1. ¿Qué es un Mercado financiero?

Un mercado financiero, también llamado mercado de capitales, es un lugar que puede

ser físico o virtual, en el que se realizan los intercambios de instrumentos financieros
entre oferentes y demandantes, se negocian y también se fijan los precios a los que se
va a realizar su compra-venta.
¿Qué características debe tener un mercado financiero?
Para que un mercado financiero sea considerado como tal, debe tener, en la medida de
lo posible, las siguientes características que lo definan:
 Amplitud: Se refiere a los títulos que se negocian en el mercado financiero en un
momento dado. Cuanto mayor sea el número de títulos que se negocien, mayor
amplitud tendrá dicho mercado financiero.
 Profundidad: Se trata de que existan instrumentos financieros para hacer frente
a determinadas situaciones que puedan ocurrir en el mercado financiero.
 Flexibilidad: Es el precio que tienen los instrumentos financieros que se van a
negociar en un determinado mercado financiero.
 Transparencia: Posibilidad que ofrezca un mercado de conocer a qué precios se
están negociando los activos financieros.
 Libertad: La existencia o no de barreras de entrada y salida a un mercado
financiero.
¿Qué tipos de mercados financieros hay?
Hay muchas formas y criterios para clasificar a los mercados financieros, en este post
nos vamos a centrar en la clasificación que han realizado los profesores expertos en
finanzas Calvo, Parejo, Rodríguez Saiz y Cuervo.
Mercados financieros según su forma de funcionamiento
 Mercados directos: Los oferentes y demandantes se ponen en contacto ellos
mismos para realizar operaciones.
 Mercados intermediarios: Las operaciones se llevan a cabo a través de
intermediarios financieros o brokers.
Mercados financieros según las características que tengan los activos financieros
 Mercados monetarios: En los que se negocian activos financieros a corto plazo.
 Mercados de capitales: Los activos financieros que se negocian son a largo plazo.
Mercados financieros según el grado de regulación al que estén sometidos
 Mercados libres: Hay libertad entre la oferta y la demanda.
 Mercados regulados: Están regulados mediante diversos mecanismos que los
controlan.
Mercados financieros según en qué fase de negociación se encuentren los activos
 Mercados primarios: Donde se emiten los activos financieros
 Mercados secundarios: Se negocian activos financieros que ya han sido emitidos
previamente.
Mercados financieros según el plazo de las operaciones
 Mercados al contado o spot: El pago de las operaciones se realiza en el mismo
momento en que se llevan a cabo.
 Mercados a plazo o forward: El pago de las operaciones realizadas en un
momento dado se aplaza a una fecha posterior.
Mercados financieros según la zona geográfica en que operen
 Mercados nacionales
 Mercados internacionales
2. ¿en qué consiste el mercado monetario?
El mercado monetario forma parte del mercado financiero, y en él se negocian activos
financieros a corto plazo, que se caracterizan por tener un riesgo bajo y una alta liquidez.
La finalidad del mercado monetario consiste en ofrecer a los bancos, cajas de ahorros,
instituciones públicas y otras instituciones financieras, que actúan como agentes
económicos, títulos y valores con una gran liquidez a cambio de su riqueza.
La participación de estos agentes económicos en el mercado monetario puede llevarse
a cabo directamente o a través de intermediarios especializados como pueden ser los
bancos o las bolsas de valores.
3. ¿en qué consiste el mercado de capitales?
El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-
venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas
como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo.
El mercado de capitales otorga a los inversores la posibilidad de participar como socios
proporcionalmente en el capital de la empresa invertido. En contraposición, las
empresas tienen la posibilidad de colocar parte de su capital entre un gran número de
inversores con el propósito de financiar capital de trabajo y la expansión de la empresa.
4. ¿en qué consiste el mercado de derivados financieros?
Dentro del mundo financiero, encontramos diversos instrumentos de inversión que
denominamos derivados. Se define como derivado financiero o instrumento derivado a
todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. Es
decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene
determinado de forma directa, sino que dependen del precio de otro activo al cual
denominamos activo subyacente. Este activo subyacente puede ser una acción, un
índice bursátil, una materia prima, o cualquier otro tipo de activo financiero como son
las divisas, los bonos y los tipos de interés.
La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros
de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos.
Dentro de los activos subyacentes más populares encontramos a las acciones de las
bolsas de valores, a las divisas, a los índices bursátiles, a los valores de renta fija, a las
materias primas, y a los tipos de interés.
5. ¿Qué es una opción?
Una opción financiera es derivado financiero que supone un contrato de compra o venta
de un activo subyacente, el cual otorga el derecho al comprador de la opción de comprar
o vender el activo subyacente acordado en un futuro acordado previamente, según sea
opción de compra u opción de venta.
La principal característica de una opción la indica su propio nombre. El término ‘opción’
hace referencia precisamente a que el comprador de dicho derivado financiero, tiene el
derecho (tiene la opción) de ejecutar lo dispuesto en el contrato. Al mismo tiempo, el
vendedor de una opción, está obligado a vender si el comprador ejercita su derecho
pasado el plazo.
6. ¿Qué es un futuro?
Un futuro financiero es un derivado financiero, que se caracteriza por ser un acuerdo
por el que dos inversores se comprometen en el presente a comprar o vender en el
futuro un activo (denominado activo subyacente). En la operación se fijan las
condiciones básicas de la operación, entre ellas fundamentalmente el precio.
Un inversor puede situarse en dos posiciones a la hora de contratar un futuro financiero.
Se dice que abre una posición larga cuando compra futuros. Por otro lado, se dice que
abre una posición corta cuando vende futuros. Los futuros se caracterizan en que tanto
comprador como vendedor tienen obligaciones.
7. ¿Qué es un Forwards?
Un forward es un contrato en el que se define un acuerdo entre dos partes, por el cual
se comprometen a intercambiar una cierta cantidad de un activo en una fecha futura a
un precio determinado.
Los participantes de este tipo de contrato son un comprador y un vendedor, los cuales
pueden ser, por ejemplo, dos entidades financieras o una entidad financiera y una
empresa no financiera.
Los contratos forward pueden hacerse “a medida” de las necesidades específicas de
quienes realizan la operación y, gracias a eso, pueden incluir todas las condiciones que
les parezcan adecuadas para el negocio que estén realizando (asumiendo que, a mayor
flexibilidad, más caro y riesgoso es el instrumento).
¿Qué es una acción?
Una acción es una unidad de propiedad en una empresa que se puede poner a la
venta a inversores.
El valor total de la empresa se divide en unidades del mismo tamaño. Cada una de
las unidades se conoce como acción. Para contextualizar esto, si una compañía vale
200 millones de dólares y emite 100 millones de acciones, cada acción tiene un valor
de 2$, o 200 céntimos de dólar.
Cuando fluctúa el valor de la empresa, también lo hace el precio de sus acciones. Así,
los inversores que compran acciones en una compañía tienen la esperanza de que
aumente de valor, permitiéndoles vender las acciones a un precio mayor.
Las acciones también se conocen como títulos o valores.
-Las acciones son las partes iguales en las que se divide el capital social de una
sociedad anónima. Estas partes son poseídas por una persona, que recibe el nombre
de accionista, y representan la propiedad que la persona tiene de la empresa, es
decir, el porcentaje de la empresa que le pertenece al accionista.
Poseer acciones de una compañía confiere legitimidad al accionista para exigir sus
derechos y cumplir con sus obligaciones.
Entre otros derechos podemos mencionar: ejercer el voto en la Junta de Accionistas,
exigir información sobre la situación de la empresa o vender las acciones que posee.
Entre otras obligaciones, el accionista tendrá también que soportar las pérdidas, si
durante un periodo la empresa no obtiene buenos resultados.
-Una acción forma parte del capital total en el que está dividido una empresa. Cada
institución está constituida por un número determinado de acciones que serán
repartidas entre sus socios. Y, cada una de estas acciones podrá ser transmitida
libremente entre sus accionistas. Por tanto, el verdadero significado de una acción
da lugar a una inversión que de alguna manera define cómo está constituido el
capital social de una empresa.
¿Qué son las acciones comunes?
Una acción común, también llamada acción ordinaria, es un título nominativo de una
porción del capital de una empresa que le otorga al portador derechos sobre el
riesgo y la propiedad, con una responsabilidad limitada equivalente a la inversión
aportada.
Las acciones comunes son las que más a menudo se emiten por parte de las
empresas de capital abierto y que se negocian en el mercado de valores. Se venden
a un precio determinado, y este precio puede variar de forma significativa según la
cantidad de inversionistas que estén dispuestos a pagar por ello en las subastas de
valores.
Si una empresa tiene éxito y crece, entonces tendrá un mercado de potenciales
inversionistas que incrementarán la demanda y el valor de las acciones ordinarias.
Algunas empresas optan por ofrecer dividendos o pagos a los accionistas sobre la
base de los ingresos netos que la compañía ha logrado durante un período reciente.
¿Qué son acciones preferenciales?
Los especialistas en inversiones de Zacks.com afirman que no debió de llamarse
“acciones” a los títulos preferentes, pues realmente son una especie de híbrido entre
una acción y bono, con diferentes características de cada uno.
Una acción preferente es una acción que, a cambio de no poseer derecho a voto en
las asambleas, brinda alguna preferencia (generalmente económica) como prioridad
en el cobro de dividendos o distribución del patrimonio. Una acción preferente, por
ejemplo, puede prometer un mínimo reembolso o retorno predefinido en un plazo
determinado, algo propio de los instrumentos de renta fija como bonos u
obligaciones, por ejemplo.
Las acciones preferenciales se parecen más a una combinación entre una deuda y
un instrumento de capital. Se venden como acciones ordinarias, pero vienen con un
plan de pago altamente estructurado, sobre la base de los dividendos.
Los inversionistas preferentes pueden consultar el plan de pago para saber
exactamente cuánto les pagará la empresa sobre la base de los resultados de la
sociedad, o a partir de un rendimiento mínimo predefinido en el prospecto de
emisión.
De modo que, a diferencia de las acciones ordinarias, las acciones preferentes
garantizan siempre un dividendo. Las empresas por lo general sólo emiten un
pequeño número de acciones preferentes, en comparación con el número de
acciones comunes.
Que son los bonus
Bono viene de bonus... El extra de dinero que te llevabas como interés por prestarle
tu dinero a alguien.
Al igual que ocurre con las acciones, el precio de los bonos se mueve y puede subir
o bajar. Es decir, la empresa ABZ puede estar pagando cada trimestre un interés del
5% («cupón» en la terminología financiera) por unos títulos de renta fija, pero si yo
necesito vender esos bonos u obligaciones tengo que ir al mercado a ver cuánto me
dan por ellos.
Y aquí dependerá de las expectativas que tengan otros inversores de la evolución de
la empresa. O de lo que están dispuestos a pagar por esos bonos porque quizá haya
otras empresas que están pagando mayores tipos de interés. Por eso, a lo mejor en
el mercado sólo me ofrecen 60 euros por unos bonos que yo compré a 100, aunque
me sigan pagando el 5%.
El riesgo de incurrir en esta pérdida desaparece si nos quedamos los bonos hasta el
final, si no los vendemos antes... Y la empresa nos paga. Este es el auténtico temor
al invertir en renta fija, que la empresa o institución a la que compramos la deuda
no logre cuadrar sus cuentas y, llegado el momento, nos diga que no puede
devolvernos todo el dinero que pusimos al principio, que recibe el nombre de «el
principal», sino sólo una parte.
La diferencia entre bonos corporativos o del gobierno depende de quien emite. En
los corporativos, los emite una empresa; en los gubernamentales, los emite un
gobierno.
Y en cuanto a rentabilidades, pues depende mucho muchísimo del riesgo de que te
devuelvan o no el dinero que has 'dejado'. Desde los bonos más seguros, como los
de deuda pública alemanes, que apenas pagan ahora mismo un 0,5% a 10 años,
hasta los súper arriesgados, como son los bonos basura, que tienen que lanzarse con
cupones superiores al 20% o al 30%, por ejemplo, para poder colocar sus emisiones.