COLAPSO DE BRETTON WOODS

RESUMEN

La vigencia de un sistema financiero internacional que apoye al desarrollo de los intereses de

EEUU, una de las principales economías del mundo actual, y a la vez siendo el centro de la

crisis económica y financiera aún en desarrollo. En este trabajo adoptamos una perspectiva

histórica desde la investigación cualitativa, en el que se analizará la situación económica, en la

que se ha centrado la atención en la Conferencia de Bretton Woods, el establecimiento de las

bases de un sistema económico mundial con Estados Unidos y su divisa como pilares de su

funcionamiento y, presumiblemente, de sus desigualdades y contradicciones.

Palabras clave: Sistema económico, sistema monetario, sistema financiero, colapso, sistema

internacional de reservas, crisis económica.

INTRODUCCION

El rápido y creciente en el deterioro del déficit del comercio exterior estadounidense siendo un

país que importa más de lo que exporta a pesar de lo que se evidencia en el criterio que tenemos

acerca de este país; esta percepción no puede mantenerse de modo indefinido. También tiene

un déficit presupuestario permanente y muchas veces creciente. La depreciación del dólar es

una expresión clara de esta situación que en muchos de los casos la percepción era una estrategia

comercial para mantenerse como potencia mundial, pero no es una pócima mágica para

resolverla. El resaltado y subrayado es un añadido; y, será útil en el análisis de las consecuencias

de la ruptura unilateral del Convenio de Bretton Woods.

Consecuencias que se han evidenciado en las diferentes crisis que se han desarrollado a raíz de

la ruptura de este convenio, fuertes problemas económicos como la crisis de las empresas

.COM, la crisis de los Bancos de Inversión. Han hecho que se evidencie la necesidad de este

tipo de sistema o convenio.

METODOLOGÍA

A decir de (Yepes Londoño, 2016), Una forma de realizar investigación, como la que ahora se

presenta en el mundo, no se elabora a la ligera. Su diseño exige unas estrategias básicas para

generar información “exacta”. En la actualidad, la investigación cuantitativa y cualitativa para

los fenómenos económicos reales, y aplicados al estudio referente al convenio de Bretton

Woods, sin duda, estarían permitiendo, unos mayores registros narrativos de éstos, que son

estudiados, mediante técnicas, como la observación, la medición y las pruebas de hipótesis.

Claro está que con la inducción, no se podrá lograr una certeza absoluta. Pero sí se podrá llegar

hasta una certeza condicionada, que se relaciona con las leyes empíricas.

En este mismo sentido el autor define que los orígenes de los métodos cualitativos se encuentran

en la antigüedad. Pero, a partir del siglo XIX, con el auge de las ciencias sociales — sobre todo

de la sociología y la antropología — esta metodología empieza a desarrollarse de forma

progresiva.

Dentro del desarrollo del presente artículo, con el apoyo de este método, se ira adentrando en

la importancia de analizar de una manera teórica las razones del colapso del mencionado

convenio.

DESARROLLO

La conferencia monetaria y financiara de las Naciones Unidas llevada a cabo en Bretton

Woods, New Hampshire, en donde se establecieron hace 70 años las nuevas reglas para las

relaciones financieras entre los países industrializados y se trató de poner fin al proteccionismo

imperante en la época, posterior a las consecuencias políticas y económicas generadas por las

dos guerras mundiales finalizadas en el período.

Período en los cuales, las monedas de los países industrializados ya no se encontraban

compartiendo el sistema de patrón oro, provocando una corrida devaluatoria, que muchos
denominaron como una especie de guerra monetaria”, a decir de (Matthes, 2016), miembro del

Instituto Alemán de Economía (IW). Quien afirma que “Todos querían vender sus productos

baratos y se aislaban de los demás, lo que hizo que el comercio mundial colapsara”. Lo que

significaba que se necesitaba una nueva forma de desarrollar la economía, en el post guerra

naciendo dos conceptos.

A decir de (Zhang, 2014) historiador de la Universidad de Bonn “Uno provenía del economista

británico John Maynard Keynes, cuya idea era no dejar solo a los estadounidenses la

responsabilidad y el poder de configurar un sistema monetario”.

En el mismo sentido el autor recalca que Finalmente, se impuso el Plan White, llamado así en

honor economista estadounidense Harry Dexter White, que preveía un orden monetario

internacional con el dólar como divisa líder. Es decir, que todos los países se comprometían a

ajustar sus monedas en un determinado espectro con respecto al dólar. Como contrapartida, EE.

UU. Garantizaba cambiar dólares por oro cuando fuera necesario.

El fin de esta conferencia da como resultado el aparecimiento de dos instituciones muy

conocidas en este tiempo que son el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial,

posteriormente en 1947 se firma el Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio

(GATT, por su sigla en inglés). Dando de esta manera un nuevo impulso al comercio

internacional.

Siendo importante exponer como nos recuerda (MORENO, 2012) en el 2011 se celebró el

cuarto aniversario de la crisis subprime que desató la actual crisis financiera, hoy debemos

recordar el fin del acuerdo de Bretton Woods decretado por Richard Nixon el 15 de agosto de

1971 y que constituye el origen del actual desorden financiero mundial. Bajo el régimen de

Bretton Woods, todas las monedas estaban vinculadas al dólar, el que a su vez estaba atado a

un precio fijo en oro.

El principal objetivo del sistema de Bretton Woods (1944-1973) fue poner en marcha un nuevo

proyecto Económico Internacional y dar estabilidad a las transacciones comerciales a través de

un sistema monetario internacional, con tipo de cambio sólido y estable donde la superioridad

de EE UU quedaría reflejada de principio a fin. El sistema de Bretton Woods colapsó porque

se centraba en EEUU, y ese país, también debido a la Guerra de Vietnam, no llevó a cabo una

política financiera orientada hacia la estabilidad, como lo hizo, por ejemplo, Alemania, según

Jürgen Matthes. El FMI (Fondo Monetario Internacional) y el Banco Mundial sobrevivieron a

Bretton Woods, y el GATT o General Agreement on Tariffs and Trade (Acuerdo General sobre

Aranceles Aduaneros y Comercio) se transformó en la OMC (Organización Mundial del

Comercio).

En la siguiente tabla observamos la evolución de la conferencia en el tiempo:

Gráfico 1

Con este antecedente a decir de (Corchero Santos, 2016) El sistema de Bretton Woods se
derrumbaba y en un intento por salvarlo, las 10 potencias firmaron el Acuerdo Smithsoniano
(1971) (también conocido como Acuerdo General de Préstamos (GAB)). Este acuerdo consistía
en que estas 10 potencias decidieron aportar más recursos para aumentar la cantidad de dinero
disponible para los préstamos del FMI. Los principales puntos del acuerdo fueron:

 Devaluar el dólar (el precio de la onza de oro pasó de 35 a 38 dólares)

 Revaluación de otras monedas fuertes

 Inconvertibilidad del dólar a oro

  Ampliar la banda de fluctuación de los tipos de cambio de 1% a 2.25% alrededor de las
nuevas paridades.

El acuerdo Smithsoniano, resultó insuficiente para restablecer la confianza. El dólar siguió

sujeto a fuertes presiones hasta que en 1973 se liberaran los tipos de cambio que hasta hoy
permanecen fluctuantes, con algunas intervenciones de las autoridades monetarias para
mantener el orden en los mercados.

En este sentido la autora enumera dos causas del derrumbe de Bretton Woods

1. Los costes de ajuste de los tipos de cambio entre las principales monedas resultaron muy
elevadas.

2. Las políticas expansivas (inflacionarias) estadounidenses crearon el fenómeno de que

la inflación se trasladara a otros países cuya única alternativa fue la libre flotación de
sus monedas.

En este sentido estas causas fueron los principales puntos de finalización de lo resuelto en esta

conferencia, es importante aclarar que los organismos creados en este convenio como son el

FMI, el Banco Mundial y la OMC siguen teniendo vigencia en el desarrollo económico

mundial, a pesar de la controversia que gira en torno a ellas, sin comprender realmente las

funciones primordiales que las mismas pretenden realizar en el desarrollo de los países

DISCUCIÓN

A decir de (Chowla, Sennholz , & Griffiths, 2009), el colapso del sistema trajo como

consecuencia, el surgimiento de un marco monetario internacional distinto que ha demostrado

en cierta medida haberse convertido en un sistema volátiñl, perjudicial y susceptible a generar

crisis en su desarrollo.

Así mismo desde el colapso del sistema de Bretton Woods en la década de 1970, todos los

principales países industrializados han intervenido fuertemente en los mercados de divisas para

proteger sus monedas, con diferentes grados de éxito.

Confrontar en la actualidad las dos realidades, se ha evidenciado en los fuertes problemas de

desarrollo financiero que han existido, como la crisis de los bancos de inversión del 2008, en

donde se evidencio de manera clara y precisa que la desregularización del sistema financiero,

la permisibilidad en el mismo, hizo que los bancos de inversión evidencien perdidas muy

poderosas que no habían existido, quizá en una escala similar cuando existía el llamado Sistema

Bretton Woods.

Siendo la razón principal de su deterioro, el que Estados Unidos decidiera salir del mismo por

la imposibilidad de realizar una devaluación de su moneda.

En este sentido podemos que algunos países aún mantienen sus tipos de cambio fijos a monedas

fuertes como el dólar (por ejemplo, Hong Kong y Emiratos Árabes Unidos) o a una canasta

(por ejemplo, Rusia y Túnez). El euro es el ejemplo más famoso de la adopción de una moneda

única para un grupo de países, pero no es el único. Por ejemplo, ocho países de África occidental

son parte de la Comunidad Financiera Africana (CFA). Mientras tanto, el Banco Mundial y el

FMI empujaron a los países en desarrollo más pobres hacia la flotación de sus monedas y el

desarrollo de nuevos mercados de divisas.

En segundo lugar, el dólar mantiene su posición como moneda de reserva del mundo, aunque

hay indicios de que esta preeminencia tendrá una duración limitada. El papel central del dólar
tiene dos consecuencias cruciales. La primera es que permite a Estados Unidos sacar préstamos

baratos y continuar indefinidamente pidiendo nuevos préstamos, con consecuencias muy

perjudiciales para el resto del mundo. Una causa fundamental de la crisis económica actual es

el enorme volumen de los empréstitos del gobierno estadounidense, financiados en gran parte

por China y otros países emergentes deseosos de comprar valores estadounidenses para

construir sus reservas. La seguridad brindada por esta demanda de dólares permitió al gobierno

de Estados Unidos mantener bajas tasas de interés, alimentando la desastrosa burbuja de

endeudamiento del sector privado. La segunda consecuencia es que las decisiones de política

monetaria y fiscal de Estados Unidos tienen impacto en el resto del mundo, pero su gobierno

no está obligado a reflexionar sobre estos impactos cuando decide las políticas.

CONCLUSIONES

 El fortalecimiento del sistema económico internacional, que como punto de partida fue

el resurgimiento monetario a través del establecimiento de un sistema comercial

controlado por estamentos

 La definición de acuerdos comerciales que se desarrollen en el marco del libre comercio

 El establecimiento como moneda fuerte al dólar generando un sistema de cambio, que

apoye al establecimiento de un nuevo sistema monetario

 El descontrol resultante del abandono del convenio internacional unilateralmente con la

creación de dinero inorgánico y sin respaldo