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INTRODUCCIÓN

Con el siguiente trabajo de investigación se pretende ofrecer

conceptos, importancia y funciones sobre el tema del análisis de equilibrio y
apalancamiento los cuales dentro de una empresa sirven para la toma de
decisiones, nos brindan información de cómo está la empresa mediante una
grafica de curva que nos da el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio, es aquel nivel o volumen de ventas (unitario o

monetario) que se requiere para que los ingresos totales y los costos totales
(fijos y variables) sean iguales. Es aquel nivel de producción en donde la
utilidad sea cero.

El apalancamiento es el resultado de decisiones que se adoptan en la

gestión empresarial y se refiere a que, en ciertas ocasiones, la dirección de
las compañías resuelve asumir costos fijos para obtener el uso de
determinados recursos, ya sea materiales o financieros.
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ANALISIS DE EQUILIBRIO Y APALANCAMIENTO

El análisis de equilibrio y apalancamiento son dos conceptos

estrechamente relacionados que pueden emplearse para evaluar diversos
aspectos del rendimiento y el riesgo de la empresa. El análisis de equilibrio
es una técnica de uso muy generalizado en la estimación de los rendimientos
(utilidades) a la luz de diversas estructuras de costos y niveles de ventas de
la empresa.

El apalancamiento resulta del uso de los activos de costo fijo, o

fondos, a fin de incrementar los rendimientos de los propietarios de la
compañía. Por lo general los niveles altos de apalancamiento significan un
incremento tanto en los rendimientos como en el nivel de riesgo, mientras
que los decrementos en el apalancamiento resultan en una disminución en
los aspectos antes mencionados.

Análisis de equilibrio

En ocasiones recibe el nombre de análisis de costo –volumen –

utilidades, es utilizado por la administración de las empresas para: (1)
determinar el nivel de operaciones necesario para cubrir todos los costos
relativos a éstas, y (2) evaluar la rentabilidad de los diversos niveles de
ventas. Para comprender el concepto de análisis de equilibrio, hay que
analizar más detalladamente los costos de la empresa.

Es el método que se utiliza para determinar el momento en el cual las

ventas cubrirán exactamente los costos, es decir el punto en que la empresa
se equilibrará, pero también muestra la magnitud de las utilidades o pérdidas
de la empresa cuando las ventas exceden o caen por debajo de ese punto.
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El Apalancamiento

Se denomina apalancamiento a la posibilidad de financiar

determinadas compras de activos sin la necesidad de contar con el dinero de
la operación en el momento presente

Es un indicador del nivel de endeudamiento de una organización en

relación con su activo o patrimonio. Consiste en utilización de la deuda para
aumentar la rentabilidad esperada del capital propio. Se mide como la
relación entre deuda a largo plazo más capital propio.

El concepto de apalancamiento tiene que ver con la relación de los

costos con los ingresos. En este caso fijos. Distinguimos apalancamiento
operativo del financiero. El apalancamiento operativo está relacionado con un
mejor uso de los fijos, es decir aumentar los ingresos manteniendo
invariables esos fijos. El apalancamiento financiero existe en la medida que
exista endeudamiento, a su vez considera como fijos a los intereses (del
pasivo a largo plazo) que la empresa paga, y relaciona las variaciones de los
ingresos netos con las variaciones en los ingresos antes de intereses. Con la
suma de los dos apalancamientos obtenemos el apalancamiento combinado.

Importancia

Este análisis es importante en el proceso de planeación porque la

relación costo, volumen, utilidad, puede verse significativamente influenciada
por la proporción de la inversión de la empresa en activos fijos y los cambios
en la razón de activos variables quedan determinados en el momento en que
se establecen los planes financieros. Se debe anticipar y lograr un volumen
suficiente de ventas si se han de cubrir los costos fijos y variables, o de otra
manera la empresa incurrirá en pérdidas.
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Funciones.

 Establecer razones e índices financieros derivados del balance

general.
 Identificar la repercusión financiar por el empleo de los recursos
monetarios en el proyecto seleccionado.
 Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se estiman obtener en
el futuro, a valores actualizados.
 Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el
proyecto, a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los
egresos, a valores actualizados.
 Establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados
positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

Variables que afectan el punto de equilibrio

 El volumen de producción afectara de forma directa a los costos

variables, mientras que los costos fijos no son influidos por este.

 El tiempo afecta al Punto de Equilibrio de forma que se puede dar

solución a los problemas de forma oportuna

 Los artículos y las líneas de producción deben tomarse a

consideración para no caer en " Producciones que no generan
utilidades".

o P : Precio de Venta por Unidad.

o Q : Cantidad de ventas en unidades.
o FC : Costo operativo fijo por periodo.
o VC : Costo operativo variable por unidad.
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Cambios en las variables

 Cambios en los costos fijos Algunos de los costos de producción de la

empresa son fijos. Los costos fijos de la empresa, tales como el
alquiler, no dependen directamente del nivel de salida. Si los costos
fijos de una empresa bajan, su punto de equilibrio disminuye también,
ya que tiene que vender menos unidades para recuperar sus costos
fijos. Y a medida que los costos fijos suben, su punto de equilibrio
aumenta a medida ya que necesitará vender más unidades para
recuperar los costos.

 Los cambios en los costos variables Una empresa también tiene

algunos costos de producción que son variables. Por ejemplo, sus
costos de mano de obra se elevan si hay un cambio significativo en la
producción. Los cambios en los costos variables también tienen un
efecto sobre el punto de equilibrio. Si los costos variables de la
compañía suben, tendrá que vender unidades adicionales para
recuperar sus gastos y pérdidas. Y si los costos variables bajan, el
punto de equilibrio estará a un nivel más bajo del volumen de ventas.

 Cambios en el precio Los cambios en el precio de venta también

afectan el punto de equilibrio de la empresa. Cuando el precio de
venta de una empresa sube, genera más ingresos, si la demanda del
producto se mantiene constante. Esto significa que podría tener su
punto de equilibrio incluso en un menor volumen de ventas. Y si el
precio de venta de la empresa cae, ésta genera un menor nivel de
ingresos de las ventas si la demanda no cambia. Esto significa que
necesitará vender más unidades para cubrir los gastos.
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Limitaciones.

 Es poco realista asumir que el aumento de los costos es siempre lineal,

ya que no todos los costos cambian en forma proporcional a la variación
en el nivel de producción.
 No todos los costos pueden ser fácilmente clasificables en fijos y
variables.
 Se asume que todas las unidades producidas se venden, lo que resulta
poco probable (aunque sería lo ideal mirado desde el punto de vista del
productor).
 Es poco probable que los costos fijos se mantengan constantes a
distintos niveles de producción, dadas las diferentes necesidades de las
empresas.

Clasificación y características de los costos

Costos Variables: Son aquellos que varían en forma proporcional a la

actividad de la empresa. Si hoy vendemos el doble, estos costos se
multiplicarán por 2. Y si mañana no vendemos, no gastaremos en ellos.
Usualmente encontramos aquí las comisiones por producción y por venta,
materias primas, transporte de mercancía, etc. Si su política de presupuesto
publicitario es la de invertir un porcentaje de las ventas, este también será un
coste variable.

Costos Fijos: Son aquellos que no son sensibles a pequeños

cambios en la actividad de la empresa. Usualmente se incluyen los gastos de
personal (si eres autónomo o emprendedor, recuerda incluir tu salario,
beneficios sociales y otros gastos asociados a tu labor. Tu eres un (o él)
accionista, pero también eres empleado de la empresa), alquileres, servicios,
seguros, etc.
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Punto de equilibrio para uno y varios productos (analítico y grafico)

Gráfica esta forma de representar la relación costo-volumen-utilidad,

permite evaluar la repercusión que sobre las utilidades tiene cualquier
movimiento o cambio de costos, volumen de ventas y precios. El punto de
equilibrio muestra cómo los cambios operados en los ingresos o costos por
diferentes niveles de venta repercuten en la empresa, generando utilidades o
pérdidas.

El eje horizontal representa las ventas en unidades, y el vertical, la

variable en pesos; los ingresos se muestran calculando diferentes niveles de
venta. Uniendo dichos puntos se obtendrá la recta que representa los
ingresos; lo mismo sucede con los costos variables en diferentes niveles.
Los costos fijos están representados por una recta horizontal dentro de un
segmento relevante. Sumando la recta de los costos variables con la de
los costos fijos se obtiene la de los costos totales, y el punto donde esta
última se interseca con la recta de los ingresos representa el punto de
equilibrio.

A partir de dicho punto de equilibrio se puede medir la utilidad o

pérdida que genere, ya sea como aumento o como disminución del volumen
de ventas; el área hacia el lado izquierdo del punto de equilibrio es pérdida, y
del lado derecho es utilidad.

Métodos de análisis del punto de equilibrio

1. Método de ecuación.- Con la metodología empleada, el estado de

ingresos puede expresarse en forma de ecuación como sigue: Ingreso
- costos variables - costos fijos = ingreso de operación Es Decir:
Ingreso total = costo total
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2. Método de margen de contribución.- El margen de contribución es

igual a los ingresos por ventas menos todos los costos que varían
respecto de un factor de costo relacionado con la producción.

3. Método gráfico.- En el método gráfico se trazan las líneas de costos

totales e ingresos totales para obtener su punto de intersección, que
es el punto de equilibrio. Es el punto en donde los costos totales
igualan a los ingresos totales.

Apalancamiento operativo y financiero

Apalancamiento operativo:

Es la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de

operación para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas
sobre utilidades antes de intereses e impuestos." Este tipo de
apalancamiento se presenta en compañías con elevados costos fijos y bajos
costos variables, generalmente como consecuencia del establecimiento
de procesos de Producción altamente automatizados.

Es la capacidad de las empresas de emplear costos fijos de operación

para aumentar al máximo los efectos de cambios en las ventas sobre
utilidades antes de intereses e impuestos." Este tipo de apalancamiento se
presenta en compañías con elevados costos fijos y bajos costos variables,
generalmente como consecuencia del establecimiento de procesos de
Producción altamente automatizados.

Apalancamiento financiero

Es el resultado de la existencia de gastos financieros fijos en el flujo

de ingresos de una compañía. Estos cargos fijos por su parte no son
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afectados por las utilidades antes de intereses e impuestos de las empresas.

Estos cargos deben de ser pagados independientemente de la cantidad de
utilidades antes de intereses e impuestos disponibles para su pago.

El apalancamiento financiero es el resultado de la existencia de gastos

financieros fijos en el flujo de ingresos de una compañía. Estos cargos fijos
por su parte no son afectados por las utilidades antes de intereses e
impuestos delas empresas. Estos cargos deben de ser pagados
independientemente de la cantidad de utilidades antes de intereses e
impuestos disponibles para su pago. Los dos gastos financieros que
normalmente se pueden encontrar en un estado de resultados de una
empresa son los intereses sobre la deuda de préstamos y los dividendos
sobre las acciones preferentes. El apalancamiento financiero trata acerca de
los efectos que ejercen los cambios en las utilidades antes de intereses e
impuestos sobre las utilidades disponibles para los accionistas comunes.

Otro tipo de apalancamiento

Es el total refleja el impacto combinado del apalancamiento operativo

y financiero en la empresa. Un alto apalancamiento operativo y financiero
hará que el apalancamiento total sea alto. Lo opuesto también es cierto. La
relación entre el apalancamiento total sea alto. La relación entre el
apalancamiento operativo y financieros es multiplicativa más que aditiva.

Mediante el análisis de la relación entre el nivel de producción, los

costos y las utilidades obtenemos el punto de equilibrio de la empresa.
Denominamos así al punto operativo en el cual los ingresos totales igualan a
los costos totales de operación.

Es decir, para un determinado nivel de producción y venta, y dada una

estructura de costos y precios, los ingresos por ventas que se obtienen se
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aplican en su totalidad para cubrir los gastos, no obteniendo resultado

alguno.

Además teniendo en cuenta que los precios y la producción pueden

cambiar, se trata de analizar la relación entre las utilidades (a través de la
política de precios y el nivel de producción) y los costos directos e indirectos;
considerando cambios en la estructura de precios, costos y cantidades que
inciden en la rentabilidad.

Así del análisis del punto de equilibrio podemos sacar conclusiones

sobre cómo varía el ingreso con cambios en el ingreso por ventas (por
cambios en los precios de venta o en las cantidades vendidas) o cómo varia
con cambios en los gastos.

El ingreso que se considera es el ingreso antes de intereses e

impuestos, distinguiéndolo del ingreso neto (después de intereses e
impuestos) que lo utilizamos para determinar la ventaja financiera.

Podemos afectar las utilidades antes de intereses e impuesto

intentando aumentar el volumen o aumentado el precio de venta; o a su vez,
podemos afectar el nivel de costos fijos o variables. Por ejemplo, si baja el
precio de venta, podría ocurrir que aumente la demanda lo que podría
provocar un aumento de los ingresos totales al aumentar la cantidad vendida.
A su vez podríamos aumentar los costos, por ejemplo de propaganda, y
también lograr que a través de ello aumenten las ventas más que el aumento
de esos gastos.

El administrador financiero no sólo está comprometido con decisiones

que afectan por largo tiempo el desarrollo de una empresa, como ser la
adquisición de activos fijos y su financiación, sino que tiene responsabilidad
también en el análisis de la evolución de la compañía en periodos cortos. En
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tal sentido, le interesa formarse una idea de la “performance” económica

financiera de la firma al cabo de un ciclo anual, de cuáles han sido o serán
las variaciones patrimoniales, sus causas y consecuencias, o del volumen de
operaciones necesarias para absorber la totalidad de los egresos.

Para responder a las cuestiones recién enunciadas cuenta con el

apoyo de una serie de herramientas analíticas tales como los índices, el
estudio de usos y fuentes de fondos y el análisis de costo volumen utilidad.

La empresa, para realizar su proceso productivo, efectúa una serie de

gastos que tienen su origen en los insumos de materias primas y servicios,
que, mezclados con los factores de producción elegidos, le permitirán lograr
la mercancía o el servicio deseado.

Es importante que el lector tenga en claro algunos conceptos y

terminología específica de la contabilidad de costos, como por ejemplo:
Materiales, mano de obra y carga fabril. Costos variables, fijos y elementos
que lo integran. Costos directos e indirectos y los elementos del costeo
directo; etcétera.

El conjunto de estos gastos, analizado desde el punto de vista del

valor objetivo de los bienes, nos introduce en el concepto de costo, al que
llamaremos por el momento costo total, entendiéndose por tal aquel que
engloba a todos los tipos de costos existentes.

Analizando el CT, observamos que está compuesto de tres partes

esenciales: directos: En un proceso productivo estarán integrados por
elementos básicos tales como materias primas, mano de obra y demás
erogaciones indispensables para la conversión de esos materiales directos
en un producto terminado vendible. En general están integrados por
materiales que pueden ser identificados con cada unidad de producción.
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Incluye también los egresos de mano de obra directa, es decir los salarios
pagados por trabajos identificados con esos productos.

Indirectos de fabricación: Son aquellos no directos de la fábrica que no

pueden ser atribuidos o cuya identificación resulta inconveniente o
inadecuada para que valga la pena intentarla, en forma directa sobre los
productos a vender.

Por último tenemos el beneficio normal y que es la retribución que el

empresario recibe por su actividad productiva y que lo induce a correr el
llamado “riesgo empresario”.

Si sumamos los tres elementos tenemos el costo total o lo que es lo

mismo el precio de venta del bien producido

Desde otro punto de vista, sin tener en cuenta el precio de venta que
incluye al beneficio, tenemos:

Costo total = costo total fijo + costo total variable

 CT = CTF + CTV
 CTF = Se mantienen constantes a pesar de variar las cantidades
producidas.
 CTV = Se relacionan en forma directamente proporcional con los
niveles de producción. Son iguales a cero cuando la producción es
nula.

La curva de costo medio total tiene tradicional mente la forma de U,

nos muestra que el punto de arranque muy elevado al comienzo para pocas
unidades, se va suavizando a medida que avanza. Esto se debe a la
influencia de los CF, que se distribuyen al principio entre pocas unidades. A
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medida que se incremente la producción, va descendiendo, pues la

incidencia de los CF, se hace cada vez menor, hasta que es cortada por la
curva del CMg. En este momento la empresa se encuentra en su dimensión
teóricamente óptima.

Producir por encima de ese nivel trae aparejado un uso menos

eficiente de los factores productivos, que se refleja en dos consecuencias:
una el efecto en el tiempo de la ley de los rendimientos decrecientes, la otra,
la incidencia cada vez mayor de los costos medios variables. Si la producción
fuese cero, el Cme tendería a infinito.
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CONCLUSIÓN

Mediante estos dos métodos el punto de equilibrio y el apalancamiento

se puede tomar decisiones más clara a la hora de hacer cualquier actividad
de riesgo en la empresa.

El punto de equilibrio es un buen índice de riesgo operacional, cuanto

más elevados sean los costo fijos mayor será el apalancamiento operativo y
mayor serán los niveles de ventas a generar para cumplir la condición de
equilibrio. De igual forma sucedería lo mismo si la disminuciones ocurriesen
en el margen de contribución unitario sea por reducción del precio o
incrementos en los costos variables unitarios.

La gestión de una empresa conduce al uso de determinados recursos:

materiales, humanos o financieros. Esto propicia la existencia de costos fijos
en su funcionamiento. Los costos fijos relacionados a la operación de la
empresa dan origen al apalancamiento operativo.

El apalancamiento operativo define el riesgo asociado a la operación

de la empresa, ya que, en la medida que se incrementan los costos fijos,
esta necesitará un mayor volumen de ventas para cubrirlos y generar una
utilidad operacional adecuada.
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BIBLIOGRAFÍA

https://www.academia.edu/12819167/El_punto_de_equilibrio_Apalancamient
o_operativo_Apalancamiento_financiero

https://maestrofinanciero.com/el-punto-de-equilibrio-y-el-apalancamiento-
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https://www.goconqr.com/mindmap/17370085/punto-de-equilibrio-y-
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http://maestrofinanciero.com/el-punto-de-equilibrio-y-el-apalancamiento-
operativo/

https://prezi.com/k_aqjcq5ijdx/apalancamiento-y-punto-de-equilibrio/

http://web.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpef140/3.3%20Grados%20apalanc
amiento.pdf