacidad creativa y emprendedora que debe ser encaminada dentro de parámetros
formales a fin de poder fortalecerlas y lograr competitividad en la economía de un
mundo globalizado.
FUENTE: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales y Base de
datos estadísticos sobre el comercio de mercaderías (COMTRADE) de las Naciones Unidas.
(p) Promedio simple, excluye Venezuela (República Bolivariana de), por falta de datos.
118
En el estudio se pudo detectar por otro lado que, a partir del lanzamiento que hizo el
gobierno de turno para fomentar la producción nacional e incrementar los niveles
productivos en todas las esferas de la economía de nuestro país, la artesanía
productiva y los microempresarios son sectores que se beneficiarán en la medida
que pueda acceder a nuevas formas de financiamiento sin afectar patrimonios.
119
El tema propuesto llevará a encontrar una nueva alternativa que permita contar con
un material bibliográfico de consulta relacionado al microwarrant instrumento
financiero nuevo que, se asegura encontrará eco en estudiantes, docentes y
población en general para saber que las innovaciones crediticias deben ir acorde al
desarrollo de la tecnología y el pensamiento humano que día a día va descubriendo
nuevas necesidades especialmente en el ámbito financiero y que es necesario
satisfacerlas, actualizando y enriqueciendo al mismo tiempo nuestros conocimientos.
Con tasas de interés de hasta 10% y plazos de solo 30 días, y montos que van
desde los 500 bolivianos, USD 800 o más, el crédito informal sigue siendo moneda
común en Bolivia. Para acceder a ellos solo basta un par de joyas, una
computadora en buen estado, documentos de propiedad y una variedad de
electrodomésticos. Además, el Código de Comercio, califica de usura el cobro de
tasas mayores al 3%.
120
principal fuente de recursos proviene de familiares, amigos o usureros (casas de
préstamos) que cobran tasas de interés muchísimo más altas que el sector formal,
que está fiscalizado.
Así, cuando una persona que pertenece a este sector para poder acceder a un
préstamo lo primero que debe demostrar es solvencia expresados en algunos bienes
que pueda poseer como por ejemplo un terreno, una casa, un vehículo, etc., lo que
de por sí hace que el solicitante escape a estas exigencias y busque otras opciones
que le permitan contar con un capital de arranque a su forma de producción.
En el caso de Bolivia esta situación es notoria, dado que las entidades financieras se
han vuelto más selectivas y exigentes, empero con la nueva alternativa de
financiamiento propuesto el panorama puede ser ventajosa tanto para el solicitante
del servicio como para el financiador, en sentido de que tendrá la garantía en sus
manos para poder ejecutar ante cualquier incumplimiento de la obligación, con esta
nueva alternativa de financiamiento el riesgo podrá estar cubierto si los productos
almacenados se encuentran bajo la modalidad “depósito propio” o “bajo llave
cruzada” y que a simple requerimiento de los documentos firmados (contrato) se
podrá ejecutar la garantía.
121
El cuadro siguiente (Cuadro Nº 1) se demuestra claramente el nivel de exportaciones
que el país ha realizado en los periodos del 2008 al 2010, donde se puede
evidenciar que los rubros en maderas y manufacturas, joyería, cueros y sus
manufacturas y las confecciones textiles entre otras ha tenido un importante aporte a
la generación de mayores ingresos para el país.
CUADRO Nº 2
BOLIVIA: EXPORTACIONES SEGÚN GRUPOS DE PRODUCTOS
COMPARATIVO AL MES DE ENERO DEL 2008-2009-2010 (p)
(EN KILOGRAMOS BRUTOS Y DOLARES AMERICANOS)
2008 2009 2010 (p)
GRUPOS VOLUMEN VALOR VOLUMEN VALOR VOLUMEN VALOR
NO TRADICIONALES 189.779.259 116.733.708 120.487.404 75.396.340 201.958.212 119.871.836
Soya y Derivados 116.154.049 44.144.456 37.802.600 16.278.843 114.386.383 53.603.236
Otros productos 25.164.181 31.723.950 23.505.123 22.495.711 34.062.729 25.696.343
Maderas y sus Manufacturas 12.449.918 10.474.431 10.294.553 8.753.717 12.111.431 9.054.797
Girasol y Derivados 20.574.931 15.431.709 29.601.192 11.348.150 22.932.224 13.274.251
Joyería 946 3.973.024 965 2.671.310 898 3.610.993
Cueros y sus manufacturas 759.207 2.829.019 282.058 1.002.329 1.147.936 2.630.625
Confecciones textiles 276.035 3.249.921 211.793 4.835.828 187.521 4.184.924
Azúcar y derivados 14.399.992 4.907.198 18.789.120 8.010.452 17.129.090 7.816.667
Este aspecto sustenta el trabajo que se presenta, para con base a estos datos poder
determinar que la importancia de la apertura de nuevos formas de financiamiento
hacia el sector de la artesanía productiva y los microindustriales, debe merecer
principal atención ya que en la diversificación de la producción está el éxito de
generación de mayores recursos para el estado nacional y por ende en el
mejoramiento de los niveles de ingresos que buscan estos sectores, a los cuales se
apunta para mejorar la calidad de vida de cada uno de los que participan de esta
nueva modalidad propuesta de financiamiento como es el microwarrant.
122
plata, estaño y otros; en la confección de ropa de cuero de vacuno o de llama; y en
general de artículos de artesanía que reflejan la conservación de la cultura en sus
tejidos, instrumentos musicales, adornos y otros.
El año 2009, La Paz fue la segunda economía del país, pues representó el 23,7 por
ciento de la generación de producto. En términos monetarios su tamaño alcanzó a
4,331.9 millones de dólares y además tiene la mayor población del país, 2,84
millones de personas, en 200947.
El crecimiento del PIB de La Paz ha registrado un promedio 3,9 por ciento, entre
2000 y 2009, cifra menor al 4,6 por ciento de Bolivia, para el mismo periodo. Sin
duda que Bolivia ha estado creciendo en mayor medida debido al auge del sector
exportador, y La Paz no acompañó esta expansión, a diferencia de Tarija, Potosí y
Oruro que alcanzaron un promedio de 10,5 por ciento, 9 ,1 y 5,4 por ciento,
respectivamente, por el auge del gas, en el primer caso, y la minería en el segundo y
tercero.
Se desconoce el tiempo que durará el ciclo favorable del alza de precio de las
materias primas, pero que los países de la región no deberán esperar a que
concluya este periodo, sino que tienen que empezar a planificar su diversificación de
la oferta exportable y no solo vender recursos naturales.
Así, la Nueva Constitución Política del Estado, en su capítulo Tercero, art. 318 II.
manifiesta, “El Estado reconoce y priorizara el apoyo a la organización de
47
INE.
123
estructuras asociativas de micro, pequeñas y medianas empresas productoras,
urbanas y rurales.”48
Con base a esa propuesta lanzada por el gobierno es que, el presente trabajo
debería encajar perfectamente a aportar propositivamente50 a que el microwarrant
pueda ser aplicada en todo el sistema financiero nacional como una nueva
modalidad de financiamiento no solo a los sectores mencionados en esta
investigación, sino también a aquellos sectores que al no contar con grandes
capitales, optan por no desarrollar aún más sus capacidades productivas, hablamos
en forma general de todos los artesanos productivos y microindutriales quienes
deben conformarse con lo que tienen, ya que entregar prendas, hipotecas y otros
sistemas tradicionales de garantías hace que la gente opte por tener lo poco que
genera para subsistir.
48
Nueva Constitución Política del Estado. Texto Final Compatibilizado. Versión oficial. La Paz – Bolivia. Año 2008.
49
Programa de Gobierno 2006 – 2010. “Bolivia Digna y Soberana para Vivir Bien”. Pag. 6
50
Propositivo debido a que platea alternativas de solución construidas en un clima de sinergia y proactividad.
124
Se sabe también por otro lado que, cuando los sectores productivos requieren de la
asistencia de los investigadores para proponer nuevas ideas y proyectos que
permitan en condiciones normales desarrollar actividades económicas enmarcados
en la formalidad, consideramos que el presente trabajo permitirá orientar no solo a
los artesanos productivos y microindustriales, sino también a todos aquellos sectores
“micros” de la economía, quiénes encontrarán en este trabajo una orientación y
ayuda para generar mejores ingresos en sus familias.
Las experiencias de microcrédito muestran no solamente que los pobres pueden ser
sujetos financieramente confiables, sino que dándoles acceso al crédito se obtienen
buenos resultados desde un punto de vista bancario, permitiendo al mismo tiempo
una mejoría generalizada de su calidad de vida. El éxito del microcrédito está
basado en que los pobres son confiables en un contexto de
responsabilidad compartida: sus ingresos aumentan y el ahorro y la acumulación
51
Econoticias Bolivia, Agencia Independiente de Prensa. La Paz – Bolivia. Año 2007
125
de capital son estimulados para seguir incrementando su producción con lo cual
garantizan su mejoramiento económico.
Por lo anotado, la propuesta se enmarca en encontrar una opción más para poder
atender las necesidades financieras de estos sectores que cada vez van tomando
protagonismo en la economía de los diferentes países de nuestro continente y en el
caso concreto en nuestra ciudad, donde la escases de fuentes de trabajo se agudiza
permanentemente al no tener desarrollada la industria.
126
CUADRO Nº 5
PARTICIPACION DE LA CARTERA POR TIPO DE CREDITO EN LA BANCA NACIONAL
(AL 31 de marzo de 2011) en porcentajes.
SECTOR %
EMPRESARIAL 25,10
PYME 24,90
HIPOTECARIO DE VIVIENDA 19,20
MICROCREDITO 20,20
CONSUMO 10,60
TOTAL 100,00
Por esto se puede decir que hoy en día este acceso al crédito se ha incrementado
sustancialmente, esto lo comprueban los datos de la superintendencia de bancos
con miles de pequeños prestatarios que acceden a microcrédito, los programas de
PYMES y MYPES en las entidades bancarias y de micro finanzas que han surgido
ante esta necesidad urgente de los sectores productivos, pero no podemos olvidar
mencionar las condiciones de acceso en las que los productores acceden a estos
financiamientos, ya que en muchos casos estos hacen insostenibles los procesos de
producción y precarizan mas la economía de aquellos que se dedican a la tarea de
transformar y generar valor.
El número de industrias de 1998 al año 2008 es el mayor del país (7.900 de las
cerca de 20.000 unidades industriales), lo que implica que los capitales se han
orientado a la transformación de los recursos naturales en mayor proporción que
otros departamentos y que la riqueza se ha desconcentrado en muchas más
familias, quienes se han visto favorecidos por la generación de mayores volúmenes
de producción en los sectores estudiados y que sin lugar a dudas ha permitido
encontrar nuevas formas de generar ingresos en la familias.
127
CUADRO Nº 6
COMPOSICION DE LA INDUSTRIA DE LA CIUDAD DE LA PAZ
POR SECTORES A 2009
SECTORES PORCENTAJE
ALIMENTOS 22
BEBIDAS Y TABACO 22
MADERA 7
TEXTILES Y CUERO 12
REF. DE PETROLEO 0
MIN. NO METALICOS 15
OTROS (ARTESANIAS) 22
TOTAL 100
FUENTE: ELABORACION PROPIA SEGÚN DATOS DEL I.B.C. (INSTITUTO BOLIVIANO DE COMERCIO EXTERIOR)
128
129
CAPITULO VIII
DEMOSTRACION DE LA HIPOTESIS
Todos los aspectos desarrollados en los diferentes capítulos del presente trabajo de
investigación proporcionan elementos conceptuales y prácticos suficientes para
realizar la demostración de la hipótesis principal.
129
tantos aportes del trabajo los cuales contribuyen a la comprensión cada vez con
mayor precisión necesaria.
CUADRO Nº 2
DATOS DE VARIABLES DEL MODELO ECONOMETRICO
En Millones de $us
Años
Artesanía Warrant Certificado Bono
2008/01 1,79 37,08 37,28 19,53
2008/02 1,83 36,25 38,83 23,66
2008/03 1,94 41,18 39,35 24,52
2008/04 2,00 40,89 40,00 20,75
2008/05 1,95 47,42 41,01 24,52
2008/06 1,99 46,63 41,85 23,64
2008/07 2,04 46,42 44,20 24,21
2008/08 2,08 51,61 43,64 23,33
2008/09 2,00 51,73 45,15 23,61
2008/10 2,23 54,82 46,03 24,84
2008/11 2,17 54,23 46,47 26,25
2008/12 2,17 54,25 47,31 28,55
2009/01 2,15 52,43 46,43 30,38
2009/02 2,22 47,88 44,86 26,20
2009/03 2,24 49,37 45,30 30,91
2009/04 2,35 48,91 47,29 30,68
2009/05 2,39 49,39 46,02 26,31
2009/06 2,32 51,37 46,48 30,34
2009/07 2,34 54,18 45,72 31,52
2009/08 2,37 52,25 45,51 27,40
2009/09 2,40 54,82 43,69 31,25
2009/10 2,52 53,23 44,93 29,78
2009/11 2,45 52,84 42,67 33,22
2009/12 2,45 50,85 45,31 33,85
2010/01 2,48 47,45 43,69 33,88
2010/02 2,52 41,64 41,25 30,71
2010/03 2,43 38,83 39,29 34,48
2010/04 2,68 40,71 40,58 31,77
2010/05 2,60 41,62 40,25 32,93
2010/06 2,63 46,21 39,24 30,98
2010/07 2,66 44,42 39,60 32,94
2010/08 2,56 46,13 39,28 35,10
2010/09 2,80 49,11 38,32 34,95
2010/10 2,73 46,83 40,25 34,79
2010/11 2,77 45,65 39,72 35,64
2010/12 2,77 41,70 40,09 36,40
2011/01 2,82 38,83 41,95 37,62
2011/02 2,99 39,25 41,73 38,98
2011/03 2,88 38,82 41,94 39,29
2011/04 2,99 41,21 43,85 40,98
2011/05 3,03 45,78 45,97 42,60
2011/06 3,13 54,46 45,73 43,42
2011/07 3,23 59,51 47,91 45,62
2011/08 3,17 59,88 50,19 47,94
2011/09 3,28 65,27 53,85 50,33
2011/10 3,32 64,68 57,41 48,23
2011/11 3,39 68,38 71,95 67,23
2011/12 3,40 70,78 75,49 65,01
FUENTE: Elaboración propia según los datos del Anexo Nº 2
Artesanía=Ingreso por ventas del sector artesanía productiva de La Paz
Warrant=Crédito bancario garantizado con bono de prenda W arrant
Certificado=Valor del certificado de depósito emitido por AGD
Bono=Valor del bono de prenda W arrant emitido por AGD
AGD=Almacenes Generales de Depósito
GRAFICO Nº 1 GRAFICO Nº 2
70
3.2
60
E n M illones de $us
E n M illo n e s d e $ u s
2.8 50
40
2.4
30
2.0 20
10
1.6 2008 2009 2010 2011
2008 2009 2010 2011
WARRANT CERTIFICADO BONO
ARTESANIA
FUENTE: Elaboración propia según el Cuadro Nº 2 FUENTE: Elaboración propia según el Cuadro Nº 2
131
de La Paz durante 2008:01–2011:12; donde los montos monetarios generados
presentan un comportamiento relativamente estable sin mayores fluctuaciones
pronunciadas ni acentuaciones por tratarse de un rubro bastante pequeño pero en
constante crecimiento dinámico. Mientras el Grafico Nº 2 tiene la misión de reflejar
igualmente las características del comportamiento que registraron tres variables:
crédito bancario Warrant, certificado de depósito, y bono de prenda Warrant, donde
las cifras correspondientes en promedio presentan dirección creciente con mayores
oscilaciones los cuales tampoco restan el carácter estable que guardan. Por lo que,
las cuatro variables marcan claramente un horizonte positivo, lo cual significa la
existencia de relación positiva entre todas, donde fue posible especificar una
dependiente y tres independientes, definidas según la hipótesis planteada desde el
inicio.
Este acápite fue preparado para responder al objetivo general que en síntesis
significa estimar el porcentaje del efecto que generaron tres variables
independientes sobre una dependiente, y con estos resultados finales se verifica la
hipótesis del trabajo donde indica: “Las operaciones de las garantías
microwarrant financiero constituye una alternativa para que los artesanos
productivos y micro industriales satisfagan en parte sus requerimientos de
financiamiento, diversificar su producción que les permita ser más
competitivos en el mercado y mejorar sus ingresos a través de las ventas”
132
siendo instrumento matemático que sustenta teórica y cuantitativamente a la
hipótesis de investigación formulada al inicio.
Para propósitos del manejo sencillo y práctico, fue conveniente trabajar solamente
con un modelo econométrico uniecuacional, donde este instrumento cuantitativo
permite explicar el comportamiento del ingreso por ventas del sector artesanía
productiva en Ciudad de La Paz en función al crédito bancario Warrant, certificado
de depósito, y bono de prenda Warrant durante un periodo corto 2008:01–2011:12
sin olvidar situaciones imprevistas. Entonces, la especificación de esta
52
Otárola Bedoya, Manuel. ECONOMETRIA TEORIA Y PROBLEMAS PROPUESTOS. Pág. 9.
133
mencionada herramienta tiene la siguiente expresión puntualmente definida con
características particulares que el caso aconseja:
LogArtesaníat=α+β1logWarrantt+β2Certificadot+β3Bonot+ut (1)
Para efectos del manejo práctico, fue necesario identificar las variables que
componen el modelo econométrico (1), clasificadas entre una dependiente y tres
independientes; las cuales posibilitaron interpretar correctamente aquellos resultados
obtenidos mediante estimaciones efectuadas previamente. Asimismo, sus valores
cuantitativos fueron expresados en unidades de medida para cada caso a fin de
mostrar coherencia durante todo momento necesario.
Variable dependiente:
Variables independientes:
Bono = Valor del bono de prenda Warrant emitido por Almacenes Generales de
Depósito, cuyos montos vienen expresados en Millones de Dólares.
α, β1, β2, β3 = Son parámetros del modelo econométrico (1) que fueron estimados
mediante el método de Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO)
134
8.2.1.3 Estimación del modelo econométrico
Para el desarrollo del modelo econométrico, los datos del Cuadro Nº 2 fueron
introducidos cuidadosamente al paquete EViews 6 con rango entre 2008:01 a
2011:12, y digitando opciones del software mencionado, se logra obtener el Cuadro
Nº 3 donde se muestran las estimaciones requeridas para modelo econométrico (1)
que permitió obtener el efecto financiamiento positivo generado por crédito bancario
Warrant, certificado de depósito, y bono de prenda Warrant, al ingreso por ventas del
sector artesanía productiva en Ciudad de La Paz durante 2008:01–2011:12, un
periodo corto de cuatro años.
CUADRO Nº 3
Included observations: 48
135
R-squared 0.893017 Mean dependent var 0.915456
LogArtesaníat=-0.0178+0.2208logWarrantt+0.0144Certificadot+0.0214Bonot (2)
Entonces, α significa término independiente que denota ingreso por ventas mínimo
independientemente de tres variables explicativas; mientras β1, β2 y β3 miden la
magnitud del efecto financiamiento generado por crédito bancario Warrant,
certificado de depósito, y bono de prenda Warrant al ingreso por ventas del sector
artesanía productiva en Ciudad de La Paz durante 4 años.
136
8.2.1.4 Interpretación de resultados en respuesta a los objetivos
CUADRO Nº 4
Test Equation:
Included observations: 48
137
CERTIFICADO 0.034204 0.008718 3.923146 0.0003
Formulación de hipótesis
CUADRO Nº 6
Formulación de hipótesis
139
0.0050 < 0.05 Es rechazada la H0 y aceptada su Ha
El modelo econométrico (1) ha sido especificado para estimar la magnitud del efecto
financiamiento positivo generado por crédito bancario Warrant, certificado de
depósito, y bono de prenda Warrant al ingreso por ventas del sector artesanía
productiva en Ciudad de La Paz durante 2008:01–2011:12; y con los resultados se
procedió a la verificación de hipótesis del trabajo citado.
140
argumentos para proponer proyectos financieros con estas características para
potenciar la capacidad productiva del sector microindustrial.
βˆ T X T Y − n( Y ) 2
R2 = = 0.893017 ≅ 89% (según Cuadro Nº 3)
Y T Y − n( Y ) 2
141
Paz en 89% queda explicado positivamente por crédito bancario Warrant, certificado
de depósito, y bono de prenda Warrant durante 2008:01–2011:12; mientras los
restantes 11% responden a otros factores no necesariamente contemplados y se
alcanzaron resultados coherentes que respaldan la consistencia teórica propia del
planteamiento propositivo.
142
GRAFICO Nº 3
1.4
1.2
1.0
.15 0.8
.10 0.6
.05 0.4
.00
-.05
-.10
-.15
2008 2009 2010 2011
De acuerdo al Grafico Nº 3 los residuos fluctúan entre 0.5 y -0.5 una banda
alrededor del cero. Este comportamiento es considerado óptimo que denota eficiente
estimación del modelo econométrico (1) mediante el (2) y los resultados son muy
consistentes, sirvieron para verificación de hipótesis del trabajo planteado y otros
requerimientos estrictamente interpretativos y econométricos, que finalmente
consolidaron la lógica investigativa del tema estudiado culminado. Según esta
apreciación emitida, el modelo econométrico constituye factor de referencia empírico
que sustenta cuantitativamente la viabilidad y sostenibilidad del “microwarrant como
una alternativa de financiamiento para la artesanía productiva en Ciudad de La Paz”.
Por consiguiente, es procedente el planteamiento propositivo, por las experiencias
realizadas sobre el caso durante 2008:01–2011:12. Entonces, el financiamiento al
cual accederá el sector artesano productivo es vital para emprender actividades
productivas que permitan diversificar mercados externos e internos, de esta manera
incrementar significativamente los ingresos monetarios por conceptos de ventas
debido al mayor incremento de inversión productiva.
143
8.3.3 Normalidad de residuos del modelo econométrico
GRAFICO Nº 4
14
Series: Residuals
12 Sample 2008M01 2011M12
Observations 48
10
Mean 2.50e-17
8 Median 0.003874
Maximum 0.127711
Minimum -0.117807
6
Std. Dev. 0.056260
Skewness -0.117236
4
Kurtosis 2.534288
2 Jarque-Bera 0.543729
Probability 0.761958
0
-0.1 -0.0 0.1
144
CUADRO Nº 7
Formulación de hipótesis
145
8.3.4 Estabilidad de los residuos del modelo econométrico
GRAFICO Nº 5
1.6
1.2
0.8
0.4
0.0
-0.4
2008 2009 2010 2011
146
CUADRO Nº 8
1
Planteo de hipótesis
H0: Existencia de Homogeneidad del modelo
2 λ = 5% = 0.05
Nivel de significación
3 Estadístico de prueba Gráfica de la serie St
Toda vez que la información estadística completa y exacta del sector artesano
productivo y microindustrial en nuestra ciudad está concentrada en mayor
147
proporción en el sector informal de la economía, se determino seleccionar como
muestra de estudio a un total de 50 microindustriales y 50 artesanos productivos en
las zonas de El Tejar, Vino Tinto, Villa Fátima y VillaVictoria para a través del
muestreo no probabilístico53 y de la encuesta utilizada determinar las necesidades
que arrojan los mismos.
ARTESANO
PRODUCTIVO MICROINDUSTRIAL
70% 30%
De acuerdo con la encuesta se pudo evidenciar que el 70% de la muestra afirma que
se dedica a la artesanía productiva, dado las condiciones de producción donde
desarrollan su actividad que según ellos es más cómodo y seguro; y un 30% se
dedica a la microindustria (pequeños talleres metalmecánicos; de confección de
prendas de vestir y de acabados en madera) en domicilio propio en muchos casos.
53
Las muestras no probabilísticas, denominados también muestras dirigidas suponen un procedimiento de selección informal
y un poco arbitrario. Aún así estas se utilizan en muchas investigaciones y a partir de ellas se hacen inferencias sobre la
población. Hernández Sampieri, Roberto y otros. “Metodología de la Investigación”. México. Año 2007. Edit. McGraw-
Hill
148
2. ¿CUANTAS PERSONAS TRABAJAN CON UD.?
ARTESANOS PRODUCTIVOS MICROINDUSTRIAL
4 10
A PEDIDO 32%
SIN PEDIDOS 29%
COMBINADOS 39%
TOTAL 100%
149
4.- ¿LAS VENTAS DE SUS PRODUCTOS SON LOCALES, DEPARTAMENTALES O NACIONALES?
LOCAL 65%
DEPARTA 17%
MENTAL
NACIONAL 18%
ARTESANO
MERCADO PRODUCTIVO MICROINDUSTRIAL
INTERNO 90% 80%
EXTERNO 10% 20%
150
6. SI UD. TUVIERA LA OPORTUNIDAD PARA EXPORTAR SUS PRODUCTOS, ¿CUAL SERIA SU
REQUERIMIENTO PRINCIPAL?
ARTESANO
REQUERIMIENTO PRODUCTIVO MICROINDUSTRIAL
CAPITAL 80% 70%
ASESORAMIENTO 5% 10%
APOYO DEL GOBIERNO 15% 20%
151
7. ¿CÓMO UD. SE FINANCIARÍA EN CASO DE TENER UN MAYOR PEDIDO DE SUS
PRODUCTOS, YA SEA PARA EL MERCADO LOCAL O PARA EXPORTAR?
152
8. ¿SABE O CONOCE UD. ALGO SOBRE EL MICROWARRANT?
ARTESANOS
PRODUCTIVOS MICROINDUSTRIAL
NO (100%) NO (100%)
ARTESANOS
PRODUCTIVOS MICROINDUSTRIAL
SI (100%) SI (100%)
153
10. ¿ACTUALMENTE TIENE UD. PRESTAMOS CON ALGUNA ENTIDAD FINANCIERA?
154
155
14. ¿CUENTA UD. CON UNA INFRAESTRUCTURA ADECUADA PARA ALMACENAR SUS
PRODUCTOS?
15. ¿LAS PERSONAS QUE TRABAJAN CON UD. SON FAMILIARES O TERCEROS A QUIENES DA
TRABAJO?
156
8.6. RESULTADOS DE LA INVESTIGACION PROPUESTA.
De acuerdo con los datos obtenidos de la encuesta realizada a 50 artesanos
productivos y 50 microindustriales, se ha llegado a formular las siguientes
apreciaciones con relación al Microwarrant como una novedosa alternativa de
financiamiento para la microindustria (el caso de la artesanía productiva de la ciudad
de La Paz):
A) La alternativa de financiamiento con garantías Microwarrant y la entidad auxiliar
del sistema financiero (almacén general de depósito) aun no son conocidos por
este sector estudiado, por lo que las Entidades Financieras apoyadas por la ASFI
deben empezar a sociabilizar las dos modalidades presentados para el uso y
aplicación de la nueva alternativa de financiamiento, adecuándola a las
necesidades de diversificación productiva.
B) El sector estudiado está interesado en contar con nuevas alternativas de
financiamiento, que les ayude a incrementar su capital operativo y que les permita
aumentar su capacidad de producción sin afectar su pequeño patrimonio con el
que desarrollan su trabajo. Este interés nos demuestra que la Artesanía
Productiva y la Microindustria quieren mejorar en cantidad y calidad su
producción, orientado a encontrar nuevos mercados (especialmente el externo).
C) De acuerdo con la encuesta realizada se evidencia que el sector artesanal
productivo genera “autoempleo” a nivel familiar y no familiar, lo cual implica una
alternativa de solución al problema del desempleo resaltado en tantas otras
investigaciones; asimismo la microindustria también genera autoempleo y empleo
reclutando trabajadores cesantes de empresas tanto públicas como privadas.
D) Los sectores estudiados según la encuesta realizada, esperan del Gobierno
actual efectivice y desarrolle más políticas económicas de fomento y apoyo que
favorezcan e impulsen a un mayor volumen de producción, a partir del acceso a
nuevas opciones de crédito; lo cual notan que este cambio se está dando a partir
de la Nueva Constitución Política del Estado, conjuntamente el Ministerio de
Desarrollo Productivo y Economía Plural y el planteamiento del Modelo planteado
en el Plan Nacional de Desarrollo con inclusión de los sectores anteriormente
señalados.
157
Consecuentemente se puede deducir que los sectores estudiado en base siempre
a la encuesta realizada, están realmente absorbiendo el desempleo, lo cual como
un movimiento económico importante no se cuenta con datos estadísticos reales y
ello nos conlleva a formular que una mayoría de los Artesanos Productivos y
Microindustriales se desarrollan dentro de la economía informal dejando de
generar ingresos al PIB de Bolivia y que a partir de la implementación del nuevo
instrumento financiero el Microwarrant tratará de incorporar al sector informal de
los artesanos productivos y microindustriales a lo formal y esto beneficiara tanto a
trabajadores como al gobierno mismo.
E) Para garantizar la implementación del Microwarrant, apuntamos algunos factores
que ayudaran a favorecer la diversificación de la producción en nuestra ciudad de
La Paz, como son el clima, la posición de ser sede de gobierno y el gran
movimiento económico que genera a partir de los mismos, ya que de acuerdo a la
encuesta formulada existen 3 temporadas claramente definidas para el
movimiento comercial de los diferentes productos ofrecidos por el sector, lo cual
permitirá asegurar de otro lado el retorno del crédito (pago de garantía
microwarrant).
F) Por lo antecedido en el desarrollo de la investigación de la presente tesis sobre la
aplicación del microwarrant y en base de los resultados de la encuesta, queda en
poder de las entidades financieras aportar con su decisión implementar y
desarrollar esta nueva modalidad de financiamiento, ya que existe una necesidad
de un sector de la economía que está aportando al crecimiento económico, pero
en la informalidad, porque se ha demostrado que los microcréditos, si bien no son
una completa solución a la pobreza (sobrevivencia), este se ha convertido en un
instrumento válido para mantener y generar empleos, así estos no sean de
calidad.
158
159
CAPITULO IX
9.1. PRESENTACION
En las garantías warrant esta modalidad se aplica en forma tripartita, con la participación
obligada de la almacenera, según el siguiente esquema:
ENTIDAD
FINANCIERA
CLIENTE
ALMACEN GENERAL
DE DEPÓSITO
FUENTE: ELABORACION PROPIA, OPERATIVA WARRANT.
159
Esta alternativa en la garantía microwarrant que se propone se aplicaría de
acuerdo con el siguiente esquema:
ENTIDAD
CLIENTE
FINANCIERA
54
Manual Operativo de Almacenes Internacionales S.A. - Raisa
160
levanta un acta (inventario incluido) firmado por los representantes legales de
ambas partes.
e) El resguardo de la garantía será en un almacén donde el cliente pone su candado
y el financiador coloca también su candado (colocando precintos de seguridad), a
esto lo llamamos depósito BAJO LLAVE CRUZADA.
f) Como la garantía microwarrant tiene carácter de sustituibilidad y de liberaciones
parciales, en el caso que la garantía sea producto terminado, el cliente debe
asegurarse posibles compradores en plazos prudenciales a fin de realizar la
venta. En caso de que la garantía sea materia prima o insumos por la
temporalidad estas pueden ser sujetos de sustitución por otros insumos o materia
prima por el mismo valor, cantidad y calidad, para lo cual el cliente puede a través
de una nota solicitar al financiador la autorización de sustitución. En ambas
garantías para liberaciones parciales o sustituciones el cliente también puede
instruir al comprador mediante nota escrita abonar el monto de la venta en la
cuenta de la Entidad Financiera.
g) Cuando el cliente consigue el contrato de venta, pide autorización a la Entidad
Financiera para poder efectuar la venta de la mercancía que está en custodia y se
le disminuya el valor del préstamo.
h) Si el cliente posee una nueva garantía (materia prima o insumo), en este
momento puede efectuarse un proceso de Sustitución de la garantía con otro lote
de productos de similar calidad y valor monetario que el lote anterior, esto es sin
modificar la relación préstamo/garantía existente. Para esta alternativa de
sustitución de garantías debe existir la autorización escrita del financiador y la
presencia necesaria del encargado de créditos de la Entidad Financiera.
i) En los casos de liberaciones parciales o sustituciones, el cliente debe entregar
una carta a la entidad financiera para su correspondiente autorización.
j) La Entidad Financiera junto con el cliente proceden a la apertura de los candados,
para realizar la correspondiente liberación o sustitución de mercancías con el
consiguiente abono en la cuenta del financiador.
k) Cuando la cancelación del crédito es en su totalidad (capital e intereses), la
Entidad Financiera procede a la entrega del total de la mercancía dada en
garantía y así se cancela la operación.
161
De lo anteriormente apuntado, se puede deducir que para el sector artesano
productivo a quienes está dirigido la presente propuesta, la modalidad microwarrant
llave cruzada es económica, ya que la mercancía a ser inscrita como garantía se
almacena en los propios ambientes de los productores, consecuentemente no se
debe realizar ningún otro pago a terceros.
En esta modalidad de microwarrant bajo llave cruzada, los riesgos para la entidad
financiera serán mínimos, ya que tendrá como referente a que la mercancía estará
almacenada en instalaciones del taller artesanal y en caso de incumplimiento de
pago la ejecución de la garantía podrá ser inmediata, sin tener la complicación de
desplazar la misma.
Se debe sin embargo hacer mención a que, al ser depósito del cliente ajeno a la
entidad financiera, existen algunos riesgos de robo o siniestros que pueden ser
controlados por el financiador, como por ejemplo cubrir a través de una póliza de
seguros, que si bien implica un costo, pero le ofrecerá mayor seguridad.
162
ENTIDAD
FINANCIERA
CLIENTE
ALMACEN
GENERAL DE
DEPÓSITO
ENTIDAD
FINANCIERA
CLIENTE
(ARTESANO
PRODUCTIVO
ALMACEN PROPIO
(PRECINTADO)
55
Op. Cit.
163
c) Si es viable, el encargado de créditos y el prestatario verifican la cantidad, calidad y valor
del producto.
d) El cliente depositará el producto en el almacén de la entidad financiera, diferenciando con
una codificación determinado por el encargado del almacén.
e) Se asigna a la mercancía un valor de mercado, bajo el criterio del menor precio.
f) A través de su responsable del almacén, la entidad financiera emite un Certificado de
Depósito en el que se especificará claramente los datos del propietario, tipo de producto,
calidad, volumen y el valor monetario asignado.
g) Si la entidad financiera precisa, se podrá solicitar la presencia de un Notario de fe pública
para que levante un acta.
h) Sobre la base de este certificado y la tasación del producto, la entidad financiera otorgará
el crédito. Es necesario y prudente considerar que de inicio, el valor del crédito no sea
superior al 50% del valor asignado.
i) Si el propietario de las mercancías ve que es conveniente vender o ya tiene al
comprador, solicite la liberación del producto, es aquí donde procede dos opciones con
relación a la mercancías:
9 Si el cliente es un productor individual y el volumen es mínimo, podrá solicitar en forma
escrita, liberar una parte de su garantía para con esto pagar su crédito. Esta nota debe
indicar el precio de venta del producto y si ya tiene destinatario de la compra y cuando se
realizará la transacción; y
9 Si el cliente es propietario de volúmenes importantes de productos, en cuanto consigue
un contrato de venta, puede pedir a la entidad financiera la autorización para la venta del
producto que está en custodia.
En este momento se presenta para el cliente opciones para poder realizar “sustituciones” de
garantía con otro lote de calidad y valor monetario similar que el anterior, para esto es
necesaria también la presencia del encargado de créditos de la institución financiera y del
Notario de fe pública. Si no se da la “sustitución”, el cliente puede instruir abonar el monto de
la venta a cuenta del financiador con copia de la misma entregada a la entidad financiera.
164
2) Recibido el abono, se procede a la cancelación del crédito (capital e intereses) y
se entrega al cliente el saldo a su favor; en caso de productores individuales, se
autoriza la liberación del resto del producto que quedó como garantía, si así
correspondiere el caso.
3) En caso de incumplimiento de contrato por parte del cliente o prestatario, la
entidad financiera procede a la liquidación de la mercancía.
PASO 1
RECEPCION DE SOLICITUD DE DEPÓSITO
PASO 2
ANALISIS Y EVALUACION DE LA SOLICITUD
56
Taller de Capacitación El Warrant como Instrumentos Financiero (PROCAF)
165
PASO 3
SELECCIÓN DEL DEPÓSITO
PASO 4
APROBACION DE LA SOLICITUD
- Recepción de mercancías - A solicitud del depo-
- Emisión de Cert. de depósito sitante se extiende el
- Reportes e informes Bono de prenda.
PASO
ENDOSO DE LOS TITULOS VALOR
PASO 7
DESPIGNORACION O PAGO DEL WARRANT
166
PASO 8
El microwarrant será una herramienta financiera que dé una respuesta parcial a las
necesidades de dotación de capital operativo. Aunque en el mercado financiero,
existe la alternativa del micro crédito apoyada en garantías tradicionales, este
producto presenta varias limitaciones relacionadas principalmente con la carencia de
garantías alternativas, la baja cuantía del préstamo y su concentración en
actividades comerciales y de servicios.
Dadas las restricciones del micro crédito; (montos pequeños y plazos cortos) es
imprescindible introducir el microwarrant como instrumento financiero para satisfacer
la demanda de recursos financieros, además de suplir simultáneamente la carencia
de garantías reales.
Para demostrar los beneficios del microwarrant, se considera prudente trabajar con
el sector del artesanado productivo (metalmecánica, tejeduría, muebles de madera y
otros), dado que su producción tiene gran demanda en los mercados urbanos y una
excelente proyección para la exportación. De inicio, se presupone que este sector
puede ampliar su escala de producción con la incorporación de nueva maquinaria y
equipos.
Para que la propuesta del microwarrant sea exitosa, se requiere una labor de
publicidad intensiva, con una campaña diseñada de tal forma que sea asequible al
167
segmento económico al que se pretende atender. No debe olvidarse que en el sector
microindustrial, están inmersos trabajadores que en su mayoría tienen un nivel de
instrucción bajo.
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Para explicar la representación práctica, se toma el caso de un Taller Microindustrial
(muebles metálicos) y un Artesanal (Tejedor de prendas de camélidos):
PRODUCTOS QUE SERIAN USADOS COMO GARANTIA MICROWARRANT
MUEBLES METALICOS TEJEDOR DE PRENDAS
DESCRIPCION DESCRIPCION
PRODUCTO TERMINADO: Gaveteros, PRODUCTO TERMINADO: Chompas, mantillas,
estantes, escritorios, mesas, casilleros, sillas, bufandas, gorros, guantes, ponchos, vestidos, otros.
otros.
MATERIA PRIMA: Planchas, chapas, jaladores, MATERIA PRIMA: Lanas de oveja, llama, alpaca,
rodamientos, tornillos, otros. vicuña, otros.
INSUMOS: Pinturas, lijas, repuestos, accesorios INSUMOS: Tinturas, conos, plásticos, cajas, otros.
y otros.
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CAPITULO X
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
10.1. CONCLUSIONES
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• Finalmente con base al tema propuesto consideramos puedan otros
investigadores aportar y desarrollar nuevas ideas que favorezcan a los sectores
más empobrecidos a fin de insertarlos en el proceso de producción de bienes que
tanto requiere nuestro país, de tal manera que mientras existan mayores
alternativas para mejorar la actividad productiva, estamos seguros que estaremos
apoyando al crecimiento de nuestra economía.
10.2. RECOMENDACIONES
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• Se hace también una recomendación, para que los actuales almacenes generales
de depósito de carácter privado (duopolio de conglomerados financieros) como
son Wamsa y Raisa, deben abrir más sus puertas al acceso del microwarrant,
para que de esta forma estas empresas puedan ofrecer este servicio para mejorar
las condiciones productivas de los sectores que analizamos, disminuyendo sus
tarifas por almacenamiento, guarda y conservación de bienes o productos.
172
Finalmente, en la propuesta investigada se consideran algunos otros aspectos que
podrían fácilmente ser motivo de nuevas investigaciones y ser analizadas desde
otras perspectivas del quehacer científico, ya que lo que se necesita en el país son
propuestas que estén comprometidos con la realidad y problemática nacional, se
necesita de aportes propositivos para encontrar soluciones a grandes problemas que
se presentan en la medida que la misma tecnología está avanzado a pasos
agigantados, y por ende debemos acomodarnos a este desarrollo encontrando
alternativas que nos integren a éste crecimiento económico, tecnológico, político y
social.
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174
BIBLIOGRAFIA
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aporte al Crecimiento y Desarrollo Económico”. San José de Costa Rica. Año 2006.
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febrero de 1997 (Cumbre de Microcrédito 1997).
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Tesis”. México. Editora McGRAW-HILL. Pag. 48
35. www.ruralfinance.org
36. www.fondeco.org
37. www.cedla.org
177
178
TALLERES DE CARPINTERIA, DONDE EL TRABAJO ES FAMILIAR
TEJIDO A MANO, CON ALTA CALIDAD DE PRODUCCION Y QUE FORMAN PARTE DE LA
ARTESANIA PRODUCTIVA, SIENDO UN SECTOR IMPORTANTE EN EL DESARROLLO DE
LA ECONOMIA DE NUESTRA CIUDAD, TAMBIEN ENTRAN EN LA ESFERA DE PODER
CONTAR CON EL MICROWARRANT COMO UNA ALTERNATIVA DE MEJORAMIENTO DE
INGRESOS Y GENERADOR DE NUEVOS EMPLEOS.
PRODUCCION DE CALZADOS EN DIFERENTES MODELOS Y CARACTERISTICAS,
QUE BAJO LA PRODUCCION NACIONAL, ESTAN LISTOS PARA LA EXPORTACION O
LA VENTA EN EL MERCADO INTERNO, CON UN ACABADO Y CALIDAD UNICO EN
NUESTRA CIUDAD Y QUE TAMBIEN PUEDEN SER OBJETO DE GARANTIA CON
MICROWARRANT.
MUEBLES METALICOS
TALLER DE CARPINTERIA
TALLERES ARTESANALES DE PRODUCCION.