Características del pago internacional

Los exportadores tienden a preferir medidas conservadoras para el manejo de sus cuentas por cobrar
extranjeras por: Información crediticia. Falta de contacto personal. Cobranza difícil y costosa. No es un
recurso legal fácil. Costos de litigio más alto. Falta de confianza.
Existen tres fuentes de riesgo en el comercio internacional que deben ser consideras: Riesgo por país.
Políticas y/o económicas. Riesgo comercial. Falta de pago. Exposición a riesgos. El
impacto de no recibir el pago.
Existen diferentes formas / condiciones de pago que se pueden operar para las transacciones de tipo
internacional: Anticipo. Cuenta abierta. Carta de crédito. Cobro documentario. Forfaiting.
Tarjeta de compras. TradeCard. Avales bancarios.

Anticipo: Definición:
En una transacción que exige un anticipo, el exportador solicita que el cliente proporcione el pago por
adelantado, antes de que se lleve a cabo el envío de los bienes.
Aplicabilidad: Manera recomendada de realizar transacciones. Poco sólido para los negocios con países
desarrollados.
Cuenta abierta: Definición
Método de pago en el cual el exportador envía una factura al importador junto con los bienes y espera
que el importador pague dentro de un plazo razonable.
Aplicabilidad: Este término de pago se debe reservar a clientes establecidos o con quienes el exportador
espera tener una relación continua.
Seguro de créditos comerciales: Póliza de seguro que el exportador puede comprar para protegerse
contra el riesgo de falta de pago del importador.
Factoraje: Medio de financiamiento de cuentas por cobrar internacionales por el que una empresa solicita
a una compañía de factoraje que adelante fondos a la cuenta por cobrar.
Factoraje sin recurso.
Factoraje con recurso.
Carta de crédito: Definición Método de pago en el que un banco promete pagar al beneficiario (el
exportador) a nombre de solicitante (el importador), siempre y cuando el exportador haya proporcionado
los documentos solicitados en la carta crédito. Es un documento en el que el banco del importador
promete pagar al exportador si el importador no lo hace.
Además de las cartas de crédito ordinarias que cubren una sola transacción, se han diseñado unos
cuantos tipos para manejar casos específicos:
Cartas de crédito contingente.
Carta válida para múltiples embarques y fechas extendidas.
Cartas de crédito transferibles.
El beneficiario la utiliza para asegurar un pago futuro.
Cartas de crédito back to back.
Garantizada por otra carta de crédito.
Cobro documentario: Definición
Método de pago en el cual un exportador emplea la ayuda de un banco en el país del importador para
cobrar un pago al importador.
Letras:
Letras a la vista.
Letras a plazo fijo.
Letras a días.
Carta de instrucciones:
Aceptación
Acuerdo comercial
Aceptación bancaria y aval.
Forfairing: Se usa para términos de crédito más prolongado que el factoraje, que tienda a usarse para
términos de crédito de hasta 180 días. En contraste, puede usarse para términos de hasta siete años.
El exportador obtiene una serie de letras, las vende a un despacho de Forfaiting con un descuento, el
despacho las compra sin recurso y hace el cobro correspondiente de las mismas.
Tarjetas de compras: Tarjetas de crédito que usan las compañías para hacer compras pequeñas y que se
pueden usar en transacciones internacionales. Mas recientemente las compañías han estado usando
“tarjetas de compras”, también conocidas como P-cards.
No se hace ningún pago hasta que todos los documentos estén en orden y no existan discrepancias.
El comprador está obligado a pagar si los documentos están en orden.
El sistema es conveniente (el pago se recibe rápidamente).
Avales bancarios: Contrato de un banco en el cual el banco garantiza que el exportador cumplirá los
requisitos del importador.
Es aplicable a todos los contratos de largo plazo en los cuales el importador quiere asegurarse de que el
trabajo será terminado en tiempo y forma.
Garantía a primer requerimiento.
Garantías fundamentadas en documentos.
Cartas de crédito contingente.
Tipos de avales bancarios
La garantía de licitación u oferta es aquella que solicita un beneficiario para garantizar que el contratista
hace una oferta de buena voluntad y que celebrará el contrato si se le otorga.
La garantía de mantenimiento se usa para garantizar que el contratante realice los servicios exigidos por
contrato después de terminar el proyecto.
La garantía de pago adelantado o garantía de reembolso se usa para garantizar que los pagos que haga
el beneficiario como adelanto para el trabajo, serán reembolsados si el contratista no comienza el
proyecto.
La garantía de pago se usa en un contexto muy diferente. Cubre las obligaciones del comprador para con
el exportador y esencialmente es una carta de crédito contingente.
MANEJO DE LOS RIESGOS DE TRANSACCIONES
Se debe acordar: Los términos comerciales bajo los cuales se realiza la venta. Los términos de venta
bajo los cuales se realiza la transacción
Riesgos ante cualquiera de las decisiones anteriores: Fluctuación cambiaria. La convertibilidad de la
moneda.
El tipo de cambio de dos monedas es el valor de una moneda expresada en unidades de la segunda.
Los tipos de cambio que se manejan en el mercado son:
Tipo de cambio spot: Precio manejado al contado.
Tipo de cambio a plazo: Precio manejado en un periodo aproximado de 30, 90 y 180 días. Manejo tasas
de canje o SWAPS
Futuros de divisas:
El valor de una cantidad fija de una moneda extranjera a entregarse en una fecha futura establecida. Los
contratos de futuros, fueron creados para mercancías distintas a las divisas.
La cantidad de moneda extranjera es fija.
Se debe liquidar en fechas específicas: tercer miércoles de marzo, junio, septiembre o diciembre.

Opciones de divisas:
El derecho, pero no la obligación de comprar o vender una moneda a cierto precio en algún momento del
futuro.
Estilo Estadounidense y estilo Europeo (Opciones Bermuda).
TIPS DE MONEDAS
Al determinar los riesgos cambiarios que conllevan una transacción específica, es útil determinar el tipo
de moneda con que el exportador (o importador) está tratando:
Existen tres tipos de monedas:
Moneda flotante: Moneda cuyo valor se determina por fuerzas del mercado. El valor de una moneda
flotante cambia frecuentemente.
Moneda vinculada: Moneda cuyo valor se determina por un tipo de cambio fijo con una moneda
comerciada más ampliamente como el dólar o el euro.
Moneda artificial: Una moneda que no circula. Actualmente Derechos Especiales de Giro del fondo
Monetario Internacional. El Sistema Monetario Europeo, ahora Euro.
Teorias:

2.Efecto Fisher. Es la observación de que la tasa de interés nominal de un país, se compone tanto por la
tasa de inflación en dicho país como por la tasa de interés real que los prestatarios pagan.
La tasa de interés real es la tasa que los prestatarios deben pagar por un préstamo en cualquier parte del
mundo y se espera que sea uniforme.
(1+tasa interés real) x (1+tasa de inflación) = 1 + tasa de interés nominal
3.Efecto Fisher internacional. Es la observación de que los tipos de cambio spot reflejan las diferencias
entre las tasa de interés nominal en distintos países.
Plantea que, si las tasas de interés nominal son más altas en el país F que en el país D, entonces se
debe esperar que la moneda del país F se deprecie con respecto a la moneda del país D.
Tipo de cambio $18 / $USD
Teoría económica que sostiene que las tasas de cambio spot entre dos monedas deben reflejar las
diferencias en las tasas de interés nominal entre dos países
4. Paridad de la tasa de interés.
La teoría de la paridad de la tasa de interés vincula el tipo de cambio a plazo de una moneda extranjero a
su tasa spot, usando las diferencias entre las tasas de interés nominal extranjera y la local.
 5. Cotización a plazo como predictor imparcial del precio spot. Esta teoría sostiene que los tipos de
cambio a plazos para las monedas son buenos predictores de los tipos de cambio spot futuros de esa
moneda.
Existen tres métodos generales que se pueden utilizar para pronosticar los tipos de cambio:
1. Pronóstico técnico. Están esencialmente basados en el análisis de series de tiempo.
2. Pronóstico fundamental. Es la integración de las teorías de pronóstico de cambio.
3. Pronóstico basado en el mercado. La premisa de que el mercado sabe lo que es mejor
MANEJO DE LA EXPOSICIÓN A RIESGOS DE TRANSACCIONES
Cuando una compañía se involucra en una transacción internacional y acuerda usar una moneda
extranjera para realizarla, se expone a cierta cantidad de riesgo por transacción.
Las empresas pueden seguir una de dos estrategias:
1. Determinar su decisión siguiendo un criterio factura por factura, dependiendo de la moneda en riesgo, la
cantidad de la factura y su pronóstico del tipo de cambio de la moneda.
2. Establecer una política que la empresa siga para todas sus cuentas por cobrar y por pagar en moneda
extranjera.
Se puede considerar como la retención de riesgo como una tercer estrategia.
Retención de riesgo
Estrategia de administración de riesgos en la cual una compañía decide retener un riesgo y decide no
asegurarse o cubrirse contra él.
¿Qué tipo de empresas hacen eso?
Comerciantes muy grandes.
Exportadores o importadores que tienen poca exposición a riesgos.
Empresas que no evalúan claramente los riesgos de transacciones de divisas internacionales.
Coberturas del mercado de futuros.
Esta estrategia implica vender a plazos una cuenta por cobrar a futuro en una moneda extranjera, o
comprar a plazos la moneda necesaria para cubrir una cuenta por pagar extranjera.
Coberturas del riesgo cambiario.
Consiste en usar el sistema bancario del país de la moneda en la cual se va a pagar una cuenta por
cobrar o por pagar. La empresa que cubre su exposición a riesgos pide un préstamo a un banco en el
país extranjero o bien deposita dinero en un banco en el país extranjero.
Cobertura del riesgo de opción financiera.
Es una alternativa aún más sofisticada, puesto que equivale a mantenerse sin cobertura, retener el
riesgo, si el tipo de cambio se vuelve favorable y comprar una opción, que actúa como póliza de seguro,
para protegerse contra fluctuaciones desfavorables de la tasa de cambio
MONEDA DE PAGO COMO HERRAMIENTA DE MARKETING: Existen cuatro tácticas principales:
Elegir cotizar en la moneda del exportador.
Elegir cotizar en la moneda del importador y minimizar el riesgo de fluctuación del tipo de cambio con una
cobertura del mercado de futuros.
Elegir cotizar en la moneda del importador y minimizar el riesgo cambiario con una cobertura del riesgo
cambiario.
Elegir cotizar en la moneda del importador y minimizar el riesgo cambiario con una cobertura del mercado
de opciones.
DOCUMENTOS COMERCIALES INTERNACIONALES
Factura comercial
 Es la factura que acompaña al embarque y dependiendo de las condiciones de pago acordadas, podría
enviarse directamente al importador o indirectamente por medio de los canales bancarios.
Es importante considerar:
 Dar una descripción muy precisa del producto.
 Los términos comerciales o reglas Incoterms® deben quedar muy claros.
 Se debe hacer una lista detallada de los artículos que el exportador ha pre-pagado para el importador.
 Las condiciones de pago bajo las cuales se debe pagar la factura.
 La moneda en que se hará el pago.
 Detallar la información de envío.
 Datos generales del vendedor / exportador.
Factura proforma: Es un documento internacional muy común; a pesar de su nombre, no es una factura
en absoluto, sino una cotización.

 La proporciona el exportador al importador con el propósito de obtener una carta de crédito o una
licencia de importación.

Es utilizada, además de manera general, para la dimensión o determinación de los costos de la

transacción.

Debe incluir una fecha de vencimiento:

 Factura consular: Esta factura puede ser solicitada por algunos países.
Es una factura comercial regular, pero impresa en papel membretado que proporciona el consulado del
país del importador, y que el consulado hace “oficial” antes de que la factura se envíe al importador.

 Este documento es utilizado, de manera decreciente por países que quieren pronosticar con precisión
las necesidades de moneda extranjera, determinando sus flujos de salida de dicha moneda
administrando dichas necesidades.

 Procesos bastantes costosos.

 Considerado una barrera comercial hasta el 2013.

 Facturas comerciales especializadas:

 Algunos países exigen que todas las facturas comerciales estén impresas en un formato estándar, que
usualmente está disponible a un bajo costo con impresores especializados en papelería internacional.
Estos países incluyen a: México Canadá Nueva Zelanda Brasil Israel.

Lejos de ser considerada una barrera comercial, es para facilitar el proceso a los agentes aduanales..
Exportación e importación: Importación

Los países en los cuales se importan los bienes exigen un número muy grande de documentos.

Garantizan que no se importe ningún bien de dudosa calidad.

Ayudan a determinar la clasificación tarifaria apropiada.

Ayudan a determinar el valor correcto de los bienes.

Protegen a los importadores de posibles fraudes.

Limitan importaciones de productos inadecuados.

Documentos de exportación:

Declaración de Exportación del Expedidor:

Documento recopilado por la aduana de los Estados Unidos que detalla el tipo y valor de los bienes
exportados así como su destino. Este documento permite al gobierno:

 Tabular los productos que se exportan desde los Estados Unidos.

 Determinar dónde se venden estos productos.

 Licencias de exportación

Es la autorización expresa, que concede el gobierno del país de exportación al exportador para exportar
un producto en particular. El gobierno:

 Intenta controlar la exportación de tesoros o antigüedades nacionales.

 Controla la exportación de materia prima.

 Controles por razones políticas del país o militares gubernamentales.

 Controles de exportación de Estados Unidos

 La Oficina de Industria y Seguridad es quien se encarga de la administración de la documentación de
exportaciones.
El gobierno tiene que comprobar que los bienes fueron comprados para un propósito comercial legítimo y
que no existe riesgo de desvío.

El producto exportado

Lista de Control Comercial. Lista de productos que no se pueden exportar de los Estados Unidos sin una
licencia de exportación.

 El comprador del producto.

 La lista de entidades

 La lista de no verificados.

 La lista de nacionales especialmente designados y personas bloqueadas.

 La lista de personas denegadas

 Certificados de usuario final

Certificado que exige el país exportador que da fe de que los bienes son comprados para un propósito
legítimo.

 Impuestos de exportación

Es el impuesto que se cobra sobre el valor de los bienes exportados.

 Cuotas de exportación

Es el límite sobre la cantidad de una mercancía en particular que se puede exportar legalmente.

Documentos de importacion:
Existen varias razones para contar con este tipo de documentos:

 Garantizan que no se importe ningún bien de dudosa calidad.

 Ayudan a determinar la clasificación tarifaria apropiada.

 Ayudan a determinar el valor correcto de los bienes importados.

 Protegen a los importadores de exportadores fraudulentos.

 Limitan (o eliminan) importaciones de productos que el gobierno considera inadecuados por alguna
razón.

Certificado de origen

El certificado de origen es una declaración de que los bienes se originaron en un país en particular. Este
documento debe ser firmado por la Cámara de Comercio del país exportador.

No indica la ubicación en la que se fabricó el producto, solo que fueron enviados desde un lugar en
específico.

Certificado de manufactura

Un certificado de manufactura es bastante similar a un certificado de origen, excepto que da fe de la

ubicación de manufactura de los productos de exportación.

Documento mayormente usado en el TLC (México, Estados Unidos y Canadá), para confirmar que tienen
al menos el 50% de contenido regional.

Certificado de inspección

Es un documento firmado por una empresa, un tercero, mismo que da fe de la autenticidad y precisión del
embarque; determina que el producto enviado es el que viene descrito en la factura.

Certificado de análisis

Un certificado de análisis es un documento que da fe de la composición de ciertos productos.

Pureza de ciertos químicos.

Composición exacta de ciertas mezclas.

Pureza de un químico farmacéutico.

Certificado fitosanitario.

Cuando las transacciones involucran productos agrícolas y alimenticios, el país importador exige este tipo
de certificado para garantizar que el producto se envíe libre de (ciertas) enfermedades, que sea
adecuado para consumo humano (o animal), que esté libre de plagas, entre otros.

Certificado de certificación.

Diversos países tienen estándares industriales que definen muy claramente las características técnicas
que debe tener una pieza o producto antes de que se permite su venta en ese país.

Normas Oficiales Mexicanas (NOM).

Instituto Nacional Estadounidense de Estándares (ANSI).

Certificado de venta libre.

Un certificado de venta libre da fe de que el producto se puede vender legalmente en el país de

exportación.

Licencia de importación

Este requisito se instituye para evitar la importación de artículos considerados lujosos o no esenciales.
Esto en países en los que hay una provisión limitada de moneda extranjera.

Factura consular: Un país importador puede exigir al exportador que proporcione una factura consular.
Una factura comercial regular, pero impresa en papel membretado del país importador y oficializada por
su consulado en el país del exportador.

Certificado de seguro: Certificado emitido por la compañía de seguros del exportador que da fe de que un
embarque particular está asegurado.

Documentos de transporte:
Conocimiento de embarque marítimo
Es un documento fundamental en los envíos internacionales en los que se usa el transporte marítimo.
Es un contrato.
Es un recibo de los bienes.
Es un certificado de titularidad.

Conocimiento de embarque uniforme.

Es un documento usado para el transporte por tierra entre la sede del exportador y el puerto de salida o
para el transporte por tierra (por tren o carretera) entre el exportador y un cliente extranjero. Conocimiento
de embarque intermodal
Es el documento que se usa para el transporte que requiere más de un modo de transporte, local o
internacionalmente.
Guía aérea: Documento usado para el transporte por aire, local o internacionalmente.
Póliza de fletamento: Cuando envía mercancías a granel (petróleo, minerales, granos), un exportador lo
hace en cantidades tan grande que a menudo es necesario un buque para acomodar los bienes.
Lista de contenido.
Es un documento detallado que entrega el exportador y desglosa cuántos contenedores hay en el
embarque y qué mercancía está empaquetada en cada contenedor.
Carta de instrucción del expedidor
Documento en el que el expedidor explica cómo quiere que el transportista maneje los bienes mientras se
encuentran en tránsito.
Embarques de artículos peligrosos
Envío de artículos peligrosos que deben ser regulados. Se debe confiar a un expedidor especializado
para el manejo del papeleo asociado con este tipo de embarques.
Tonelaje de peso muerto. Es la capacidad total del buque, es decir, el peso máximo de la carga
que una embarcación puede cargar.
Tonelaje bruto. La capacidad de volumen de un buque bajo cubierta.
Tonelaje neto. La capacidad de volumen de un buque después de restar el espacio
usado para su operación.
Tonelaje de desplazamiento. Es el peso total del buque cuando está completamente cargado,
medido por el peso del volumen de agua que desplaza.
Tonelaje en rosca. Es el peso total de un buque vacío medido por el peso del agua desplazada.
Líneas de flotación. Marca en el costado del buque que indican qué tan profundo puede estar un buque
en el agua, dependiendo de la temporada y las condiciones.