ENSAYO DE TASAS DE INTERES

INTRODUCCION

En el presente ensayo conoceremos todo sobre La tasa de interés legal es el

costo o tasa de interés que se utiliza en el caso de que se deba pagar interés y no se
hubiese acordado con anticipación la tasa correspondiente.

Es decir la tasa de Interés legal es aquélla que se debe pagar cuando se otorgó
un crédito sin haberse establecido una tasa previa. La tasa del interés legal es fijada por
el BCR, que equivale a la tasa de interés pasiva promedio nacional tratándose de
créditos en moneda nacional, y a la tasa de interés pasiva promedio en moneda
extranjera tratándose de créditos en moneda extranjera.

La TIPMN y la TIPMEX se calculan diariamente en base a las operaciones de

mercado en el sistema financiero y son dadas a conocer diariamente por la
superintendencia de banca y seguros.

Asimismo analizaremos la ley 26702 el texto concordado de la ley general del

Sistema financiero y del Sistema de Seguros y organica de la Superintendencia de
Banca y Seguros.

1. DEFINICION DE TASAS DE INTERES

La tasa de interés se refiere a la cantidad de dinero que regularmente representa

el porcentaje de un préstamo o crédito que una persona necesita y luego tendrá que
pagarlo al prestamista, lo que significa que es el precio del uso del dinero.
Si se trata de los emprendedores, es fundamental que tengan el conocimiento del valor
actual de estos indicadores, ya que puede afectar de forma positiva o negativa
directamente al negocio.
Esta tasa representa el balance del riesgo a la inflación, que se trata del aumento
general de los bienes y servicios de un estado o por la falta de pago total o de una parte
del préstamo. El porcentaje de la tasa se determina en base a diferentes factores.
En el caso de las entidades bancarias, estas dependen del Banco Central del
estado directamente por ser el encargado de identificar los intereses para evitar que se
disparen y mantener la estabilidad entre la demanda y la oferta dependiendo del
consumo.
2. CARACTERÍSTICAS.

Las tasas de interés legal son ajenas al sistema financiero, estas son fijadas
por el Banco Central de Reserva del Perú.

La tasa de interés legal es fijada periódicamente por el BCR, siguiendo una

serie de factores en cuales incide fundamentalmente y principalmente el
índice de inflación.
 En caso de haberse pactado intereses compensatorios, sin haber fijado su
tasa, se aplica el interés legal fijado por el BCR.
 Si no se ha convenido el interés moratorio, el deudor solo está obligado a
pagar por causa de mora el interés compensatorio pactado y, en su defecto,
el interés legal.
Se debe pagar cuando se concertó un crédito sin haber establecido una tasa
previa.

El interés legal efectivo se capitaliza.

El interés legal laboral no se capitaliza, la tasa la obtendremos de la SBS.

Sobre el régimen aplicable a la tasa de interés legal, existe un trato

diferenciado, dependiendo del origen de la obligación.

Los intereses legales son fijados por el BCR, de acuerdo a lo establecido por
el Código civil, éstos son efectivos, si el adeudo es de carácter laboral.

La tasa del interés legal preceptúa cuando debe pagarse interés de la tasa
del deudor que deberá abonar el interés legal.

Caso de no pactarse la tasa de interés, el deudor deberá pagar por causa

de mora el monto del interés compensatorio pactado.

El interés compensatorio continuara devengándose después del día en que

incurra en retraso, es decir, como interés moratorio de no existir un
interés compensatorio convencional, el deudor pagara el interés legal.

En ell interés legal es precisamente la ley que determina el deber del deudor
de pagar intereses. Es decir, nace por imperio de la ley.

Cuando la obligación consiste en títulos valores, el interés es igual a

la renta que devenguen o, a falta de ella, al interés legal.

No se puede pactar la capitalización de intereses al momento de contraerse

la obligación, salvo que se trate de cuentas mercantiles, bancarias o
similares.

Este aplicativo facilita el cálculo de la tasa de interés legal

La tasa de interés legal es de utilidad para procesos judiciales, liquidación

de contratos, y deudas en las que no se pactó tasas de interés.

Deber de pago nace necesariamente de un mandato legal por razones

especiales de equidad y equilibrio patrimonial.
 La tasa de interés legal en moneda extranjera se expresa en términos
efectivos anuales y es publicada diariamente por la Superintendencia de
Banca y Seguros.

La tasa de interés legal, la fija el BCR . Es única, no hay máxima.

3. OBJETIVOS

La Tasa de Interés Legal tiene como objetivo:

1. Determinar el pago en casos de deudas atrasadas y que no se ha establecido

una tasa de interés.
2. Facilitar el cálculo de la tasa de interés legal que es de utilidad para procesos
judiciales, liquidación de contratos, y deudas en las que no se pactó tasas de
interés
3. Establecer y depositar los intereses sobre la base de la tasa de interés legal,
de la cual se tendrán que utilizar los factores acumulados para facilitar el
cálculo.
4. Calcular diariamente mediante el promedio aritmético de las tasas de todas
las empresas bancarias y financieras ponderados por los saldos
registrados en las siguientes operaciones: Depósitos en cuenta corriente,
depósitos de ahorro, cuentas a plazo, certificados bancarios y de depósitos
y cuentas de CTS.
5. Regularizar la deuda, necesarios para el pago de los intereses
correspondientes, aplicando la tasa de interés legal laboral que es fijada por
el Banco Central de Reserva del Perú.
4. TIPOS DE TASA DE INTERES

Las tasas de interés se pueden clasificar de la siguiente manera:

4.1. BANCARIAS

 Tasa de interés activa. - Se presentan en todo tipo de créditos y préstamos que el

banco otorga a sus clientes. Se denomina activa porque se da favor del banco.
 Tasa de interés pasiva. - Al contrario que la activa, esta tasa es un gasto del banco,
ya que es el dinero que el banco paga a sus clientes por tener cuentas de ahorro o
inversiones en su entidad.
 Tasa de interés preferencial. - Se denomina preferencial porque es más barata que
la tasa “normal” o activa. Se dan en ocasiones especiales, sea a pequeños
empresarios, proyectos de gobierno, emergencias, etc.

4.2. DE ACUERDO A LA TASA DE INFLACION

 Nominal. - Es el tipo de interés que no incluye la pérdida del valor del dinero por la
inflación.
 Real. - Al contrario que la nominal, esta si incluye la inflación ya que se obtiene de
restar la inflación del tipo de interés nominal.

4.3. DE ACUERDO A LA ESTABILIDAD

 Tasa de interés fija. - Se establece al inicio de un contrato, por ejemplo, la compra
de una vivienda y permanece fijo hasta el término del contrato.
 Tasa de interés variable. - Cambia a lo largo de la duración del contrato.

4.4. DE ACUERDO A SU VALOR ECONOMICO

 Positiva. - Por encima de cero, quiere decir que la economía está creciendo
 Negativa. - Por debajo de cero, quiere decir que la economía está decreciendo.

5. LEY GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO

En 1996 se profundizó la reforma financiera iniciada en 1991.En diciembre de ese

año se publicó la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702). Esta norma se emitió
con el objetivo de fortalecer el sistema financiero y consolidar a la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP en su calidad de órgano rector y supervisor del sistema financiero
nacional. El fin último es contribuir en mayor medida al desarrollo nacional. Así, esta Ley
incorporó recomendaciones relacionadas con el Acuerdo de Basilea de 1988 y 1991.
Entre ellas está la regulación para la administración del riesgo crediticio y riesgo de
mercado. Además, se incluyó también la supervisión no sólo a los intermediarios
financieros sino también a las empresas que forman parte del mismo conglomerado. Es
decir, se apuntó a lograr una supervisión consolidada.
Estas y otras reformas, aunadas al buen desempeño macroeconómico del país han
colocado al sistema financiero peruano entre los más dinámicos y sólidos del mundo,
con excelentes indicadores de calidad de la cartera crediticia, solvencia, liquidez,
eficiencia y rentabilidad. Una situación positiva que se ha venido sosteniendo en el
tiempo hasta el día de hoy ello se suma el Departamento de Estudios Económicos Esta
norma se emitió con el objetivo de fortalecer el sistema financiero y consolidar a la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP en su calidad de órgano rector y supervisor
del sistema financiero nacional.
Esfuerzo constante por innovar, crear nuevos productos financieros, canales de
atención, buscando satisfacer las necesidades del consumidor y mejorar la calidad de
los servicios para más peruanos. Un ejemplo de ello es la billetera electrónica, Bim,
lanzada a inicios de este año por los bancos asociados a ASBANC en asociación con
otras entidades del sistema financiero. Estos últimos invitados a incorporarse a esta
iniciativa; mostrando así, un gesto de desprendimiento del sistema bancario en beneficio
del país. El dinero electrónico es una herramienta potente e interoperable a través de la
cual se puede realizar operaciones seguras mediante los teléfonos móviles,
prescindiendo del uso de efectivo o de otros medios.
Asimismo, la actual normativa del sistema financiero permite que el Perú cuente con
el mejor entorno para la inclusión financiera. Así lo sostuvo la última versión del
Microscopio Global 2016, reporte que evalúa el entorno normativo y regulatorio para la
inclusión financiera en base a doce indicadores de 55 países. En este estudio se
examina el ambiente institucional y las políticas públicas que promuevan que la oferta
de productos financieros llegue a sectores de la población de bajos ingresos. El Perú se
ha ubicado en el primer lugar; un reconocimiento que ha venido recibiendo
consecutivamente en los últimos 9 años.

Así, al revisar cada uno de los indicadores que comprenden el reporte señalado en
el párrafo anterior, vemos que nuestro país lidera la lista en varios de ellos como por
ejemplo en la capacidad de regulación y supervisión para la inclusión financiera,
regulación y supervisión de carteras de crédito, regulación de seguros dirigidos a
poblaciones de bajos ingresos, regulación y supervisión de sucursales y agentes
corresponsales, sistemas de información crediticia, reglas de conducta de mercado y
mecanismos de reclamación y operación de los mecanismos de resolución de
controversias.
Hacia Futuro

Para continuar con un sistema financiero robusto es vital que se continúe con el
fortalecimiento de las instituciones defensoras del consumidor y la transparencia de la
información. En este punto importante resaltar que la banca viene trabajando mediante
iniciativas como el Sistema de Relaciones con el Consumidor de ASBANC. Además, el
marco normativo debe seguir promoviendo el ingreso de más entidades financieras al
país y proteger al mercado de cualquier intento que busque introducir distorsiones como
son los topes a las tasas de interés. Todo ello permitirá́ alcanzar el gran objetivo al que
apuntamos, impulsar la inclusión financiera en el país.
Asimismo, consideramos que existen aspectos que pueden mejorarse y en los
cuales se debe trabajar, los mismos que se resumen en los siguientes puntos:

 Se debe tomar en cuenta los costos que las entidades financieras asumen como
consecuencia de los nuevos marcos regulatorios que exigen mayor cantidad de
información que debe remitirse a los supervisores. En este punto, si bien se
valora la información que es solicitada, es necesario que se considere que la
suma de normas y cambios en la supervisión y regulación pueden significar una
carga excesiva que complique las operaciones, las encarezca e induzca el
surgimiento de mayor informalidad.

 En la historia, las entidades financieras privadas han demostrado una alta

proactividad y vocación por el cambio y la innovación en la búsqueda de
adaptarse a las nuevas exigencias de los consumidores. Un esfuerzo que debe
ser acompañado por las normas en el sistema. Asimismo, en este contexto de
cambios tecnológicos e innovación financiera han aparecido nuevos actores que
prestan servicios financieros en competencia directa con la banca, pero que no
cuentan con la debida supervisión y exigencias estatales. Acá el gran desafío es
tener una regulación equilibrada que busque igualdad de condiciones entre los
que participan en el mercado, no traiga costos excesivos al sector, se preserve
la rentabilidad, no inhiba las innovaciones financieras y contribuya al crecimiento
económico y al acceso al sistema bancario.

 Otro desafío es la incorporación de las Cooperativas de Ahorro y Créditos a una

supervisión plena por parte de la SBS y de ese modo poder conocer de manera
clara la fortaleza financiera de esas instituciones y así mitigar los riesgos que se
pueden generar en el sistema financiero.

 Igualmente de importante que los puntos anteriores, es el acceso de la Unidad

de Inteligencia Financiera -UIF a la información sujeta al secreto bancario en
caso de operaciones sospechosas de lavado de activos. Así, el levantamiento
del secreto bancario y de la reserva tributaria -con arreglo a Ley y para fines de
inteligencia financiera-es una medida vital para el combate del tráfico ilícito de
drogas y el terrorismo. El que la UIF tenga acceso a dicha información permitirá
elaborar mejores informes para el Ministerio Público y la reducción de plazos de
 la investigación. También impedirá que los investigados tomen acciones que
imposibiliten la eficaz y oportuna acción de la justicia contra ellos o su patrimonio.
A ello se suma que el Estado podrá cumplir con estándares, recomendaciones y
compromisos internacionales; y a su vez cumplir con un requisito para el ingreso
del Perú a la OCDE; entre otros.

Finalmente, si bien es importante reconocer los avances alcanzados en los últimos

años, aún hay mucho por hacer para superar los obstáculos presentes, y para ello se
requiere la suma de esfuerzos del sector público y privado, en tanto se orienten a
solucionarlas deficiencias estructurales nacionales, como los importantes niveles de
pobreza e informalidad, déficit de garantías, altos costos de transacción como
consecuencia de insuficiente infraestructura vial y de comunicaciones, y una baja
educación financiera. El potencial de nuestro país y de nuestra banca es enorme, por lo
que debe trabajarse en conjunto y rápido para alcanzarlo.
PERU

El último año se han registrado recortes en las tasas de interés de política monetaria de
diversos países, sin embargo la intensidad y la velocidad de esta respuesta depende de
la posición de política monetaria inicial. Es decir, mientras algunos bancos centrales se
encontraban con una posición neutral en el instante en que se manifestó el choque, otros
ya contaban con una posición expansiva de política monetaria desde el año anterior,
como el caso del Perú, que mantiene una de las tasas de interés reales más bajas entre
el conjunto de economías emergentes. Este punto inicial se encuentra estrechamente
relacionado con la fase del ciclo económico, y con el nivel de inflación esperado de cada
país.

ACCIONES DE POLÍTICA MONETARIA: Perú

Las acciones de política monetaria del BCRP continuaron orientadas a mantener una posición
expansiva con el objetivo de garantizar que la inflación y sus expectativas se mantengan dentro
del rango meta, en un contexto en el que la actividad económica continuó ubicándose por
debajo de su nivel potencial, y en el que se observó una mayor incertidumbre en los mercados
financieros internacionales.

En este contexto, el Directorio del BCRP acordó en junio mantener la tasa de interés de
referencia en 2,75 por ciento y reiteró en su comunicado que “considera apropiado mantener la
posición expansiva de la política monetaria en tanto las expectativas de inflación permanezcan
ancladas en un entorno en el que el nivel de actividad económica se encuentre debajo de su
potencial”.

Asimismo, desde mayo se ha enfatizado el débil desempeño de la actividad primaria, por

factores transitorios que se esperan se reviertan en el segundo semestre.

Como resultado de estas acciones de política monetaria, la tasa de interés de referencia

real se ubicó alrededor de 0,3 por ciento en este periodo, por debajo de su nivel neutral,
estimado en 1,75 por ciento. Esta posición expansiva de política monetaria es
consistente con una tasa de inflación que se ubica alrededor de 2,0 por ciento y una
brecha del producto que se cerraría en el horizonte de proyección aunque de un modo
más gradual que el anticipado en el Reporte de Inflación de marzo.
Tasas de interés

Las tasas de interés del mercado monetario presentaron una tendencia

descendente en el segundo trimestre de 2019. Así, mientras que la tasa interbancaria
se ubicó en su nivel de referencia, las tasas activas y pasivas preferenciales a plazos
mayores a 180 días disminuyeron en promedio 7 y 10 puntos básicos, respectivamente.
De forma similar, las tasas de depósitos a plazos mayores a 30 días descendieron en
promedio 17 puntos básicos entre marzo y junio. Entre los factores que explican la
reciente evolución en las tasas de interés se encuentran la mayor disponibilidad de
liquidez de las empresas bancarias producto de las operaciones de inyección de
liquidez del BCRP, y la expectativa del mercado de una reversión más gradual del
estímulo monetario.
 6. TASAS DE INTERES DE ARGENTINA:
El Comité de Política Monetaria dispuso ajustar la expansión de dinero primario, y
subir el piso de la tasa de interés de referencia del mercado, a tono con la alta inflación
de septiembre. El FMI espera analizar este tema con las autoridades argentinas.
En respuesta al cambio de escenario político y financiero que tornó más impredecible
que lo habitual, y que provocó una fuerte salida de depósitos en dólares y licuación de
las imposiciones en pesos en términos de dólares, el Comité de Política Monetaria
(Copom) del Banco Central de la República Argentina, decidió adecuar los parámetros
de su esquema monetario a los desarrollos recientes de la economía.
"En línea con las proyecciones de demanda de dinero del BCRA, las nuevas metas
contemplan un crecimiento de la base monetaria del 2,5% mensual en septiembre y
octubre. En el caso de septiembre, la variación se considera respecto de la meta
bimestral de julio-agosto, quedando la meta de base monetaria para el corriente mes en
$1.377 mil millones de pesos. Estas metas serán ajustadas de acuerdo a las
operaciones cambiarias netas que realice el BCRA desde la fecha de publicación de
este comunicado".
Se trata de un nuevo cambio de las metas-objetivo pactadas con el Fondo Monetario
Internacional en septiembre de 2018, pero se asegura que se trata de una medida de
carácter transitorio, en busca de restablecer el sendero de desaceleración de la inflación
que se quebró en agosto, y que se agudizó en septiembre, por efecto arrastre de la
nueva escalada del tipo de cambio entre el 12 y 30 de agosto.
La medida responde a la preocupación en el ente monetario por la " suba del riesgo
país, las dificultades para refinanciar las Letras del Tesoro y la significativa depreciación
del peso", que llevaron al Ministerio de Hacienda y al BCRA a tomar medidas a
comienzos de septiembre destinadas a "defender la estabilidad monetaria y financiera",
para que "la economía pueda transitar de la mejor manera posible la incertidumbre
actual".
 7. EJEMPLOS PRÁCTICOS RESUMIDOS DE TASAS DE INTERÉS ACTIVAS Y
PASIVAS PARA EL PERÚ

Tasa de interés legal efectiva: Actualmente proviene de la tasa de interés pasiva

promedio de mercado, es calculada mediante el promedio aritmético de las tasas
de todas las empresas bancarias y financieras ponderadas por los saldos reportados.
Tasa de interés legal laboral: se aplica a las obligaciones derivadas del atraso en el
pago de sueldos y salarios y tiene característica que los intereses generados se
capitalizan.

CASO PRÁCTICO DE TASA DE INTERÉS PASIVA.

Una empresa dedicada a la importación de equipos médicos tiene una factura por cobrar
por un monto de $15,000 con fecha de vencimiento del 13 de julio de 2011. La empresa
desea actualizar hasta el día 1 de diciembre del 2011, ya que su cliente hará la
cancelación de la deuda con los intereses legales, dado que las partes no fijaron una
tasa moratoria.
SOLUCIÓN

Fecha de pago: 01.12.11

Fecha de vencimiento: 13.07.11

En este caso se buscarán los factores acumulados en moneda extranjera.

Tasa de Interés =
FA(01-12-11) -1 (100)
FA(13-07-11)

Tasa de Interés =
1.99009 -1 (100) = 0.26%

1.90569

Tasa de interés = (0.26%) ($15000) = $39.00

Deuda actualizada = $15000 + $ 39.00 = $ 15039.00

 CASO PRÁCTICO DE TASA DE INTERÉS
ACTIVA.

La Sra. Palomino efectuó un préstamo al 04.03.12 por S/.60,000. Para ello se ha

establecido por medio de contrato que se aplicará la tasa activa de mercado (TAMN).
La fecha de vencimiento del préstamo fue el 19.12.12, pero por motivos de ejercicio
recién efectuará la cancelación del préstamo el día 14.04.13.

La Sra. Palomino quisiera saber en cuánto asciende su interés compensatorio y

moratorio a la fecha de pago. Cabe decir, que las partes no han establecido el interés
moratorio.
SOLUCIÓN

a)Interés
compensatorio
Para el cálculo del interés usando las tasas activas de mercado (TAMN), se utilizará
los factores acumulados de la TAMN para reemplazarlo en la siguiente fórmula:

Interés = 1703.0766
-1 (60000) = 9180.86
1477.15126

Monto actualizado hasta la fecha= S/.60,000 + S/.9,180.86 =

S/.69,180.86
b.Interés
Moratorio
Según el artículo 1245° del Código Civil, se establece que cuando deba pagarse
el interés sin haberse fijado la tasa, el deudor debe abonar el interés legal.
Entonces, el interés estará dado por la siguiente fórmula:

1802.29700
Interés = -1 (69180.86) = 3995.42
1703.89179

Monto total a pagar por el préstamo = S/.3,995.42 + S/.69,180.86 = S/.73,176.28

CONCLUSIONES

1. La aplicación de la tasa de interés legal puede ser laboral y efectiva. La tasa de interés
legal laboral se aplica a las obligaciones derivadas de atraso en el pago de sueldos y
 salarios, los intereses no se capitalizan. La tasa de interés legal efectivo para el resto
de obligaciones y los intereses generados se capitaliza.

2. El Estado no puede obligar a los bancos a reestructurar las deudas de sus clientes.
Ello violaría la libertad de contratación prevista en el artículo 62° de la Constitución,
al invadir la esfera privada de quienes suscribieron un contrato con condiciones
determinadas. Es por ello que nuestra Constitución prohibe expresamente que los
términos contractuales puedan ser modificados por leyes u otras disposiciones de
cualquier clase.

BIBLIOGRAFIA

• Tasa de interés: un numero que puede afectar tu futuro

https://pe.askrobin.com/tasa-interes/

• Pablo Wahren y Lucía Converti - ANÁLISIS ECONÓMICO

El Sistema Bancario en América Latina: spread bancario y nivel de actividad
https://www.celag.org/sistema-bancario-america-latina-spread-bancario-nivel-
actividad/

• Aaron Ruiz - Ensayo de las tasas de interes para las MYPES

https://issuu.com/aaronruiz/docs/ensayo_de_matematica_financiera_-_a