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• En este boletín revisaremos los índices bursátiles nacionales, además de los principales índices internacionales, y su
comportamiento durante la semana, además de sus variaciones anuales.
• En el mercado accionario local, analizaremos técnicamente el índice IPSA y la paridad cambiaria USD/CLP, también se
realizará un estudio de análisis técnico de una acción, para intentar encontrar algún patrón que permita formular
estrategias de inversión.
• Al respecto les comentamos que nuestro análisis de acciones se basa en fundamentos técnicos como: tendencias,
soportes, resistencias, indicadores estadísticos, volumen transado, volatilidad, liquidez, entre otros.
• La tabla de corto plazo compuesta por 26 acciones, indicara estrategias de inversión para cada acción, señalando precios
de compra, venta y niveles máximos de pérdida. La tabla de mediano plazo, compuesta por 15 acciones, presentara
estrategias de inversión diseñadas de acuerdo a momentos de fortaleza de las acciones, o bien en caso de oportunidad
de precios. Siempre considerando un stoploss. También podrá revisar los rendimientos de las estrategias durante los
últimos 5 años.
Esta semana, analizamos en detalle BCI, donde Además, para una mejor comprensión, se ha creado un
se plantean tendencias actuales de mercado y se glosario, que esperamos le permita familiarizarse más con
da una recomendación para el accionista de términos técnicos bursátiles. Cualquier consulta no dude en
escribirnos.
mediano y corto plazo.
Primera Versión, desde marzo del 2008 a diciembre del 2009. Se elaboraron 92 informes semanales.
i Segunda Versión, desde enero del 2010 a diciembre del 2011. Se elaboraron 103 informes semanales.
Tercera Versión, desde enero a diciembre del 2012. Se elaboraron 51 informes semanales.
Cuarta Versión, desde enero a diciembre del 2013. Se elaboraron 52 informes semanales.
Quinta Versión, desde enero 2014 a diciembre 2016. Se elaboraron 157 informes semanales.
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Boletín AT | 14-10-2019
Índices Bursátiles Nacionales
Cierre Variación Variación
(CLP) Semanal (%) Anual (%)
IPSA 5.136,60 1,91 0,61
IGPA 25.871,53 1,86 -0,30
INTER10 6.333,26 1,32 3,19
SPCLXI GL 21.847,19 2,33 -0,73
SPCLX GM 24.581,98 1,03 3,98
SPCLX GS 43.950,74 0,43 -5,39
SPCLX DISCRET 790,18 1,34 -15,04
SPCLX ENERGY 746,49 6,28 -11,40
SPCLX FINANCLS 1.017,02 0,72 3,44
SPCLX HLTHCR 985,80 0,61 5,42
SPCLX INDS 1.013,50 1,88 8,53
Índices
SPCLX IT 940,81 0,04 -16,79
Sectoriales
SPCLX MATERLS 744,93 5,19 -15,60
SPCLX RE 1.175,09 -0,15 31,89
SPCLX STAPLES 879,15 0,31 -6,34
SPCLX TELECOS 1.071,94 1,98 18,88
SPCLX UTILS 1.145,94 1,93 10,14
DÓLAR / PESO 710,46 -0,64 2,37 PETRÓLEO WTI 54,88 3,59 20,85
TMP: lateral ; TCP: alcista + Índice logra superar línea bajista al cierre, nuevamente se deberá analizar desenlace semanal INDICADORES
Precio Cierre: 5.136,60 respecto de la resistencia y soporte horizontal de 5.000 ptos. DMI d : positivo
Cierre semanal sobre todas las medias analizadas, vital será que se mantenga sobre las medias
Resistencia 1: 5.200 simples de 200 días, ubicadas en 5.064 ptos (e) y 5.112 ptos (s). Medias móviles de 200 semanas DMI w : negativo
Resistencia 2: 5.450 ubicadas en 4.896 (e) y 4.842 (s) se mantienen como importantes soporte de largo plazo. RSI d : neutro +
Recomendamos al inversionista de corto plazo ingresar en media móvil simple de 200 semanas y la
Soporte 1 : 5.000 - 4.900 salida estará en la media móvil simple de 200 días. En mediano plazo será relevante analizar RSI w : neutro +
Soporte 2: 4.600 desenlace de rango de corto plazo, para tomar decisiones. ATR : 48,50 (lim : 60)
Precio Cierre: 710,46 Nueva semana en donde la paridad no logra superar su resistencia de US$ 730, se aprecia figura INDICADORES
congestiva, vital será analizar desenlace respecto del nivel mencionado. Se aprecian líneas alcistas
Resistencia 1: 730 de mediano plazo actuando como soportes. TCP: lateral
Resistencia 2: 750 Precios bajo medias de corto plazo. Media móvil simple de 200 días ubicada en US$ 687. ADX TMP: alcista
semanal se mantiene sobre 25. Se aprecia divergencia negativa en RSI diario, lo que aumenta la
Soporte 1 : 700 - 695 probabilidad de que se mantenga bajo US$ 730. RSI d : neutro +
Soporte 2: 680 Recomendamos a los inversionistas sincronizarse con rango de oscilación entre US$ 730 y US$ 680, RSI w : neutro +
nivel de US$ 700 debe considerarse como intermedio.
Utilidad
Cierre Variación Variación Trade Precio Precio Stop - Utilidad Pérdida Nº de
Acción Acumulada
Semanal Semanal % Anual % Activo de compra de venta loss (%) (%) Trade
%
AESGENER 157,38 -0,34 -18,41 SI 155 169 149,5 9,03 -3,55 4 1,04
ANDINA-B 2.360,00 -1,05 -9,04 NO 2.180 2.370 2.120 8,72 -2,75 4 -0,35
BCI 45.880,00 0,95 1,76 NO 43.600 46.900 42.400 7,57 -2,75 3 22,71
BSANTANDER 51,50 1,06 -0,37 SI 50,3 54,8 48,8 8,95 -2,98 2 5,62
CAP 6.514,90 3,23 7,15 NO 6.030 6.550 5.860 8,62 -2,82 7 13,21
CCU 7.989,00 0,11 -10,39 SI 8.020 8.700 7.780 8,48 -2,99 3 3,81
CENCOSUD 1.165,00 1,75 -7,27 NO 1.020 1.150 985 12,75 -3,43 4 14,42
CHILE 102,80 0,78 3,66 NO 95,5 104 93,15 8,90 -2,46 1 8,90
CMPC 1.825,00 8,96 -17,27 NO 1.580 1.740 1.530 10,13 -3,16 6 18,33
COLBUN 138,98 6,09 -0,27 NO 120 130 116 8,33 -3,33 4 11,27
CONCHATORO 1.429,00 -2,41 5,49 NO 1.330 1.460 1.290 9,77 -3,01 3 29,32
COPEC 7.199,00 6,49 -13,55 NO 6.020 6.570 5.840 9,14 -2,99 7 14,20
Utilidad
Cierre Variación Variación Trade Precio Precio Stop - Utilidad Pérdida Nº de
Acción Acumulada
Semanal Semanal % Anual % Activo de compra de venta loss (%) (%) Trade
%
ECL 1.278,10 1,20 0,76 NO 1.200 1.300 1.170 8,33 -2,50 2 5,18
ENELAM 139,10 1,90 13,54 NO 120 135 116 12,50 -3,33 3 2,63
ENELCHILE 65,30 1,26 -2,49 NO 60,5 66,5 58,5 9,92 -3,31 2 -6,74
ENTEL 6.500,00 1,77 20,78 NO 5.700 6.300 5.495 10,53 -3,60 4 1,63
FALABELLA 4.179,00 1,38 -17,89 SI 4.010 4.400 3.880 9,73 -3,24 3 2,16
ILC 11.123,00 1,03 -0,26 NO 10.200 11.100 9.850 8,82 -3,43 2 5,67
ITAUCORP 5,39 -1,46 -16,81 NO 5,10 5,60 4,93 9,80 -3,33 3 -9,42
LTM 8.248,00 1,12 18,95 SI 8.050 8.900 7.780 10,56 -3,35 6 18,74
PARAUCO 2.091,50 0,55 35,38 NO 1.850 2.050 1.790 10,81 -3,24 2 18,63
RIPLEY 521,00 0,23 -9,74 NO 480 519 468 8,13 -2,50 6 16,93
SALFACORP 759,00 2,85 -23,40 NO 690 760 670 10,14 -2,90 6 -7,18
SONDA 892,50 0,04 -17,89 NO 805 880 782 9,32 -2,86 3 -8,70
SQM-B 20.250,00 4,44 -25,84 NO 18.050 20.100 17.500 11,36 -3,05 8 0,81
Stoploss12% N° Utilidad
Cierre Variación MMS Test Test Test Testing/ Inversión
Acción $ Compra Trailling10% Opera- Estrategias
Semanal Anual % 200 días Tendencia Oscilador Medias Riesgo Activa $ VENTA (*) ciones %
AGUAS-A 392,50 2,82 391,98 Bajista + / Negativo Neutro - Positivo Estable / Alto SI 380 334 3,29
BCI 45.880,00 1,76 43.902,89 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 44.000 38.720 4,27
BSANTANDER 51,50 -0,37 50,98 Lateral / Negativo Neutro - Positivo Estable / Medio SI 50,5 44,4 1,98
CAP 6.514,90 7,15 7.102,20 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Estable / Alto SI 5.970 5.254 1 -2,87
CCU 7.989,00 -10,39 9.168,96 Bajista + / Negativo Sobreventa Negativo Estable / Alto SI 9.000 7.920 -11,23
CENCOSUD 1.165,00 -7,27 1.267,46 Lateral / Negativo Neutro - Negativo Estable / Alto SI 1.170 1.030 1 1,89
CHILE 102,80 3,66 101,24 Lateral / Neutro Neutro + Positivo Estable / Medio SI 98 86,24 4,90
CMPC 1.825,00 -17,27 2.038,46 Bajista - / Negativo Neutro - Positivo Débil / Alto SI 1.520 1.647 3 -3,30
COPEC 7.199,00 -13,55 7.829,92 Bajista - / Negativo Neutro - Positivo Débil / Alto SI 6.000 6.540 3 -3,79
ENELAM 139,10 13,54 119,89 Lateral / Positivo Sobrecompra Positivo Estable / Medio SI 115 123 1 8,96
ENTEL 6.500,00 20,78 6.541,86 Bajista - / Negativo Neutro - Positivo Débil / Alto SI 6.500 5.720 0,00
FALABELLA 4.179,00 -17,89 4.700,60 Bajista + / Negativo Neutro - Negativo Débil / Alto SI 4.250 3.740 1 -13,67
ITAUCORP 5,39 -16,81 5,88 Bajista - / Negativo Neutro - Positivo Débil / Alto SI 5,5 4,84 1 -14,00
LTM 8.248,00 18,95 6.930,24 Lateral / Positivo Neutro + Positivo Estable / Medio SI 8.100 7.128 2 -6,56
SQM-B 20.250,00 -25,84 23.504,30 Bajista - / Negativo Neutro - Positivo Débil / Alto SI 18.000 18.248 2 -11,50
Para las inversiones a mediano plazo, se considerara primero un stoploss, luego cuando el precios de la acción supere en un 10% al valor de compra comenzara a regir un
i trailling stop, él cual seguirá al precio a la distancia ya mencionada, cuando el precio de la acción caiga y se tope con el trailling stop , la acción se venderá. La rentabilidad
acumulada mostrara el comportamiento de la acción respecto del valor de compra y el ultimo cierre semanal. El stoploss estará en color negro, el trailling stop en verde y el
precio de venta en azul. Cualquier duda consúltenos. Todas las acciones están presentes en el índice IPSA, y representan mas del 70% del peso total del índice.
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Análisis Técnico BCI Boletín AT | 14-10-2019
TMP: lateral ; TCP: lateral Precios sobre línea alcista de largo plazo, aunque los precios mas de una vez han caído bajo ella, INDICADORES
para luego volver a recuperarse. Se aprecia congestión lateral de mediano plazo entre $ 47.000 y
Cierre: 45.880 DMI d : positivo
$ 42.000. Niveles de $ 44.000 es intermedio.
Resistencia 1: 47.000 Precios entre medias de corto plazo y estas con desenlace positivo. Medias de 200 días con DMI w : positivo
pendiente positivas y actuando como soporte en $ 44.000. Indicadores de tendencia ADX diario y
Resistencia 2: S/R RSI d : neutro +
semanal bajo 25, indicando lateralidad.
Soporte 1 : 44.000 Recomendamos en corto plazo sincronizarse con rango entre soporte 1 y resistencia 1. En RSI w : neutro +
mediano plazo se deberá esperar que la acción salga por fuera del canal, para ver la dirección
Soporte 2: 42.000 ATR : 730 (lim: 1000)
definitiva que tendrán los precios.
[VALOR]
[VALOR]
[VALOR]
EXPLICACIÓN
[VALOR] [VALOR]
35 33 29 28 28 30
N° acciones N° transacciones
Indicadores Técnicos: Aplicación de fórmulas matemáticas y estadísticas, a los precios y volúmenes, se han desarrollado los
indicadores.
Carácter científico. Evitar posible subjetividad o variabilidad de opiniones que supone el análisis chartista. Su principal utilidad
radica en servir como detector de divergencias entre la evolución de los precios y la evolución de los indicadores calculados.
Medias Móviles: Tal como lo indica su nombre, una media móvil, es una media aritmética sobre un conjunto de valores (precios,
volúmenes, etc.) que tiene la particularidad que su cálculo se efectúa sobre un número concreto de datos (“n” días) que marcan el
periodo. Por ejemplo, la media móvil de 5 días se obtiene sumando los últimos cinco cierres y dividiendo por cinco. El cálculo de
las medias puede ser de corto, medio o largo plazo. Una media de corto plazo puede ser entre 5 y 25 sesiones, la de mediano
plazo puede ser entre 50, 70 y 100 sesiones, y finalmente las medias a largo plazo suelen calcularse sobre una base de 200
sesiones. Las medias constituyen un buen indicador de la tendencia que esta tomando un titulo o índice. Por su construcción, es
un indicador retardado, con lo cual su objetivo no es predecir cuál va a ser el comportamiento futuro de la tendencia, sino indicar
cual está siendo su evolución actual. También cumplen funciones de soportes y resistencias, por lo tanto, se le aplican todos los
criterios aplicados a ellos y a las rupturas.
DMI/ADX: (Índice de Movimiento Direccional). Mide la calidad de tenencia del mercado. Esta compuesto por tres curvas,: El DMI-
o índice de movimiento direccional negativo, el DMI+ o índice direccional positivo y el ADX que se calcula de las dos anteriores. Si
el DMI- esta por encima del DMI+ la tendencia es bajista, en caso contrario es alcista. La validez de estas señales vienen
confirmadas por el ADX. Si este (ADX) esta por encima de 20 o 25 indica que el mercado está con tendencia.
RSI: Este indicador refleja el estado del precio dentro de la gama de precios de un periodo determinado de días o semanas. Este
valor del precio dentro del rango está expresado en porcentaje. Las normas generales para la utilización de este indicador son: se
deberá comprar cuando ambas curvas estén subiendo y cruzando el valor de sobreventa (30). Se deberá vender cuando ambas
curvas estén disminuyendo y cruzando el valor de sobrecompra (70). Para mercados con tendencia marcada, el RSI no es un
buen indicador, pero se utiliza en la detección de divergencias, hecho al que se denomina en que el indicador marca una
determinada acción (compra o venta), pero los precios siguen un rumbo contrario, de tal manera, se confirma que la tendencia
actual de los precios este perdiendo fuerza y que se acerca el momento de que realice un giro.
ATR: Indicador de volatilidad, cuando el indicador supera el precio promedio, se considera señal de aumento de volatilidad.
El Boletín Técnico Bursátil es una herramienta que tiene como objetivo ayudar
al inversionista a encontrar oportunidades de inversión, las cuales pueden ser
verificadas desde un punto de vista fundamental con la finalidad de aumentar
las probabilidades de éxito. La información proporcionada es de carácter
referencial y esta basada en antecedentes conocidos hasta la fecha de
publicación.